HUL কেস স্টাডি এবং বিশ্লেষণ 2021:হিন্দুস্তান ইউনিলিভার লিমিটেড (HUL) হল ভারতের বৃহত্তম দ্রুতগামী ভোগ্যপণ্য কোম্পানি . এই নিবন্ধে, আমরা গুণগত এবং পরিমাণগত উভয় দিকের উপর ফোকাস করে HUL-এর মৌলিক বিষয়গুলি দেখব। এখানে, আমরা HUL-এর SWOT বিশ্লেষণ করব, মাইকেল পোর্টারের 5 ফোর্স অ্যানালাইসিস, তারপর HUL-এর দিকে নজর দেব। মূল আর্থিক। আমরা আশা করি আপনি Hindustan Unilever Limited (HUL) পাবেন কেস স্টাডি সহায়ক।

সূচিপত্র

HUL এবং এর ব্যবসায়িক মডেল সম্পর্কে

80 বছরেরও বেশি সময়ের উত্তরাধিকার সহ, হিন্দুস্তান ইউনিলিভার লিমিটেড (HUL) হল ভারতের বৃহত্তম দ্রুত-চলমান ভোগ্যপণ্য কোম্পানি। প্রকৃতপক্ষে, কোম্পানির প্রথম পণ্যটি 1888 সালে সানলাইট সাবান নামে চালু হয়েছিল। 1931 সালে ইউনিলিভার ভারতে তার সাবসিডিয়ারি স্থাপন করে এবং 1956 সালে, এর সহযোগী সংস্থাগুলি একত্রিত হয়ে হিন্দুস্তান লিয়ার লিমিটেড গঠন করে।

2007 সালে, নাম পরিবর্তন করে হিন্দুস্তান ইউনিলিভার লিমিটেড রাখা হয়। 2013 সালে, মূল কোম্পানি ইউনিলিভার HUL-তে বাজারের অংশীদারিত্ব বৃদ্ধি করে 67% এ এবং 2018 সালে, HUL-এর বাজার মূলধন $50bn অতিক্রম করে৷

HUL-এর প্রাথমিকভাবে তিনটি বিভাগ রয়েছে:

• হোম কেয়ার
• সৌন্দর্য এবং ব্যক্তিগত যত্ন
• খাদ্য এবং রিফ্রেশমেন্ট

হিন্দুস্তান ইউনিলিভারের একটি প্যান ইন্ডিয়া অ্যাক্সেস রয়েছে এবং এটি পাওয়া গেছে যে ভারতের 10টির মধ্যে 9টিরও বেশি পরিবার HUL-এর একটি ব্র্যান্ড ব্যবহার করে। বর্তমানে, কোম্পানির স্কিন ক্লিনজিং, চা, ডিওড্র্যান্টস, এইচএফডি, ইত্যাদি সহ 44টি বিভিন্ন বিভাগে 14টি ব্র্যান্ড রয়েছে৷ সার্ফ এক্সেল, রিন, হুইল, ভ্যাসলিন, পেপসোডেন্ট, ক্লিনিক প্লাসের মতো বিখ্যাত ব্র্যান্ডগুলি কোম্পানির পোর্টফোলিওতে অন্তর্ভুক্ত৷

1 এপ্রিল, 2020-এ, HUL হরলিক্স এবং বুস্টের মতো নেতৃস্থানীয় ব্র্যান্ডগুলিও অধিগ্রহণ করে। কোম্পানির 21,000 কর্মচারী রয়েছে যার অধীনে 31টি কারখানা, 1150 টিরও বেশি সরবরাহকারী এবং পণ্যগুলি ভারতে 8 মিলিয়নেরও বেশি আউটলেটে পাওয়া যায়৷

HUL কেস স্টাডি – শিল্প বিশ্লেষণ

FMCG সেক্টর হল ভারতের চতুর্থ বৃহত্তম সেক্টর, যা 2017 সালে 840 বিলিয়ন USD থেকে FY20-এ 1.1 ট্রিলিয়ন USD-এ উন্নীত হয়েছে এবং বছরে 10% হারে বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে। ভারতে 50% FMCG বিক্রয়ের সাথে ব্যক্তিগত যত্ন এবং পরিবারের প্রাধান্য রয়েছে। দ্রুত নগরায়ন, ক্রমবর্ধমান নিষ্পত্তিযোগ্য আয় এবং উন্নত জীবনধারা এফএমসিজি সেক্টরের প্রধান বৃদ্ধির চালক।

