আজকাল ইন্টারনেটে এত বেশি তথ্য ভাসছে, মানুষের পক্ষে তাদের জন্য সবচেয়ে ভালো বিনিয়োগের উৎস কী তা জানা কঠিন৷
সাধারণ বেতন কর্মীর পক্ষে তথাকথিত "বিশেষজ্ঞদের" বিশ্বাস করা আরও কঠিন যখন তারা সত্যই সত্য বলার পরিবর্তে আপনার কষ্টার্জিত অর্থ থেকে লাভবান হওয়ার বিষয়ে চিন্তা করে।
আমি মনে করি আমরা এর সাথে সম্পর্কিত হতে পারি; এক মুহুর্তে কিছু বীমা লোক পপ আপ করে এবং বলে আমার কাছে “বাজারে উপলব্ধ সেরা আর্থিক পরিকল্পনা আছে ”।
অন্য মুহূর্ত যখন আমরা মনে করি আমরা নিরাপদ; আমাদের ইউটিউব ভিডিওগুলিতে মগ্ন থাকাকালীন তারা আপনাকে পরিদর্শন করে, নিফটি আবেগপূর্ণ বিক্রয় শব্দ ব্যবহার করে যেমন:” একটি বাড়ির মালিক, এটি এমন একটি বিনিয়োগ যা কখনও ভুল হবে না ।"
বাজারে খুব বেশি গোলমাল আছে, এটা প্রায় এমনই যেন সব ভিন্ন বিনিয়োগের ধারণার মধ্যে কোনো মিল নেই। প্রতিটি কোর্সই সেরা বলে দাবি করে, আমরা আলাদা নই।
কিন্তু আমরা যদি এটি সম্পর্কে চিন্তা করি, অর্থ উপার্জনের জন্য আমরা যা করি তার 3টি অনস্বীকার্য কারণ রয়েছে।
যেভাবেই হোক আমরা যদি কোনো একটি বিষয়কে অবহেলা করি, তাহলে আমাদের হয় সাবপার বা নেতিবাচক রিটার্ন হবে।
আমি যদি আপনাকে বলি যে আপনি অবশ্যই এক মিলিয়ন ডলার উপার্জন করবেন, আপনি এমন একটি চুক্তি শুনে আনন্দিত হবেন! কিন্তু এটি যোগ করার জন্য আপনি 100 বছরের বিনিয়োগের সময় মাত্র সেই মিলিয়ন উপার্জন করতে পারবেন, আমি সন্দেহ করি যে কেউ এটি সম্পর্কে সক্রিয় হবেন।
সুতরাং এই মিলিয়ন-ডলারের চুক্তিতে লাভজনকতা এবং সম্ভাবনা রয়েছে তবে সময়কালের অভাব রয়েছে৷
দৃশ্যকল্প 1 CPF বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সাদৃশ্যপূর্ণ যেখানে আপনি আপনার অবসর অ্যাকাউন্টে 3-4% নিশ্চিত চক্রবৃদ্ধি প্রভাব উপভোগ করতে পারেন তবে শুধুমাত্র আপনার বর্তমান বয়সের উপর নির্ভর করে 65 - 70 বছর বয়সে এটি প্রত্যাহার করতে পারেন৷
যদি আমি আপনাকে বলতে চাই, দিনের শেষে এই 10 সেন্ট অবশ্যই পাবেন, প্রতিদিন, আপনি আমাকে বলবেন পরিবর্তন রাখতে, একটি সত্যিকারের চাকরি পেতে এবং চলে যেতে। এই 10 সেন্টের চুক্তির সম্ভাব্যতা আছে এবং সময়কাল কিন্তু এটা সময়ের অপচয়।
দৃশ্যকল্প 2 ব্যাঙ্কের সেভিং অ্যাকাউন্ট, ইন্স্যুরেন্স সেভিং বন্ড বা এমনকি সিঙ্গাপুর সেভিংস বন্ডের মতো, যা আপনার মোট সঞ্চয়ের উপর অল্প কিন্তু নিশ্চিত সুদ প্রদান করে।
এবং শেষ দৃশ্যটি সকলের কাছে খুব মনে করিয়ে দেয়, যদি এই চুক্তিটি দ্রুত এবং লাভজনক হয় কিন্তু কোনো নিশ্চিততা না থাকে, তবে বেশিরভাগ মানুষ এই চুক্তিটি নিতে অদ্ভুতভাবে খুশি হবেন৷
কেন? কারণ এটি জুয়া খেলা বা অনুমানের সাথে ঘনিষ্ঠভাবে সাদৃশ্যপূর্ণ, তাই সিঙ্গাপুরের পুল এবং ক্যাসিনোগুলি ট্রাকলোড অর্থ উপার্জন করছে। দ্রুত ধনী হওয়ার স্কিমটি সবাই পছন্দ করে!
