#5টি জিনিস ওয়ারেন বাফেট বিনিয়োগ করার আগে খোঁজেন
ওয়ারেন বাফেট, অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারী এবং এই গ্রহের অন্যতম ধনী ব্যক্তি, বিনিয়োগের বিশ্বে অবশ্যই একটি আইকন। ওয়ারেন বাফেট যে সাফল্য এবং সম্পদ সঞ্চয় করেছেন তা সত্যিই গ্যালভানাইজিং। এই পোস্টে, আমরা যে পাঁচটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় নিয়ে আলোচনা করতে যাচ্ছি যেগুলো ওয়ারেন বুফে কোনো কোম্পানিতে বিনিয়োগ করার আগে খোঁজেন।
ওয়ারেন বুফে এমন ব্যবসার সন্ধান করেন যা তিনি বুঝতে এবং বিশ্লেষণ করতে পারেন। তিনি শুধুমাত্র সেই কোম্পানিতে বিনিয়োগ করেন যা তার যোগ্যতার বৃত্তের মধ্যে রয়েছে। (এবং এটি বোধগম্য কারণ আপনি যদি ব্যবসাটি বুঝতে না পারেন তবে আপনি এর ভবিষ্যতের ব্যবসায়িক কর্মক্ষমতা পূর্বাভাস দিতে পারবেন না৷ )
উদাহরণস্বরূপ, 1990 এর দশকে প্রযুক্তির বুমের সময়, সবাই প্রযুক্তির স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করেছিল। তারা যে কোম্পানিতে বিনিয়োগ করছে তার অন্তর্নিহিত ব্যবসাটি বুঝতে বিনিয়োগকারীদের কাছে এটি কোন ব্যাপার নয়। যাইহোক, ওয়ারেন বাফেট প্রযুক্তির স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করেননি এই বলে যে তিনি সেগুলি বুঝতে পারেন না৷
৷তিনি বলেন- ‘আমি বুঝতে পারি কোকা-কোলা, অটোমোবাইল বা টেক্সটাইল শিল্পের পিছনে ব্যবসা রয়েছে। আমি জানি তারা কিভাবে কাজ করে এবং কিভাবে তারা লাভ করতে পারে। আমি তাদের বৃদ্ধি ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারেন. তবে প্রযুক্তি কোম্পানিগুলো বুঝি না। এই কোম্পানিগুলি আমার যোগ্যতার বৃত্তের মধ্যে পড়ে না, তাই আমি সেগুলিতে বিনিয়োগ করি না’
প্রযুক্তি খাতটি সেই সময়ে একটি বুম ছিল এবং সেই সেক্টরে বিনিয়োগকারী প্রত্যেককে আশ্চর্যজনক রিটার্ন দিয়েছে। যাইহোক, আপনি যদি কয়েক বছর দ্রুত এগিয়ে যান, আপনি জানতে পারবেন যে প্রযুক্তি খাতে একটি বড় ক্র্যাশ হয়েছে যা অনেক লোকের সম্পদ ধ্বংস করেছে যারা শুধু পশুর মানসিকতা অনুসরণ করছে।
অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের প্রতি তার পরামর্শ- আপনার যোগ্যতার বৃত্তে লেগে থাকুন এবং আপনি যে কোম্পানিগুলি বুঝতে পারেন না সেগুলিতে বিনিয়োগ করে অযৌক্তিক সিদ্ধান্ত নেবেন না। আপনার যোগ্যতার বৃত্ত প্রসারিত করুন কিন্তু এটি অতিক্রম করবেন না।
ওয়ারেন বাফেট দক্ষ পরিচালনার জন্য অনেক ওজন দেন। তিনি শেয়ারহোল্ডারদের পুরস্কৃত করার পাশাপাশি বৃদ্ধির জন্য পুনঃবিনিয়োগের প্রতি ব্যবস্থাপনার যৌক্তিকতা মূল্যায়ন করেন। তদুপরি, তিনি পরিচালনার সততার বিষয়ে অত্যন্ত কঠোর।
'মূল্য আপনি যা প্রদান করেন, মূল্য আপনি যা পান।'