বিক্রির 55% শহুরে বিভাগ থেকে আসে, তবে, গত কয়েক বছর ধরে, এটি শহুরে অংশের তুলনায় গ্রামীণ বিভাগে দ্রুত বৃদ্ধির সাক্ষী হয়েছে। গ্রামীণ ভারতে, সেক্টরটি 10.6% হারে বৃদ্ধি পেয়েছিল Q3 FY20, প্রধানত উন্নত কৃষি উৎপাদনের কারণে।

আশা করা হচ্ছে যে গ্রামীণ FMCG বাজার 2025 সালের শেষ নাগাদ USD 220 বিলিয়নে উন্নীত হবে, একই সময়ে, অসংগঠিত বাজারের বাজারের শেয়ার দ্রুত হ্রাস পাবে বলে আশা করা হচ্ছে৷

মাইকেল পোর্টারের HUL এর 5 ফোর্স অ্যানালাইসিস

1. প্রতিযোগীদের মধ্যে প্রতিদ্বন্দ্বিতা

• FMCG শিল্প একটি অত্যন্ত প্রতিযোগিতামূলক শিল্প যেখানে অনেকগুলি ব্র্যান্ড উপলব্ধ, এবং প্রতিটি ত্রৈমাসিকে নতুন পণ্যগুলি উদ্ভাবনকে অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ করে তোলে৷ এফএমসিজি ব্যবসা বিজ্ঞাপনের উপর অত্যন্ত নির্ভরশীল এবং কোম্পানিগুলি এতে একটি বড় শতাংশ ব্যয় করেছে।
• এই সেক্টরে গ্রাহকদের সুইচিং খরচ খুবই কম কারণ পণ্যের পার্থক্য মাঝারিভাবে কম, যা প্রতিযোগিতাকে তীব্র করে।

2. বিকল্প দ্বারা একটি হুমকি

• এফএমসিজি সেক্টরে বিকল্প বিশেষ পণ্যের উপর অত্যন্ত নির্ভরশীল। উদাহরণস্বরূপ, বাড়িতে তৈরি জৈব ডেন্টিফ্রিসের চেয়ে স্থানীয় দোকানে কোলগেট টুথপেস্ট পাওয়া সহজ। অন্যদিকে, বিস্কুটের বিকল্প পণ্য হল রাস্ক যা সহজেই পাওয়া যায়। যেহেতু স্যুইচিং খরচ খুবই কম, তাই বিকল্পের হুমকি তুলনামূলকভাবে বেশি।

3. প্রবেশে বাধা

• FMCG সেক্টরে প্রবেশের বাধা অন্যদের তুলনায় অনেক কম৷ এফএমসিজি ব্যবসা প্রধানত ব্র্যান্ড সনাক্তকরণের উপর নির্ভরশীল এবং এটি অনন্য গুণাবলী, লোগো, বিজ্ঞাপন দিয়ে বিকাশ করা যেতে পারে; মূলত, সঠিক বাজার কৌশল।
• ডিস্ট্রিবিউশন নেটওয়ার্কটি অনেক বড় এবং FMCG সেক্টরে শাখাযুক্ত, যা প্রবেশের বাধাগুলিকে আরও সহজ করে দেয়৷

4. সরবরাহকারীদের দর কষাকষির ক্ষমতা

• এফএমসিজি ব্যবসায়, সরবরাহকারীদের সাথে কোম্পানিগুলির দীর্ঘমেয়াদী ব্যবসা থাকে, যা তাদের দামের সাথে আলোচনা করতে সাহায্য করে। অধিকন্তু, সরবরাহকারীর সংখ্যা যথেষ্ট; তাই, সরবরাহকারীদের দর কষাকষির ক্ষমতা হ্রাস পায়। যাইহোক, কোম্পানিগুলিকে নিশ্চিত করতে হবে যে তারা সম্ভাব্য সবচেয়ে কম দামে সরবরাহ পাচ্ছে কারণ শিল্প একটি উচ্চ-আয়তনের, কম-মার্জিন ব্যবসা।

5. গ্রাহকদের দর কষাকষির ক্ষমতা

• উপলব্ধ অনেকগুলি অনুরূপ পণ্য কোম্পানি, খুব কম স্যুইচিং খরচ এবং অনুরূপ পণ্য একই মানের এবং প্রায় একই দামের পরিসরে উপলব্ধের মতো কারণগুলি গ্রাহকদের দর কষাকষির ক্ষমতা বাড়ায়। একমাত্র জিনিস যা তাদের থাকতে পারে তা হল একটি পণ্যের জন্য ব্র্যান্ড আনুগত্য।

