যখন আমি আমার শ্রোতাদের জিজ্ঞাসা করতে শুরু করি, কম ঝুঁকিতে বেশি রিটার্ন পাওয়া কি সম্ভব? অনেকেই সাড়া দেন যে এটা সম্ভব নয়। আমি তাদের মুখে বিস্ময় উপভোগ করি যখন তারা প্রমাণ দেখে যে কম অস্থিরতার স্টক বিনিয়োগ বেশ ভাল কাজ করে এবং কম ঝুঁকিতে উচ্চ রিটার্ন পাওয়া সম্ভব। আমি এর আগে ভারতীয় সূচক থেকে প্রমাণ পেশ করেছি। এই পোস্টে, আসুন আমরা মার্কিন বিস্তৃত বাজার সূচক S&P এবং উদীয়মান বাজার যৌগিক সূচকের সাথে তাদের নিম্ন অস্থিরতার রূপগুলি বিবেচনা করি।

কম অস্থিরতা স্টক বিনিয়োগ কি?

ধারণাটি হল এমন একটি সূচক থেকে স্টকগুলিকে সংক্ষিপ্ত তালিকাভুক্ত করা যা গত এক বছরে সর্বনিম্ন দৈনিক মূল্যের উত্থান-পতন ছিল এবং সেগুলিতে বিনিয়োগ করা। যদি কোন স্টক অস্থির হয়ে যায়, সেগুলি বিক্রি করুন এবং একটি শীর্ষ নিম্ন-অস্থির স্টক দিয়ে প্রতিস্থাপন করুন।

এটি কেন কাজ করে তা হল, একটি কম উদ্বায়ী স্টক পোর্টফোলিও নেতিবাচক দিকগুলিকে রক্ষা করে এবং লাভগুলি সংরক্ষণ করে। এই ধরনের কম উদ্বায়ী স্টক থেকে তৈরি একটি সূচককে কৌশলগত সূচক বা স্মার্ট বিটা সূচক বলা হয়।

ফ্রিফিনকাল এবং কম উদ্বায়ী স্টক বিনিয়োগ

যেকোনো নিয়মিত পাঠক আপনাকে বলবেন যে আমি কম ঝুঁকি এবং যুক্তিসঙ্গত রিটার্নের একজন ভক্ত। আমি আগে প্রকাশ করেছি এমন স্টকগুলির একটি তালিকা যা তাদের "সর্বকালের" উচ্চতার কাছাকাছি লেনদেন করেছে এবং নিফটি 100 থেকে 30টি নিম্ন ভোলাটিলিটি স্টক রয়েছে:অগাস্ট 2018। এছাড়াও, আমি বর্তমানে এই কম অস্থিরতার উপর ভিত্তি করে একটি অলস বিনিয়োগ পরীক্ষা পরিচালনা করছি স্টক: অলস বিনিয়োগ:স্টক টেস্ট পোর্টফোলিও অক্টোবর 2018 (নভেম্বর আপডেট বাকি আছে)

আপনি যদি সূচক বিনিয়োগের উপর আমার আলোচনা দেখেন, আমি কম ঝুঁকিতে উচ্চ রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা প্রতিষ্ঠা করেছি।

বিশ্বব্যাপী নিম্ন অস্থিরতা সূচকের তালিকা

S&P একাই এই ধরনের সূচকের বিশাল তালিকা! এনএসই-এর মতে, এই ধরনের সূচক তহবিল এবং ইটিএফ-এর AUM হল 40 বিলিয়ন মার্কিন ডলার (জুন 2017 অনুমান)! লাল রঙে চিহ্নিত সূচকগুলি নীচে অধ্যয়ন করা হয়েছে৷