ওয়ারেন বাফেট কোম্পানির আর্থিক বিষয়ে পড়ার জন্য অনেক সময় ব্যয় করেন। তিনি কোম্পানির লাভজনকতা, ফেরতযোগ্যতা, তারল্যতা, মূল্যায়ন ইত্যাদি খুঁজে বের করার জন্য তার সমস্ত বার্ষিক প্রতিবেদনের মধ্য দিয়ে যান৷ ওয়ারেন বাফেট সর্বদা কোম্পানির বাজার মূল্য দেখার আগে তার মূল্য বিশ্লেষণ করেন৷ এর কারণ হল তিনি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি বিশ্লেষণ করার আগে তার বাজার মূল্য জেনে পক্ষপাতদুষ্ট হতে চান না৷
পরিখার ধারণা ওয়ারেন বাফেট দ্বারা জনপ্রিয় হয়েছিল।
একটি পরিখা হল একটি দুর্গ, দুর্গ বা শহরের চারপাশে একটি গভীর, প্রশস্ত খাদ, যা সাধারণত জলে ভরা থাকে এবং আক্রমণের বিরুদ্ধে প্রতিরক্ষা হিসাবে অভিপ্রেত হয়। কিছু স্টক তাদের চারপাশে একটি অনুরূপ পরিখা আছে. এই কারণেই এর প্রতিযোগীদের পক্ষে তাদের সেক্টরে পরাজিত করা সত্যিই কঠিন।
ওয়ারেন বাফেট সর্বদা একটি বিস্তৃত অর্থনৈতিক পরিখা সহ একটি কোম্পানির সন্ধান করেন। এই পরিখা কোম্পানির ব্যবসাকে তার প্রতিযোগীদের ছাড়িয়ে যেতে সাহায্য করে। পরিখাটি ব্র্যান্ড মূল্য, লাইসেন্স, পেটেন্ট, স্যুইচিং খরচ, ইত্যাদির মতো যেকোনো কিছু হতে পারে। উপরন্তু, ওয়ারেন বাফেট 10 বছরেরও বেশি সময় ধরে পাবলিক হওয়া পুরানো কোম্পানিগুলিকে পছন্দ করেন। তিনি প্রাথমিক পাবলিক অফারে শেয়ার কেনা এড়িয়ে যান।
'একটি ভাল ব্যবসা একটি ভাল বিনিয়োগ নয় যদি আপনি এটির জন্য অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করেন৷৷ '
নিরাপত্তার মার্জিন ধারণাটি মূলত বেঞ্জামিন গ্রাহাম দ্বারা প্রবর্তিত হয়েছিল , মূল্য বিনিয়োগের জনক। তিনি WarreBuffetet এর পরামর্শদাতাও ছিলেন।
এটি মূল্য বিনিয়োগের কেন্দ্রীয় ধারণা। মূলত, এই ধারণাটি বলে যে আপনি যদি মনে করেন যে একটি স্টকের মূল্য প্রতি শেয়ার 100 টাকা (মোটামুটি), নিজেকে সন্দেহের কিছু সুবিধা দেওয়ার মধ্যে কোন ক্ষতি নেই (যদি আপনি এই হিসাবটি সম্পর্কে ভুল হন) এবং 70 টাকায় কেনা পরিবর্তে 80 বা 90 টাকা। এখানে, পরিমাণের পার্থক্য হল আপনার নিরাপত্তার মার্জিন।
ওয়ারেন বাফেট বিনিয়োগ করার আগে একটি কোম্পানিতে নিরাপত্তার মার্জিন জন্য সাবধানে দেখেন। তিনি শুধুমাত্র তখনই বিনিয়োগ করেন যখন কোম্পানি বর্তমানে ডিসকাউন্টে বিক্রি করছে।
নিরাপত্তার মার্জিন গণনা করতে, তিনি প্রথমে কোম্পানির অন্তর্নিহিত মান বা প্রকৃত মূল্য খুঁজে পান। বর্তমান বাজার মূল্য কোম্পানির অন্তর্নিহিত মূল্যের চেয়ে কম হওয়া উচিত। সাধারণত, তিনি কমপক্ষে 25% নিরাপত্তার মার্জিন সহ একটি কোম্পানি কিনতে পছন্দ করেন।
এই পাঁচটি জিনিস যা ওয়ারেন বাফেট একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করার আগে দেখেন। আমি আশা করি আপনি এই কিংবদন্তি বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগের পদ্ধতি থেকে অনেক কিছু শিখেছেন।
একটি স্টক মূল্যায়ন করার সময় আপনি কোন ফ্যাক্টরকে সবচেয়ে বেশি ওজন দেন নীচে মন্তব্য করুন?