ছত্তিশগড়ের একটি মধ্যবিত্ত পরিবারে জন্মগ্রহণকারী রামদেও আগরওয়াল একজন সফল বিনিয়োগকারী এবং মতিলাল ওসওয়াল ফিনান্সিয়াল সার্ভিসেসের চেয়ারম্যান। একজন চার্টার্ড অ্যাকাউন্ট্যান্ট, যোগ্যতা অনুসারে, তিনি সর্বদা ব্যালেন্স শীট অধ্যয়ন এবং ব্যবসা বোঝার জন্য গভীর আগ্রহ পোষণ করতেন। তার বন্ধু মিঃ মতিলাল ওসওয়ালের সাথে, তিনি 1987 সালে একটি ব্রোকিং ফার্ম শুরু করেন এবং 1990-এর দশকের মাঝামাঝি সময়ে ইক্যুইটি উপদেষ্টা উল্লম্ব এবং পোর্টফোলিও পরিচালনা পরিষেবা দিয়ে শুরু করেন। তিনি ধীরে ধীরে ভারতের সবচেয়ে বেশি চাওয়া-পাওয়া বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একজন হিসেবে খ্যাতি অর্জন করেন, যা ভারতের ওয়ারেন বুফে নামে পরিচিত। INR 13,000 কোটির বেশি নেট মূল্যের সাথে, প্রধানত তার ফলপ্রসূ বিনিয়োগ থেকে, তার বিনিয়োগ দর্শন সমস্ত বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি বৃহৎ অনুসারী অর্জন করেছে৷

এখানে 5টি শীর্ষ বিনিয়োগের পাঠ রয়েছে যা আপনি নিজেই প্রধান বিনিয়োগকারীর কাছ থেকে শিখতে পারেন :

1 . আপনি বোঝেন এমন একটি ব্যবসায় বিনিয়োগ করুন

আপনি যে ধরনের ব্যবসায় বিনিয়োগ করছেন তা জানা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ৷ আপনি যখন একটি নির্দিষ্ট শিল্পের সুনির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্যগুলি বোঝেন, তখন আপনি এর বৃদ্ধির গতিপথ এবং সম্ভাবনার পরিমাপ করতে পারেন, এইভাবে ব্যবসায় বিনিয়োগে জড়িত ঝুঁকি হ্রাস করে৷ মিঃ ওয়ারেন বাফেট একবার উদ্ধৃত করেছিলেন যে আপনি কী করছেন তা না জানা থেকে ঝুঁকি আসে। এর জন্য একটি ভাল কৌশল হল প্রতিশ্রুতিশীল খাতগুলি চিহ্নিত করা, ব্যবসাগুলি বোঝা এবং তারপরে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া৷

2। মূল্য বিনিয়োগ

এটি একটি সু-সংজ্ঞায়িত নীতি যা বলে, "মূল্য হল যা আপনি প্রদান করেন, মূল্য হল যা আপনি উপলব্ধি করেন!" বিনিয়োগের একটি সুবর্ণ নিয়ম। মূল্য হল তথ্য এবং সংবাদের প্রতি বাজারের অংশগ্রহণকারীদের মনস্তাত্ত্বিক প্রতিক্রিয়ার প্রভাব যা বাজারে প্রতিদিন পরিবর্তিত হয়। যাইহোক, যেকোন স্টকের মৌলিক অন্তর্নিহিত হল সেই ব্যবসা যা এটি পরিচালনা করে। এটি সেই ব্যবসার মূল্য যা দীর্ঘমেয়াদে আপনার পোর্টফোলিওতে গুরুত্বপূর্ণ। যেহেতু স্টক মার্কেট হল লোভ এবং ভয়ের মধ্যে একটি লড়াই, বাজারটি সাধারণত একটি বিয়ারিশ মার্কেটে অতিরিক্ত প্রতিক্রিয়া দেখায়, অর্থাৎ বাজার প্রত্যাশার চেয়ে বেশি সংশোধন করে, একটি মন্দার সময় বাজারের অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা মানসিক কারণগুলির জন্য দায়ী। মূল্য বিনিয়োগের নীতিগুলি এমন সময়ে ব্যবহার করার সম্ভাবনা বেশি। একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা যোগ্য কিনা তা পরিমাপ করার জন্য একটি কোম্পানির মৌলিক বিষয় এবং সাম্প্রতিক ইতিহাস বিশ্লেষণ করা সর্বদাই বুদ্ধিমানের কাজ৷ এই কোম্পানিগুলি দীর্ঘ মেয়াদে বিনিয়োগকারীদের সূচকীয় লাভের সাথে রেখে মন্দার পরে কয়েক বছর ধরে সূচকীয় রিটার্ন দিয়েছে৷ এগুলি দর কষাকষি হিসাবেও পরিচিত৷

