হ্যামলেটের বিখ্যাত লাইনটি একটি সাধারণ বিবেচনার প্রস্তাব দেয়।
"চেপে দেওয়া বা না চেপে দেওয়া, এটাই প্রশ্ন।" অথবা, যে মত কিছু. সিএনবিসি এবং ফক্স বিজনেসের কথা বলা প্রধানরা তাদের প্রিয় শেক্সপিয়ার সম্পর্কে কথা বলছেন না। না, তারা একটি শর্ট স্কুইজ নামে একটি বাজারের ঘটনা নিয়ে আবেশে সময় কাটাচ্ছে। বড় ঝগড়াটা কী তা বোঝার জন্য, আমাদের প্রথমে বুঝতে হবে এই পরিস্থিতিতে বিভিন্ন পদের অর্থ কী। আসুন একবার এবং সব জন্য প্রশ্নের উত্তর দেওয়া যাক, কি একটি সংক্ষিপ্ত চাপ?
পরের বার যখন আপনার শ্বশুর-শাশুড়ি এই বিষয়ে ফেসবুকে কিছু পোস্ট করেন তখন আপনি যদি সংক্ষিপ্ত স্কুইজ নিয়ে আলোচনা করার সময় বুদ্ধিদীপ্ত হতে চান, তবে কয়েকটি শর্ত রয়েছে যা আপনাকে পরিচালনা করতে হবে।
সংক্ষিপ্ত :যদি একজন বিনিয়োগকারীর একটি স্টক কম থাকে, তাহলে তারা তার বাজার মূল্যের উপর ব্যাঙ্কিং করে খারাপের দিকে মোড় নেয়। বিনিয়োগকারীরা একটি স্টক সংক্ষিপ্ত করে ভাল অর্থ উপার্জন করতে পারে, তবে যে কোনও ধরণের বিনিয়োগের মতোই এর ঝুঁকি রয়েছে। যখন ব্যক্তি বা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা একটি স্টক ছোট করে, তারা তাদের ব্রোকারের কাছ থেকে শেয়ার ধার করে এবং বিক্রি করে। তারপর, যখন স্টকের (আশা করা যায়) দাম পড়ে, তখন তারা ধার করা শেয়ারগুলিকে প্রতিস্থাপন করার জন্য শেয়ার কেনে এবং মূল্যের পার্থক্য পকেটে রাখতে সক্ষম হয়।
দীর্ঘ :যদি একজন বিনিয়োগকারী একটি স্টকে দীর্ঘ সময় ধরে থাকেন, তার মানে হল যে তারা তাদের পোর্টফোলিওর একটি অংশ হিসাবে স্টকটি ধরে রেখেছেন এই আশায় যে স্টকের দাম বাড়বে, সময়ের সাথে সাথে তাদের অবস্থান আরও মূল্যবান হয়ে উঠবে।
সম্পর্কিত:বাজারের অস্থিরতার কারণ কী?
সুতরাং, কিভাবে একটি সংক্ষিপ্ত স্কুইজ ফলপ্রসূ আসা? এটি একটি নিখুঁত ঝড়ের মতো কিছু, এবং এই ধরনের ঝড়ের গতিপথ দেখতে আমরা 2008 সালের ভক্সওয়াগেন শর্ট স্কুইজের দিকে ফিরে তাকাতে পারি৷
অক্টোবর 2008 গ্রেট রিসেশনের উচ্চতার সময় ছিল, এবং VW ভাসতে থাকার জন্য সংগ্রাম করছিল কারণ অর্থনীতিতে ধাক্কা লেগেছিল। বিনিয়োগকারীরা এটি নোট করে এবং কোম্পানির মন্দা থেকে মুনাফা নেওয়ার প্রয়াসে VW সংক্ষিপ্ত করার প্রক্রিয়া শুরু করে। একটি সংক্ষিপ্ত চাপ প্রায়ই একটি কোম্পানি সম্পর্কে আশ্চর্যজনক খবর দ্বারা উত্সাহিত করা হয়, এবং Volkswagen এর ক্ষেত্রে, এটি খবর ছিল যে পোর্শে তাদের VW এর মালিকানা 74% পর্যন্ত বাড়িয়েছে। যখন বিনিয়োগকারীরা স্টক কম ছিল এই খবর শুনে, তারা দ্রুত তাদের অবস্থান বন্ধ করার চেষ্টা করে, যা শুধুমাত্র বাজার থেকে শেয়ার কেনার মাধ্যমে করা যেতে পারে।
VW-এর মোটামুটি 55% শেয়ার ইতিমধ্যেই হিসাব করা হয়েছে (অর্থাৎ সেগুলি ইতিমধ্যেই বিনিয়োগকারীদের মালিকানাধীন ছিল)। পোর্শে, ভিডব্লিউ-তে তার অংশীদারিত্ব বৃদ্ধির ফলে, সেই সংখ্যাকে প্রায় 99%-এ উন্নীত করে, যা ছোট বিক্রেতাদের তাদের অবস্থান বন্ধ করার জন্য কেনার জন্য উপলব্ধ শেয়ারের মাত্র 1% রেখেছিল।
হেজ ফান্ডগুলি ছোট অবস্থানে থাকা শেয়ার কেনার জন্য ছুটে আসায়, ভিডব্লিউ স্টকের দাম দ্রুত বেড়ে যায়। ফলস্বরূপ, কোম্পানির মধ্যে অর্থ পাম্প হয়েছে, লাভে $10 বিলিয়নের বেশি।
হেজ তহবিলগুলি বিপরীত ফলাফলের সম্মুখীন হয়েছে, তারা তাদের শর্টস ঢাকতে দৌড়ানোর সময় মোট $30 বিলিয়ন হারায়। কিন্তু, VW-এর আকস্মিকভাবে শীর্ষে ওঠা স্বল্পস্থায়ী ছিল। মাত্র চার দিনের ব্যবধানে, তাদের স্টক 70% কমেছে যা তারা চাপ দেওয়ার আগে ছিল তার চেয়ে অনেক কাছাকাছি স্তরে ফিরে এসেছে।
বিনিয়োগকারীরা যেকোন প্রদত্ত স্টকের বিভিন্ন পরিসংখ্যান এবং সূচকগুলি অ্যাক্সেস করতে পারে। একটি, যাকে বলা হয় স্বল্প আগ্রহ , যখন একটি ছোট চাপ দিগন্তে হতে পারে তা জানার ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে।
স্বল্প সুদ হল সম্পদের শতাংশ যা বর্তমানে সংক্ষিপ্ত অবস্থানে রাখা হচ্ছে (একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান নেওয়ার জন্য দালালদের কাছ থেকে ধার করা হচ্ছে)।
একটি উচ্চ সংক্ষিপ্ত আগ্রহ সাধারণত আসন্ন সম্ভাব্য সংক্ষিপ্ত চাপের একটি ভাল সূচক হিসাবে বিবেচিত হয়।
আরেকটি সূচক যা একটি সংক্ষিপ্ত চাপে সতর্ক করতে পারে তা হল একটি স্টকের আপেক্ষিক শক্তি সূচক (RSI)। এই সূচকটি দেখায় যখন একটি স্টককে বাজারের সাপেক্ষে বেশি বিক্রি বা অতিরিক্ত কেনা বলে বিবেচিত হয়।
যখন কোনো নিরাপত্তার RSI সূচকে 20 নম্বরের নিচে চলে যায়, বিনিয়োগকারীরা এটিকে অতিবিক্রীত বলে মনে করেন। একটি ওভারবিক্রীত স্টক প্রায়ই একটি বিপরীত দিকের কারণে মূল্যকে ঠেলে দেয় যে এটি প্রবণতা ছিল। যখন স্টকের দাম বাড়তে শুরু করে, বিনিয়োগকারীরা সম্ভবত এটি কিনতে শুরু করবে। ক্রয়ের আগ্রহের পিছনে পর্যাপ্ত ক্রয় ক্ষমতার সাথে, এই আন্দোলনটি ছোট বিক্রেতাদের বাইরে ঠেলে দেওয়ার জন্য কাজ করতে পারে এমন একটি সুযোগ রয়েছে।
একটি স্টক সংক্ষিপ্ত করার সময়, যারা সেই সংক্ষিপ্ত অবস্থানে আছেন তাদের জন্য জিনিসগুলি খারাপ যেতে পারে। পতনও দ্রুত হতে পারে। সিদ্ধান্তটি একটি জটিল হয়ে ওঠে, কারণ চিহ্নগুলি একটি চক্রাকারে কাজ করে৷
সুতরাং, সংক্ষিপ্ত বিক্রেতাদের উচিত তাদের অবস্থান ধরে রাখা, এবং তাদের ধার করা দালালদের কাছে তাদের শেয়ার ফেরত দেওয়ার আগে দামের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতাকে ঝুঁকিপূর্ণ করা উচিত। বিকল্পভাবে, যখন সিকিউরিটির মূল্য বৃদ্ধি পায়, তখন সংক্ষিপ্ত বিক্রেতারা তাদের পজিশন বন্ধ করার জন্য তাদের শেয়ার আবার কিনতে পারে, একটি ছোট ক্ষতির ঝুঁকি নিয়ে, কিন্তু স্টকের দাম আবার কমার সম্ভাবনা ছেড়ে দেয়।
সম্পর্কিত:অল্প টাকা দিয়ে কীভাবে বিনিয়োগ করবেন
অল্প বিক্রি হওয়া স্টকগুলি দ্রুত ফ্যাশনে বিনিয়োগকারীদের জন্য সমস্যা তৈরি করতে পারে। এই কারণেই (সাধারণত) শুধুমাত্র বড় সত্ত্বা, যেমন হেজ ফান্ড বা বড় প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা ছোট অবস্থানে থাকে।
গণিত সহজ. একটি কোম্পানিতে একটি দীর্ঘ পদ অধিষ্ঠিত করার সময়, আপনি এটি থেকে কত টাকা উপার্জন করতে পারেন তার কোন সীমা নেই। তবে, একটি বিল্ট-ইন স্টপিং পয়েন্ট শূন্য রয়েছে, কারণ একটি কোম্পানির শেয়ার কখনই ঋণাত্মক অর্থের মূল্য হতে পারে না।
বিপরীত সংক্ষিপ্ত অবস্থানের জন্য সত্য. একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থানে সবচেয়ে একটি সংক্ষিপ্ত বিক্রেতা (কল্পনাগতভাবে) করতে পারে যদি স্টক ট্যাঙ্কের দাম, একটি পয়সা বা তার বেশি হয়। এটি লক্ষ করা উচিত যে এটি প্রায় কখনও ঘটে না। বলা যায় না যে এটি করতে পারে না, তবে আমরা এটি এখনও দেখিনি। একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থানে, যাইহোক, নিরাপত্তার বিষয়ে বিনিয়োগকারীর দৃষ্টিভঙ্গি (বেয়ারিশ) হলে ক্ষতির একটি সীমা থাকে না অথবা বুলিশ ) ভুল হতে সক্রিয় আউট.
সম্পর্কিত:ভালুকের বাজার কিভাবে পুনরুদ্ধার হয়?
সংক্ষিপ্ত সম্পদের সাথে যাই ঘটুক না কেন, ব্রোকার এখনও তাদের শেয়ার তাদের কাছে ফেরত চাইবে। এবং বেশ খোলাখুলিভাবে, আপনার পোর্টফোলিওতে সেই শেয়ারগুলি ফেরত পেতে আপনাকে যে মূল্য দিতে হবে তা তাদের উদ্বেগের বিষয় নয়। যেমন, শর্টিং একটি বিপজ্জনক খেলা, এবং অন্য যেকোনো বিনিয়োগের মতোই, কোনো নিরাপত্তায় কোনো অর্থ রাখার আগে আপনার যথাযথ পরিশ্রম করতে ভুলবেন না।