2021 সালের বেশিরভাগ সময়, পার্কের বাইরে প্রবাদের বিনিয়োগ বলকে আঘাত করা সহজ হয়েছে। এই বছর এ পর্যন্ত, S&P 500 স্টক সূচক রেকর্ড উচ্চ 26 বার লগ করেছে। লভ্যাংশ সহ, বিস্তৃত বাজারের বেঞ্চমার্ক মে মাসের প্রথম সপ্তাহে 13.3% রিটার্ন করেছে - 1926-এ ফিরে গিয়ে বড়-কোম্পানীর স্টকগুলির জন্য 10.3% গড় বার্ষিক রিটার্নের উপরে। ষাঁড়টি খুব শীঘ্রই বলটি ঠেলে দিয়েছিল, একটি ঊর্ধ্বগতির ফলে ছিটকে যায় আমরা বছরের পর বছর দেখেছি তার চেয়ে বেশি শক্তিশালী মুদ্রাস্ফীতিতে। কিন্তু সবেমাত্র দ্বিতীয় বছরে পদার্পণ করার পর, এই বাজারে সম্ভবত আরও বেশি লাভ রয়েছে, যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের পুনরায় চালু হওয়ার সাথে সাথে অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি এবং কর্পোরেট মুনাফা যা বিশ্লেষকদের প্রত্যাশাকে চূর্ণ করে দিচ্ছে।
তারপরও, আমরা 2021 এর গভীরে যাওয়ার সাথে সাথে, বিনিয়োগকারীদের কম গ্র্যান্ড স্ল্যাম এবং আরও একক এবং দ্বৈত আশা করা উচিত। এর অর্থ উচ্চতর মুদ্রাস্ফীতি, ক্রমবর্ধমান সুদের হার বা কোভিড বিপত্তির আকারে, কার্ভবলের জন্য চটকদার এবং সতর্ক থাকা। একটি অপ্রতিরোধ্য মার্কিন বাজারের গতিবেগের উপর নির্ভর করার পরিবর্তে, বিনিয়োগকারীদের নতুন কৌশলগুলির জন্য উন্মুক্ত হওয়া উচিত এবং বিশ্বব্যাপী খেলার ক্ষেত্রে আরামদায়ক হওয়া উচিত৷
ওয়াল স্ট্রিটের হ্যান্ডিক্যাপাররা এই পারদ বাজারে সর্বত্রই রয়েছে, পোর্টফোলিও কৌশলবিদরা S&P 500-এর জন্য বছরের শেষ লক্ষ্যমাত্রা পেগ করছেন যা 3800 (4233 সালের মে মাসের শুরু থেকে 10% কম) থেকে 4600 (9% পর্যন্ত)। বিনিয়োগকারীদের সম্ভবত সেই পরিসরের মাঝামাঝি (4300 এর কাছাকাছি) দিকে আরও কিছু আশা করা উচিত, যেখানে S&P 500 এখান থেকে বছরের শেষ পর্যন্ত কম-একক-অঙ্কের শতাংশ লাভ সরবরাহ করে। এটি পুরো বছরের জন্য 15% এর কাছাকাছি লাভ করবে, এবং লভ্যাংশ থেকে মোটামুটি আরও 1.4 শতাংশ পয়েন্ট। (মূল্য, রিটার্ন এবং অন্যান্য ডেটা 7 মে পর্যন্ত।)
ব্রড-মার্কেট বেঞ্চমার্কগুলি বছরের শেষে সাফল্যের সর্বোত্তম পরিমাপ নাও হতে পারে কারণ বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণী এবং বিনিয়োগ শৈলী অনুকূলে ঘোরে। আপাতত, আমরা বন্ডের চেয়ে স্টক, দর কষাকষির দামের "মূল্য" শেয়ারগুলিকে বেশি পছন্দ করি যেগুলি দ্রুত বর্ধনশীল এবং অর্থনীতি-সংবেদনশীল "চক্রীয়" সেক্টর যেমন আর্থিক, শিল্প এবং উপকরণগুলি আরও-রক্ষামূলক খাতে যেমন ভোক্তা প্রধান এবং স্বাস্থ্য যত্ন আমরা মনে করি ছোট-কোম্পানির স্টকগুলি, ইতিমধ্যেই একটি শক্তিশালী প্রদর্শন সত্ত্বেও, আপনার পোর্টফোলিওতে স্থান পাওয়ার যোগ্য, যেমন আন্তর্জাতিক হোল্ডিংগুলি, বিশেষ করে উন্নত বাজার থেকে। রাসেল ইনভেস্টমেন্টস-এর বিনিয়োগ কৌশলের গ্লোবাল হেড অ্যান্ড্রু পিস বলেছেন, "এটি একটি অতি সরলীকরণের মতো শোনাচ্ছে, কিন্তু 2020-এর বিজয়ীরা 2021-এর আপেক্ষিক হারে পরিণত হচ্ছে৷ মহামারী বাণিজ্যে যা ভাল করেছে তা এখন কম ভালো করছে," বলেছেন রাসেল ইনভেস্টমেন্টস-এর গ্লোবাল হেড অ্যান্ড্রু পিস৷ পি>
ষাঁড়ের বাজারগুলি সাধারণত ব্যানার বছরগুলি পোস্ট করে যখন তারা ভালুক-মার্কেটের বোটমগুলি বন্ধ করে দেয়, যেমন এটি করেছিল, প্রায় 75% লাফিয়ে। এই বাজারের জন্য মার্চের শেষের দিকে শুরু হওয়া দুই বছরের লাভ, সাধারণত কম উদার কিন্তু এখনও ফলস্বরূপ, গড় 17%। কিন্তু মনে রাখবেন যে সোফোমোর বছরগুলি প্রায়শই উল্লেখযোগ্য পুলব্যাকের আবহাওয়া, গড় 10%।
“প্রথম ত্রৈমাসিকে, আমরা দেখেছি স্টকগুলি একটি সরল রেখায় উঠে গেছে - সমস্ত সেক্টর, মান এবং বৃদ্ধি, সমস্ত মার্কেট ক্যাপ৷ স্পষ্টতই, আমি মনে করি না যে আমরা একই গতির গতিবেগ বা সরলরেখা বেশি দেখতে পাব,” বলেছেন বিনিয়োগ জায়ান্ট BlackRock-এর iShares ইনভেস্টমেন্ট স্ট্র্যাটেজি, আমেরিকার প্রধান গার্গী চৌধুরী। চৌধুরি বলেছেন, অস্থিরতা বিস্ময়কর হওয়া উচিত নয়। "কিন্তু যদি আমরা সেগুলি দেখি, আমরা আশা করি পুলব্যাকগুলি বাজারে পুনরায় প্রবেশের সুযোগ হবে," সে বলে৷
আমরা বাজারের অর্থনৈতিক ভিত্তির বিরুদ্ধে বাজি ধরব না, যা অত্যাশ্চর্য এবং ঐতিহাসিক। ক্রেডিট সুইসের প্রধান মার্কিন ইক্যুইটি কৌশলবিদ জোনাথন গোলুব বলেছেন, "আমরা এমন কিছুর সম্মুখীন হচ্ছি যা আমাদের অধিকাংশই আমাদের জীবদ্দশায় কখনও অনুভব করিনি—একটি অর্থনৈতিক গলে যাওয়া," অর্থনীতিবিদদের পূর্বাভাসের একটি ঐক্যমত্য মার্কিন মোট দেশজ উৎপাদন বৃদ্ধির আহ্বান জানিয়েছে যা প্রায় চার দশকের মধ্যে সর্বোচ্চ হবে। কর্মসংস্থান, মুদ্রাস্ফীতি বা আপনি ট্রেডারদের অপ্রস্তুত করার বিষয়ে রিপোর্ট করার সময় কিছু হেঁচকি আশা করুন। কিন্তু কিপলিংগার বছরের জন্য জিডিপিতে 6.6% বৃদ্ধির হার আশা করছেন। এটি 2020 সালে জিডিপিতে 3.5% সংকোচন এবং প্রাক-মহামারী 2019-এ 2.2% বৃদ্ধির সাথে তুলনা করে। দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে 9.1% বার্ষিক হারে বৃদ্ধির শীর্ষে থাকা উচিত।
সাধারণত, শীর্ষে থাকা অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি স্টকগুলির জন্য একটি সতর্কতা সংকেত হবে, যা আরও প্রতিরক্ষামূলক কৌশলগুলিতে পরিবর্তনের নিশ্চয়তা দেয়। বর্তমান জলবায়ুতে, প্রবৃদ্ধির একটি প্রত্যাশিত হ্রাস এখনও অর্থনীতিকে প্রবণতা লাইনের অনেক উপরে রাখে। লিউথহোল্ড গ্রুপের প্রধান বিনিয়োগ কৌশলবিদ জিম পলসেন বলেছেন, "আগামী কয়েক বছরে অর্থনীতি শক্তিশালী প্রবৃদ্ধির জন্য প্রস্তুত, "বিশাল আর্থিক এবং রাজস্ব নীতির প্রভাব দ্বারা চালিত, কোভিড-পরবর্তী পেন্ট-আপ চাহিদা, পুনরায় খোলার বৃদ্ধি এবং পুনঃকর্মসংস্থান, ক্রমবর্ধমান আত্মবিশ্বাস, এবং একটি উল্লেখযোগ্য জায়-পুনঃনির্মাণ চক্রের সম্ভাবনা।”
যখন অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি দুষ্প্রাপ্য হয়, তখন বিনিয়োগকারীরা দ্রুত বর্ধনশীল স্টকের জন্য মূল্য পরিশোধ করে। কিন্তু যখন প্রবৃদ্ধি প্রচুর হয়, তখন অবমূল্যায়িত স্টকগুলির জন্য দর কষাকষির শিকার হয়। এই বছর এখনও পর্যন্ত, S&P 500-এর স্টকগুলি একটি মূল্যের কাত সহ মোট 18% রিটার্ন করেছে, তাদের বৃদ্ধি-কেন্দ্রিক সমকক্ষগুলির জন্য 9% এর তুলনায়। "বৃদ্ধির দিন আবার সূর্যের আলোতে থাকবে, কিন্তু 2021 সালের বাকি জন্য নয়," গোলুব বলেছেন৷ এর মানে এই নয় যে আপনার গ্রোথ স্টক ত্যাগ করা উচিত—আসলে, আপনি কিছু টেক স্টক থেকে দর কষাকষি করতে পারবেন)।
Ariel Fund-এর মতো মূল্যের দক্ষতার সাথে তহবিলগুলি অন্বেষণ করার এখন এটি একটি ভাল সময় (প্রতীক ARGFX), দীর্ঘ সময়ের মূল্যের অনুরাগী জন রজার্সের নেতৃত্বে। তিনি কার্পেট প্রস্তুতকারকমোহাক ইন্ডাস্ট্রিজ পছন্দ করেন (MHK, $230), ফান্ডের দ্বিতীয় বৃহত্তম হোল্ডিং। "মোহাকের একটি অসাধারণ ব্র্যান্ড আছে। লোকেরা যখন নতুন বাড়ি কিনবে বা তাদের বাড়িগুলিকে নতুন করে তৈরি করবে, সেখানে নতুন কার্পেটিং হবে," তিনি বলেছেন। (রজার্স থেকে আরও তথ্যের জন্য, দেখুন মান এবং ছোট স্টক নেতৃত্ব দেবে।) ডজ এবং কক্স স্টক (DODGX), আমাদের প্রিয় তহবিলের কিপলিংগার 25 তালিকার সদস্য, একজন মূল্যবান ব্যক্তি। ভ্যানগার্ড ভ্যালু ইনডেক্স ETF (VTV, $141), একটি বহুমুখী এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিল যেখানে একটি বৃহৎ-কোম্পানির মূল্যের ঝোঁক রয়েছে, খরচের জন্য মাত্র 0.04% চার্জ করে৷
মূল্য-মূল্যযুক্ত শেয়ারগুলি প্রায়ই চক্রাকার স্টকের সাথে ওভারল্যাপ করে। সাইক্লিকাল-যারা ভোক্তা-বিবেচনামূলক, আর্থিক, শিল্প এবং উপকরণ খাতে-তারা স্নায়বিকভাবে অস্থির হতে পারে, লিউথল্ডের পলসেন বলেছেন। "একটি স্থির-এডি ডিফেন্সিভ স্টক বা ক্রমাগত বৃদ্ধির স্টকের বিপরীতে, চক্রাকারগুলি উচ্চতর বৃদ্ধি পেতে পারে এবং দ্রুত সেই আউটপারফরম্যান্সের বেশিরভাগ ফিরিয়ে দিতে পারে," পলসেন বলেছেন। তবুও, সুস্থ অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির সময়কালে, চক্রাকারগুলি আপনার আয় বাড়াবে, তিনি বলেছেন। ইতিমধ্যে অনেকেই দাম বাড়িয়েছে। ক্রেডিট সুইসের মতে, সবচেয়ে সাশ্রয়ী মূল্যের "সুপার সাইক্লিকাল" এর মধ্যে রয়েছে, ডেলিভারি জায়ান্ট FedEx Corp. (FDX, $315) এবং সরঞ্জাম-ভাড়া কোম্পানি ইউনাইটেড রেন্টাল (URI, $347), উভয়ই নিম্ন-বাজার মূল্য-আয় গুণিতক সহ।
ছোট-কোম্পানির স্টক, যা অর্থনৈতিক চক্রের প্রথম দিকে ভাল করার প্রবণতা, এই বসন্তে ভাল দৌড়ের পরে কিছু অশান্তি আঘাত করে। রাসেল 2000 সূচক, একটি ছোট-ক্যাপ বেঞ্চমার্ক, এই বছরের জন্য 15% বেড়েছে, বড়-ক্যাপ S&P 500-এর 13% এর তুলনায়। "এটি এখনও প্রাথমিক দিন," বলেছেন লিউথহোল্ডের প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা ডগ রামসে। ছোট-ক্যাপ আউটপারফরম্যান্সের সাম্প্রতিক চক্রটি 1999 থেকে 2011 পর্যন্ত ছিল, রামসে বলেছেন। "পরবর্তী চক্রটি 12 বছর নাও হতে পারে, তবে এটি চার থেকে ছয় বছর হতে পারে," তিনি বলেছেন। এই নতুন স্টকগুলির প্রকৃতির পরিপ্রেক্ষিতে, বিনিয়োগকারীদের অস্থিরতার জন্য প্রস্তুত হওয়া উচিত।
আমেরিকান সেঞ্চুরি স্মল ক্যাপ ভ্যালু এর সাথে একটি তহবিলে মূল্য এবং ছোট-স্টক উভয়ের বিনিয়োগের জন্য আশাব্যঞ্জক সম্ভাবনা একত্রিত করুন (ASVIX), একটি কিপ 25 সদস্য। হোল্ডিংয়ের মধ্যে রয়েছে কাগজ-পণ্যের ফার্ম গ্রাফিক্স প্যাকেজিং এবং গাড়ি- এবং ট্রাক-ডিলারশিপ কোম্পানি পেনস্কে অটোমোটিভ। এক্সপ্লোর করার জন্য ছোট-ক্যাপ সূচক এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডের মধ্যে রয়েছে ভ্যানগার্ড স্মল-ক্যাপ ভ্যালু (VBR, $177) এবং ভ্যানগার্ড রাসেল 2000 (VTWO, $91)।
যদিও মার্কিন অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি শীর্ষে রয়েছে, বিশ্ব অর্থনীতি এখনও ত্বরান্বিত হচ্ছে। এটি বিশ্বব্যাপী উপস্থিতি সহ অর্থনীতি-সংবেদনশীল স্টকগুলির জন্য সুযোগ প্রদান করে, গোল্ডম্যান শ্যাসের কৌশলবিদরা বলছেন, সেইসাথে ইউরোপের পুনরায় খোলার ক্ষেত্রে স্টক শূন্যের জন্য - যতক্ষণ না ইউরোপের অর্থনীতি ভাইরাস-সম্পর্কিত গতির বাধাকে এড়িয়ে যেতে পারে। চিপমেকার এনভিডিয়া বিবেচনা করুন (NVDA, $592), যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে থেকে 90%-এর বেশি বিক্রি করে; অটো যন্ত্রাংশ প্রস্তুতকারক BorgWarner (BWA, $54), যার 77% বিক্রয় মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে; পোশাক সংস্থা Nike (NKE, $138), 59%; এবং ব্যাংকিং জায়ান্টসিটিগ্রুপ (C, $75), 54%। আন্তর্জাতিক এক্সপোজারের জন্য আমরা যে তহবিল পছন্দ করি তার মধ্যে রয়েছে ভ্যানগার্ড FTSE ইউরোপ (VGK, $68), একটি ETF যার কম, 0.08% ব্যয় অনুপাত এবং 74% সম্পদ উন্নত ইউরোপীয় দেশগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়েছে। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত টি. Rowe মূল্য বিদেশী স্টক (TROSX) 42% ইউরোপে বিনিয়োগ করা হয়েছে।
রিবাউন্ডিং ইউএস অর্থনীতির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ, কর্পোরেট মুনাফা ছাদের মাধ্যমে। S&P 500-এর কোম্পানিগুলির জন্য প্রথম ত্রৈমাসিকের স্কোরকার্ড প্রায় সম্পূর্ণ হওয়ার সাথে সাথে, 2020 সালের প্রথম ত্রৈমাসিক থেকে আয় 50%-এর বেশি হবে বলে মনে হচ্ছে, যেখানে 10টির মধ্যে প্রায় নয়টি কোম্পানি বিশ্লেষকদের প্রত্যাশাকে হারানো আয়ের প্রতিবেদন করেছে৷ দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের ফলাফল রিপোর্ট করা হলে লাভ একটি আরও বড় ওয়ালপ প্যাক করবে, যার পরে আয় বৃদ্ধির সম্ভাবনা মাঝারি হবে। বছরের জন্য, বিশ্লেষকরা প্রায় 35% মুনাফা বৃদ্ধির আশা করছেন - এক বছর আগের প্রত্যাশিত শতাংশ লাভের দ্বিগুণেরও বেশি। শক্তি সংস্থাগুলি বাদ দিয়ে, যেগুলি মৃত থেকে উঠছে কিন্তু এখনও দীর্ঘমেয়াদী চ্যালেঞ্জের মুখোমুখি, শিল্প, ভোক্তা-বিবেচনামূলক, উপকরণ এবং আর্থিক সংস্থাগুলি থেকে সবচেয়ে বেশি লাভের প্রত্যাশিত৷
প্রশ্ন হল আয়ের সুসংবাদের কতটা ইতিমধ্যেই শেয়ারের দামে প্রতিফলিত হয়েছে। BofA সিকিউরিটিজ নোট করে যে কোম্পানিগুলি রাজস্ব এবং উপার্জন উভয় ক্ষেত্রেই প্রত্যাশাকে হার মানিয়েছে, তাদের স্টকগুলি রিপোর্টের পরের দিন S&P 500-কে মাত্র 0.40% ছাড়িয়েছে, যা 1.5% এর সাধারণ লাফের তুলনায়।
যদিও ষাঁড়ের বাজার এখনও তরুণ, বিচক্ষণ বিনিয়োগকারীরা যে ঝুঁকিগুলি তৈরি করছে তা নোট করবেন। ব্যবসায়িক খরচ এবং ভোক্তাদের দাম বাড়ছে, যা ক্রমবর্ধমান চাহিদাকে প্রতিফলিত করে কারণ অর্থনীতি আবার চালু হচ্ছে সরবরাহের বাধার সাথে মিলিত। এপ্রিলে, ভোক্তা মূল্য সূচক এক বছর আগের তুলনায় 4.2% বেড়েছে—সেপ্টেম্বর 2008 থেকে সবচেয়ে বড় বৃদ্ধি এবং কয়েকদিনের মধ্যে 4% স্টক পুলব্যাকের জন্য অনুঘটক। কাঠ এবং তামার দাম সর্বকালের উচ্চতায় রয়েছে, কিছু বাড়ির মালিকদের কাছ থেকে যন্ত্রাংশের জন্য তাদের বাড়ি বিক্রি করার বিষয়ে প্রশ্ন তোলে। ক্রমবর্ধমান দাম কর্পোরেট আমেরিকার কাছে সবচেয়ে বেশি মনের বিষয়, যেখানে কর্পোরেট উপার্জনের সময় "স্ফীতি" উল্লেখ করা হয়েছে, এক বছর আগের তুলনায় BofA-এর প্রতি 800% আকাশচুম্বী।
ইনভেস্টমেন্ট রিসার্চ ফার্ম ইয়ার্ডেনি রিসার্চের এড ইয়ার্দেনি বলেছেন, বিডেন প্রশাসনের রাজনৈতিক চাপের মধ্যে মজুরি একটি কঠোর শ্রমবাজারে উচ্চতর হবে। "আমরা একটি মুদ্রাস্ফীতিমূলক মজুরি-মূল্য সর্পিল-এর সন্ধানে আছি—কিন্তু আশা করি না," তিনি বলেছেন৷ আপাতত, প্রযুক্তির নেতৃত্বে উৎপাদনশীলতা বৃদ্ধি মোটা বেতনের মূল্যস্ফীতিজনিত ফলাফলকে অফসেট করবে, ইয়ারদেনি বলেছেন৷
যদিও উচ্চ মূল্যস্ফীতির বাস্তবতা অনস্বীকার্য, তবুও এটি ক্ষণস্থায়ী হবে নাকি ক্রমবর্ধমান দামের একটি নতুন, দীর্ঘমেয়াদী শাসনের সূচনা হবে তা নিয়ে বিতর্ক রয়েছে। ওয়েলস ফার্গো ইনভেস্টমেন্ট ইনস্টিটিউটের প্রেসিডেন্ট ইনভেস্টমেন্ট স্ট্র্যাটেজিস্ট ড্যারেল ক্রঙ্ক বলেছেন, “এই বছরের বাকি সময়ে মুদ্রাস্ফীতি সম্ভবত গরম থাকবে। "2022 সালে, এটি উপরের 2% পরিসরে ফিরে আসবে, হতে পারে নীচের 3s - আমরা গত এক দশক ধরে দেখেছি তার চেয়ে বেশি, কিন্তু 70 এবং 80 এর দশকের হাইপার-ইনফ্লেশন দিনের মতো সমস্যাযুক্ত নয়।" কিপলিংগার বছরের শেষে 4.4% মূল্যস্ফীতির হার আশা করে, যা 2020-এ 1.4% এবং 2019-এ 2.3% থেকে বেশি৷
আপনার পোর্টফোলিওতে মুদ্রাস্ফীতির আগমনের বিরুদ্ধে সুরক্ষার জন্য ঐতিহ্যবাহী ঢালগুলির মধ্যে রয়েছে ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ এবং রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট। আপনি www.TreasuryDirect.gov-এ আঙ্কেল স্যাম থেকে সরাসরি টিপস কিনতে পারেন অথবা Schwab U.S. TIPS ETF ব্যবহার করে দেখতে পারেন (SCHP, $62)। জ্যানি মন্টগোমারি স্কটের প্রধান বিনিয়োগ কৌশলবিদ মার্ক লুচিনি বলেছেন, REITs-এর সাথে, "বাজারটি সংক্ষিপ্ত। তিনি ঐতিহ্যবাহী মল এবং অফিস REIT-এর থেকে REITs পছন্দ করেন যা শিল্প খাতে কাজ করে, যেমন বিতরণ কেন্দ্র বা সেল টাওয়ার। ভ্যানগার্ড রিয়েল এস্টেট ইটিএফ (VNQ, $98) REIT-এর বৈচিত্র্যময় গোষ্ঠীতে কম খরচে অ্যাক্সেস প্রদান করে। শীর্ষস্থানীয় হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে আমেরিকান টাওয়ার, যা বিস্তৃত যোগাযোগ পরিকাঠামোর মালিক ও পরিচালনা করে এবং প্রোলোজিস, যা বিশ্বব্যাপী গুদাম সহ সাপ্লাই-চেইন এবং শিল্প রিয়েল এস্টেটের মালিক৷
মূল্য নির্ধারণের ক্ষমতা সহ কোম্পানিগুলি - যারা গ্রাহকদের কাছে উচ্চতর খরচ বহন করতে সক্ষম - যখন মুদ্রাস্ফীতি বাড়তে থাকে তখন তারা ছাড়িয়ে যেতে পারে৷ BofA এই ক্যাম্পে যে স্টকগুলি রাখে সেগুলির মধ্যে রয়েছে Comcast (CMCSA, $58), যার ফিল্ম এবং টিভি বিভাগগুলি প্রযোজনায় ফিরে আসার ফলে উপকৃত হবে; ম্যারিয়ট ইন্টারন্যাশনাল (MAR, $147), যা প্রতিদিন তার হোটেলে দাম সমন্বয় করে; এবং ওয়াল্ট ডিজনি (DIS, $185), যা ইতিমধ্যেই তার Disney+ পরিষেবার জন্য দাম বাড়িয়েছে।
জেপি মরগান অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের চিফ গ্লোবাল স্ট্র্যাটেজিস্ট ডেভিড কেলি বলেছেন, "দীর্ঘমেয়াদী বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিওর অংশ হিসাবে পণ্যগুলি বিবেচনা করার উপযুক্ত৷আইপাথ ব্লুমবার্গ কমোডিটি ইনডেক্স মোট রিটার্ন ETN (DJP, $27) শক্তি, শস্য, ধাতু, পশুসম্পদ, তুলা এবং আরও অনেক কিছু ট্র্যাকিং একটি বিনিময়-ব্যবসায়ী নোট। ম্যাটেরিয়াল সিলেক্ট সেক্টর SPDR ফান্ড দিয়ে প্রচুর কাঁচামাল উৎপাদনকারী এবং প্রসেসরের স্টকে বিনিয়োগ করুন (XLB, $88)।
মুদ্রাস্ফীতি প্রায়শই আর্থিক বাজারের জন্য আরেকটি হুমকির আগে থাকে:ক্রমবর্ধমান সুদের হার, যা বন্ডের দামকে কম ঠেলে দেয় (এবং উচ্চতর ফলন, শেষ পর্যন্ত স্টকের জন্য প্রতিযোগিতা প্রদান করে) এবং এছাড়াও বৃদ্ধি-ভিত্তিক শেয়ারের উপর চাপ সৃষ্টি করে, যার ভবিষ্যতের আয় কম আকর্ষণীয় হয়ে ওঠে যখন সুদের হার বেশি হয় আজ. মে মাসে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের বার্ষিক সভায় ওয়ারেন বাফেট বলেছিলেন, "সুদের হার মূলত সম্পদের মূল্যের উপর নির্ভর করে যা মাধ্যাকর্ষণ গুরুত্বপূর্ণ।" ট্রেজারি সেক্রেটারি জ্যানেট ইয়েলেন সংক্ষিপ্তভাবে বাজারগুলিকে উত্তেজিত করে তুলেছিলেন যখন তিনি সম্প্রতি পরামর্শ দিয়েছিলেন যে অর্থনীতিকে অতিরিক্ত উত্তাপ থেকে বাঁচাতে সুদের হার বাড়াতে হবে, দ্রুত সেই মন্তব্যগুলি ফিরিয়ে নেওয়ার আগে৷
উদ্বেগ হল ফেডারেল রিজার্ভ অতিক্রম করবে এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি বন্ধ করে দেবে। কিন্তু কেন্দ্রীয় ব্যাংকাররা উল্লেখযোগ্যভাবে সুবিধাজনক এবং ইঙ্গিত দিয়েছেন যে তারা আপাতত সেইভাবে থাকতে চান। ফেড পর্যবেক্ষকরা বলছেন, কেন্দ্রীয় ব্যাংক তার বৃহৎ বন্ড-ক্রয় প্রোগ্রামে ক্রয় কমানো শুরু করার আগে এটি সম্ভবত পরের বছর হবে। রাসেল ইনভেস্টমেন্টস-এর পিস বলেন, “সম্পদ কেনাকাটা কম করা টাইট করার মতো নয়, তবে এটি কিছু স্টক মার্কেটের হ্রাস ঘটাতে পারে যা বিনিয়োগকারীরা কিনতে পারে। "ফেড 2023 সাল পর্যন্ত রেট বাড়ানোর বিষয়ে চিন্তা করা শুরু করবে না, এবং তারপরে নীতি সহজ থেকে কঠোর হওয়ার আগে এটি কিছু বাড়ানোর প্রয়োজন হবে।"
তবুও, ফেড স্বল্পমেয়াদী সুদের হার নিয়ন্ত্রণ করে; দীর্ঘমেয়াদী হার অর্থনৈতিক বৃদ্ধি এবং মুদ্রাস্ফীতির জন্য বাজারের প্রত্যাশা দ্বারা চালিত হয়। ইতিমধ্যেই এই বছর, 10-বছরের ট্রেজারি বন্ডের ফলন 0.93% থেকে 1.60% বেড়েছে, যা ব্লুমবার্গ বার্কলেস এগ্রিগেট বন্ড সূচককে বছরের তারিখের জন্য 2.34% নিচে ঠেলে দিয়েছে। কিপলিংগার আশা করছেন 10 বছরের নোট বছরের শেষ নাগাদ 2.0% এ পৌঁছাবে।
আরও প্রতিরক্ষামূলক স্থির-আয় অবস্থানের অংশ হিসাবে, ওয়েলস ফার্গো মধ্যবর্তী মেয়াদী বন্ডের সুপারিশ করে এবং যেগুলি অর্থনীতি যখন ভাল করে তখন - যেমন কর্পোরেট বন্ড, যা কম খেলাপি দেখতে পারে। আমাদের প্রিয়, অপেক্ষাকৃত কম-ঝুঁকিপূর্ণ উচ্চ-ফলন তহবিল বিবেচনা করুন, ভ্যানগার্ড হাই-ইল্ড কর্পোরেট (VWEHX), কিপ 25-এর একজন সদস্য। আমাদের বন্ড-মার্কেটের দৃষ্টিভঙ্গি সম্পর্কে আরও জানতে, দেখুন বন্ড:2021 সালের বাকি অংশের জন্য বেছে নিন।
স্টক বিনিয়োগকারীরা আর্থিক সংস্থাগুলির শেয়ারের সাথে ক্রমবর্ধমান হারের সর্বাধিক সুবিধা করতে পারে, যার মধ্যে অনেকেই স্বল্পমেয়াদী ফলনের তুলনায় দীর্ঘমেয়াদী হার বৃদ্ধির কারণে উপকৃত হয়। ওডিসি ক্যাপিটাল অ্যাডভাইজারস-এর বিনিয়োগ উপদেষ্টা জেসন স্নাইপ বলেছেন, "আর্থিক অবস্থা দ্রুত বেড়েছে, কিন্তু আমরা এখনও মনে করি সেখানে রানওয়ে আছে।" "আঞ্চলিকদের অর্থনীতির সাথে জড়িত," স্নাইপ বলে৷ "মেন স্ট্রিট ফিরে আসার সাথে সাথে আঞ্চলিকরা সেই কার্যকলাপ থেকে উপকৃত হবে।"
আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলিতে বাজি ধরার একটি উপায় হল SPDR S&P আঞ্চলিক ব্যাঙ্কিং ETF এর মাধ্যমে (KRE, $71)। JPMorgan Chase &Co., সহ মানি সেন্টার ব্যাঙ্ক এবং ইনভেস্টমেন্ট ব্যাঙ্কগুলিও দেখার মত (JPM, $161), বিনিয়োগ গবেষণা সংস্থা CFRA এবং মরগান স্ট্যানলি দ্বারা "কিনুন" রেট করা হয়েছে (MS, $88), রেট করা হয়েছে "শক্তিশালী কেনা।"
কর্পোরেশন এবং ধনী ব্যক্তিদের উপর কর বাড়ানোর জন্য বিডেন প্রশাসনের প্রস্তাবগুলি স্টকগুলির জন্য একটি পাঞ্চ প্যাক করতে পারে - তবে আপনি যতটা আশা করবেন ততটা আঘাত করতে পারে না। বিডেন প্রস্তাবিত অবকাঠামো ব্যয়ের জন্য শীর্ষ কর্পোরেট ফেডারেল করের হার 21% থেকে বাড়িয়ে 28% করার প্রস্তাব করেছেন। এটি S&P 500 কোম্পানির জন্য পরের বছর শেয়ার প্রতি $15 কমিয়ে দেবে, ইয়ার্ডেনি অনুমান করে। রাষ্ট্রপতি অবশ্য ইঙ্গিত দিয়েছেন যে তিনি সর্বোচ্চ 25%-এর মতো কম হারের জন্য উন্মুক্ত৷
প্রশাসনের আমেরিকান ফ্যামিলি প্ল্যানের অধীনে, প্রতি বছর $1 মিলিয়নের বেশি করদাতারা দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের জন্য 39.6% প্রদান করবে, যা আজকের শীর্ষ 20% হারের প্রায় দ্বিগুণ। নেট বিনিয়োগ আয়ের উপর 3.8% সারট্যাক্সের সাথে, মূলধন লাভের উপর শীর্ষ করের হার 43.4% হতে পারে। নর্দান ট্রাস্ট ওয়েলথ ম্যানেজমেন্টের চিফ ইনভেস্টমেন্ট অফিসার কেটি নিক্সন বলেছেন, আলোচনা প্রস্তাবিত 39.6% হারকে 25%-থেকে-28% রেঞ্জের কিছুতে কমিয়ে দিতে পারে। এবং 2013, 1987 এবং 1976 সালে মূলধন লাভ করের হার বৃদ্ধির পরের তিন মাসে, S&P 500 যথাক্রমে 6.7%, 19.1% এবং 1.6% বৃদ্ধি পেয়েছে, বিনিয়োগ সংস্থা LPL Financial অনুসারে৷ LPL-এর চিফ মার্কেট স্ট্র্যাটেজিস্ট রায়ান ডেট্রিক বলেছেন, "আপাতত, আমরা একটি উন্নতিশীল অর্থনীতি এবং মানানসই ফেডের পাশে থাকব," যিনি মনে করেন বাজার "আসন্ন উচ্চ কর আরোপ করবে।"
বড় করের কামড় নিয়ে উদ্বিগ্ন বিনিয়োগকারীরা তাদের করযোগ্য অ্যাকাউন্টে স্বাভাবিকভাবে কর-দক্ষ বিনিয়োগের যান, যেমন লো-টার্নওভার সূচক তহবিল এবং ETF, এবং বৃদ্ধি-কেন্দ্রিক তহবিল যেগুলি প্রচুর লভ্যাংশ আয় বিতরণ করে না। লাভ অফসেট করার জন্য ট্যাক্স-লস ফসল কাটার মতো কৌশলগুলির সুবিধা নিন। বন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য, কিপ 25 সদস্য ফিডেলিটি ইন্টারমিডিয়েট মিউনিসিপ্যাল ইনকাম (FLTMX) একটি ভাল পছন্দ।
অবশেষে, আর্থিক বাজারের বিকৃত উপায়ে, মেজাজ যত বেশি হবে, ষাঁড়ের হোঁচট খাওয়ার সম্ভাবনা তত বেশি। “অনুভূতি বেশ উচ্ছ্বাসপূর্ণ। এটি একটি সতর্কতা সংকেত," রাসেল ইনভেস্টমেন্টস পিস বলেছেন। বাজারের অনুমানের একটি পরিমাপ — মার্জিন ঋণ, শেয়ার কেনার জন্য বিনিয়োগকারীরা ব্রোকারদের কাছ থেকে ধার নেয়—এক বছর আগের স্তর থেকে সম্প্রতি 72% বেড়েছে, লিউথল্ডের রামসে বলেছেন, যখন 50% লাফানো ঐতিহ্যগতভাবে সমস্যা তৈরি করেছে। তিনি কৌশলী বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রচুর সুযোগ দেখেন যারা সঠিক বাজার সেক্টর এবং বিনিয়োগের শৈলীতে বাজি ধরেন, তবে তিনি সতর্কতার একটি নোট শোনাচ্ছেন। "এটিকে বিশ্বাস করতে ভুল করবেন না কারণ অর্থনীতি এখনও তার আপেক্ষিক শৈশবকালে ষাঁড়ের বাজারও তাই," তিনি বলেছেন। "আগামী কয়েক বছর ধরে প্রচুর অস্থিরতা হতে চলেছে।"