HUL কেস স্টাডি – SWOT বিশ্লেষণ

এখন, আমাদের HUL কেস স্টাডিতে এগিয়ে গিয়ে, আমরা SWOT বিশ্লেষণ করব।

1. শক্তি

• HUL-এর একটি শক্তিশালী ব্র্যান্ড ইক্যুইটি এবং একটি বৃহৎ উত্তরাধিকার রয়েছে কারণ এটি বিভিন্ন জনপ্রিয় ব্র্যান্ড এবং পণ্যগুলির সাথে একটি খুব পুরানো এবং সু-মূলযুক্ত কোম্পানি৷
• কোম্পানিটির উপস্থিতি ভারতের দৈর্ঘ্য এবং প্রস্থ জুড়ে রয়েছে যেখানে 8 মিলিয়নেরও বেশি খুচরা দোকান রয়েছে যেখানে এটির পণ্যগুলি পাওয়া যায়৷

2. দুর্বলতা

• HUL একটি অত্যন্ত প্রতিযোগিতামূলক পরিবেশে চলে এবং সেখানে অত্যন্ত প্রতিষ্ঠিত এবং ক্রমবর্ধমান সংস্থাগুলি রয়েছে যেগুলি সামান্য পণ্য-কেন্দ্রিক এবং সেই কারণে, কোম্পানির বাজারের অংশ গ্রহণ করে৷
• HUL-এর বর্তমানে তাদের পোর্টফোলিওতে কোনো আয়ুর্বেদিক বা প্রাকৃতিক পণ্য নেই, যা কোম্পানির একটি নেতিবাচক দিক কারণ বর্তমান জনসংখ্যার প্রবণতা ভেষজ পণ্যের দিকে চলে যাচ্ছে এবং অনেক কেন্দ্রীভূত কোম্পানি সর্বোত্তম ব্যবহার করছে এর।

3. সুযোগগুলি

• ক্রমবর্ধমান নিষ্পত্তিযোগ্য আয়, শিক্ষা এবং যুব জনসংখ্যার সাথে, শহরাঞ্চলের তুলনায় গ্রামীণ এবং আধা-শহুরে এলাকায় FMCG সেক্টর খুব দ্রুত বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হচ্ছে। কোম্পানিটি এটিকে খুব ভালোভাবে ব্যবহার করতে পারে কারণ এর ইতিমধ্যেই একটি ব্র্যান্ড ইমেজ এবং বিস্তৃত ডিস্ট্রিবিউটর রয়েছে।
• কোম্পানি তার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করার জন্য বিভিন্ন পণ্য অর্জনের জন্য তার স্বাস্থ্যকর নগদ রিজার্ভ অবস্থান এবং ব্র্যান্ড ইমেজ উত্তরাধিকার ব্যবহার করতে পারে৷

4. হুমকি

• HUL একটি অত্যন্ত প্রতিযোগিতামূলক পরিবেশে চলে, যেখানে 100% FDI সরকার অনুমোদিত৷ ভারতের এবং নতুন বহুজাতিক কোম্পানি তাদের পা স্থাপন করে, কোম্পানিটি তার প্রতিযোগীদের কাছ থেকে উচ্চ হুমকির সম্মুখীন৷
• কোম্পানি কাঁচামালের দামের উপর অত্যন্ত নির্ভরশীল৷ মুদ্রাস্ফীতি কোম্পানির জন্য মার্জিনকে সঙ্কুচিত করতে পারে কারণ এটি একটি উচ্চ-আয়তনের, নিম্ন-মার্জিন এক সেক্টরে চলে।
• জনসংখ্যার জৈব এবং স্বাস্থ্যকর পণ্যে স্থানান্তর কিছু অসংগঠিত এবং ছোট কোম্পানিকে তাদের বাজারের শেয়ার বাড়াতে সাহায্য করতে পারে, যা HUL-এর জন্য হুমকি হতে পারে৷

এছাড়াও পড়ুন

HUL এর ব্যবস্থাপনা

কোম্পানির পরিচালনা পর্ষদ কমিটিতে ৯ জন সদস্য রয়েছেন, যার মধ্যে একজন মহিলা সদস্যসহ ৬ জন স্বতন্ত্র পরিচালক রয়েছেন।

মিঃ সঞ্জীব মেহতা 2018 সাল থেকে কোম্পানির চেয়ারম্যান এবং ম্যানেজিং ডিরেক্টর হিসেবে দায়িত্ব পালন করছেন। ডিগ্রি দ্বারা চার্টার্ড অ্যাকাউন্ট্যান্ট, সঞ্জীব মেহতা ইউনিলিভার দক্ষিণ এশিয়ার (পাকিস্তান, বাংলাদেশ, শ্রীলঙ্কা এবং নেপাল) প্রেসিডেন্টও। 2019 সালে, তিনি অল ইন্ডিয়া ম্যানেজমেন্ট অ্যাসোসিয়েশন দ্বারা "বিজনেস লিডার অফ দ্য ইয়ার" পুরস্কারে ভূষিত হন।

