মিউচুয়াল ফান্ডে কীভাবে ঝুঁকি পরিমাপ করা যায় তা বোঝা: আপনি আপনার মাসিক-এসআইপি বা একক-সাম ইক্যুইটি পরিকল্পনা শুরু করার আগে, আসুন এটি পরিষ্কার করে নেওয়া যাক যে এই বিনিয়োগগুলি বাজারের ঝুঁকির সাপেক্ষে। এখন যখন এই বিবৃতিটি পপ আপ হয় বা বড় মোটা টিভি স্ক্রিনে স্ক্রোল করে, আপনি মনে করেন এর অর্থ কী?
এটাকে সাধারণ মানুষের পরিভাষায় বলা ‘আপনি আপনার বিনিয়োগকৃত তহবিলে একটি নির্দিষ্ট রিটার্ন আশা করতে পারবেন না।’ আপনার তহবিলে বাজারের অস্থিরতার ঝুঁকি সবসময়ই থাকে। বিরক্ত না; আপনি সবসময় ভালো বিনিয়োগ করতে আরও ভালো গবেষণা করতে পারেন এবং মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে সঠিক বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিন। আসুন দ্রুত ঝুঁকি পরিমাপ করা যাক।
হ্যাঁ, এটা সম্ভব এবং আপনার উপায়ের মধ্যেই সূচকের প্রকৃত বুনিয়াদিগুলি অনুসন্ধান করা; আলফা, বিটা, এবং আর-বর্গ এটি আপনাকে বলে যে আপনার ফান্ড পোর্টফোলিওর সাথে কোন ঝুঁকি যুক্ত। অন্যান্য পরিসংখ্যানগত ব্যবস্থা যেমন মান বিচ্যুতি এর গণনা এবং আকৃতি অনুপাত ঝুঁকি গণনা বা অনুমান করা গুরুত্বপূর্ণ।
নিশ্চিতভাবে, সমস্তই অনুমান মানগুলিকে ব্যাক আপ করে কারণ যখন এটি বাজারের অস্থিরতার ক্ষেত্রে আসে, তখন কেউ এটিতে একটি শব্দও রাখতে পারে না। বাজারের অস্থিরতা সম্পূর্ণভাবে একটি সংবেদনশীল দৃশ্য যা রাজনীতি সহ বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে। আসুন জেনে নেই কিভাবে আমরা ঝুঁকি গণনা/পরিমাপ করতে পারি!
অথবা আমরা বিশেষজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বাইবেল বলা উচিত? যদিও বিভিন্ন "এসআইপি-ক্যালকুলেটর" এবং অন্যান্য ক্যালকুলেটর রয়েছে যা "মিউচুয়াল ফান্ডের বৃদ্ধি এবং রিটার্ন" ট্র্যাক করে কিন্তু সর্বব্যাপী ঝুঁকির কারণ বিবেচনা না করে, কেউ তার বাছাই করতে পারে না। আসুন আপনাকে বলি কেন!
MPT বা আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব হল একটি তত্ত্ব যা এইভাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়েছে:
প্রদত্ত বাজার ঝুঁকি স্তরের জন্য, বিনিয়োগের রিটার্নের সর্বাধিকীকরণ আধুনিক পোর্টফোলিওর তত্ত্ব দ্বারা সমর্থিত।
এই পোর্টফোলিওগুলির উদ্দেশ্য হল বাজারের ঝুঁকির স্তর বিবেচনা করে (এবং তাই কমিয়ে) একটি তহবিল বিনিয়োগে রিটার্ন (লাভ) সর্বাধিক করা।
উল্লিখিত হিসাবে, বাজার স্থির নয়, এটি সর্বদা পরিবর্তনশীল। অতএব, বাজার কীভাবে বিচ্যুত হবে এবং এটি কীভাবে প্রভাবিত হবে তার একটি অনুমান করতে আপনার নিজস্ব তহবিল। একটি পছন্দসই রিটার্নের জন্য, একজন বিনিয়োগকারীর পক্ষে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করা সম্ভব যাতে তিনি সম্পূর্ণ ঝুঁকি কমাতে পারেন৷
প্রশ্ন হল, কিভাবে? উত্তরটি এই অংশটির পরিচায়ক অংশে রয়েছে। মুষ্টিমেয় সূচক এবং অন্যান্য পরিসংখ্যানগত ব্যবস্থা রয়েছে যা আমাদের জড়িত ঝুঁকি গণনা করতে সহায়তা করে। একবার আমরা সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলি ট্র্যাক করে ফেলি (সংখ্যায় - পরিসংখ্যানগত ব্যবস্থার জন্য ধন্যবাদ), আমরা সেই ঝুঁকিগুলি কমানোর উপায় খুঁজে পেতে পারি৷
একটি জিনিস মনে রাখবেন যে আপনার পোর্টফোলিওর রিটার্ন আপনার পোর্টফোলিওতে পৃথক সম্পদের রিটার্নের ওজনযুক্ত যোগফল হিসাবে গণনা করা হয়।
উদাহরণস্বরূপ, (6% x 25%) + (4% x 25%) + (14% x 25%) + (10% x 25%) =8.5%
পোর্টফোলিওটি চারটি অংশে (সম্পদ) বিভক্ত যার জন্য যথাক্রমে 6%, 4%, 12% এবং 10% হিসাবে রিটার্ন প্রত্যাশিত। মোট 8.5% হয়ে যায় এবং 4% এবং 6% রিটার্ন প্রদানকারী সম্পদের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি প্রশমিত বা ভারসাম্যপূর্ণ।
