এটা কোন গোপন বিষয় নয় যে বৃহৎ প্রযুক্তি সংস্থাগুলি ষাঁড়ের বাজারের অনেকাংশের জন্য পথ দেখিয়েছে। এখন পর্যন্ত, প্রত্যেক বিনিয়োগকারী জানে যে FANG মানে Facebook, Amazon.com, Netflix এবং Google (যদিও Google এখন Alphabet)। 2009 থেকে 2018 সালে বুল মার্কেটের শুরু থেকে, বড়-কোম্পানীর স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক ইনডেক্সের প্রযুক্তিগত স্টকগুলি S&P SmallCap 600-এর টেক স্টকগুলিকে প্রতি বছর গড়ে অর্ধ-শতাংশ পয়েন্ট করে ছাড়িয়ে গেছে। 2019 সালে, বিগ টেক বড় সময় সামনে টানে, 50.3% রিটার্ন দেয়, যেখানে ছোট-প্রযুক্তি সংস্থাগুলির জন্য 39.6% ছিল।
তবে ছোট প্রযুক্তি সংস্থাগুলি এই ব্যবধানটি বন্ধ করতে প্রস্তুত হতে পারে, জিম পলসেন বলেছেন, বাজার গবেষণা সংস্থা লিউথহোল্ড গ্রুপের প্রধান বিনিয়োগ কৌশলবিদ৷ "মিনি FANGs" (যেমন সে তাদের ডাকতে পছন্দ করে) বর্তমানে বড় প্রযুক্তির নামগুলির মতো একই মূল্যায়নে ট্রেড করছে, যখন ছোট ফ্রাই ঐতিহাসিকভাবে একটি প্রিমিয়ামকে নির্দেশ করেছে। এবং বিশ্লেষকরা অনুমান করেন যে আগামী তিন থেকে পাঁচ বছরে, ছোট প্রযুক্তির স্টকগুলির মুনাফা বড় প্রযুক্তির উপার্জনের দ্বিগুণ হারে বৃদ্ধি পাবে৷
যদিও ছোট স্টকগুলি বড়গুলির চেয়ে বেশি অস্থিরতার সাথে আসে, ছোট টেক ফার্মগুলি মূলত প্রযুক্তিগত বেহেমথের সাথে আবদ্ধ কিছু ঝুঁকি এড়াতে পারে। "এই সংস্থাগুলি গোপনীয়তা বা অবিশ্বাস সংক্রান্ত বিষয়গুলির উপর নিয়ন্ত্রকদের ক্রসহেয়ারে নেই," তিনি বলেছেন। পলসেন সুপারিশ করেন যে আপনি টেক স্টকগুলিতে যা কিছু বরাদ্দ করেছেন তার 50% ছোট নামে স্থানান্তরিত করুন৷
এটি করার ছয়টি উপায় রয়েছে৷৷
মূল্য, রিটার্ন এবং অন্যান্য ডেটা 31 ডিসেম্বর পর্যন্ত। বার্ষিক আয়ের পরিসংখ্যান ক্যালেন্ডার বছরের 2019-এর বিশ্লেষকের অনুমানের উপর ভিত্তি করে। সূত্র:Morningstar Inc., Zacks।
বিস্তৃত এক্সপোজারের জন্য, Invesco S&P SmallCap তথ্য প্রযুক্তি ETF বিবেচনা করুন . তহবিল গড় বাজার মূলধন (শেয়ার মূল্যের সময় শেয়ার অসামান্য) দ্বারা ওজনযুক্ত 80টি স্টকের একটি পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করে, যার গড় স্টক $1.9 বিলিয়ন হয়। শীর্ষস্থানীয় হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে নেটওয়ার্ক পরীক্ষার সরঞ্জাম প্রস্তুতকারী ভিয়াভি সলিউশনস, শক্তি সংস্থান ব্যবস্থাপনা সংস্থা ইট্রন এবং ব্রুকস অটোমেশন, যা প্রাথমিকভাবে সেমিকন্ডাক্টর শিল্পে উপকরণ এবং পরিষেবা সরবরাহ করে।
মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীরা ছোট-ক্যাপ টেক স্টকগুলিতে কোনও বিশুদ্ধ নাটক খুঁজে পাবেন না, যদিও তারা এমন তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন যা তাদের দিকে খুব বেশি ঝুঁকে পড়ে। প্রযুক্তি খাতের তহবিলের মধ্যে, USAA বিজ্ঞান ও প্রযুক্তি তহবিল দৈত্য সংস্থাগুলির সাথে তুলনামূলকভাবে সীমিত এক্সপোজার রয়েছে, বড় ক্যাপগুলিতে মাত্র 44% সম্পদ ধারণ করে, এর গড় সমকক্ষের জন্য 70% শেয়ারের তুলনায়। পিন্ট-সাইজ ফার্মগুলিতে তহবিলের 25% বরাদ্দ তুচ্ছ বলে মনে হতে পারে, তবে পিয়ার ফান্ডগুলির মধ্যে 6% হোল্ডিংয়ের সাথে তুলনা করে, এটি ছোট ছেলেদের জন্য একটি বড় বাজি। তহবিলের ব্যবস্থাপনা ভিক্টোরি ক্যাপিটাল (যারা প্রায় দুই-তৃতীয়াংশ সম্পদ পরিচালনা করে) এবং ওয়েলিংটন ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্টের দলগুলির মধ্যে বিভক্ত। বিজয় দল টেকসই উপার্জন বৃদ্ধি, মূলধনে উচ্চ রিটার্ন এবং লাভের মার্জিন উন্নত করার স্টকগুলির জন্য স্ক্রীন করে, বিশেষ ব্যবসা এবং চমৎকার ব্যবস্থাপনা দলগুলির সাথে স্টকগুলিতে হোম করার আগে। ওয়েলিংটনের দল বাজার-নেতৃস্থানীয় উদ্ভাবন সহ দ্রুত বর্ধনশীল, উচ্চ-মানের সংস্থাগুলির জন্য বিশ্বকে ছুটে বেড়ায়৷
প্রযুক্তির নামগুলি বর্তমানে প্রাধান্য পেয়েছে, স্বাস্থ্যসেবা সংস্থাগুলি অনুসরণ করছে; সম্পদের 17% বিদেশী সংস্থাগুলিতে রয়েছে। শীর্ষস্থানীয় ছোট-ক্যাপ টেক হোল্ডিংয়ের মধ্যে রয়েছে যোগাযোগ সফ্টওয়্যার ফার্ম রিংসেন্ট্রাল এবং সেমিকন্ডাক্টর প্রস্তুতকারক ম্যাকম টেকনোলজি সলিউশন। ফান্ডটি গত 10 ক্যালেন্ডার বছরের মধ্যে সাতটিতে তার গড় সমকক্ষকে সেরা করেছে, একটি 16.6% বার্ষিক রিটার্ন যা গড় প্রযুক্তি তহবিলকে 1.4 শতাংশ পয়েন্ট হারায়। সেই সময়ের মধ্যে, USAA বিজ্ঞান ও প্রযুক্তি গড়ে প্রতিদ্বন্দ্বী তহবিলের তুলনায় 11% কম উদ্বায়ী ছিল।
তহবিলের কোনো দীর্ঘ ট্র্যাক রেকর্ড নেই, কিন্তু নভেম্বর 2013 সালে আত্মপ্রকাশের পর থেকে, স্মল ক্যাপ গ্রোথ বার্ষিক 11.5%, S&P SmallCap 600 এর থেকে 1.7 শতাংশ পয়েন্ট এগিয়ে এবং 93% ছোট-ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে ভাল ফেরত দিয়েছে।
ঝুঁকির জন্য উচ্চ সহনশীলতার সাথে বিনিয়োগকারীরা যারা প্রযুক্তিতে দ্রুততম ক্রমবর্ধমান প্রবণতাগুলির একটিকে পুঁজি করতে চান তারা ইন্টারনেটের মাধ্যমে তাদের পণ্য এবং পরিষেবাগুলি অফার করে এমন সংস্থাগুলির স্টক বিবেচনা করতে পারেন - অন্য কথায়, প্রবাদের মেঘে৷ টেকনোলজি রিসার্চ ফার্ম গার্টনার আশা করছে বিশ্বব্যাপী ক্লাউডের বার্ষিক আয় 2022 সালে 355 বিলিয়ন ডলারে পৌঁছাবে, যা 2019 সালে 228 বিলিয়ন ডলার থেকে বেশি। পরবর্তী প্রজন্মের সবচেয়ে প্রতিশ্রুতিশীল ক্লাউড কোম্পানিগুলোর মধ্যে তথাকথিত সফটওয়্যার-এ-এ-সার্ভিস ফার্ম।
এই কোম্পানিগুলি একটি নবায়নযোগ্য লাইসেন্সিং ফি দিয়ে সফ্টওয়্যারের মাধ্যমে পরিষেবা প্রদানের পুরানো মডেলটিকে পুনর্গঠন করেছে। বরং, গ্রাহকরা ক্লাউডে সফ্টওয়্যার অ্যাক্সেস করার জন্য একটি সাবস্ক্রিপশন ফি প্রদান করে। এই ধরনের মডেল আকর্ষণীয় কারণ এটি গ্রাহকের চাহিদার কম ওঠানামা সহ একটি স্থির, অনুমানযোগ্য রাজস্ব স্ট্রীম তৈরি করে, যা নির্বাহীদের ব্যবসা সম্প্রসারণে দক্ষতার সাথে বিনিয়োগ করতে দেয়। যেহেতু গ্রাহকরা সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী চুক্তিতে স্বাক্ষর করে এবং সফ্টওয়্যারটিকে তাদের ব্যবসার সাথে সম্পূর্ণরূপে একত্রিত করে, তারা প্রায়ই লেগে থাকে৷
যদিও Salesforce.com এবং Workday এর মতো কোম্পানিগুলি সুপরিচিত নাম হয়ে উঠেছে, তবুও ক্লাউডে ব্যবসা করার স্থানান্তরটি এখনও নবজাতক। নীচে তিনটি ছোট, দ্রুত বর্ধনশীল কোম্পানিগুলি ক্লাউডের সাথে বৃদ্ধির জন্য ভাল অবস্থানে রয়েছে। যেহেতু এই নতুনদের এখন পর্যন্ত লাভজনকতার একটি ধারাবাহিক রেকর্ড নেই, তাই এগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত যারা বেশি অনুমানমূলক হোল্ডিংয়ে আরামদায়ক। কিন্তু সকলেরই অসাধারন রাজস্ব বৃদ্ধির রেকর্ড রয়েছে এবং আগামী কয়েক বছরে বাজার-বীট রিটার্ন দেওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।
বিক্রয় বৃদ্ধি মন্থর করার জন্য বিনিয়োগকারীদের উদ্বেগের কারণে শেয়ারগুলি তাদের সেপ্টেম্বর 2018 এর উচ্চতার নীচে বসে। তবে মন্থরতা অন্তত আংশিকভাবে ডিজাইনের দ্বারা ছিল, উ বলেছেন। হাইপার এক্সপেনশনের জন্য শুটিং করার পরিবর্তে, ব্ল্যাকলাইন গত দুই বছর ধরে ফার্মের দল তৈরি করেছে যা গ্রাহকদের সফ্টওয়্যার বাস্তবায়নে সহায়তা করে। একটি সংস্কার করা দল নিয়ে, Wu আশা করছে 2020 সালে বিক্রয় বৃদ্ধি আবার বাড়বে।
সাধারণত গৃহীত অ্যাকাউন্টিং নীতির দ্বারা পরিমাপ করা হয়, ব্ল্যাকলাইনের কথা বলার মতো কোনো উপার্জন নেই, এবং ফার্মের নিজস্ব (নন-GAAP) অ্যাকাউন্টিং দ্বারা, লাভ খুবই কম। যে স্টক, উভয় মান দ্বারা, ব্যয়বহুল করে তোলে. কিন্তু বিনিয়োগ সংস্থা উইলিয়াম ব্লেয়ারের বিশ্লেষকদের মতে, ব্ল্যাকলাইন একটি এন্টারপ্রাইজ মূল্যে লেনদেন করে (সাধারণত একটি কোম্পানিকে কিনতে কী খরচ হবে বলে মনে করা হয়) যা 2020 সালের আয়ের আনুমানিক 7.7 গুণ। এটি প্রতিদ্বন্দ্বী সংস্থাগুলির জন্য একটি ডিসকাউন্ট, যা 9.6 এর একটি মাল্টিপল বাণিজ্য করে, তারা বলে। এবং ব্ল্যাকলাইন এর সমকক্ষদের তুলনায় দ্রুত হারে বিক্রয় বৃদ্ধি এবং লাভের মার্জিন প্রসারিত করার সম্ভাবনার কারণে, স্টক একটি "কিনতে" (আউটপারফর্ম) রেটিং পাওয়ার যোগ্য, তারা বলে৷
আপনি ফোনে কোনও ব্যবসার সাথে যোগাযোগ করুন বা অনলাইন চ্যাট ব্যবহার করুন না কেন, সেই মিথস্ক্রিয়াগুলির অন্য প্রান্তের লোকেরা গ্রাহকদের সহায়তা করার জন্য সফ্টওয়্যার ব্যবহার করে। পাঁচ৯ ক্লাউডে এই ধরনের সফ্টওয়্যার প্রদানের ক্ষেত্রে একজন নেতা-একটি ব্যবসা যা একটি পরিষেবা হিসাবে পরিচিতি কেন্দ্র হিসাবে পরিচিত৷ ফাইভ৯-এর প্রযুক্তি গ্রাহকের অভিজ্ঞতাকে উন্নত করে, উদাহরণস্বরূপ, উপলব্ধ পুলের মধ্যে সবচেয়ে উপযুক্ত এজেন্টের কাছে গ্রাহক কলগুলিকে রুট করার জন্য কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা ব্যবহার করে৷
Five9 অনুমান করে যে কল সেন্টার এজেন্টদের মাত্র 15% ক্লাউডে রূপান্তরিত হয়েছে এবং বলে যে শিল্পের জন্য সম্ভাব্য বাজার বার্ষিক আয় $24 বিলিয়ন। মিউচুয়াল ফান্ড ফার্ম ওয়াস্যাচ গ্লোবাল ইনভেস্টরস-এর একজন বিনিয়োগ বিশ্লেষক জগজিৎ সাহোতা বলেছেন, এটি ফাইভ9কে "অদূরবর্তী ভবিষ্যতের জন্য উন্মুক্ত ক্ষেত্র দৌড় দেয়"। "আমরা মনে করি ফাইভ৯ এই বাজারে প্রভাবশালী হবে।"
Five9 একটি তীব্র গতিতে বৃদ্ধি পেয়েছে, 2013 থেকে 2018 সাল পর্যন্ত বার্ষিক 25% রাজস্ব বৃদ্ধি করেছে এবং স্থিরভাবে লাভের উন্নতি করেছে। ফার্মের উপার্জন এখনও নেই, কিন্তু 2014 সালে ফাইভ9 প্রকাশ্যে আসার পর থেকে বার্ষিক প্রবণতা সঠিকভাবে সঠিক পথে রয়েছে। সাহোতা বিশ্বাস করেন যে পরবর্তী সময়ে একটি শক্তিশালী, 20-এর দশকের মাঝামাঝি বার্ষিক শতাংশ হারে বিক্রয় বৃদ্ধি করার সাথে সাথে কোম্পানির লাভজনকতা বৃদ্ধি করা উচিত। তিন থেকে পাঁচ বছর।
যদি রিংসেন্ট্রাল একটি কথা আছে, আপনি শীঘ্রই আপনার পুরানো ডেস্কটপ ফোনটিকে বিদায় জানাতে পারেন। ফার্মের সফ্টওয়্যারটি কর্মীদের ফোন, পাঠ্য, ভিডিও কনফারেন্স, তাত্ক্ষণিক বার্তা এবং আরও একটি ওয়েব-ভিত্তিক প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে যোগাযোগ করতে দেয়। রিংসেন্ট্রাল, যা "সিট" প্রতি সাবস্ক্রিপশন ফি চার্জ করে (প্রত্যেকটি শেষ ব্যবহারকারী, মূলত), কোম্পানি অনুমান করে যে 10 মিলিয়ন আসনের মধ্যে 3 মিলিয়ন পরিষেবা দেয় যা ইতিমধ্যে ক্লাউডে স্থানান্তরিত হয়েছে। কিন্তু পুরানো ধাঁচের মডেল সরবরাহকারী সংস্থাগুলি প্রায় 400 মিলিয়ন থেকে 500 মিলিয়ন আসন সরবরাহ করে। RingCentral-এর জন্য সাহায্য করা হল লিগ্যাসি অফিস কমিউনিকেশন ফার্ম Avaya-এর সাথে ফার্মের একচেটিয়া ক্লাউড সফ্টওয়্যার প্রদানকারী হওয়ার জন্য সম্প্রতি স্বাক্ষরিত একটি চুক্তি, যা Avaya-এর 100 মিলিয়নেরও বেশি আসনের ক্যাশে RingCentral-কে অ্যাক্সেস দেয়।
অক্টোবরে চুক্তিটি ঘোষণা করার পর থেকে RingCentral-এর স্টক 45% লাফিয়েছে, ফার্মটি প্রত্যাশিত তৃতীয়-ত্রৈমাসিকের ফলাফলের চেয়ে ভাল পোস্ট করেছে (যদিও প্রথাগত অ্যাকাউন্টিং মান অনুসারে লাভ এখনও লাল রয়েছে)। ওয়াল স্ট্রিট চুক্তির প্রভাবকে অবমূল্যায়ন করছে, যা 2023 সালের মধ্যে সাবস্ক্রিপশন রাজস্বের 31% বার্ষিক বৃদ্ধিকে 2.4 বিলিয়ন ডলারে উন্নীত করতে পারে, জেফারি বিশ্লেষক সামাদ সামানা বলেছেন। রিংসেন্ট্রাল হল জেফারিজের "ফ্র্যাঞ্চাইজ পিক" তালিকায় সামানার অবদান—যেসব বাই-রেটেড স্টকগুলির উপর ফার্মের বিশ্লেষকরা সবচেয়ে বেশি বুলিশ৷