3 . সঠিকভাবে কিনুন, শক্ত হয়ে বসুন

মিঃ রামদেও আগরওয়ালের বিনিয়োগ শৈলী হল দীর্ঘমেয়াদী মূল্যবান সম্পদে বিনিয়োগ করা। তিনি বিশ্বাস করেন যে একজনের উদ্বৃত্ত বিনিয়োগ করা উচিত এবং যখন তার তহবিলের তীব্র প্রয়োজন হয় তখন বিক্রি করা উচিত। যেকোনো বিনিয়োগকারীর জন্য বাজারের অস্থিরতা সবচেয়ে বড় সমস্যা। সঠিক এবং যুক্তিসঙ্গত মূল্যে মানসম্পন্ন ব্যবসায়িক স্টক কেনা অপরিহার্য। অধিকন্তু, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগে আয়ের চক্রবৃদ্ধির সুবিধাও রয়েছে। দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ চিন্তা প্রক্রিয়া বিনিয়োগকারীকে স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা এবং স্টক মূল্যের মানসিক প্রতিক্রিয়া সহ্য করতে দেয়।

4 . বিনিয়োগের তিন ডিস

মিঃ রামদেও আগরওয়াল বিশ্বাস করেন যে ইক্যুইটি বিনিয়োগে সাফল্য বিনিয়োগের তিনটি ডি এর মাধ্যমে অর্জন করা যেতে পারে:শৃঙ্খলা, বৈচিত্র্য এবং মান এবং দামের মধ্যে পার্থক্য।

মিঃ আগরওয়াল বিশ্বাস করেন যে শৃঙ্খলা, বাজার ভাল বা খারাপ যাই হোক না কেন, যেকোনো সফল বিনিয়োগকারীর একটি অপরিহার্য বৈশিষ্ট্য। 30 বছরেরও বেশি সময় ধরে তিনি তার বিনিয়োগের পদ্ধতিতে অত্যন্ত সুশৃঙ্খল ছিলেন। শৃঙ্খলা ধারাবাহিকতা আনে এবং জেতার অভ্যাস তৈরি করে। আপনি যখন একই জিনিস বারবার করেন, তখন আপনি এতে খুব ভালো হয়ে যান।

সব ডিম এক ঝুড়িতে না রাখা গুরুত্বপূর্ণ। ডাইভারসিফিকেশন হল একটি কৌশল যা বিভিন্ন শিল্প, আর্থিক উপকরণ ইত্যাদিতে বিনিয়োগ বরাদ্দ করে ঝুঁকি কমাতে ব্যবহৃত হয়। একে অপরের সাথে অসম সম্পর্কযুক্ত বিভিন্ন খাতে বিনিয়োগ করে ঝুঁকি কমানোর জন্য এটি একটি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল। অর্থাত্ একটি নির্দিষ্ট কোম্পানি থেকে ক্ষতির ঝুঁকি রক্ষা করা। তার কথায়, "একটি পোর্টফোলিওর মধ্যে বৈচিত্র্য বাজারের সমস্ত চ্যালেঞ্জের যত্ন নিতে পারে"। যদিও এটি ক্ষতির বিরুদ্ধে গ্যারান্টি দেয় না, বহুমুখীকরণ ঝুঁকি কমিয়ে দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক লক্ষ্য অর্জনের একটি অপরিহার্য উপাদান। কোম্পানী-নির্দিষ্ট ঝুঁকি দূর করার জন্য বৈচিত্র্য অত্যাবশ্যক, যা আইডিওসিঙ্ক্রাটিক ঝুঁকি নামেও পরিচিত।

একটি মূল্যবান এবং স্থিতিশীল পোর্টফোলিও তৈরির জন্য মূল্য এবং মূল্যের মধ্যে পার্থক্য করাও অপরিহার্য হয়ে ওঠে। যেমনটি আগে প্রবন্ধে ব্যাখ্যা করা হয়েছে, মূল্যের তারতম্য দ্বারা প্রভাবিত না হওয়া গুরুত্বপূর্ণ। দীর্ঘমেয়াদী মান যা অনুসরণ করা প্রয়োজন।

