শিশুদের জন্য বেসিক অপশন ট্রেডিং কৌশলগুলির জন্য একটি প্রাথমিক নির্দেশিকা: কল্পনা করুন যে আপনি চান এমন মূল্যে কিছুর মালিক হওয়ার ক্ষমতা আছে এবং ভবিষ্যতের অনিশ্চয়তা নিয়ে চিন্তা করবেন না। অপশন ট্রেডিং আপনাকে এই ক্ষমতা দেয়। Ocean of Option ট্রেডিং কৌশলের গভীরে যাওয়ার আগে, আসুন বিকল্পের ধারণা এবং এর ধরনগুলির একটি দ্রুত স্ন্যাপশট নেওয়া যাক।
বিকল্প ট্রেডিং এর মূল বিষয়গুলি
"বিকল্পগুলিকে একটি ডেরিভেটিভ যন্ত্র হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে যার মূল্য অন্য কিছু অন্তর্নিহিত সম্পদ বা নিরাপত্তার মূল্য থেকে উদ্ভূত হয়৷ বিকল্পগুলি ক্রেতাকে অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনা বা বিক্রি করার অধিকার দেয় এবং বিক্রেতা চুক্তিটি আবদ্ধ/সম্মান করতে বাধ্য।" এবং উপরে উল্লিখিত হিসাবে, দুটি ধরণের বিকল্প রয়েছে - কল অপশন (ক্রয়ের অধিকার) এবং পুট বিকল্পগুলি (বিক্রয়ের অধিকার)
একটি কল বিকল্প পূর্ব-নির্ধারিত মূল্যে অন্তর্নিহিত নিরাপত্তা কেনার বিকল্প ক্রেতাকে অধিকার দেয়। বিকল্পটির ক্রেতা ভবিষ্যতে দাম বাড়বে বলে আশা করছেন৷
একটি পুট বিকল্প একটি পূর্ব-নির্ধারিত মূল্যে অন্তর্নিহিত নিরাপত্তা বিক্রি করার বিকল্প ক্রেতাকে অধিকার দেয়। বিকল্পটির ক্রেতা ভবিষ্যতে দাম কমার আশা করছেন
বিকল্প কৌশলগুলি বোঝার আগে, আসুন আমরা একটি বিকল্পের অর্থ ধারণাটি বুঝতে পারি।
একটি বিকল্পের অর্থ
একটি বিকল্পের অর্থের সহজ অর্থ হল বিকল্প চুক্তিটি যে পরিমাণ অর্থ উপার্জন করবে যদি সেগুলি আজ ব্যবহার করা হয়। বিকল্পের অর্থ তিন প্রকার-
অর্থে – একটি ইন দ্য মানি অপশন চুক্তি হল একটি, যেটি আজ ব্যবহার করা হলে অর্থ উপার্জন করবে৷
অর্থে – একটি অ্যাট দ্য মানি অপশন চুক্তি হল একটি, যার স্ট্রাইক মূল্য বর্তমান/স্পটের মূল্যের সবচেয়ে কাছাকাছি।
অর্থের বাইরে - একটি আউট অফ মানি অপশন চুক্তি হল একটি, যেটি আজ ব্যবহার করা হলে কোন মূল্য হবে না৷
বলুন, নিফটির স্পট প্রাইস হল 10540, তারপরে কল অপশন 10400-এর স্ট্রাইক প্রাইসকে ইন মানি বলা হবে, 10550-এর স্ট্রাইক প্রাইস হবে টাকায় এবং 10650-এর স্ট্রাইক প্রাইস হবে একটি আউট অফ মানি অপশন।
বিকল্প ট্রেডিং কৌশলগুলি
বিকল্পগুলির মৌলিক বিষয়গুলি এবং বিভিন্ন ধরণের বিকল্পগুলি বোঝার পরে, আসুন কিছু মৌলিক এবং সাধারণভাবে ব্যবহৃত বিকল্প ট্রেডিং কৌশলগুলি বোঝার চেষ্টা করি।
এই বিকল্প কৌশলগুলি ব্যাখ্যা করার সময় ব্যবহৃত মৌলিক ভিত্তি
আমরা কৌশল নিয়ে আলোচনা করব যা বুলিশ এবং বিয়ারিশ উভয় বাজারেই কাজ করে
এখানে আলোচনা করা কৌশলগুলিতে ন্যূনতম দুটি বিকল্প অবস্থান একই সাথে চলবে
এই কৌশল নিয়ে আলোচনা করার সময় যে অন্তর্নিহিত সম্পদটি ধারাবাহিকভাবে ব্যবহার করা হবে তা হবে নিফটি সূচক
এখানে উল্লিখিত কৌশলগুলি অর্থ উপার্জনের গ্যারান্টি দেয় না, বাজারে কিছুই অর্থ উপার্জনের গ্যারান্টি দেয় না।
বিকল্প ট্রেডিং কৌশল – বুল কল কৌশল:
এই কৌশলটি ব্যবহার করার সময় অনুমান:
বুল কল স্প্রেড হল একটি দুই পায়ের কৌশল, যেমন, এটির দুটি বিকল্প অবস্থান একই সাথে চলছে৷
এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন বাজারে একটি বুলিশ ভিউ থাকে।
এই কৌশলটি কার্যকর করার সময় সহজ অনুমান হল যে অন্তর্নিহিত সম্পদে একটি উল্টো অনুঘটক থাকবে এবং অদূর ভবিষ্যতে কেউ এটিতে শক্তি আশা করছে। সুতরাং, সামগ্রিক সেন্টিমেন্ট বাজারে তেজী
যেসব পরিস্থিতিতে এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয়:
মৌলিক দৃষ্টিকোণ - বলুন, কোভিড-১৯ মহামারীর এই অনিশ্চিত সময়ে অর্থনীতিকে চাঙ্গা করার জন্য সরকার কিছু উদ্দীপনা ঘোষণা করার বিষয়ে আমরা যদি ইতিবাচক হই, তবে আগের ঘোষণাগুলি বাজার থেকে খুব বেশি আনন্দ পায়নি। সুতরাং, যে কোনো ঘোষণা ইতিবাচক হবে, তবে বাজারে এই ঘোষণার প্রভাবের পরিমাণ সম্পর্কে বাজারে অনিশ্চয়তা রয়ে গেছে
প্রযুক্তিগত দৃষ্টিকোণ - বলুন, বাজারটি বিয়ারিশ হয়েছে এবং দুর্বলতা অব্যাহত থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে। কিন্তু বাজার মুভিং এভারেজের প্রযুক্তিগত সহায়তার কাছাকাছি চলে আসছে এবং সর্বকালের সর্বনিম্ন পর্যায়েও পৌঁছেছে। তাই একটি ত্রাণ সমাবেশ প্রত্যাশিত তবে আবারও ঊর্ধ্বমুখী পদক্ষেপের পরিমাণ অনিশ্চিত। তাই এই কৌশল কাজে লাগানো অর্থপূর্ণ হবে৷
পরিমাণগত দৃষ্টিকোণ – বলুন, শেয়ারের দাম যদি একটি নির্দিষ্ট রেঞ্জে লেনদেন হয় কিন্তু কোনো কারণে বাজার দুর্বলতা দেখায় এবং রেঞ্জ লো ভেঙ্গে যায়। কিন্তু রেঞ্জ লো ভাঙ্গার জন্য এটি কোন মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত অর্থ তৈরি করছে না। তাই আবার সীমার মধ্যে পুলব্যাক খেলার জন্য, এই কৌশলটি কাজে লাগানো এবং ব্যবহার করা যেতে পারে।
বুল কল স্প্রেড বাস্তবায়ন করা:
তাই এই কৌশলটি বাস্তবায়ন করতে, একজনকে ওয়ান অ্যাট দ্য মানি কল অপশন কিনতে হবে এবং একটি বিক্রি/লিখতে হবে আউট অফ মানি কল বিকল্প:
যেমন, একটি এটিএম কল বিকল্প কিনুন এবং একটি ওটিএম কল বিকল্প বিক্রি করুন৷
৷
এই কৌশলের অধীনে নিম্নলিখিত অনুমানগুলি রয়েছে:
সমস্ত স্ট্রাইক একই অন্তর্নিহিত অন্তর্নিহিত
উভয় বিকল্পেরই মেয়াদ শেষ হয়
এবং উভয় পায়ে একই সংখ্যক চুক্তি আছে
আসুন একটি উদাহরণের সাহায্যে এটি বুঝতে পারি:
বলুন, নিফটির স্পট মূল্য হল 9310
অ্যাট দ্য মানি কল অপশন কেনা =9300 CE, প্রিমিয়াম পরিশোধ করা =75 ইউনিট
একটি আউট অফ মানি কল অপশন বিক্রি হয়েছে =9400 CE৷ প্রিমিয়াম প্রাপ্ত =20 ইউনিট
সুতরাং, সাধারণভাবে, এই ট্রেডের শুরুতে, P/L সবসময় নেতিবাচক দেখায় কারণ একজনকে ITM বিকল্প কিনতে হয় এবং OTM বিকল্প বিক্রি করতে হয়
এখন, মেয়াদ শেষ হওয়ার বিভিন্ন স্তরে P/L-এর উপর প্রভাব বোঝা যাক:
বলুন, যদি নিফটি 9200-এ শেষ হয়, তাহলে –
সুতরাং, এই কৌশলটি ব্যবহার করে নেট পেঅফ হল -55 ইউনিট (-75+20)
বলুন, যদি নিফটি 9300-এ শেষ হয়, তাহলে –
সুতরাং, এই কৌশলটি ব্যবহার করে নেট পেঅফ হল -55 ইউনিট (-75+20)
বলুন, যদি নিফটি 9400-এ শেষ হয়, তাহলে –
সুতরাং, এই কৌশলটি ব্যবহার করে নেট পেঅফ হল 45 ইউনিট (25+20)