আমি যে পয়েন্টটি তৈরি করার চেষ্টা করছি তা হল সেরা স্টক, কোর্স বা এমনকি চাকরিগুলি সর্বোচ্চ পরিমাণ লাভজনকতা প্রদান করে , সম্ভাব্যতা এবং সময়কাল . সময়কাল। সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য আপনার আর কিছু লাগবে না।
ব্যাবিলনের ঈশপ, প্রাচীনকালের সবচেয়ে ধনী ব্যবসায়ী বলতেন:"আপনি আপনার হাতে কত পাখি ঝোপের পাখির জন্য ব্যবসা করবেন এবং সেই পাখিগুলি বের হতে কতক্ষণ লাগবে?"
বুফে নীতিটি বুঝতে পেরেছিল এবং এটি সহজ করে রেখেছিল:"আপনি কতটা পেতে যাচ্ছেন, আপনি কখন এটি পাবেন এবং আপনি কতটা নিশ্চিত?"
3টি ফ্যাক্টর অনেকটা কর্মের মতো, আমরা এটিকে যত বেশি অবহেলা করব, ততই এটি আমাদের পাছায় লাথি দিতে ফিরে আসবে।
একজন মহান বিনিয়োগকারী হতে আপনার জানা দরকার সেই ৩টি বিষয়ের সর্বোচ্চ অপ্টিমাইজেশন কি , লাভজনকতা, সম্ভাব্যতা এবং সময়কাল বা অন্য কথায় লোকেরা সাধারণত এই মুখের শব্দগুলিকে আমি "অভ্যন্তরীণ মূল্য" হিসাবে ব্যবহার করি৷
এই শব্দটি প্রায়শই একটি স্টকের সাথে যুক্ত করা হয় মূল্যায়নের চেয়ে বেশি বা কম মূল্যায়ন করার জন্য, ঠিক যেমন লোকেরা কীভাবে জানবে যে বিশানে নতুন রিয়েল এস্টেটের একটি অংশ অনেক গুণের উপর ভিত্তি করে দামের কম বা বেশি দামের।
এবং কীভাবে একটি 500 মিলি বোতল পোক্কা জেসমিন গ্রিন টি এর দাম প্রায় 1 ডলার থেকে 1.60 হওয়া উচিত কিন্তু একই জিনিস এক বোতল 60 সেন্টে বিক্রি হচ্ছে৷
এইভাবে অন্তর্নিহিত মানের মৌলিক গণনা =লাভযোগ্যতা (x) সম্ভাবনা (x) সময়কাল।
কারণ যদি কোনো ফ্যাক্টর অস্তিত্বহীন হয় বা শূন্যের মূল্য থাকে, তাহলে অন্তর্নিহিত মানটির কোনো মূল্য নেই।
উদাহরণ:সম্ভাবনা 0% x লাভজনকতা 100% x সময়কাল 80% =0%
অন্যান্য কারণগুলি যতই ভাল কাজ করুক না কেন, সমীকরণে যদি 0 থাকে, তবে পুরো জঘন্য জিনিসটি মূল্যহীন।
তদ্ব্যতীত সমীকরণে যোগ করতে হবে যে
আপনি জানেন না কখন বাজারের মনোবিজ্ঞান জিনিসগুলিকে উন্মাদভাবে মূল্যায়ন করতে বা না করে এবং সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলি অনুমান করা কঠিন৷
যেমন সর্বাধিক সময়কাল 70 –80% প্রতিনিধিত্ব করে কিন্তু খুব কমই 100% . এটি একটি বিশেষ পরিস্থিতি লাগবে যেমন সিগার বাটিং/লিকুইডেটিং অথবা এমনকি স্পিন-অফ/সালিশ একটি কোম্পানির সঠিক সময়কাল জানতে.