এইভাবে, এই তিনটি পদ্ধতির সমন্বয় যেকোনো সফল বিনিয়োগকারীর জন্য গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে।

QGLP ইনভেস্টমেন্ট ফর্মুলা

মিঃ রামদেও আগরওয়াল এই সূত্রের উপর যথেষ্ট জোর দিয়েছেন। বিনিয়োগের জন্য QGLP (গুণমান, বৃদ্ধি, দীর্ঘায়ু এবং মূল্য) কৌশল দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ সৃষ্টির চারটি প্রাথমিক মৌলিক বিষয়গুলি দেখায়। এই কৌশলটি দক্ষতার সাথে নিম্নলিখিতগুলি পরীক্ষা করে:

• ব্যবসা এবং ব্যবস্থাপনার গুণমান (Q) :একটি ব্যবসা বা কোম্পানির গুণমান স্টেকহোল্ডারদের স্বার্থকে অগ্রাধিকার দেওয়ার সময় বিনিয়োগকৃত মূলধনের উপর উল্লেখযোগ্য রিটার্ন বের করার ক্ষমতা দ্বারা প্রতিফলিত হয়। এই ক্ষমতা গভীর-মূল হওয়া উচিত এবং তাই ব্যবসায় টেকসই।

• অর্জনের বৃদ্ধি (G) এবং RoE: বিনিয়োগের জন্য কোম্পানী নির্বাচন করার সময় বিনিয়োগকারীর অনুসন্ধানের মূল বৈশিষ্ট্য হল বৃদ্ধি। যাইহোক, নিজের দ্বারা বৃদ্ধির অর্থ খুব বেশি নয়। এটি শুধুমাত্র তখনই মূল্য যোগ করে যখন কোম্পানির মূলধনের উপর রিটার্ন মূলধনের খরচকে ছাড়িয়ে যায়। এইভাবে, বৃদ্ধি হল একটি পরিবর্ধক:লাভ যখন মূলধনের খরচের চেয়ে বেশি হয় তখন ভাল, যখন কর্মক্ষমতা মূলধনের খরচের কম হয় তখন খারাপ এবং মুনাফা মূলধনের খরচের সমান হলে নিরপেক্ষ৷ উচ্চ প্রবৃদ্ধি উচ্চ রিটার্ন ব্যবসার জন্য মূল্য যোগ করে এবং কম রিটার্ন ব্যবসার জন্য মানকে অসম্মান করে।

• দীর্ঘায়ু (L): একজন বিনিয়োগকারীর জন্য একটি দরকারী অভ্যাস হল নির্ধারণ করা যে কোম্পানির মূলধনের উপর রিটার্ন কতক্ষণ খরচের বেশি হবে ফলপ্রসূ বিনিয়োগের সুযোগ খুঁজে পেতে। 10-15 বছরের বৃদ্ধির সম্ভাবনা বোঝার ক্ষেত্রেও দীর্ঘায়ু দেখা যায়। এটি দীর্ঘমেয়াদে একটি ব্যবসার প্রাসঙ্গিকতা বিশ্লেষণ করে। দীর্ঘায়ু, সহজ কথায়, কোম্পানির বর্তমান মুনাফার মাত্রা বজায় রাখা বা বাড়ানোর স্থায়িত্ব এবং বাজারের পরিবর্তনশীল গতিশীলতা সহ্য করার ক্ষমতাকে বোঝায়৷

• মূল্য (P): একটি স্টকের মূল্য এটি যে মূল্য দেয় তার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ দেখতে হবে। মূল্য আমরা কি দিতে পারি; মান আমরা পেতে কি. তাই, স্টকের অভ্যন্তরীণ মূল্যের চেয়ে দাম কম হলে স্টকগুলি আরও আকর্ষণীয় হয়৷
৷

এই বিনিয়োগ পাঠগুলি বিনিয়োগ জগতের মাত্র কয়েকটি অধ্যায় যা মিঃ রামদেও আগরওয়াল তার 30 বছরের বিনিয়োগ অভিজ্ঞতায় অনুভব করেছেন। তারা বিনিয়োগের অভ্যাস এবং বৈশিষ্ট্যগুলির জন্য একটি সুস্পষ্ট নির্দেশিকা প্রদান করে যেগুলিকে মার্কেটপ্লেসে সাফল্য খুঁজে পাওয়ার জন্য শুদ্ধ হওয়া উচিত।