মিঃ উইলেম উইজেন হলেন হিন্দুস্তান ইউনিলিভার লিমিটেডের সাপ্লাই চেইন নির্বাহী পরিচালক। তিনি 1999 সাল থেকে কোম্পানির সাথে আছেন এবং কোম্পানির বিভিন্ন জনসংখ্যামূলক প্রকল্পের অংশ ছিলেন, বিশেষ করে ল্যাটিন আমেরিকায়। 2020 সালের জানুয়ারিতে, তিনি তার বর্তমান পদে যোগদান করেন।

HUL-এর আর্থিক বিশ্লেষণ

• কোম্পানীর আয়ের 44% আসে বিউটি এবং পার্সোনাল কেয়ার থেকে, তারপরে হোম কেয়ার (34%)। খাবার এবং রিফ্রেশমেন্ট 19% অবদান রাখে এবং শুধুমাত্র 3% আসে অন্যদের থেকে।
• অপারেটিং লাভের পরিপ্রেক্ষিতে, সৌন্দর্য এবং ব্যক্তিগত যত্ন পণ্যগুলি সর্বাধিক অবদান রাখে (55%), 29% আসে হোম কেয়ার থেকে, 14% এবং 3% যথাক্রমে ফুডস এবং অন্যান্য থেকে৷
• স্কিন কেয়ার সেগমেন্টে কোম্পানিটির 54% মার্কেট শেয়ার রয়েছে, যা এটিকে বাজারের শীর্ষস্থানীয় করে তোলে৷ Dishwashing Detergents-এ, 55% মার্কেট শেয়ার কোম্পানির আধিপত্য। 47% এবং 37% হল সংশ্লিষ্ট মার্কেট শেয়ার কোন কোম্পানির মালিক শ্যাম্পু এবং পার্সোনাল কেয়ার সেগমেন্টে৷
• সেপ্টেম্বর ২০ তারিখের হিসাবে, কোম্পানি মোট বিক্রয়ের % হিসাবে বিজ্ঞাপনে 9.79% ব্যয় করেছে, যা জুন'20-এর 7.46 থেকে ভাল বৃদ্ধি দেখিয়েছে।
• FY20 অনুযায়ী কোম্পানির নিট লাভের মার্জিন হল 14.77%, যা FY19-এর হিসাবে 13.59% থেকে বেড়েছে৷ বর্তমান এনপিএম গত 5 আর্থিক বছরে এবং 3 বছরের মধ্যে সর্বোচ্চ। গড় নিট লাভ মার্জিন 14.26%। উৎস:ট্রেড ব্রেইন পোর্টাল ]

• FY20-এ, HUL আগের FY থেকে 1.2% রাজস্ব বৃদ্ধি দেখিয়েছে। 3-বছরের CAGR হল 6.16%, যার মানে সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, রাজস্ব বৃদ্ধি হ্রাস পেয়েছে। একটি অনুরূপ প্রবণতা নেট লাভের বৃদ্ধি থেকে দৃশ্যমান, 1-বছরের CAGR হল 11.46% যেখানে 3-বছরের CAGR (14.66%) বেশি৷
  

• অপারেটিং ক্রিয়াকলাপগুলি থেকে কোম্পানির একটি খুব স্বাস্থ্যকর এবং সামঞ্জস্যপূর্ণ নগদ প্রবাহ রয়েছে৷ অর্থায়ন কার্যক্রম থেকে নগদ প্রবাহের বহিঃপ্রবাহ FY20 এ বেড়েছে কারণ কোম্পানিটি আগের বছরের তুলনায় বেশি লভ্যাংশ দিয়েছে।

HUL কেস স্টাডি আর্থিক অনুপাত

1. লাভের অনুপাত

• FY19 ব্যতীত কোম্পানির জন্য EBITA মার্জিন গত 5 আর্থিক বছর ধরে বৃদ্ধি পাচ্ছে, যেখানে এটি 20.7 থেকে 19.91 পর্যন্ত একটি ছোট হ্রাস পেয়েছে৷ FY20 অনুযায়ী, EBITDA মার্জিন 21.54%।