কিন্তু এমনটি হলেও, কোম্পানির সিগার বাট করার জন্য আপনার কাছে অবশ্যই প্রচুর অর্থের ট্রাক থাকতে হবে - এবং এই ধরনের পদক্ষেপ আপনাকে কুখ্যাতি এনে দেবে।
যোগ করার জন্য এটি থেকে সর্বাধিক মূল্য পেতে ব্যবসাটিকে তরল করার জন্য জড়িত বেশ কয়েকটি জটিলতা থাকবে। নিঃসন্দেহে ম্যানেজমেন্ট আপনাকে তাদের কাজ মাটিতে পুড়িয়ে দেখার জন্য বসে থাকবে না।
এছাড়াও একটি অগ্রিম ব্যাখ্যা যোগ করতে এর অভ্যন্তরীণ মান বর্তমান মূল্যে একটি কোম্পানির ছাড়কৃত নগদ প্রবাহ, যতক্ষণ না এটি বর্তমান সুদের হার বিয়োগ করে।
আমি যে স্টকের মূল্য প্রদান করি তা আমাদের ব্যক্তিগত স্টকের কার্যকারিতাকে প্রভাবিত করবে। আমি যে কোম্পানি ABC কিনেছি, সে কি আমাকে সিঙ্গাপুর সেভিংস বন্ডের মতো ঝুঁকিমুক্ত ফলন সম্পদের চেয়ে বেশি অর্থ প্রদান করতে পারবে, যেটি প্রতি বছর 2.8% লাভ করে যখন কোম্পানিটি দেউলিয়া হওয়ার জন্য ফাইল করে তখন সর্বজনবিদিত?
অর্থাৎ আমি 500k এর পরিবর্তে 100k SGD-এ একটি 5 রুমের HDB কিনছি, 99-বছরের লিজ সহ এবং এটিকে বার্ষিক 40k-এ ভাড়া দিচ্ছি। 12 এবং 12 বছরের পরিবর্তে এটি ভাঙতে মাত্র 2 বছর 6 মাস লাগবে৷
ঝুঁকি-মুক্ত সরকারী বন্ড কেনার তুলনায় যা বার্ষিক 2.8% প্রদান করে এবং বন্ডের মেয়াদপূর্তিতে মূল অর্থ ফেরত দেয়, একটি HDB ফ্ল্যাট ভাড়া দেওয়া হলে শুধুমাত্র প্রিন্সিপালের 2 বছর 6 মাস পরিশোধের পর বার্ষিক 40% লাভ শুরু হবে। 99 বছরের লিজ আপ না হওয়া পর্যন্ত। (অনুমান করে সরকার আপনার বাড়ি পুনরায় ক্রয় করে না)।
সংক্ষেপে বলতে গেলে, অন্তর্নিহিত মান:
তাহলে কেন 2টি সমীকরণ? পার্থক্য হল যে (1) শেয়ারহোল্ডার হিসাবে নগদ আউট করার জন্য প্রায় 1 থেকে 5 বছরের স্বল্প সময়ের দিগন্তের একটি বিনিয়োগের জন্য বেশিরভাগ সময় ব্যবহৃত হয়। এটি সাধারণত দরদাম স্টক-এর জন্য ব্যবহৃত হয় যেহেতু অভ্যন্তরীণভাবে একটি কোম্পানির বইয়ের মূল্যের দিকে অভিকর্ষ হয় . এই সমীকরণটি বেশি পরিমাণগত কারণ সময়কাল ফ্যাক্টর কম সক্রিয় ভূমিকা নিচ্ছে।