আলফা পরিমাপ ব্যবহার করে একটি তহবিলের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ গণনা করা যেতে পারে। আলফা একটি বেঞ্চমার্ক সূচক ব্যবহার করে যা এই সূচকের জন্য গণনার কেন্দ্র।
মূলত, আলফা একটি তহবিল বিনিয়োগের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন (কর্মক্ষমতা) নেয় এবং বেঞ্চমার্ক সূচকের সাথে তুলনা করে। এই তুলনা আলফার সম্ভাব্য মান বের করে যা একটি তহবিলের কর্মক্ষমতা বা কম কর্মক্ষমতা নির্দিষ্ট করে।
আলফা সাধারণত একটি পরিমাপ যা বেঞ্চমার্ক সূচক অনুসারে একটি তহবিলের নিরাপত্তা নির্দিষ্ট করে। ধরা যাক, গণনার পর আলফার মান হল 1.0। এর মানে হল যে ফান্ডটি বেঞ্চমার্ক সূচকের তুলনায় 1% বেশি পারফর্ম করেছে।
অন্যদিকে, যদি আলফার মান হয় -1.0 - এর মানে হল পোর্টফোলিও তহবিল তার বেঞ্চমার্ক সূচক অনুযায়ী কম পারফর্ম করেছে (বেশিরভাগই বাজারের অস্থিরতার কারণে)।
মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি পরিমাপ করার পরবর্তী সূচক হল বিটা। বিটা সাধারণ কথা বলে অর্থাৎ এটি পুরো বাজারকে বিবেচনায় নেয় এবং একটি নির্দিষ্ট ফান্ড পোর্টফোলিওর সাথে সম্পর্কিত পদ্ধতিগত ঝুঁকি বিশ্লেষণ করে। আলফার মতোই, বিটা বা "বিটা সহগ"-এর মানগুলিও আমাদের একটি "বাজার-তুলনা" ফলাফল বলে৷
যাইহোক, "রিগ্রেশন বিশ্লেষণ" নামে পরিচিত উন্নত পরিসংখ্যান বিশ্লেষণ কৌশল ব্যবহার করে বিটার মান গণনা করা যেতে পারে। বিটা বাজারে আন্দোলন দ্বারা প্রভাবিত হয়. মান অনুসারে, বাজারের মান 1%।
যদি বিটার মান 1 এর কম হয়, তবে ফান্ডের অস্থিরতা বাজারের তুলনায় কম হবে। একইভাবে, যদি বিটা-এর মান ধরা হয়, 1.1% এর চেয়ে বেশি, তাহলে বাজারের অস্থিরতার তুলনায় ফান্ডের অস্থিরতা 10% বেশি৷
ন্যূনতম ঝুঁকি যুক্ত তহবিলের জন্য কোনটি অনুকূল? - লো বিটা।
স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশনের গণনা বিভিন্ন সেক্টরে বিশ্বজুড়ে অ্যাপ্লিকেশনের আধিক্য রয়েছে। এবং ভাগ্যক্রমে, অর্থ খাতে একজন। স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন গ্রাফিকভাবে দেখায় যে একটি নির্দিষ্ট ডিস্ট্রিবিউশন কতটা বিক্ষিপ্ত। সরল এবং সহজ কথায়, SD বা স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন বর্তমান তহবিলগুলির উপর একটি বিশ্লেষণ করার জন্য ঐতিহাসিক ডেটা ব্যবহার করে৷
সাধারণত, একটি SD-গ্রাফ বলে দেবে যে ঐতিহাসিক উত্স থেকে আপনার "বার্ষিক রিটার্নের হার" কতটা বিচ্যুত। এই গণনা ব্যবহার করে, ভবিষ্যত ভবিষ্যতবাণী করা যায় সবচেয়ে স্বাভাবিকভাবে।
একটি উদ্বায়ী স্টক একটি উচ্চতর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি আছে.
গড় হল কেন্দ্রীয় প্রবণতার একটি পরিমাপ যা মানক বিচ্যুতির মান গণনা করার সময় একটি গুরুত্ব রাখে। SD এর গড় থেকে ডেটার কতটা বিচ্ছুরণ আছে তা বলে। বিভিন্ন বিশেষজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা একটি পোর্টফোলিওতে ঝুঁকির কারণগুলি কমাতে এই সূচকটি ব্যবহার করে৷
আমরা যেমন দেখেছি, মিউচুয়াল ফান্ডের ঝুঁকিগুলি অনুমান করার বিভিন্ন সম্ভাব্য উপায় রয়েছে৷
বিভিন্ন সম্পদ সমন্বিত একটি পোর্টফোলিও পৃথকভাবে যুক্ত বিভিন্ন ঝুঁকির কারণ থাকবে। তাই, সর্বোত্তম সিদ্ধান্ত নিতে এবং আপনার পোর্টফোলিওতে ব্যক্তিগত ঝুঁকি কমাতে, উপরে উল্লিখিত সূচকগুলি আপনাকে সাহায্য করতে পারে৷
একজন ফাইন্যান্স নবাগতদের জন্য, এই জিনিসগুলি এই মুহূর্তে রকেট সায়েন্সের চেয়ে কম নয়। যাইহোক, অবশেষে কেউ এটি একটি হ্যাং পেতে পারেন. সর্বোপরি, একটি ভাল বিনিয়োগ একটি ভাল রিটার্নের জন্য স্বাভাবিকভাবেই গুরুত্বপূর্ণ।
তাই এটি "কিভাবে মিউচুয়াল ফান্ডে ঝুঁকি পরিমাপ করা যায়?" নিবন্ধের জন্য। নীচের মন্তব্য বিভাগে মিউচুয়াল ফান্ডের ঝুঁকি সম্পর্কে আপনি কী মনে করেন তা আমাদের জানান। শুভ বিনিয়োগ!