"আমি স্টকে বিনিয়োগ শুরু করতে চাই, আমি কিভাবে শুরু করতে পারি?" অর্থ/অর্থসংশ্লিষ্ট যেকোনো ফোরামে এটি একটি সাধারণ প্রশ্ন। যদি আমি এই প্রশ্নটি জিজ্ঞাসা করি, আমি আশা করি নির্দিষ্ট উত্তরগুলি খুঁজে পাব যা আমাকে এগিয়ে নিয়ে যাবে:"কীভাবে একটি স্টক চয়ন করবেন?", "কখনও স্পর্শ করা যাবে না এমন স্টকগুলির একটি তালিকা কীভাবে তৈরি করবেন?"। শেষ যে জিনিসটি আমি দেখতে চাই তা হল বাফেট বা মুঙ্গের বা "বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারী" এর কিছু উল্লেখ। ছেলে, এমন রেফারেন্স কি বিরক্তিকর! এই পোস্টে, আমি সরাসরি ইক্যুইটি বিনিয়োগের সাথে শুরু করার একটি সহজ উপায় নিয়ে আলোচনা করছি – শুরু করার জন্য স্টকগুলির একটি সংক্ষিপ্ত তালিকা এবং শুরু করার জন্য নির্বাচনের একটি পদ্ধতি – সমস্তই নতুন NIfty মাল্টি-ফ্যাক্টর সূচকগুলি ব্যবহার করে৷
আমরা শুরু করার আগে: আমার বইয়ের কিন্ডল সংস্করণ subra((money.com)-এর সহ-লেখক – আপনি লক্ষ্য-ভিত্তিক বিনিয়োগের মাধ্যমে খুব ধনী হতে পারেন এখন শুধুমাত্র 104 টাকায় উপলব্ধ। এখনই এটি নিন! আপনি আপনার পিসি বা মোবাইল থেকে পড়তে পারেন। না। কিন্ডল ডিভাইস প্রয়োজন!
ইক্যুইটি বিনিয়োগের প্রথম এবং প্রধান নিয়ম হল যে কোনও প্রদত্ত স্টকের জন্য, সর্বদা এমন কেউ থাকবেন যিনি দাবি করবেন যে এটি ভাল এবং কেউ যে সঠিক বিপরীত দাবি করবে। এটি বিভ্রান্তিকর হতে পারে, তবে এটি প্রয়োজনীয়। কেউ স্টক বিক্রি না করলে আমরা কিনতে পারি না। কেউ না কিনলে আমরা বিক্রি করতে পারি না। সুতরাং আপনি স্টক নির্বাচনের যে পদ্ধতিই গ্রহণ করুন না কেন, এটি গুরুত্বপূর্ণ যে আপনি যতই বিশ্লেষণ করুন না কেন, আপনাকে সর্বদা একটি সুযোগ নিতে হবে এবং ক্রয়/বিক্রয় করতে হবে। নিচের ক্ষেত্রেও একই কথা প্রযোজ্য। কেউ এটি পছন্দ করতে পারে, কেউ এটি ঘৃণা করতে পারে। উভয় প্রতিক্রিয়া দ্বারা প্রভাবিত না হওয়া এবং এগিয়ে যাওয়ার সাহস থাকা গুরুত্বপূর্ণ। সাহস ছাড়া কোন গৌরব থাকতে পারে না।
যদিও আমি সরাসরি ইক্যুইটি বিনিয়োগকারী নই, আমি স্টক নির্বাচন এবং প্রত্যাখ্যানের একজন ছাত্র এবং বছরের পর বছর ধরে আমার দেখা কিছু উজ্জ্বল তরুণ বিনিয়োগকারীদের সাথে সহযোগিতার জন্য কিছু সংস্থান তৈরি করেছি। এখানে কিছু জনপ্রিয় ফ্রিফিনকাল স্টক বিনিয়োগকারী সংস্থানগুলির একটি নির্বাচন রয়েছে:
কঠিন আয়ের শক্তি সহ 50টি স্টক:স্ব-তহবিল এবং মূল্য তৈরি করার ক্ষমতা
Screener.in ডেটা সহ স্বয়ংক্রিয় উপার্জন পাওয়ার স্টক বিশ্লেষণ
ফ্রিফিনকাল এক্সেল স্টক স্ক্রীনার ডাউনলোড করুন:সংস্করণ 2
ভারতীয় স্টক স্ক্রীনার:Google পত্রক সংস্করণ
সম্পদ:ভাল স্টকগুলিকে কীভাবে স্ক্রীন করা যায়
পাঠকরা মনে করতে পারেন যে কয়েকটি পোস্টে আমরা নিফটি নেক্সট 50 - কম ঝুঁকি সহ আরও ভাল রিটার্নের বিকল্পগুলি অনুসন্ধান করেছি। তাই আপনি একটি ভাল দৃষ্টিকোণ পেতে প্রথমে সেগুলি পড়তে চাইতে পারেন: সতর্কতা! নিফটি নেক্সট 50 একটি বড়-ক্যাপ সূচক নয়! এবং নিফটি স্মার্ট বিটা (কৌশলগত) সূচকগুলি কি নিফটি নেক্সট 50 এর থেকে ভাল?। এই পোস্ট এই সিরিজের 3 অংশ. আমরা নতুন NIfty মাল্টি-ফ্যাক্টর সূচকগুলি বিবেচনা করব যা দুই বা ততোধিক কৌশলগত সূচকগুলিকে একত্রিত করে তৈরি করা হয়েছে৷
আমরা ইতিমধ্যেই জেনেছি যে নিফটি 100 সমান ওজন এবং নিফটি মিডক্যাপ সূচকগুলি নিফটি নেক্সট 50 (ভাগ 1 দেখুন) থেকে ভাল করার জন্য শক্তিশালী প্রতিযোগী এবং মূল্য, বৃদ্ধি, আলফা এবং নিম্ন অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে নিফটি কৌশলগত সূচকগুলিও ভাল পছন্দ (অংশ 2 দেখুন)। একটি নিফটি মাল্টি-ফ্যাক্টর সূচক আলফাকে মানের সাথে, বৃদ্ধির সাথে অস্থিরতা এবং আরও অনেক কিছুকে একত্রিত করে। তাই NN50 এর তুলনায় তাদেরও ভালো করা উচিত। আমরা এই সিরিজের অংশ 4 এ একটি বিশদ তুলনার সাথে মোকাবিলা করব। এই পোস্টে, আসুন দেখি কিভাবে প্রতিটি সূচক তৈরি করা হয় এবং কিভাবে নতুন স্টক বিনিয়োগকারীরা দ্রুত ট্রেডের প্রয়োজনীয় বিষয়গুলি শিখতে পারে এবং স্টকের একটি সংক্ষিপ্ত তালিকা নিয়ে যেতে পারে৷
নিফটি কৌশলগত সূচক বা একটি স্মার্ট বিটা সূচক বাজার মূলধন দ্বারা সাধারণ বাছাই স্টকগুলির পরিবর্তে স্টক নির্বাচনের এক বা একাধিক পদ্ধতি দ্বারা স্টক নির্বাচন করা হয়। তাই একটি স্মার্ট বিটা সূচকে বিনিয়োগ করে আমরা বিনিয়োগের সক্রিয় এবং নিষ্ক্রিয় উভয় পদ্ধতিকে একত্রিত করি। যদিও এই ধরনের স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও তৈরি করা এবং এটিকে নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালনা করা মোটেও খারাপ ধারণা হবে না (সূচকের স্টকগুলি পরিবর্তন হলেই পরিবর্তন করুন), এটি স্মার্ট বিটা হিসাবে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বাস্তব উপায় নয়। স্টক কেনার জন্য বেশ ব্যয়বহুল হতে পারে (যেমন, MRF এর প্রতিটি স্টক প্রায় 75-76K টাকা)।