যেখানে (2) শেয়ারহোল্ডার নগদ সঙ্গে সময়ের সাথে ক্রমবর্ধমান উপার্জন একটি মানসিকতা সঙ্গে একটি দীর্ঘমেয়াদী ব্যবসায়ী আরো চিন্তা. এটা আশা করছে যে স্টকটি ন্যায্য মূল্যে ভালো করবে অথবা এমনকি দর কষাকষি মূল্য। এটির ভবিষ্যদ্বাণীমূলক/গুণগত প্রকৃতি রয়েছে কারণ সময়কাল অবশ্যই এমন কিছু হতে হবে যা বিনিয়োগকারীরা বেশ নিশ্চিত।
(1) এবং (2) ঘনিষ্ঠভাবে অনুরূপ কিন্তু ঠিক একই নয়। তাহলে আমি কিভাবে বলতে পারি যে তারা সংখ্যাগতভাবে সমান যখন তাদের বিভিন্ন ভেরিয়েবল থাকে?
কারণ অভ্যন্তরীণ মান হল একটি মূল্যের পরিসর কোনো পরম সংখ্যা নয় . আপনি যত বেশি 3টি বিষয়কে স্পষ্টভাবে উপলব্ধি করতে পারবেন, দামের পরিসর তত কম হবে। আপনি 3 সম্পর্কে যত বেশি অনিশ্চিত, ব্যবধান ততই বিস্তৃত হবে। (1) এবং (2) এখনও কোম্পানির অভ্যন্তরীণ মূল্যের মূল্য সীমার মধ্যে পড়ে৷
৷ভবিষ্যত ত্রৈমাসিক বা বার্ষিক প্রতিবেদন থেকে আরও তথ্য প্রাপ্ত হওয়ায়, অন্তর্নিহিত মান উপরে বা নিচে সামঞ্জস্য করা হবে। আপনি বিচার করতে পারেন যে একজন ব্যক্তির ওজন বেশি বা কম ওজনের, বৃদ্ধ বা তরুণ তার চেহারার উপর ভিত্তি করে, একই নীতি বিনিয়োগের ক্ষেত্রেও প্রয়োগ করা হয়।
তবে আমি এটি সম্পর্কে যা পছন্দ করি তা হল আমি সর্বদা এটিকে প্রাথমিক বিদ্যালয়ের সমস্যার সমষ্টির মতো মনে করি। এই সমস্যার সমষ্টির লক্ষ্য হল কোম্পানির অন্তর্নিহিত মান খুঁজে বের করা এবং সমস্যার সমাধান করা।
কিন্তু আমরা যদি সমীকরণটি ব্যবহার করে অন্তর্নিহিত জিনিসটি বের করতে না জানি বা এটি রকেট বিজ্ঞানের মতো দেখতে শুরু করে, আমরা সর্বদা শাস্তি না পেয়ে এটি এড়িয়ে যেতে পারি মোটেও আমরা ভুল উত্তর দিলেই শাস্তি পেতে পারি .
ব্যক্তিগতভাবে, যখন আমি আর্থিক প্রতিবেদন পড়ি, তখন 80% সময় আমি একটি অন্তর্নিহিত মূল্যে পৌঁছাতে পারিনি কারণ বিভিন্ন কারণের কারণে আমি বুঝতে পারিনি। কিন্তু সেখানে হাজার হাজার স্টক রয়েছে, কেন নোংরা ধনী হওয়ার জন্য আমাদের মাত্র 10 - 15টি স্টক প্রশ্নের উত্তর দিতে হবে?