• Hindustan Unilever-এর প্রিমিয়াম RoE 84.15 (FY20) এবং গত 4 বছর ধরে এর ধারাবাহিক বৃদ্ধি দৃশ্যমান। 3 বছরের গড় RoE হল 79.76%৷
৷
• কোম্পানিটি 3-সংখ্যার RoCE উপভোগ করে, যা বাজার দ্বারা খুব সম্মানিত এবং RoE-এর মতো RoCE-তেও একই রকম ক্রমবর্ধমান প্রবণতা দৃশ্যমান। FY20 অনুযায়ী, RoCE হল 114.67% এবং 3 বছরের জন্য গড় ROCE হল 110.16%৷
  

2. লিভারেজ অনুপাত

• FY20-এর হিসাবে, কোম্পানির জন্য দ্রুত অনুপাত এবং বর্তমান অনুপাত হল যথাক্রমে 1.02 এবং 1.32, যা এর ভাল তারল্য অবস্থান নির্দেশ করে৷ এই স্তরগুলি গত 5 আর্থিক বছর ধরে কমবেশি একই ছিল, যা কোম্পানির জন্য একটি ইতিবাচক লক্ষণ৷

• HUL হল একটি 100% ঋণমুক্ত কোম্পানি এবং এর সুদের কভারেজ অনুপাত FY20 অনুযায়ী 48.69%। যদিও এই স্তরটি বর্তমানে খুব ভাল, এটি FY19 এ 261.73 ছিল৷
  

3. দক্ষতা অনুপাত

• বর্তমানে, কোম্পানির সম্পদের টার্নওভার অনুপাত 2.4, যা আগের বছরের তুলনায় সামান্য কম কিন্তু সাম্প্রতিক আর্থিক বছরগুলিতে এই সংখ্যাটি প্রায় স্থির।
• ইনভেন্টরি টার্নওভার অনুপাত FY16 (12.04%) থেকে FY19 (17.53%) পর্যন্ত ক্রমাগত বৃদ্ধির সাক্ষী হয়েছে, যা পরবর্তীতে ভাইরাসের প্রাদুর্ভাবের ব্যাঘাতের কারণে FY20 এ 17.18-এ নেমে এসেছে৷

• প্রাপ্য দিনের সংখ্যা কমেছে (FY19-এ 12.79% থেকে FY20-এ 11.83%) এবং প্রদেয় দিনের সংখ্যা বেড়েছে (FY19-এ 90.77% থেকে FY20-এ 92.86%), কোম্পানির বৃদ্ধি নির্দেশ করে ক্রেতা এবং সরবরাহকারীদের উপর দর কষাকষির ক্ষমতা।

HUL-এর শেয়ারহোল্ডিং প্যাটার্ন

1. প্রবর্তকরা 2020 সালের ডিসেম্বর ত্রৈমাসিক হিসাবে কোম্পানির 61.9% মালিক। যদিও এটি গত 3 ত্রৈমাসিক ধরে একই ছিল, 2020 সালের মার্চ মাসে 67.18% এর স্তর থেকে একটি পতন দেখা গেছে। সেরা অংশ এটা হল যে প্রোমোটাররা একটি শেয়ারও বন্ধক রাখে না।
2. 2020 সালের ডিসেম্বর পর্যন্ত কোম্পানির শেয়ারের 14.92% FII ধারণ করেছে, যা আগের বছরের একই সময়ের মধ্যে 12.32% এর স্তর থেকে বেড়েছে।
3. ডিআইআই কোম্পানির প্রায় 10.72% শেয়ারের মালিক, যা এক বছর আগে প্রায় 6.68% ছিল৷ FII এবং DII উভয়ই আগের বছরগুলিতে তাদের শেয়ারহোল্ডিং বাড়িয়েছে৷
4. সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিকে পাবলিক শেয়ারহোল্ডিং হ্রাস পেয়েছে, জুন 2020-এর 14.95% স্তর থেকে 2020 সালের ডিসেম্বরে 12.46%৷

ক্লোজিং থটস

এই নিবন্ধে, আমরা একটি দ্রুত হিন্দুস্তান ইউনিলিভার লিমিটেড (HUL) কেস স্টাডি করার চেষ্টা করেছি। যদিও এখনও দেখার জন্য আরও অনেক সম্ভাবনা রয়েছে, তবে, এই নির্দেশিকাটি আপনাকে HUL সম্পর্কে একটি প্রাথমিক ধারণা দেবে৷

দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের দৃষ্টিকোণ থেকে এইচইউএলের মৌলিক বিষয়গুলি সম্পর্কে আপনি কী মনে করেন? নীচের মন্তব্য বিভাগে আমাদের জানান. যত্ন নিন এবং খুশি বিনিয়োগ করুন!