বলুন, যদি বাজারের মেয়াদ 9500-এ শেষ হয়, তাহলে –
প্রদানের গ্রাফিকাল উপস্থাপনা:
এই কৌশলটির জন্য ব্রেকইভেন পয়েন্ট:
এই কৌশলটির জন্য ব্রেকইভেন পয়েন্ট (বিইপি) হল সেই পয়েন্ট যখন স্পট প্রাইস অ্যাট মানি স্ট্রাইক প্রাইস এবং এই কৌশলে সর্বাধিক ক্ষতি (নেট ডেবিট) এর সমষ্টির সমান হয়
যেমন, BEP =ATM-এর স্ট্রাইক মূল্য + সর্বোচ্চ ক্ষতি =9300 + 55 =9355। তাই, যখন স্পট মূল্য 9355-এ পৌঁছায়, এই কৌশলটি তার ব্রেকইভেন পয়েন্টে পৌঁছে যায়।
অপশন ট্রেডিং কৌশল – বিয়ার পুট স্ট্র্যাটেজি:
এই কৌশলটি ব্যবহার করার সময় অনুমান:
বিয়ার পুট স্প্রেড হল একটি দুই পায়ের কৌশল অর্থাৎ, এটির দুটি পুট পজিশন একই সাথে চলছে
এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন একজনের বাজার সম্পর্কে মাঝারিভাবে বিয়ারিশ দৃষ্টিভঙ্গি থাকে
এই কৌশলটি কার্যকর করার সময় সহজ অনুমান হল, বাজারে নেতিবাচকতা প্রত্যাশিত, এবং বাজারে বিক্রির কারণ আছে
বিয়ার পুট কৌশল বাস্তবায়ন:
এই কৌশলটি বাস্তবায়ন করতে:
আমাদের ওয়ান ইন দ্য মানি পুট অপশন কিনতে হবে
মানি পুট বিকল্পের মধ্যে একটি বিক্রি করুন
উভয় বিকল্পের একই মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ এবং একই অন্তর্নিহিত সম্পদ থাকা উচিত
বিকল্প স্ট্রাইকের পছন্দ নির্ভর করে ব্যবসায়ীর আগ্রাসীতার উপর।
আসুন একটি উদাহরণের সাহায্যে এটি বুঝতে পারি:
বলুন নিফটি স্পট আজ 10050 এ ট্রেড করছে।
সুতরাং, যেকোনো ইন দ্য মানি (ITM) পুট অপশন হবে 10200 PE।
এবং, একটি আউট অফ মানি (OTM) পুট বিকল্প হবে 10000 PE৷
10200 PE এর প্রিমিয়াম হল 180 ইউনিট
10000 PE এর প্রিমিয়াম হল 60 ইউনিট
সুতরাং, এটি একটি 'নেট ডেবিট' কৌশল
সুতরাং, এই কৌশলটির শুরুতে P/L হল -120 ইউনিট(60-180)
বলুন, যদি নিফটি 10400-এ শেষ হয়, তাহলে –
সুতরাং, এই ক্ষেত্রে মোট P/L (নেট পেঅফ) হল -120 ইউনিট (-180+60)
বলুন, যদি নিফটি 10300-এ শেষ হয়, তাহলে –
সুতরাং, এই ক্ষেত্রে মোট P/L (নেট পেঅফ) হল -120 ইউনিট (-180+60)
বলুন, যদি নিফটি 10080-এ শেষ হয়, তাহলে –
সুতরাং, এই ক্ষেত্রে মোট P/L (নেট পেঅফ) হল 0 ইউনিট (-60+60)। এই কৌশলটির জন্য এটিও BEP
বলুন, যদি নিফটি 10000-এ শেষ হয়, তাহলে –
সুতরাং, এই ক্ষেত্রে মোট P/L (নেট পেঅফ) হল 80 ইউনিট (20+60)
বলুন, যদি নিফটি 9800-এ শেষ হয়, তাহলে –
সুতরাং, এই ক্ষেত্রে মোট P/L (নেট পেঅফ) হল 80 ইউনিট (220-140)
পে-অফের গ্রাফিকাল প্রতিনিধিত্ব-
বিকল্প ট্রেডিং কৌশলগুলি উপসংহারে...
অপশন ট্রেডিং কৌশল হল হেজিং এবং খুব বেশি ঝুঁকি না নিয়ে ধারাবাহিক রিটার্ন পাওয়ার সবচেয়ে কার্যকর উপায়গুলির মধ্যে একটি
একটি বুল কল কৌশল সবচেয়ে উপযুক্ত যখন বাজারে একটি মাঝারি বুলিশ দৃষ্টিভঙ্গি থাকে
বিয়ার পুট স্ট্র্যাটেজি সবচেয়ে উপযুক্ত যখন একজনের বাজারের মাঝারিভাবে বিয়ারিশ দৃষ্টিভঙ্গি থাকে
যদি আপনি একজন ঝুঁকি-প্রতিরোধী ব্যবসায়ী হন এবং লাভের সম্ভাবনার উপর একটি ক্যাপ রাখতে কিছু মনে করবেন না তাহলে দুটি কৌশলই সবচেয়ে উপযুক্ত হয়