পরিবর্তে, আমি দুটি জিনিসের সুপারিশ করব:(1) স্টক নির্বাচন শিখতে স্মার্ট বিটা সূচকগুলি ব্যবহার করুন এবং (2) একটি সংক্ষিপ্ত তালিকা হিসাবে স্মার্ট বিটা সূচকগুলিতে বর্তমান স্টকগুলি ব্যবহার করুন এবং হয় আরও অনুসন্ধান করুন বা কেবল প্রতি মাসে আপনার সামর্থ্যের কিছু কিনুন এবং ধীরে ধীরে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করুন। দয়া করে মনে রাখবেন যে আমার এটি করার কোন পরিকল্পনা নেই এবং আমার ত্বক গেমটিতে নেই। তাই এই পোস্টটি নিছক চিন্তার খোরাক। আমি শুধু বলতে পারি, আমি যদি সরাসরি ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করতে চাই, তবে আমি উল্লিখিত সূচক থেকে কয়েকটি বাছাই করব এবং একটি ছোট উপায়ে শুরু করব। আর কোনো ঝামেলা ছাড়াই আসুন প্রতিটি সূচকের দিকে তাকাই।
আমি আগে মিউচুয়াল ফান্ড বিশ্লেষণ করার জন্য কৌশল সূচকগুলি নিয়ে আলোচনা করেছি এবং সেগুলি ব্যবহার করার জন্য সরঞ্জাম তৈরি করেছি। সুতরাং সূচক নির্মাণের পিছনে যা অনুসরণ করা হয়েছে তা কেবল একটি সংক্ষিপ্ত ভূমিকা এবং পদ্ধতি। যারা এই বিষয়ে গুরুতর তাদের NSE থেকে সাদা কাগজ এবং সূচক নির্মাণ নথি পড়া উচিত। নিচের ছবিগুলো এগুলো থেকে নেওয়া। মাল্টি-ফ্যাক্টর সূচকগুলি নিফটি 100 এবং নিফটি মিডক্যাপ 50 থেকে উৎস এবং নিম্নলিখিত চারটি একক-ফ্যাক্টর সূচকের উপর ভিত্তি করে:
আলফা হল NIfty 50 এবং MIBOR* 3-মাসের বন্ড রেট যা ঝুঁকিমুক্ত রিটার্নের প্রতিনিধিত্ব করে ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ আউটপারফরমেন্সের একটি পরিমাপ। আলফা বেশি, সূচকে ওজন বেশি।
MIBOR = মুম্বাই ইন্টারব্যাংক অফার করা রেট (একটি ব্যাঙ্ক অন্য ব্যাঙ্ককে ঋণ দেওয়ার জন্য একটি বেঞ্চমার্ক রেট)
জেনসেনের আলফা =(অতিরিক্ত রিটার্ন ইনডেক্স wrt রিস্ক-ফ্রি ইন্সট্রুমেন্ট) - (আপেক্ষিক উদ্বায়ীতার পরিমাপ wrt 50) x (অতিরিক্ত বাজার রিটার্ন wrt ঝুঁকি-মুক্ত যন্ত্র)
ইনডেক্স wrt ঝুঁকি-মুক্ত যন্ত্রের অতিরিক্ত রিটার্ন =সূচক রিটার্ন – MIBOR রিটার্ন
বাজারের অতিরিক্ত রিটার্ন – নিফটি 50 – wrt ঝুঁকিমুক্ত যন্ত্র =নিফটি 50 রিটার্ন – MIBOR রিটার্ন।
আপেক্ষিক উদ্বায়ীতা wrt nifty 50 =beta.
আলফার পিছনে ধারণাটি সহজ:অতিরিক্ত রিটার্ন বেশি + অস্থিরতা কম করা ভাল। বিগত এক বছর গণনার জন্য বিবেচনা করা হয়।
এই সূচীতে 30টি স্টক আছে সবচেয়ে বেশি আলফা যার ওজন আলফার সমানুপাতিক।
এটিতে 30টি স্টক রয়েছে যা গত বছরের জন্য দৈনিক রিটার্নে সর্বনিম্ন ওঠানামা করে। কম ঝুঁকি সহ ভাল রিটার্ন পাওয়ার এটি একটি সহজ এবং আশ্চর্যজনক উপায়। নতুন স্টক বিনিয়োগকারীদের শুরু করার জন্য শুধুমাত্র এই সূচকটিই যথেষ্ট। আরো পড়ুন: নিফটি লো ভোলাটিলিটি 50:একটি বেঞ্চমার্ক ইনডেক্স যাতে নজর রাখা যায়
এই সূচকটি তিনটি মেট্রিক্স গণনা করে:রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE), ডেট ইকুইটি রেশিও (D/E) এবং আগের 3 আর্থিক বছরে ট্যাক্সের পরে লাভে (PAT) গড় পরিবর্তন৷ শুধুমাত্র শেষ 3Y-এ ইতিবাচক PAT সহ সেই সমস্ত কোম্পানি যোগ্য। তারপর এটি একটি মানের স্কোর তৈরি করে।
গুণমান স্কোর =40% ROE – 40% D/E+20% (PAT বৃদ্ধি)। তারপর NIfty 100 + NIfty মিডক্যাপ 50 থেকে এরকম 30টি স্টক বেছে নেওয়া হয়।
এটি একই সময়ের মধ্যে ইতিবাচক PAT সহ গত আর্থিক বছরে উচ্চ ROCE (পুঁজির উপর রিটার্ন), নিম্ন PE, নিম্ন PB এবং উচ্চ লভ্যাংশের ফলন (DY) এর উপর ভিত্তি করে।
মান স্কোর=-30% PE -20% PB +40%ROCE +10% ডিভ। ফলন
এই চারটি পদ্ধতিই নতুন স্টক বিনিয়োগকারীর পক্ষে খারাপ স্টক বাতিল করতে এবং একটি সংক্ষিপ্ত তালিকা তৈরি করতে যথেষ্ট।
তাই এখন নিম্নলিখিত মাল্টি-ফ্যাক্টর সূচকগুলি তৈরি করা হয়েছে
1. নিফটি আলফা লো-অস্থিরতা 30 =50% আলফা + 50% কম উদ্বায়ীতা
2. নিফটি গুণমান নিম্ন-অস্থিরতা 30 =50% গুণমান + 50% কম উদ্বায়ীতা
3. নিফটি আলফা গুণমান নিম্ন-অস্থিরতা 30 =1/3 আলফা + 1/3 গুণমান + 1/3 নিম্ন ভলিউম
4. নিফটি আলফা গুণমানের মান নিম্ন-অস্থিরতা 30 =25% আলফা + 25% গুণমান + 25% মান + 25% নিম্ন অস্থিরতা পি>
এখানে বর্তমান উপাদান আছে. আপনি তাদের এখান থেকে পেতে পারেন
যে কোনো মাপকাঠি দ্বারা শুরু করার জন্য এটি একটি খুব ভাল বাছাই তালিকা। একজন নতুন স্টক বিনিয়োগকারীকে এখন যা করতে হবে তা হল একটি পরিষ্কার সম্পদ বরাদ্দ থাকা এবং তাদের মার্কেট ক্যাপ, সেক্টর, ব্যবসার প্রকৃতি এবং পরিখার কথা মাথায় রেখে ধীরে ধীরে এই কয়েকটি স্টক জমা করা শুরু করা। কি কি সঠিক দাম কিনতে? ব্যক্তিগতভাবে, আমি সঠিক মূল্য খোঁজার অনুরাগী নই কারণ আমরা যখন চাই তখন দামে বিশাল হ্রাস ঘটবে না, তবে আবার, আমি ইক্যুইটি বিনিয়োগকারী নই। তাই এটা আপনার উপর নির্ভর করে।
দ্রষ্টব্য: যারা ডাব্লুবি বা মুঙ্গের বা গ্রাহামের নামে শপথ করে তাদের সাথে আমার কোন সমস্যা নেই। আমি প্রথমে প্রাথমিক স্টক বাছাই করার দক্ষতা শিখতে পছন্দ করি, আমার টাকা বাজারে রাখি এবং তারপর এই বিশেষজ্ঞদের কাছ থেকে পাঠ উপভোগ করি। এই ধরনের তথ্য প্রক্রিয়া করা সহজ হবে তাহলে যাই হোক শেখা কখনই বন্ধ হয় না।