সর্বোত্তম বিনিয়োগকারীরা সে নয় যিনি সবকিছু জানেন, সেরা বিনিয়োগকারীরা হলেন যে কোনো "সুযোগ" বা স্টককে হ্যাঁ বলে সে নয়৷ কিন্তু অনেককে না বলেছে এবং কয়েকটি সেরা ধারণার সাথে সম্মত , এবং এটিই আমরা ব্যক্তিগতভাবে অর্জন করতে চাই।
আমি জানি তুমি কি ভাবছ; আপনি আসলে একটি কোম্পানির সঠিক মান গণনা করার জন্য একটি সুনির্দিষ্ট গাণিতিক সূত্র অনুসন্ধান করার চেষ্টা করছেন।
এমনকি বেঞ্জামিন গ্রাহাম পরম সংখ্যা এবং গাণিতিক সমীকরণ ব্যবহার সম্পর্কে সতর্ক করেছিলেন অভ্যন্তরীণ গণনার জন্য কারণ এটি বেশিরভাগই একটি গাইড হিসাবে ব্যবহৃত হয় উত্তর নয়।
তদুপরি, বেনের সমীকরণটি পুরানো হয়ে গেছে কারণ এটি শুধুমাত্র 19 th থেকে কোম্পানির ভিত্তিকে অন্তর্ভুক্ত করে। শতাব্দী থেকে 20 শতক, বৃদ্ধি সম্পর্কে অনুমান করা হয়েছে (2g) এবং EPS যে সঠিকভাবে সম্বোধন করা আবশ্যক.
যদি নম্বরগুলি ইনপুট করা এত সহজ হয় তবে আমি অনুমান করি ভাল এক্সেল শীট দক্ষতা সহ অফিস ক্লার্ক এবং একজন নির্ভরযোগ্য স্টক স্ক্রিনার বিলিয়নেয়ার হবে। এমনকি সান জু এর সামরিক বইটিকে যুদ্ধের বিজ্ঞান বা গণিত বলা হয়নি বরং যুদ্ধের শিল্প বলা হয়েছিল।
বিনিয়োগ করা অনেক শিল্প কারণ এটি গুণগত ব্যবসায়িক মূল্যের সাথে পরিমাণগত গণিতকে একত্রিত করে, এটি কীভাবে ভারসাম্য বজায় রাখতে হয় তা জানতে একজন অভিজ্ঞ ব্যক্তির প্রয়োজন।
ধনী হওয়া মানে বিনিয়োগের সারমর্ম/ধারণা বোঝা, এর রূপ নয়, ঠিক Sun Tzu-এর বইয়ের মতো; তার বইয়ের ধারণাগুলি কঠিন এবং দ্রুত নয়, এটি পরিস্থিতিতে নমনীয়।
ধারণাটি সহজ হতে পারে, তবে 3টি কারণ অবিশ্বাস্য বিনিয়োগের মূল ভিত্তি। একটি ত্যাগ করা কারণ অন্য 2টি সেরা পারফরম্যান্সের প্রস্তাব দেয় আবেগগতভাবে প্রলুব্ধ কিন্তু এটি বিপর্যয়ের জন্য প্রস্তুত।
অজানা ভয়ের কারণে কম ফলনশীল কারণগুলি অনুসরণ করাই বিনিয়োগকারীদের সাবপার ফলাফল প্রদান করে। অজানা ভয়ই মানুষকে L.O.V.E করে তোলে তাদের বাড়ি ভাড়া দেওয়া, লভ্যাংশের স্টক কেনা, REITs বা রিয়েল এস্টেট কোর্সের জন্য সাইন আপ করা যেহেতু 3টি বিষয় প্রায় নিশ্চিত, এটি প্রায় 8-5 চাকরির বেতনের সমান।
“A B C D E F G, কিনুন কম বিক্রি বেশি, দুয়া লুইয়ের চেয়ে (তেওচেউতে প্রচুর অর্থ উপার্জন করুন) ”
দেখা? ইজি পিজি লেবু স্কুইজি।
কিন্তু যেহেতু আমি নিশ্চিত যে 3 পয়েন্ট (সম্ভাব্যতা, লাভজনকতা, সময়কাল ) যা মানুষকে অতি-ধনী করে তোলে, আমরা কীভাবে তা গণনা করব? 3টি ফ্যাক্টর সমীকরণ এখনও খুব বিমূর্ত, স্পষ্টতই, আমরা এটির সাথে একটি মূল্য পরিসীমা বা অন্তর্নিহিত হতে পারি না৷
অন্তর্নিহিত মানের একটি মোটামুটি গেজ পেতে সম্ভাব্যতা, লাভজনকতা এবং সময়কাল কত তা আমরা কীভাবে পরিমাপ করব? এবং যখন আমরা অন্তর্নিহিত মূল্য অর্জন করি, তখন আমরা এটি দিয়ে কী করব?
