যখন মাত্র তিন সপ্তাহের মধ্যে স্টক সর্বকালের উচ্চতা নির্ধারণ থেকে 20% পর্যন্ত বিয়ার মার্কেটে নেমে যায়, তখন ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীদের লুকানোর জন্য মূল্যবান কয়েকটি জায়গা থাকে। কিন্তু এর মানে এই নয় যে রক্ষণাত্মক, কম-অস্থিরতার স্টকগুলি তাদের কাজ করছে না৷
বিনিয়োগ পেশাদাররা লোকেদের একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও তৈরি করতে সাহায্য করে সবসময় এমন স্টকের প্রয়োজনীয়তার উপর জোর দেয় যা কঠিন সময়ে আরও ভালভাবে ধরে রাখবে। ঠিক আছে, কঠিন সময় এখানে, এবং তাই সেরা পারফরম্যান্সকারী প্রতিরক্ষামূলক স্টকগুলি আসলে কতটা প্রতিরক্ষা প্রদান করছে তা দেখার সময় এসেছে৷
আমরা ক্লাসিক্যালি ডিফেন্সিভ সেক্টরে স্টকগুলির জন্য S&P 500 স্ক্রীন করেছি:ভোক্তা প্রধান, ইউটিলিটি, স্বাস্থ্যসেবা এবং রিয়েল এস্টেট। এরপর আমরা 1.0-এর কম "বিটা" সহ নিম্ন-অস্থিরতার স্টকগুলিতে নিজেদের সীমাবদ্ধ রাখি। বিটা হল অস্থিরতার একটি পরিমাপ যা নির্দেশ করে যে একটি স্টকের দামের গতিবিধি একটি বেঞ্চমার্কের সাথে কতটা ঘনিষ্ঠভাবে সম্পর্কযুক্ত।
উদাহরণস্বরূপ, S&P 500 এর বিটা 1.0 আছে। 1.0 এর চেয়ে কম বিটা আছে এমন যেকোনো স্টককে বিস্তৃত বাজারের তুলনায় কম অস্থির বলা যেতে পারে। বাস্তবে এর অর্থ হল নিম্ন-বিটা স্টকগুলি যখন স্টক বাড়তে থাকে তখন বৃহত্তর বাজার থেকে পিছিয়ে যায়, কিন্তু – সমালোচনামূলকভাবে – যখন S&P 500 কমে যায় তখন তারা আরও ভালভাবে ধরে রাখে।
সাম্প্রতিক বাজার হত্যাকাণ্ডের অর্থ হল প্রতিরক্ষামূলক, নিম্ন-বিটা স্টকগুলির উজ্জ্বল হওয়ার সময়। এমনকি যদি তারা একটি বিক্রিতে মূল্য হারায়, তবে তাদের বিস্তৃত বাজারের তুলনায় কম মূল্য হারানো উচিত। এবং যদি তাদের গড় লভ্যাংশ থাকে যা লোকসানকে আরও কমিয়ে দেয়, তাহলে আরও ভাল।
এখন পর্যন্ত এই মার্কেট ক্রাশের মধ্যে 12টি সেরা-পারফর্মিং কম-অস্থিরতার স্টক দেখুন৷
কনজিউমার স্ট্যাপলগুলি সাধারণত বাজারের ঝড়ের একটি বন্দর হয়, এবং আমরা তাদের মধ্যে কিছুকে বেশ ভালভাবে ধরে রাখতে দেখছি - বিশেষ করে প্যাকেজ করা খাবার প্রস্তুতকারীরা। জে। এম. স্মাকার (SJM, $105.59), উদাহরণস্বরূপ, 19 ফেব্রুয়ারী বাজারের শীর্ষ থেকে 11 মার্চ পর্যন্ত প্রায় 5% কম ছিল, কিন্তু এটি একই স্প্যানে S&P 500-এর 19% ডাইভের চেয়ে অনেক ভালো।
ভোক্তারা অর্থনৈতিক অবস্থা নির্বিশেষে খাদ্য, টুথপেস্ট, টয়লেট পেপার এবং সাবানের মতো প্রধান জিনিসপত্র কেনে, যদিও তারা কখনও কখনও সস্তা দোকানের ব্র্যান্ডের জন্য ব্যবসা করে। স্মাকারের ব্র্যান্ডের মধ্যে রয়েছে ফোলগার কফি, জিফ পিনাট বাটার এবং স্মাকারস জ্যাম। অনেক আমেরিকান দীর্ঘ সময়ের জন্য তাদের বাড়িতে গর্ত করার জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছে, এটা স্বাভাবিক যে তারা দীর্ঘজীবী ভোজ্য সামগ্রী মজুত করবে।
এটিই এই মুহূর্তে এসজেএম-এর মতো নিম্ন-অস্থিরতার স্টককে এত মূল্যবান করে তোলে।
স্বাস্থ্য-পরিচর্যার স্টক হল আরেকটি ক্লাসিকভাবে প্রতিরক্ষামূলক খাত, এই চিন্তাভাবনা হল যে ভোক্তারা তাদের স্বাস্থ্যের জন্য ভাল এবং খারাপ উভয় সময়েই ব্যয় করে। মার্ক (MRK, $79.25), ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের একটি উপাদান, সীমিত ক্ষতির সম্মুখীন হয়েছে কারণ এটি মহামারী লড়াইয়ে তার যথেষ্ট অগ্নিশক্তি নিয়ে আসে৷
কোভিড-১৯-এর ভ্যাকসিন এবং চিকিৎসা তৈরির জন্য অনেক ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানি এবং বায়োটেকনোলজি ফার্মগুলির মধ্যে দারুন ফার্মাসিউটিক্যাল কোম্পানি হল একটি।
রাস্তা থেকে একটু দূরে তাকালে, MRK এর মহিলাদের স্বাস্থ্য, বায়োসিমিলার এবং লিগ্যাসি পণ্যগুলিকে একটি নতুন কোম্পানিতে পরিণত করার পরিকল্পনা রয়েছে যাতে এটি সম্ভবত 2021 সালের মাঝামাঝি নাগাদ এর মূল বৃদ্ধির পণ্যগুলিতে ফোকাস করতে পারে৷
ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষকরা সামনে আরও উল্টো দেখতে পাচ্ছেন। এসএন্ডপি গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স দ্বারা ট্র্যাক করা 20 জন বিশ্লেষকের মধ্যে এই লো-ভোল স্টকটি কভার করা হয়েছে, 11 জন স্টককে স্ট্রং বাইতে রেট দেয়, চারজন বাই বলে এবং পাঁচজন এটিকে হোল্ড বলে।
রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs) হল প্রতিরক্ষা খেলার আরেকটি চেষ্টা করা এবং সত্য উপায় যখন দৃষ্টিভঙ্গি ম্লান হয়।
গ্লোবাল ইনভেস্টমেন্ট ম্যানেজার কোহেন অ্যান্ড স্টিয়ার্সের মতে, "ইউ.এস. REITs 1991 সাল থেকে দেরী-চক্র সময়ের মধ্যে বার্ষিক 7% এর বেশি S&P 500 কে ছাড়িয়ে গেছে এবং মন্দার মধ্যে অর্থপূর্ণ নেতিবাচক সুরক্ষা প্রদান করেছে।"
রিয়েল এস্টেট তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল, লিজ-ভিত্তিক নগদ প্রবাহ এবং গড়-গড় লভ্যাংশের ফলন থেকে লাভবান হয়, বিনিয়োগ সংস্থা নোট করে। "এছাড়াও, REITs স্থান বিক্রি করে না জিনিসপত্র, তাই তারা বিশ্বব্যাপী সরবরাহ শৃঙ্খলে স্বল্পমেয়াদী ধাক্কার দ্বারা প্রভাবিত হওয়ার সম্ভাবনা কম।"
যদিও হাউজিং এবং জুয়া খেলার REITs চারপাশে ছিনতাই হতে পারে, অতিরিক্ত স্পেস স্টোরেজ এর মত একটি কোম্পানি (EXR, $104.40) তুলনামূলকভাবে ভালোভাবে ধরে রাখা উচিত। EXR 40টি রাজ্য, ওয়াশিংটন, ডি.সি. এবং পুয়ের্তো রিকোতে 1,817টি স্ব-সঞ্চয়স্থানের মালিক বা পরিচালনা করে৷
3%-প্লাসের স্বাস্থ্যকর লভ্যাংশও শেয়ারগুলিকে কিছুটা উচ্ছ্বাস দেয়। এখনও ভাল, সেই লভ্যাংশ 2015 সাল থেকে প্রায় দ্বিগুণ হয়েছে, যদিও সাম্প্রতিকতম বৃদ্ধিটি মোটামুটি শালীন ছিল মাত্র 5% এর কম, যা বর্তমান 90 সেন্ট প্রতি শেয়ার। এবং প্রায় 0.3 এর বিটাতে, EXR হল এই নিম্ন-অস্থিরতার স্টকগুলির মধ্যে সবচেয়ে স্থিতিশীল৷
ওপেনহাইমারের বিশ্লেষক রূপেশ পারিখ, যিনি পারফর্ম (হোল্ডের সমতুল্য) এ স্টককে রেট দেন, উল্লেখ করেন যে ওয়ালমার্ট ঐতিহাসিকভাবে মন্দার সময়কালে ছাড়িয়ে যাওয়ার প্রবণতা রাখে। S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স অনুসারে 0.43 এর পাঁচ বছরের বিটা সহ, এটি S&P 500 এর সাথে মোটামুটি শিথিল সম্পর্ক রয়েছে।
একটি বিস্তৃত ভৌগোলিক পদচিহ্ন এবং ভোক্তা প্রধানদের বিশাল পোর্টফোলিও সহ একটি ডিসকাউন্ট খুচরা বিক্রেতা মহামারীর প্রভাব থেকে মুক্ত নয়। কিন্তু আপাতত, বিনিয়োগকারীরা মনে করেন এটি কিছু নেতিবাচক সুরক্ষা প্রদান করে - এবং এখনও পর্যন্ত, এটি রয়েছে৷
মহামারীর মধ্যে একটি REIT এবং স্বাস্থ্যকর লভ্যাংশ প্রদানকারী হিসাবে কোম্পানির মর্যাদা এটিকে একটি উত্তোলন দিয়েছে, সেইসাথে পাবলিক-স্টোরেজ কোম্পানিগুলি একটি মন্দার খেলার বিষয় – যখন লোকেরা তাদের বাড়ির আকার ছোট করতে বাধ্য হয়, তারা প্রায়শই তাদের অন্যকে রাখে। সঞ্চয়স্থানে বন্দী। এর লো বিটা মাত্র 0.2 এর কাছাকাছিও আকর্ষণীয়।
যাইহোক, বিশ্লেষকরা পাবলিক স্টোরেজে ততটা উত্তপ্ত নন যতটা তারা এই মুহূর্তে অন্যান্য কম-অস্থিরতার স্টক। বিশ্লেষকদের গড় সুপারিশ হোল্ডে দাঁড়িয়েছে:দশজন বিশ্লেষক একে হোল্ড বলে, দুইজন বলে সেল এবং দুইজন বলে স্ট্রং সেল, আর মাত্র একজোড়া পেশাদাররা PSA শেয়ারকে স্ট্রং বাই বলে।
ওয়ালমার্ট এবং এই তালিকার অন্যান্য নিম্ন-অস্থিরতার স্টকগুলির মতো, এলি লিলির বিস্তৃত বাজারের সাথে মোটামুটি দুর্বল সম্পর্ক রয়েছে। এটি S&P 500-এর তুলনায় কম পারফর্ম করার প্রবণতা দেখায় যখন স্টক বাড়তে থাকে এবং যখন বাজার কমতে থাকে তখন তা ছাড়িয়ে যায়।
নাম নিয়েই বিশ্লেষকরা তুমুল। S&P গ্লোবাল মার্কেট ইন্টেলিজেন্স দ্বারা জরিপ করা 18 জন বিশ্লেষকের মধ্যে পাঁচজন স্টককে স্ট্রং বাই-এ রেট দেয়, চারজন বাই বলে এবং নয়জন স্টক ধরে রাখে।
Goldman Sachs 11 মার্চ এলি লিলিকে বাই থেকে কনভিকশন বাই (স্ট্রং বাই) এ আপগ্রেড করেছে, এর উচ্চ বৃদ্ধির সম্ভাবনার কথা উল্লেখ করে। বিশ্লেষক ফার্ম লিখেছেন, "এলএলআই-এর গ্রোথ প্রোফাইল মার্কিন বড় ক্যাপ বায়োফার্মার মধ্যে সবচেয়ে শক্তিশালী, উচ্চ বৃদ্ধির বিভাগ (যেমন, ডায়াবেটিসের জন্য জিএলপি) এবং বেশ কয়েকটি নতুন পণ্য চক্রের এক্সপোজার দ্বারা চালিত।"
কারণগুলি মোটামুটি পরিষ্কার:ক্লোরক্স হল একটি ভোক্তা প্রধান সংস্থা যা জীবাণুনাশক পণ্যগুলিতে বিশেষজ্ঞ, সেগুলি মোছা, স্প্রে, তরল বা জেল যাই হোক না কেন। করোনাভাইরাস আলগা হওয়ার সাথে সাথে, পৃষ্ঠতল এবং অন্যান্য আইটেমগুলি পরিষ্কার রাখা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। একটি শালীন ফলনও সাহায্য করে।
কোভিড-১৯ প্রাদুর্ভাব – যাতে ব্লিচ এবং অন্যান্য পরিষ্কারের পণ্যগুলি তাক থেকে উড়ে যায় – দীর্ঘ সময় ধরে কম পারফরম্যান্সের পরে ক্লোরোক্সের উজ্জ্বল সময়। 19 ফেব্রুয়ারী শেষ হওয়া 52 সপ্তাহের জন্য, CLX S&P 500-এর জন্য 22% বৃদ্ধির বিপরীতে 5.5% বৃদ্ধি পেয়েছে।
বর্তমান মূল্যের অ্যাকশন স্টকটিকে করোনভাইরাস নিয়ে একটি বাণিজ্য করে তুলতে পারে, তবে হোল্ডের গড় সুপারিশ সহ একটি গ্রুপ হিসাবে বিশ্লেষকরা এটিকে দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিং হিসাবে নিয়ে সন্দেহ পোষণ করেন। আর্গাস রিসার্চ অবশ্য 9 মার্চ থেকে বাই থেকে হোল্ডে শেয়ার আপগ্রেড করেছে, কারণ ক্লোরক্স পণ্যের বিক্রয় করোনভাইরাস প্রাদুর্ভাবের থেকে উপকৃত হওয়া উচিত। উপরন্তু, কোম্পানি তার জীবাণুনাশক, আর্গাস নোটের তালিকায় যোগ করছে।
এবং, এই তালিকার অন্যান্য REIT-এর মতো, হোটেল এবং জুয়া শিল্পের রিয়েল এস্টেট কোম্পানির তুলনায় করোনাভাইরাস দ্বারা আক্রান্ত হওয়ার সম্ভাবনা কম৷
GorillaTrades কৌশলবিদ কেন বারম্যান মার্চ 6-এ উল্লেখ করেছেন যে DLR-এর যথেষ্ট স্বল্প সুদ রয়েছে - স্টকের বিরুদ্ধে বাজি যে, যদি তারা ভুল করে, ব্যবসায়ীদের সেই বাজিগুলি বন্ধ করতে স্টক কিনতে বাধ্য করে৷ "(এটি) একটি শক্তিশালী সমাবেশের পূর্বাভাস হতে পারে," বারম্যান বলেছেন৷
৷DLR ওয়াল স্ট্রিট এর পেশাদারদের মধ্যে মোটামুটি ভাল পছন্দ করা হয়. গত মাসে, এটি মাত্র একটি হোল্ডের বিপরীতে পাঁচটি বাই রেটিং পেয়েছে৷
৷
কোভিড-১৯-এর মহামারীতে KR বৃহত্তর বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে, এর কারণ হল খাদ্য ও পরিচ্ছন্নতার সরবরাহের মতো ভোক্তা প্রধান পণ্যের খুচরা বিক্রেতা হিসেবে এর বড় পদচিহ্ন।
কোম্পানির মোটামুটি 2,760টি খুচরা খাদ্যের দোকান রয়েছে যা ডিলনস, রাল্ফস, হ্যারিস টিটার এবং এর নাম ক্রোগারের মতো ব্যানারের অধীনে কাজ করে, সেইসাথে 1,537টি গ্যাস স্টেশন। সবাই বলেছে, এটি বিশ্বের পাঁচটি বৃহত্তম খুচরা বিক্রেতার একটি। উদ্বিগ্ন ভোক্তারা স্টক আপ করার জন্য এই ত্রৈমাসিকে খুব ভালভাবে বিক্রয় বৃদ্ধির কারণ হতে পারে৷
ক্যাম্পবেল স্যুপে শেয়ার করে (CPB, $50.47) 3 মার্চ সিইও মার্ক ক্লাউস একটি প্রেস ট্যুরে গিয়ে CPB-এর পণ্যের ক্রমবর্ধমান চাহিদা, COVID-19 দ্বারা চালিত হওয়ার পরে 10% বেড়েছে৷ চিন্তিত গ্রাহকরা স্যুপ মজুদ করার কারণে ক্যাম্পবেল স্যুপের চাহিদা বাড়ছে৷
প্যাকেজড-ফুড কোম্পানীটি পণ্যের বিস্তৃত পোর্টফোলিওর জন্য সাপ্লাই চেইন ব্যাঘাত রোধ করতেও কাজ করছে। এর নামীয় স্যুপগুলি ছাড়াও, CPB ব্র্যান্ডগুলির মধ্যে রয়েছে গোল্ডফিশ ক্র্যাকার, পেপারিজ ফার্ম কুকিজ এবং সোয়ানসন হিমায়িত খাবার। ক্লোজ নোট করে যে ক্যাম্পবেলের পণ্যের মাত্র 10% মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরের উৎস এবং 2% এরও কম চীন থেকে আসে।
ক্যাম্পবেল স্যুপের অন্যান্য লো-ভোল স্টকের সাথে তার হিরো মুহূর্ত রয়েছে, তবে এটি কতক্ষণ স্থায়ী হতে পারে তা দেখার বিষয়। CPB দীর্ঘকাল ধরে বাজারের পিছিয়ে রয়েছে, এবং সেখানে ব্যাপক ব্যবধানে। 19 ফেব্রুয়ারী শেষ হওয়া তিন বছরের জন্য, স্টকটি 19% এর বেশি হারিয়েছে যেখানে S&P 500 43% বৃদ্ধি পেয়েছে। বিশ্লেষকদের গড় সুপারিশ হোল্ডে রয়ে গেছে।
বিক্রি শুরু হওয়ার পর থেকে S&P 500-এর সেরা পারফরম্যান্সকারী স্টক হল দুটি বায়োটেকনোলজি নাম যা করোনাভাইরাসের ওষুধ নিয়ে কাজ করছে।
গিলিয়েড ইতিমধ্যে চীনের উহান প্রদেশে একটি করোনভাইরাস ড্রাগ পরীক্ষা করছে, যেখানে প্রাদুর্ভাবটি শুরু হয়েছিল। রেমডেসিভির, ইবোলা এবং SARS-এর চিকিৎসার জন্য গিলিয়েড দ্বারা তৈরি একটি অ্যান্টিভাইরাল ওষুধ, ক্র্যাশ হিউম্যান ট্রায়ালের মধ্য দিয়ে চলছে এবং এটি জরুরি ভিত্তিতে কিছু রোগীর চিকিৎসার জন্য ব্যবহার করা হচ্ছে। আরবিসি ক্যাপিটাল মার্কেটস লিখেছেন যে প্রাথমিক পরীক্ষার ফলাফল এপ্রিলের প্রথম দিকে পাওয়া যেতে পারে।
"আমরা আশা করি যে (GILD) এই প্রাদুর্ভাবের সময় রক্ষণাত্মক হিসাবে দেখা হবে এবং চলমান গবেষণা থেকে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ সংকেতগুলি স্বীকার করি যা প্রকৃতপক্ষে কেবল শেয়ারের জন্যই নয়, বৃহত্তর বাজারেও সম্ভাব্য কিছু স্বস্তির দিকে নিয়ে যাবে," RBC লিখেছেন৷
শুধু মনে রাখবেন যে গিলিয়েড প্রযুক্তিগতভাবে S&P 500-এর চেয়ে কম বিটা-র গুণে কম-অস্থিরতার স্টকগুলির তালিকা তৈরি করে, এটি খুব বেশি নয় - 0.99-এ, এটি কার্যত প্রতিটি বিট হিসাবে উদ্বায়ী। তবে এটি আরও অনুকূল দিকে পরিচালিত হয়েছে:উপরে।
Regeneron COVID-19 চিকিত্সার উপর তার কাজ সম্প্রসারণ করছে এমন খবর শুধুমাত্র ফেব্রুয়ারিতেই স্টককে 32% বৃদ্ধি করতে সাহায্য করেছে। (প্রসঙ্গক্রমে, REGN-এর 2019 একটি শোচনীয় ছিল, যা 1%-এর কম শেষ হওয়ার আগে এক পর্যায়ে 27%-এর মতো কমে গিয়েছিল।)
Regeneron এবং অংশীদার Sanofi (SNY) ইউএস ডিপার্টমেন্ট অফ হেলথ অ্যান্ড হিউম্যান সার্ভিসেসের সাথে COVID-19 মোকাবেলায় কাজ করছে। সংস্থাগুলি বর্তমানে তাদের কেভজারা রিউমাটয়েড আর্থ্রাইটিস ওষুধের নভেল করোনাভাইরাসের বিরুদ্ধে কার্যকারিতা পরীক্ষা করার জন্য একটি ক্লিনিকাল ট্রায়াল করার জন্য ছুটে চলেছে৷