1. S&P 500 Low volatility Index S&P 500-এ 100টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যক্ষমতা পরিমাপ করে।
2. S&P 500 Low volatility Index (CAD Hedged) একটি বিনিয়োগ কৌশলের কার্যকারিতা পরিমাপ করে যেটি S&P 500 নিম্ন উদ্বায়ীতা সূচক মার্কিন ডলার বনাম কানাডিয়ান ডলারের (CAD) ওঠানামার বিরুদ্ধে হেজ করা দীর্ঘ।
3. S&P MidCap 400 Low volatility Index S&P MidCap 400-এ 80টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যক্ষমতা পরিমাপ করে।
4. S&P SmallCap 600 Low volatility Index S&P SmallCap 600-এ 120টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী
   স্টকের কার্যক্ষমতা পরিমাপ করে।
5. S&P BMI উদীয়মান বাজারের নিম্ন অস্থিরতা সূচক S&P উদীয়মান প্লাস LargeMidCap সূচক, একটি S&P গ্লোবাল BMI সাব-ইনডেক্সের 200টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে।
6. S&P Emerging Plus LargeMidCap-এ উদ্বায়ী স্টক, একটি S&P গ্লোবাল BMI সাব-ইনডেক্স।
7. S&P BMI ইন্টারন্যাশনাল ডেভেলপড লো ভোলাটিলিটি ইনডেক্স S&P ডেভেলপড-এক্স-এ 200টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে। মার্কিন ও দক্ষিণ কোরিয়া লার্জমিডক্যাপ ইনডেক্স, একটি S&P গ্লোবাল BMI সাব-ইনডেক্স।
8. S&P Europe 350 Low volatility Index S&P ইউরোপ 350 সূচকে 100টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে।
9. এসএন্ডপি ইউরোজোন নিম্ন অস্থিরতা সূচক এসএন্ডপি ইউরোজোন বিএমআই সূচকে 80টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে, একটি এসএন্ডপি গ্লোবাল বিএমআই সাব-ইনডেক্স৷
10. এসএন্ডপি ইউরোজোন লো অস্থিরতা সূচক (ইউএসডি হেজড) একটি কৌশলের কার্যকারিতা পরিমাপ করে
    যেটি দীর্ঘ এসএন্ডপি ইউরোজোন নিম্ন অস্থিরতা সূচক ইউরো বনাম ইউএস ডলার (USD) এর ওঠানামার বিরুদ্ধে হেজ করে।
11. S&P নর্ডিক নিম্ন অস্থিরতা সূচক S&P নর্ডিক BMI-তে স্থানীয়ভাবে তালিকাভুক্ত 30টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে।
12. S&P দক্ষিণ ইউরোপের নিম্ন অস্থিরতা সূচক S&P ইতালি BMI, S&P পর্তুগাল BMI এবং S&P স্পেন BMI-তে 25টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী
    স্থানীয়ভাবে তালিকাভুক্ত স্টকের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে।
13. এসএন্ডপি ডেভেলপড এশিয়া লো অস্থিরতা সূচক এসএন্ডপি এশিয়া প্যাসিফিক লার্জমিডক্যাপ সূচকে 150টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী
    স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে৷
14. এসএন্ডপি প্যান এশিয়া লো অস্থিরতা সূচক এসএন্ডপি প্যান এশিয়া প্রাক্তন-নিউজিল্যান্ড লার্জমিডক্যাপ সূচকে 50টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে৷
15. এসএন্ডপি কোরিয়া নিম্ন অস্থিরতা সূচক এসএন্ডপি কোরিয়া বিএমআইতে 50টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে৷
16. S&P দক্ষিণ আফ্রিকা নিম্ন অস্থিরতা সূচক S&P দক্ষিণ আফ্রিকা কম্পোজিটের 40টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে।
17. S&P EPAC Ex. কোরিয়া নিম্ন অস্থিরতা সূচক S&P EPAC প্রাক্তন-কোরিয়া LargeMidCap সূচকে 200টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে৷
18. S&P EPAC Ex. কোরিয়া নিম্ন উদ্বায়ীতা সূচক (USD হেজড) একটি
    বিনিয়োগ কৌশলের কার্যকারিতা পরিমাপ করে যা দীর্ঘ S&P EPAC Ex. কোরিয়া নিম্ন উদ্বায়ীতা সূচক মার্কিন ডলার (USD) বনাম উপাদান মুদ্রার ওঠানামার বিরুদ্ধে হেজ করেছে।
19. S&P Japan 500 Low volatility Index (USD Hedged) একটি
    বিনিয়োগ কৌশলের কার্যকারিতা পরিমাপ করে যা S&P জাপান 500 নিম্ন উদ্বায়ীতা সূচক
    জাপানী ইয়েন (JPY) বনাম ওঠানামার বিরুদ্ধে হেজ করা হয় মার্কিন ডলার (USD)।
20. S&P Europe 350 Carbon Efficient Select Low Volatility Index
    S&P Europe 350 Carbon Efficient Select Index-এ 50টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে।
21. এসএন্ডপি গ্লোবাল লো ভোলাটিলিটি ইনডেক্স এসএন্ডপি গ্লোবাল লার্জমিডক্যাপ, একটি এসএন্ডপি গ্লোবাল বিএমআই সাব-ইনডেক্সে 300টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে।
22. S&P ডেভেলপড লো ভোলাটিলিটি সূচক S&P ডেভেলপড লার্জমিডক্যাপে, একটি S&P গ্লোবাল BMI সাব-ইনডেক্সে 200টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে।
23. S&P/ASX 200 নিম্ন অস্থিরতা সূচক S&P/ASX 200-এ 40টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে।
24. S&P China A-Share Low volatility Index S&P China A BMI এবং S&P China Venture Enterprise
    সূচকের সম্মিলিত মহাবিশ্বে 100টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে।