এখানেই কঠিন অংশটি সামনে রয়েছে, বিভিন্ন সরঞ্জাম বোঝা এবং সেই সরঞ্জামগুলি কখন ব্যবহার করতে হবে তা জানা আমাদের অর্থ প্রদান করে, বড় মোটা অর্থ। আমি আমার পরবর্তী নিবন্ধে এটি সম্পর্কে আরও কথা বলব। কিন্তু এই 3টি বিষয়ের উপর ভিত্তি করে খেলায় নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও ভাল সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য যথেষ্ট কাঠামো প্রদান করা উচিত।
সম্পাদকের নোট :আমি সবসময় মানসিক মডেলগুলির দ্বারা কিছুটা মুগ্ধ হয়েছি। ধারণা, মডেল, নিয়মগুলি হল কীভাবে বিশ্বকে আকৃতি দেওয়া হয় এবং এটি বোঝার মাধ্যমে আমরা বুঝতে এবং এর থেকে উপকৃত হতে পারি ঠিক যেমনভাবে পর্যবেক্ষণযোগ্য, পুনরাবৃত্তিযোগ্য প্যাটার্নগুলি পরিমাণগত বিনিয়োগকারীদের দ্বারা বাজারে বোঝা এবং উপকৃত হতে পারে।
বেশিরভাগ লোকের সমস্যা হল যে তারা যখন বিনিয়োগ করতে বেছে নেয়, তখন বেশিরভাগই হারিয়ে যায়। তাদের কোন গাইডিং ফ্রেমওয়ার্ক নেই। কোন ধারণা নেই। কোন মডেল নেই। এমনকি কোথায় তাকান কোন ধারণা নেই. সারমর্মে, এই নতুন বিনিয়োগকারীরা অসার। এই নিবন্ধটির লক্ষ্য হল অন্তত চিন্তা করার জন্য একটি কাঠামো প্রদান করে তা সমাধান করা .
সম্ভাব্যতা, লাভজনকতা এবং সময়কালের ধারণার উপর কিছু সময়ের জন্য থাকার পরেই আপনি কীভাবে আরও ভাল সিদ্ধান্ত নিতে হবে তা সত্যিই বুঝতে পারবেন। এটি কারণ এটি আপনাকে বিনিয়োগকারী হিসাবে কিছু কঠিন প্রশ্নের উত্তর দিতে বাধ্য করে (যা আমি আগে বিশ্বাস করতাম সাধারণ জ্ঞানের অঞ্চলের অধীনে পড়েছিল – আমি তখন থেকে শিখেছি সাধারণ জ্ঞান অস্বাভাবিক )
আমরা কীভাবে নিজেদের জন্য বিনিয়োগ করি সে সম্পর্কে আপনি যদি আরও জানতে চান, আপনি এখানে একটি আসনের জন্য নিবন্ধন করতে পারেন, অথবা এখানে আমাদের গাইড দেখুন: