মেল্টডাউনস মেল্টডাউনস মেল্টডাউনস এটা নিয়ে সবাই চিন্তিত। ভাইরাস কি আমার জোত চূর্ণ করতে যাচ্ছে? বাজার কি বিপর্যস্ত হতে চলেছে?
ডেটা ছাড়া মনের শান্তি নেই। তাই এখানে কিছু তথ্য আছে। তবে প্রথমে, মহানদের কাছ থেকে কিছু সতর্কতামূলক পরামর্শ।
পিটার লিঞ্চ
“নিয়োগকারীরা সংশোধনের জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছেন, বা সংশোধনের পূর্বাভাস দেওয়ার চেষ্টা করছেন, নিজেরা সংশোধনে হারিয়ে যাওয়ার চেয়ে অনেক বেশি অর্থ হারিয়েছে৷ ফোর্বসের বিশ্বের সবচেয়ে ধনী ব্যক্তিদের বার্ষিক তালিকায় মার্কেট টাইমারের নাম একবার দেখেছি বলে মনে করতে পারছি না। যদি সংশোধনের ভবিষ্যদ্বাণী করা সত্যিই সম্ভব হয়, তাহলে আপনি মনে করেন যে কেউ এটি করে কোটি কোটি টাকা উপার্জন করতেন।"
ওয়াল্টার শ্লোস
"আমি বাজারের সময় ভালো নই, তাই যখন লোকেরা আমাকে জিজ্ঞাসা করে যে আমি মনে করি বাজার কী করছে, তাদের অনুমান আমার মতোই ভাল।"
শেঠ ক্লারম্যান
“বাস্তবে, বাজার কী করবে তা কেউ জানে না; ভবিষ্যদ্বাণী করার চেষ্টা করা সময়ের অপচয়, এবং সেই ভবিষ্যদ্বাণীর উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগ করা একটি অনুমানমূলক উদ্যোগ।"
ওয়ারেন বাফেট
“আপনি জানেন, লোকেরা এটি একটি অনিশ্চিত সময় সম্পর্কে কথা বলে। আপনি জানেন, সব সময় অনিশ্চিত. আমি বলতে চাচ্ছি, এটি অনিশ্চিত ছিল - 2007 সালে, আমরা জানতাম না যে এটি অনিশ্চিত ছিল। এটা ছিল – 10 ই সেপ্টেম্বর, 2001 তারিখে অনিশ্চিত। এটি 18 ই অক্টোবর, 1987 তারিখে অনিশ্চিত ছিল, আপনি এটি জানেন না। বাজারের ওঠানামাকে আপনার শত্রুর পরিবর্তে আপনার বন্ধু হিসাবে দেখুন; এতে অংশগ্রহণ না করে মূর্খতা থেকে মুনাফা।"
চার্লি মুঙ্গের
“আমি যে কোনো দিন এমন কাউকে নিয়ে যাবো যে শুধু বলে যে “আমি জানি না” যারা করতে ইচ্ছুক তাদের উপর একটি পৃথক স্টক বা সামগ্রিকভাবে বাজার কী করতে পারে (নিকট-মেয়াদী এবং এমনকি অনেক বেশি) পূর্বাভাস করা সময়ে সময়ে বাজারের কঠিন অবস্থার আশা করা এবং বুঝতে পারা যে সেই অসুবিধাগুলি অতীতের মতো কিছুই দেখাতে পারে না; যুক্তিসঙ্গত কিন্তু রক্ষণশীল প্রত্যাশা বজায় রাখুন তারপর যদি পরিস্থিতি কিছুটা ভাল হয় তবে আনন্দদায়কভাবে অবাক হবেন।"
বেঞ্জামিন গ্রাহাম
“শেষবার যখন আমি কোনো বাজারের ভবিষ্যদ্বাণী করেছিলাম তখন 1914 সালে, যখন আমার ফার্ম আমার এক মাসের অভিজ্ঞতার ভিত্তিতে তাদের দৈনিক বাজার চিঠি লেখার যোগ্যতা বলে বিচার করেছিল। তারপর থেকে আমি ভবিষ্যদ্বাণী করা ছেড়ে দিয়েছি।”
"মিউচুয়াল ফান্ড:সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য ঝুঁকি এবং কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণ"-এ জন হাসলেম মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালকদের উপর করা গবেষণার সংক্ষিপ্ত বিবরণ দিয়েছেন যাতে পেশাদাররা তাদের সামগ্রিক রিটার্ন বাড়ানোর জন্য বাজারকে কতটা ভালো সময় দিতে পারে।
তিনি যা খুঁজে পান তা আত্মবিশ্বাসের অনুপ্রেরণাদায়ক নয়।
উদ্ধৃত 13টি সমীক্ষার মধ্যে, কোনোটিই খুঁজে পায়নি যে মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজাররা বাজারের জন্য সময় দিতে পারে — অর্থাৎ, বড় পতনের আগে বাজার থেকে বেরিয়ে যান এবং রিবাউন্ডের আগে স্টকে চলে যান - যে কোনো মাত্রায়।
ম্যানেজাররা যা সফলভাবে করেছে তা ধারাবাহিকভাবে করতে পারেনি এবং বেশিরভাগ মার্কেট টাইমিং ম্যানেজাররা উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি ঝুঁকির সাপেক্ষে ছিলেন।
আর কত ঝুঁকি?