নিফটি লো ভোলাটিলিটি 50 বনাম নিফটি 500 TRI

ফ্রি ফ্লোট মার্কেট ক্যাপের পরিপ্রেক্ষিতে লো ভলিউম 50-এ শীর্ষ 300টি স্টক থেকে 50টি স্টক রয়েছে। 10 বছরের রোলিং রিটার্ন এবং রোলিং ঝুঁকি (প্রতি বক্ররেখায় প্রায় 1200 ডেটা পয়েন্ট) নীচে দেখানো হয়েছে৷

এটি প্রমাণ যে কেউ কম ঝুঁকিতে উচ্চ রিটার্ন পেতে পারে। আপনি যদি এখানে নিফটি পরবর্তী 50 নিয়ে চিন্তিত হন, তাহলে দেখুন: নিফটি স্মার্ট বিটা (কৌশলগত) সূচকগুলি কি নিফটি নেক্সট 50 এর থেকে ভালো?

S&P 500 কম উদ্বায়ীতা সূচক বনাম S&P 500

S&P 500 নিম্ন অস্থিরতা সূচক S&P 500-এ 100টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যকারিতা পরিমাপ করে। লক্ষ্য করুন যে যদিও নিম্ন অস্থিরতা সূচকের কার্যকারিতা উপরের মত নাটকীয়, তবুও এটি কম ঝুঁকিতে 7 বছরের মধ্যে S&P 500-এর মতো রিটার্ন প্রদান করে। এবং এই বেশ ভাল. এটা সম্ভব যে আউটপারফরম্যান্স ততটা না কারণ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র একটি উন্নত বাজার।

এসএন্ডপি উদীয়মান বাজার নিম্ন অস্থিরতা নির্বাচন সূচক বনাম এসএন্ডপি উদীয়মান প্লাস লার্জমিডক্যাপ

S&P Emerging Markets Low volatility Select Index S&P Emerging Plus LargeMidCap-এ 50টি সর্বনিম্ন উদ্বায়ী স্টকের কার্যক্ষমতা পরিমাপ করে। এই সূচকে দক্ষিণ কোরিয়ান সহ 36টি উদীয়মান বাজার রয়েছে (পৃষ্ঠা 18)

কংক্রিট কিছু শেষ করার আগে আমার সম্ভবত আরও বাজার অধ্যয়ন করা উচিত, তবে এটি খুব বেদনাদায়ক হবে! ফলাফল থেকে উপস্থাপিত, একবার এটি নিশ্চিত হয়ে গেলে, আপনি কম উদ্বায়ীতা সূচকের সাথে কম অস্থিরতা পাবেন। এটি উদীয়মান বাজারের ক্ষেত্রে উচ্চতর রিটার্ন এবং উন্নত বাজারের (ইউএসএ) পরীক্ষায় সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের ফলাফল বলে মনে হয়। এখন পর্যন্ত, আমি কম অস্থিরতার স্টক বিনিয়োগে বিশ্বাস করতে আগ্রহী।

যারা স্টক বিনিয়োগে নতুন তারা স্টক শর্টলিস্ট করার পদ্ধতি অনুসরণ করতে পারেন এবং এখানে বর্ণিত পদ্ধতিটি ব্যবহার শুরু করতে পারেন: কিভাবে ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ শুরু করবেন?