বাজার সঠিকভাবে সময় দিতে ব্যর্থ হলে আপনার আয় হ্রাস করতে পারে। হাসলেমের মতে, সর্বোচ্চ নেতিবাচক ঝুঁকি সর্বোচ্চ উল্টো সম্ভাবনার চেয়ে দ্বিগুণ বেশি। শুধু তাই নয়, একটি ক্রয় এবং ধরে রাখার কৌশলকে হারাতে পরিচালকদের ন্যূনতম 69% নির্ভুলতা প্রয়োজন! তারা 10 বার 7 সঠিক হতে হবে! বাজারের দরপতন এড়াতে 100% সঠিক সময়ে, কিন্তু বাজারের পুনঃপ্রবেশের 50% সময়ে সঠিক সময়ে, তারপরও নিয়মিত ক্রয় এবং ধরে রাখার কৌশলটি কম পারফর্ম করতে পারত...
অধ্যয়নের লেখকদের একজন হিসাবে ব্যঙ্গ করেছেন।
যখন নেট নেট স্টক আসে , সেই ভাল বছরগুলি ঘটলে আপনাকে সত্যিই গেমে থাকতে হবে বা আপনি অনিবার্যভাবে কম পারফর্ম করবেন।
S&P 500 এর ক্ষেত্রেও একই কথা। হাসলেমের উদ্ধৃত একটি গবেষণায় দেখা গেছে যে 64 বছরের কভারের মধ্যে, বড় বাজারের ঊর্ধ্বগতি মাত্র 55 মাসে কেন্দ্রীভূত হয়েছিল — অধ্যয়ন করা মাসগুলির 7.1% S&P 500-এর বেশিরভাগ রিটার্নের জন্য দায়ী!
আরেকটি অন্ধকার অনুসন্ধান হল যে মার্কেট টাইমারদের এটি পড়ে যাওয়ার পরে বাজার থেকে বের হয়ে যাওয়ার এবং এটি ইতিমধ্যে বেড়ে যাওয়ার পরে বাজারে আসার একটি খারাপ প্রবণতা রয়েছে . এটি একটি বাজারের টাইমারকে শুধুমাত্র বড় পতনেরই ক্ষতি করে না, কিন্তু মূল্যের অনিবার্য বাউন্স ব্যাক আপ মিস করে!
এটি করার জন্য একটি সম্ভাব্য পদ্ধতি হল শিলার PE-কে একটি মূল্যায়নের টুল হিসেবে ব্যবহার করা এবং পোর্টফোলিওকে কিছু নির্দিষ্ট মাত্রায় অতিরিক্ত মূল্যায়নে নগদে স্থানান্তর করা। নীচের ব্যাকটেস্টগুলি আক্রমনাত্মক থেকে রক্ষণশীল পর্যন্ত শিলার PE অনুপাতের চারটি ভিন্ন স্তরে প্রস্থান করার জন্য রিটার্ন এবং ড্রডাউনগুলি দেখায়৷"
টোবিয়াসের চার্ট বাজারের পারফরম্যান্স দেখায়, সেইসাথে কম মূল্য থেকে বুক ভ্যালু কৌশলের পারফরম্যান্স দেখায় যা সর্বদা সম্পূর্ণ বিনিয়োগ করা হয়। এই দুটির বিপরীতে 3টি কৌশল রয়েছে যা নগদ ধরে রাখার পক্ষে বাজার থেকে প্রস্থান করে।
দুর্ভাগ্যবশত সর্বত্র মার্কেট টাইমারদের জন্য, সম্পূর্ণভাবে বিনিয়োগ করা কৌশলটি পুরো পরীক্ষায় ভালো পারফর্ম করেছে।
দেখা যাক:
উপরের পরীক্ষায়;
টোবিয়াস তারপরে দেখেছিলেন কি হবে যদি সেই কৌশলগুলি ড্রপ থেকে লাভের জন্য বাজারকে হেজ করে এবং তারপরে বাজার বিভিন্ন নিম্ন মূল্যায়নে ফিরে যাওয়ার পরেই ফিরে আসে। যৌগিক আয় প্রায় অভিন্ন ছিল:
সম্পূর্ণ ইনভেস্টেড অর্জিত 20%
1 Std এ বিক্রি করুন। দেব., -1 Std এ কিনুন। দেব। অর্জিত 15%
2 Std এ বিক্রি করুন। Dev., Buy at Mean অর্জন করেছে 19.3%
1 Std এ বিক্রি করুন। Dev., Buy at Mean উপার্জন করেছে 15.9%
তিনি গ্রাহামের 75-25 স্টক-বন্ড কৌশলও চেষ্টা করেছিলেন, কিন্তু দেখেছেন যে এটি একটি সাধারণ ক্রয় এবং ধরে রাখার কৌশলও উল্লেখযোগ্যভাবে কম পারফর্ম করেছে।
টোবিয়াস কেবলমাত্র লিভারেজ ব্যবহার করে, 3x এর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিতে বিক্রি করা এবং তারপর নিচের পথে বাজার হেজ করার মধ্যে একটি জটিল ইন্টারপ্লে মাধ্যমে নিয়মিত ক্রয় এবং ধরে রাখার কৌশলকে হারাতে সক্ষম হয়েছিল – কিন্তু তারপরও কৌশলটি প্রতি বছর মাত্র 1.9% দ্বারা বাজারকে পরাজিত করেছে …এবং এটি এখনও সময়ে সময়ে পোর্টফোলিও মূল্যের বড় ড্রপের বিষয় ছিল।
অন্য কথায়, জটিলতা সত্ত্বেও বিনিয়োগকারীরা এখনও তাদের হোল্ডিংয়ের মূল্য হ্রাস এড়াতে পারেনি।
বাজার সময় মূল্যায়ন ব্যবহার করার জন্য অনেক.
আমি এটা উপেক্ষা. হ্যাঁ। তুমি আমাকে শুনেছিলে. আমি সত্যিই একটি বিষ্ঠা দিতে না.
সময় কোন ব্যাপার না। এটা শুধু বাজার. যখন বাজারগুলি উপরে এবং নিচে যায়, এটিই জীবন। আপনি অংশগ্রহণ করতে পারেন, অথবা আপনি বাইরে বসে মুদ্রাস্ফীতি আপনাকে জীবিত খেতে দিতে পারেন এবং আমাকে বিশ্বাস করুন, মুদ্রাস্ফীতি আপনাকে জীবন্ত খেয়ে ফেলবে।
আমি যেভাবে দেখছি, আপনি যদি বিনিয়োগ না করেন বা উচ্চ বেতন উপার্জন না করেন তবে আপনার উপায় হল বিনিয়োগ করা।
ভালো বাজার, খারাপ বাজার, মন্দা বাজার, কে চিন্তা করে? শুধু শৃঙ্খলাবদ্ধ হতে হবে.
রাতে কি আপনাকে নিরাপদ রাখে?
আপনি যদি কেবল একটি কঠোর, ভাল-বাস্তবায়িত সিস্টেম অনুসরণ করেন তবে আপনি ভাল অর্থ উপার্জন করতে পারেন - ভাল বছর, খারাপ বছর বা কিংবদন্তি খারাপ বছর।
উদাহরণস্বরূপ, ইভান ব্লেকার, যিনি যৌথভাবে আমাদের নেট নেট হান্টিং সিঙ্গাপুর পরিষেবা চালান, তিনি বিগত পাঁচ বছর ধরে 22.5% CAGR পরিচালনা করেছেন৷
আপনিও কি এর তাৎপর্য বোঝেন?
আপনি কি সত্যিই?
সহজ যৌগিক গণিত, ধরে নিই যে আপনি $20,000 মূলধন দিয়ে শুরু করেছেন এবং প্রতি বছর মাত্র $12,000 সঞ্চয় করেছেন দশ বছরের শেষে আপনাকে $546k করে।
আপনি যদি আরও পাঁচ বছর বিনিয়োগ করতে থাকেন?
আপনার পোর্টফোলিওর মোট মূল্য $1.6 মিলিয়ন ডলারে পৌঁছেছে
নিশ্চিত।
আমরা সবাই জানি বাজারের আয় মোটামুটি বেমানান। কিন্তু আমরা সবাই এটাও ভেবেছিলাম যে বিগত পাঁচ বছর ধরে প্রতি বছর বছরে কেউই বড় আয় করতে পারেনি।
কিন্তু ইভান করেছে। তার নেট নেট স্টক বাছাই, যা একটি কঠোর নির্বাচন-মূল্যায়ন প্রক্রিয়ার মধ্য দিয়ে যায় যা আমরা জানি তার প্রতিনিধি - যে মূল্য বিনিয়োগ মৃত নয়, সেই সময় কোন ব্যাপার না, এবং আপনাকে কেবল সস্তা কিনতে হবে এবং পেতে মনোযোগী থাকতে হবে ভাল রিটার্ন
আমরা নেট নেট হান্টিং পরিষেবাটি রাস্তায় মানুষের জন্য উপলব্ধ করার জন্য সর্বাত্মক প্রচেষ্টা করেছি। সাবস্ক্রিপশন হল $46.67/মাস। আমরা নিশ্চিত যে এটি অর্থের জন্য সম্পূর্ণ মূল্য এবং দীর্ঘমেয়াদে আপনাকে ভাল অবস্থায় দেখতে পাব।
অংশগ্রহণ করুন বা না করুন। এটা আপনার উপর নির্ভর করছে. শুধু মনে রাখবেন, সস্তায় কেনাকাটা বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে। কোনো জটিলতাই মূল্যের পতন এড়ায়নি। এবং কোন পরিমাণ হট রাশ আপনাকে "হট পিকস" কিনতে প্রলুব্ধ করবে না।
আপনি এখানে নেট নেট হান্টিং সিঙ্গাপুর সম্পর্কে আরও জানতে পারেন।