অ্যাপল পডকাস্ট | Google পডকাস্ট | Spotify | মেঘাচ্ছন্ন | আরএসএস
ডেভিড মুহলবাউম: নিঃসন্দেহে 2022 সালের স্টকগুলি 2021-এর দুর্দান্ত পারফরম্যান্সের শীর্ষে একটি কঠিন সময় কাটাতে চলেছে, তবে তারা বাড়বে, কিপলিংগার পূর্বাভাস দিচ্ছেন। আমরা বিনিয়োগকারী সম্পাদক অ্যান স্মিথ এবং জেমস কে গ্লাসম্যানের সাথে সামনের বছরটি খনন করব এবং দেখব যে তারা কী কী স্বতন্ত্র ইক্যুইটি সুপারিশ করছে। এছাড়াও, আধুনিক দিনের 401(k) পরিকল্পনার স্থপতি আজ তার ধারণা সম্পর্কে কী ভাবেন। Your Money’s Worth-এর এই পর্বে সবই আসছে . চারপাশে লেগে থাকুন।
আপনার অর্থের মূল্য-এ স্বাগতম . আমি কিপলিংগার ডটকমের সিনিয়র সম্পাদক ডেভিড মুহলবাউম, আমার সহ-হোস্ট, কিপলিংগারের সিনিয়র সম্পাদক স্যান্ডি ব্লক যোগ দিয়েছেন। স্যান্ডি, কেমন আছো? ডেট্রয়েট কেমন আছে?
স্যান্ডি ব্লক: ঠান্ডা, ডেভিড, খুব ঠান্ডা, কিন্তু অন্যথায় ঠিক আছে।
ডেভিড মুহলবাউম: ভালো ভালো. আপনি এই মাসে কারও সাক্ষাত্কার নিয়েছেন, এমন একজন যিনি আমার কাছে ব্যক্তিগত অর্থের অজ্ঞাত নায়কদের একজনের মতো মনে হচ্ছে। আমি জানি যে বেনিফিট জগতের বাইরেও সম্ভবত এমন লোক আছে যারা তার কথা শুনেছে, কিন্তু আমি অনুমান করছি এত বেশি নয়। আমি এখানে টেড বেনার কথা বলছি। আমি কি তার সেলিব্রেটিকে একজন আনসাং হিরো বলে আখ্যায়িত করছি বা অবমূল্যায়ন করছি?
স্যান্ডি ব্লক: ঠিক আছে, সত্যিই নয় যদি আপনি এমন কেউ হন যিনি অবসর গ্রহণের জন্য সঞ্চয়ের গুরুত্ব সম্পর্কে আপনার জীবন যাপন করেন। আমি মনে করি টেড সেই সম্মানের যোগ্য।
ডেভিড মুহলবাউম: যা, 401(k) পরিকল্পনার জনক। আমি আমার 401(k) সঞ্চয়ের একটি ক্ষুদ্র, ক্ষুদ্র, ক্ষুদ্র বিট বাজি ধরতে ইচ্ছুক যেটি আমাদের শ্রোতাদের বিশাল সংখ্যাগরিষ্ঠের আছে বা একটি 401(k) ছিল, কিন্তু আমি সন্দেহ করি যে বিশাল সংখ্যাগরিষ্ঠরা এই ব্যাপক জনপ্রিয় সঞ্চয় পরিকল্পনাটি কীভাবে পেয়েছে তা জানে এর শুরু তাই টেড বেন্নার ভূমিকা সম্পর্কে বলুন৷
৷স্যান্ডি ব্লক: ঠিক আছে, আমি মনে করি এটি ব্যাখ্যা করার সর্বোত্তম উপায় হল এটি বলা যে টেড কীভাবে আইআরএস কোডে একটি অস্পষ্ট বিধান চালু করা যায় তা বের করেছিলেন, যেটি মূলত ব্যবহার করা হয়েছিল, আমার মনে হয়, সিনিয়র এক্সিকিউটিভরা তাদের পেনশন প্যাড করার জন্য, একটি সঞ্চয় পরিকল্পনায় ভর এবং তিনি যা নিয়ে এসেছিলেন তা হল এমন জিনিস যা এখন খুব নিয়মিত মনে হয়, কিন্তু 40 বছর আগে ছিল না। একটি ছিল পে-রোল ডিডাকশন, যার অর্থ হল আপনার অবদানগুলি আপনার পেচেক থেকে নেওয়া হয়েছে। আপনি অর্থ ব্যয় করতে পারবেন না যা আপনার কাছে নেই এবং এটি একটি বিশাল জিনিস। এবং দ্বিতীয়টি হল মিলিত অবদান, যা আপনি লোকেদের সাইন আপ করতে উত্সাহিত করার উপায়। আপনি যদি জানেন যে আপনার নিয়োগকর্তা কিছু টাকা নিয়ে যাচ্ছেন, তাহলে আপনার নিজের কিছু টাকা দেওয়ার সম্ভাবনা বেশি।
ডেভিড মুহলবাউম: এবং এটিই ছিল সেই মিষ্টি যা তাকে মাটি থেকে নামিয়ে আনার জন্য যোগ করতে হয়েছিল যখন তিনি 401(k) কীভাবে বাস্তবায়ন করবেন তা ভাবছিলেন।
স্যান্ডি ব্লক: ঠিক। আমি মনে করি এটি এমন কিছু ছিল যা মানুষের জন্য এটিকে সার্থক করে তুলেছিল। এবং আমি মনে করি এটি ঐতিহ্যগত পেনশনের অন্তর্ধানের সাথেও মিলে গেছে। তাই আমাদের লোকেদের অবসরের জন্য সঞ্চয় করার জন্য কিছু দরকার ছিল কারণ তারা আর ঐতিহ্যগত পেনশনের উপর নির্ভর করতে পারে না। কিন্তু এখনও লোকেদেরকে বাঁচানো কঠিন এবং আমি মনে করি এগুলোই এমন উদ্ভাবন যার জন্য আমরা সত্যিই টেডকে অনেক কৃতিত্ব দিই।
ডেভিড মুহলবাউম: তাহলে 40 বছর পর, 401(k) পরিকল্পনার জনক কীভাবে মনে করেন যে এটি চলছে?
স্যান্ডি ব্লক: ঠিক আছে, সে মূলত মনে করে যে সবচেয়ে বড়... কিছু সমস্যা আছে সে দেখছে। একটি হল, কিছু ক্ষেত্রে, ব্যয়গুলি খুব বেশি এবং আপনি কতটা অর্থ প্রদান করছেন তা বের করা খুব কঠিন। আমি মনে করি এটি খুব বড় কোম্পানির ক্ষেত্রে নয়, তবে ছোট কোম্পানির জন্য এটি একটি সমস্যা হতে পারে। এবং তার উপর-
ডেভিড মুহলবাউম: কোন ফার্ম এর জন্য 401(k) পরিচালনা করতে যে খরচ করে?
স্যান্ডি ব্লক: ঠিক। ফার্মের খরচ যা কখনও কখনও কর্মচারীদের কাছে চলে যায়। এবং এছাড়াও, তহবিল নিজেদের খরচ. আপনি যদি সত্যিই একটি বড় কোম্পানির জন্য কাজ করেন যার একটি অত্যাধুনিক এইচআর ডিপার্টমেন্ট আছে, তাহলে তারা সম্ভবত ফিডেলিটি বা ভ্যানগার্ড বা টি. রো প্রাইসের সাথে আলোচনা করবে এবং আপনাকে কিছু সত্যিই কম খরচে, দারুণ ফান্ড পাবে। কিন্তু আপনি যদি 50 জন লোকের সাথে একটি কোম্পানির জন্য কাজ করেন এবং CEOও এমন একজন ব্যক্তি যিনি আপনার 401(k) পরিকল্পনায় কোন তহবিল রাখতে হবে তা নির্ধারণ করেন, তাহলে তিনি হয়তো সেই তহবিল নিয়ে যেতে পারেন যা তিনি একজন বন্ধুর কাছ থেকে শুনেছেন বা এরকম কিছু। এবং ন্যায্যতার ক্ষেত্রেও, উপলব্ধ সর্বনিম্ন ফি পাওয়ার জন্য সম্পদের পরিমাণ নাও থাকতে পারে। তাই আমি মনে করি আসলেই সমস্যাটা এখানেই। আমি মনে করি যারা বড় কোম্পানির জন্য কাজ করেন তাদের জন্য ফি কোন সমস্যা নয়। যারা ছোট কোম্পানির জন্য কাজ করে তাদের জন্য, এটা হতে পারে।
ডেভিড মুহলবাউম: এবং ব্যক্তিগত স্তরে, বেন্না এখনও তরুণ বিনিয়োগকারী বা তরুণ কর্মচারীদের এতে যোগদানের ধারণা নিয়ে গুং হো?
স্যান্ডি ব্লক: ঠিক। হ্যাঁ। এবং আমি ফেব্রুয়ারী সংখ্যার জন্য যে গল্পটি লিখেছিলাম তার অন্য কোথাও তিনি কিছু চমত্কার স্মার্ট গণিত করেন, যেখানে টেডের সাথে এই সাক্ষাৎকারটি রয়েছে। তিনি বলেছেন, "আপনার বেতনের মাত্র 1% হলেও বিনিয়োগ শুরু করা খুব তাড়াতাড়ি হবে না।" এবং তিনি একটি পয়েন্ট যা আমি ভেবেছিলাম গল্পটিতে সত্যিই আকর্ষণীয় ছিল তা হল, আপনি যদি খুব অল্প বয়সে শুরু করেন, এমনকি যদি আপনি আপনার 401(k) অবদানে অল্প পরিমাণ বিনিয়োগ করেন, আপনি অবসর নেওয়ার সময়, বেশিরভাগ অর্থ আপনার অ্যাকাউন্টটি সম্ভবত বিনিয়োগের লাভ থেকে হবে, আপনি যে অর্থ রেখেছেন তা নয়। কিন্তু আপনি যদি শুরু করেন, বলুন, আপনার চল্লিশের দশকে, আপনি অবসর গ্রহণের সময় আপনার অ্যাকাউন্টের বেশিরভাগ অর্থই আপনার অবদানের অর্থ হতে চলেছে, যার অর্থ আপনাকে করতে হবে একই জায়গায় পৌঁছানোর জন্য আরও অনেক বেশি অবদান রাখুন।
সুতরাং, তিনি সত্যিই এমন লোকেদের উত্সাহিত করেন যারা সবেমাত্র শুরু করছেন, এমনকি শুরু করার জন্য এটি অল্প পরিমাণ হলেও, কারণ তারা সত্যিই উপকৃত হওয়ার অবস্থানে রয়েছে। এবং অন্য জিনিস, তিনি লোকেদের তাদের 401(k) পরিকল্পনা থেকে ঋণ নিতে নিরুৎসাহিত করেন, যদিও তারা দেখতে খুব আকর্ষণীয় হতে পারে। তারা আপনাকে ধীর করে দেয় কারণ আপনি অর্থ বের করছেন এবং চক্রবৃদ্ধির পরিমাণ হ্রাস করছেন যখন সেই অর্থ আপনার পরিকল্পনায় নেই।
ডেভিড মুহলবাউম: তাই আজ 401(k)s, বিশাল শিল্প, তাদের মধ্যে ট্রিলিয়ন ডলারের অর্থ সম্মিলিতভাবে, বেন্না মনে করেন যে এটির এখনও কোথায় যেতে হবে, এর চেয়ে ভাল কী হতে পারে?
স্যান্ডি ব্লক: তিনি যা বলেছেন তা আরও ভাল করার জন্য লোকেদের অংশগ্রহণের আরও সুযোগ রয়েছে। কারণ আপনি যদি একটি বড় কোম্পানির জন্য কাজ করেন তবে এটি কোনও সমস্যা নয়। এমনকি যদি আপনি একটি মাঝারি আকারের কোম্পানির জন্য কাজ করেন, এটি সম্ভবত একটি সমস্যা নয়। কিন্তু আপনি যদি 10 জন কর্মচারী, 20 জন কর্মচারী সহ একটি কোম্পানীর জন্য কাজ করেন, সেই সমস্ত কোম্পানীর জন্য বা সেই নিয়োগকর্তারা যে 401(k) অফার করে তা খুব বেশি কাজ। প্রশাসন, বাস্তবায়ন তাদের জন্য খুবই কঠিন। তার সুপারিশ হল যে ছোট নিয়োগকর্তাদের যাদের কাছে 401(k) প্ল্যান নেই তাদের তাদের কর্মীদের জন্য একটি সঞ্চয় পরিকল্পনা অফার করতে হবে যা পে-রোল কাটছাঁট এবং স্বয়ংক্রিয় তালিকাভুক্তির প্রস্তাব দেয়। এটি একটি পূর্ণাঙ্গ 401(k) পরিকল্পনা হতে হবে না, তবে এটি কিছু ধরনের সঞ্চয় পরিকল্পনা হওয়া উচিত। এবং আমি মনে করি তার একটি মডেল আইআরএ আছে যে এটি করে, যেটি এমন জিনিসগুলি অফার করে যা বেশিরভাগ লোককে অংশগ্রহণ করতে উত্সাহিত করে, যা হল বেতন কর্তন-
ডেভিড মুহলবাউম: এবং প্রি-ট্যাক্স।
স্যান্ডি ব্লক: হ্যাঁ, প্রি-ট্যাক্স, পে-রোল ডিডাকশন এবং স্বয়ংক্রিয় তালিকাভুক্তি। কারণ একটি জিনিস আমরা মোটামুটিভাবে সম্প্রতি শিখেছি যে আপনি যদি লোকেদের অপ্ট-ইন করার পরিবর্তে অপ্ট-আউট করতে চান, আপনি যখন চাকরি নেন তখন আপনি স্বয়ংক্রিয়ভাবে একটি 401(k) প্ল্যানে নথিভুক্ত হন, এমনকি যদি আপনার কাছে বিকল্প থাকে অপ্ট আউট, অধিকাংশ মানুষ না. এটি একটি বিশাল প্রণোদনা। এবং এই প্ল্যানগুলিতে অংশগ্রহণকারী লোকেদের মধ্যে একটি বিশাল বৃদ্ধি ঘটেছে, যদি তারা স্বয়ংক্রিয়ভাবে নথিভুক্ত হয়। তাই তিনি ছোট নিয়োগকর্তাদের জন্য একটি মডেল সেভিংস প্ল্যান দেখতে চান যা কম খরচে, হয়তো 401(k) এর সমস্ত ঘণ্টা এবং বাঁশি অফার করে না, তবে বেতন কাটছাঁট এবং স্বয়ংক্রিয় তালিকাভুক্তির প্রস্তাব দেয়। এবং তিনি মনে করেন যে আমাদের কাছে এরকম কিছু থাকলে আমরা আরও অনেক লোককে অবসরের জন্য সঞ্চয় করতে দেখব।
ডেভিড মুহলবাউম: আপনি কি মনে করেন যে তিনি কখনও এই ট্রেডমার্ক করার চেষ্টা না করার জন্য অনুশোচনা করেছেন? আমি বলতে চাচ্ছি, এটা হতে পারে... আমরা রথ আছে. আমরা রথ আছে. আমাদের বেন্না-ফিট থাকতে পারে।
স্যান্ডি ব্লক: বেন্না?
ডেভিড মুহলবাউম: বেন্না-ফিট!
স্যান্ডি ব্লক: না, আমি মনে করি রথ তৈরি করা হয়েছিল। এবং আমি মনে করি 401(k) ছিল…
ডেভিড মুহলবাউম: ব্যাখ্যা করা হয়েছে...
স্যান্ডি ব্লক: ইঞ্জিনিয়ারড, রিভার্স ইঞ্জিনিয়ারড।
ডেভিড মুহলবাউম: হ্যাঁ। বাস্তবায়িত বা হ্যাঁ, ভাল। ঠিক আছে, আমরা এখনও অনেক আমেরিকানকে তাদের 401(k) সঞ্চয় দিয়ে অবসর গ্রহণের নিরাপদ রাস্তায় রাখার জন্য আমাদের ধন্যবাদ জানাতে পারি। ধন্যবাদ, মিঃ বেন্না। সামনে আসছে, বিনিয়োগে সামনের বছর।
ডেভিড মুহলবাউম: Your Money’s Worth-এ আবার স্বাগতম . আপনি সময় সম্পর্কে কথা না বলে বিনিয়োগ সম্পর্কে কথা বলতে পারবেন না। গত বছর, পাঁচ বছর, 10 বছরে একটি স্টক বা তহবিল কীভাবে পারফর্ম করেছে। এবং তারপরে আপনার ব্যক্তিগত সময়ও রয়েছে। কত তাড়াতাড়ি আপনি আপনার বিনিয়োগ নগদ আউট প্রয়োজন হতে পারে? ঠিক আছে, আরেকটি সময়সীমা আছে, ভাল পুরানো ক্যালেন্ডার বছর। এবং এভাবেই কিপলিংগার, অন্যান্য প্রগনোস্টিকেটরদের মতো, বিনিয়োগের প্রবণতা দেখতে পছন্দ করেন। 2021 সালে স্টকগুলি কেমন ছিল? 2022 সালে তারা কীভাবে করবে? এবং তারপরে, অবশ্যই, এটি ভেঙে ফেলা হচ্ছে। সামনের বছরে সেক্টর বা এমনকি ব্যক্তিগত স্টকের ভাড়া কেমন হবে?
ডেভিড মুহলবাউম: এবং আমরা আজ যোগ দিয়েছি দুজন ব্যক্তি যাদের বিশেষত্ব এটি। একজন হলেন অ্যান কেটস স্মিথ, কিপলিংগারের পার্সোনাল ফাইন্যান্স-এর নির্বাহী সম্পাদক যারা সেই প্রকাশনার বিনিয়োগ কভারেজ সমন্বয় করে। অন্যজন হলেন জেমস কে. গ্লাসম্যান, যিনি 2004 সাল থেকে আমাদের জন্য একজন কলামিস্ট ছিলেন, যা অবশ্যই তার গিগগুলির মধ্যে একটি মাত্র৷ তিনি একজন সংবাদপত্র এবং ম্যাগাজিনের প্রকাশক এবং রাষ্ট্রের আন্ডার সেক্রেটারি ছিলেন, যার অর্থ আমরা তাকে অ্যাম্বাসেডর গ্লাসম্যান বলতে পারি এবং হতে পারে। তিনি বেশ কিছু বইও লিখেছেন। সবচেয়ে সাম্প্রতিক হচ্ছে নিরাপত্তা নেট, অশান্তির সময়ে আপনার বিনিয়োগকে ঝুঁকিমুক্ত করার কৌশল . আপনাদের দুজনকেই স্বাগতম।
জেমস কে. গ্লাসম্যান: ধন্যবাদ।
অ্যান কেটস স্মিথ: এখানে এসে খুশি।
ডেভিড মুহলবাউম:
দারুণ। তাই 2020 থেকে 2021 পর্যন্ত, প্রত্যেকেই গল্পটি জানত, "2020 সালের মহান ডাম্পস্টার ফায়ার থেকে মুক্তি। হ্যালো, নতুন শুরু।" এবং এটি ছিল বিস্তৃত থিম, বিনিয়োগ-নির্দিষ্ট নয় এবং 2021 অগত্যা প্রত্যাশা পূরণ করেনি। আমি মনে করি বেশিরভাগ লোক মহামারীটির সমাপ্তি দেখার আশা করেছিল, কিন্তু না। যাইহোক, স্টক বিনিয়োগের পরিপ্রেক্ষিতে, 2021 ছিল, ভাল, এখন পর্যন্ত, শুধু দর্শনীয়। আমরা 2022-এর পূর্বাভাসে এগিয়ে যাওয়ার আগে, অ্যান, আপনি কি আমাদের 2021-এর সংক্ষিপ্ত বিবরণ দিতে পারেন?
অ্যান কেটস স্মিথ: হ্যাঁ। এটা স্টক জন্য একটি পাগল বছর ছিল, এটা যেমন একটি juggernaut ছিল. S&P 500, যা সকলের প্রিয় বিস্তৃত বাজার পরিমাপ, এই বছর এ পর্যন্ত 26% রিটার্ন করেছে কারণ ছোট ক্যাপ, রাসেল 2000, মাত্র 10% বেড়েছে। সুদের হার একটু বেশি বাড়তে শুরু করায় সামগ্রিক বন্ড বাজারের সূচক প্রায় 1.5% কমে গেছে৷
স্যান্ডি ব্লক: ঠিক আছে. আমি মনে করি, এই মুহুর্তে, আমাদের উল্লেখ করতে হবে যে দুটি ট্রেডিং সপ্তাহ বাকি আছে, তাই আসুন জিনিসগুলিকে জিঞ্জেস না করি। ঠিক আছে?
ডেভিড মুহলবাউম: ঠিক, হ্যাঁ. 24শে ডিসেম্বর স্টক মার্কেট বন্ধ, তবে 31শে ডিসেম্বর একটি সম্পূর্ণ ট্রেডিং দিন। আমার মনে হয় আমি বছরের শেষের সমস্ত জিনিস পরিষ্কার করতে পেরেছি৷
স্যান্ডি ব্লক: ঠিক। তাই 2022 পূর্বাভাস, ডেভিড দিগন্ত বিনিয়োগের জন্য কিছুটা স্বেচ্ছাচারী পদ্ধতির ক্যালেন্ডার বছর সম্পর্কে তার সমস্ত দাবিত্যাগ করেছিলেন। কিন্তু, আপনি জানেন, এটা কি. যদি 2021 খুব লাল গরম হয়, অ্যান, 2022 এর গল্প কি?
অ্যান কেটস স্মিথ: ঠিক আছে, আমরা আমাদের আগের বছরের দৃষ্টিভঙ্গিতে একটু বেশি সতর্ক ছিলাম। 2021-এর জন্য, আমরা লোকেদের বলেছিলাম যে তাদের তাদের প্রত্যাশা সংযত করতে হবে এবং এটি একটি বড় ভুল ছিল। কিন্তু সেই গেম প্ল্যানের সাথে লেগে থাকা কারণ, আশা করি, এবং আমি এটিকে একটু সতর্কতার সাথে বলছি কারণ ওমিক্রন ভেরিয়েন্ট ছড়িয়ে পড়ছে, কিন্তু আপনি শুধুমাত্র একবারই একটি অর্থনীতি পুনরায় খুলতে পারবেন। আমি সত্যিই এটিতে আমার আঙ্গুলগুলি অতিক্রম করছি। সুতরাং 2021 সালে প্রায় কোনও পরিমাপে বিস্ফোরক বৃদ্ধি ছিল যা আপনি আবার প্রতিলিপি করতে পারবেন না। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ, 2022 সালে, আমরা খুঁজছি, কিপলিংগার খুঁজছেন, প্রায় 4% শতাংশ অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি। এই বছর আমরা যা 5.6% হবে বলে মনে করি তার থেকে এটি কম। আয় বৃদ্ধি, যা প্রকৃতপক্ষে স্টক মার্কেটের চালক, আমরা এই বছরের জন্য কর্পোরেট আয় বৃদ্ধির প্রায় 50% দেখছি৷
অ্যান কেটস স্মিথ: এটি 2022 সালে আর ঘটবে না। আসলে, বিশ্লেষকরা মনে করেন যে এটি আরও বেশি, দীর্ঘমেয়াদী গড়, যা প্রায় 7 থেকে 8% ফিরে যেতে চলেছে। তাই সেই আরও শালীন পরামিতিগুলি দেওয়া, আমরা লোকেদেরকে স্টক মার্কেটের জন্য তাদের প্রত্যাশাগুলি সংযত করতে বলছি। আপনি অন্য বছরে 60+ সর্বকালের সর্বোচ্চ আশা করতে পারবেন না। তাই আমরা উচ্চ সিঙ্গেল ডিজিট খুঁজছি, যা আবার, স্টক মার্কেটের জন্য গড় রিটার্ন, হয়তো একটু কমও। কিন্তু আমরা লভ্যাংশ থেকে 7 থেকে 8% মূল্যের রিটার্ন এবং হতে পারে আরও এক থেকে দুই পয়েন্ট, শতাংশ পয়েন্টের মধ্যে খুঁজছি।
ডেভিড মুহলবাউম: এবং আমি ওমিক্রনকে সঠিকভাবে পাওয়ার জন্য আপনাকে প্রপস দিতে চাই। আপনারা যারা কয়েক সপ্তাহ আগে আমাকে এটিকে ভুল উচ্চারণ করতে শুনেছেন তাদের জন্য, আমাকে একটু শিথিল করুন। শব্দটি তখন এক ঘণ্টার মতো ছিল এবং আমার ধারণা হয়ত আমার ধ্রুপদী গ্রীক তেমন গরম নয়৷
অ্যান কেটস স্মিথ: আমি কলেজে ক্লাসিক্যাল গ্রীক অধ্যয়ন করেছি।
ডেভিড মুহলবাউম: আচ্ছা, আপনি যান।
স্যান্ডি ব্লক: সেই আকর্ষণীয় উদ্বোধনের পরে, আমি মনে করি লোকেরা কেনা বা বিক্রি করার জন্য নির্দিষ্ট স্টকগুলিতে আগ্রহী, এবং হ্যাঁ, আমাদের সুপারিশ রয়েছে, জিমও, আমরা আপনার সম্পর্কে ভুলে যাইনি। কিন্তু আমরা টিকারের স্পেসিফিকেশনে যাওয়ার আগে, অ্যান, আমি জিজ্ঞাসা করতে চাই যে আপনি এত উপযুক্তভাবে কী বলেছেন, "ঘরে থাকা হাতি," মুদ্রাস্ফীতি। আমরা সবেমাত্র নভেম্বরের ভোক্তা মূল্য সূচক নম্বর পেয়েছি। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতির হার 2021 সালের নভেম্বরে 6.8% এ ত্বরান্বিত হয়েছিল, যা 1982 সালের জুনের পর থেকে সর্বোচ্চ, যেটি আমি যখন কলেজ থেকে ছিলাম তখন। এটা কি চলতেই থাকবে এবং কিভাবে ষাঁড়রা এই জানোয়ারের কাছে দাঁড়াতে পারে?
ডেভিড মুহলবাউম: ওহ, পশুর রূপক উড়ছে।
জেমস কে. গ্লাসম্যান: ঠিক আছে, 2022 সালের জন্য কিপলিংগারের মুদ্রাস্ফীতির পূর্বাভাস প্রায় 2.8% এ বেশ কিছুটা কম। আমি মনে করি ওয়াল স্ট্রিটের চিন্তাভাবনা হল যে মুদ্রাস্ফীতি বছরের পর বছর ধরে যা ছিল তার চেয়ে বেশি গরম হতে চলেছে, যা 2% এবং তার নীচে। কিন্তু এটি ঠিক সেই 3% চিহ্নের কাছাকাছি হতে চলেছে, যা আবার, দীর্ঘ মেয়াদী, 1926-এ ফিরে যাওয়া, ঐতিহাসিক গড়। তাই উচ্চতর এবং আঠালো এবং আরো স্থির, কিন্তু 1970 এর দশকের স্তরে নয়। কিন্তু এটি বলেছে, আপনাকে মুদ্রাস্ফীতি থেকে নিজেকে রক্ষা করার বিষয়ে আপনার পোর্টফোলিওতে ভাবতে হবে। এবং আপনি যদি এই বছরের শুরুতে টিপস কিনে থাকেন তবে আপনার জন্য ভাল। অভিনন্দন, তারা এখন খুব ব্যয়বহুল। কিন্তু ভাল খবর হল যে সাধারণভাবে স্টকগুলি, কারণ তাদের বৃদ্ধির উপাদান, খুব ভাল মুদ্রাস্ফীতি হেজেস। সময়ের সাথে সাথে স্টকগুলি সাধারণত, সব সময় নয়, তবে দীর্ঘ সময়ের মধ্যে মুদ্রাস্ফীতি বজায় থাকবে যাতে স্টকগুলি একটি ভাল জায়গা হয়৷
ডেভিড মুহলবাউম: আমি আনন্দিত যে আপনি TIPS, ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ উল্লেখ করেছেন, কারণ আমরা আসলে কয়েক সপ্তাহ আগে জেফ কোসনেটের সাথে একটি সেগমেন্ট করেছি। এবং আমি এটিতে একটি লিঙ্ক দিতে যাচ্ছি কারণ, সত্যি বলতে, আজ আমরা ঠিক অতীতের স্থির আয়ের বিনিয়োগগুলিকে বিস্ফোরিত করতে যাচ্ছি এবং স্টকের সাথে লেগে থাকব। সুতরাং আপনি যেমন বলেছেন, অ্যান, স্টক একটি মূল্যস্ফীতিমূলক পরিবেশের জন্য একটি ভাল বিনিয়োগ। অন্যদের চেয়ে ভাল যে কিছু আছে? কোন স্টক, যদি আপনি চান, মুদ্রাস্ফীতি প্রস্তুত?
অ্যান কেটস স্মিথ: হ্যাঁ. আপনি অবশ্যই মুদ্রাস্ফীতি যোদ্ধা চান. এবং তারা তাদের খরচ কম রাখতে পারে যে কোম্পানি. তাদের খরচের উপর একটি হ্যান্ডেল আছে তাই তারা ক্রমবর্ধমান ইনপুট খরচের জন্য বেশি অর্থ প্রদান করে কষ্ট পাচ্ছে না। তারা এমন কোম্পানি যারা তাদের দাম বাড়াতে পারে কারণ তারা এত শক্তিশালী চাহিদা উপভোগ করে বা তাদের মার্কেট শেয়ার এত দৃঢ়ভাবে প্রসারিত হয় যে তারা এগিয়ে গিয়ে দাম বাড়াতে পারে। এবং আমি স্ট্রিমিং জায়ান্ট Netflix (NFLX) এর মতো সংস্থাগুলির কথা ভাবছি, তারা তাদের দাম বাড়ায় এবং লোকেরা তাদের অর্থ প্রদান করে। খামার সরঞ্জাম প্রস্তুতকারক ডিরে (DE), একটি শক্তিশালী বাজার শেয়ার সহ আরেকটি। আমরা AmerisourceBergen (ABC)ও সুপারিশ করেছি, যেটি একটি স্বাস্থ্যসেবা পরিবেশক। তারা কর্মী প্রতি খুব কম শ্রম খরচ উপভোগ করে। তাই তাদের খরচের একটা হ্যান্ডেল আছে।
স্যান্ডি ব্লক: তাই জিম, আপনার কলামে, আপনার জানুয়ারী কলামে, আপনি বলেছেন যে আপনি পেপসিকো (PEP) পছন্দ করেন কারণ এটি আক্রমনাত্মক মূল্য বৃদ্ধি থেকে সাধারণ মুদ্রাস্ফীতি থেকে উপকৃত হয়। এবং আপনি আরও উল্লেখ করেছেন, আমি এই উদাহরণটি পছন্দ করি যে আপনি পাবলিক স্টোরেজ (PSA) পছন্দ করেন কারণ তারা তাদের দাম বাড়াতে পারে এবং লোকেরা তাদের সমস্ত জিনিসপত্র নিয়ে যেতে যাচ্ছে না, যা আমি মনে করি সত্যিই একটি ভাল পয়েন্ট। অন্য কোন চিন্তাভাবনা, হয়ত আপনি এই পরিবেশে যে ধরনের স্টকগুলিকে উপকৃত মনে করেন এবং হয়ত কিছু যেগুলি হয় না সেগুলি সম্পর্কে একটু প্রসারিত করতে পারেন৷
জেমস কে. গ্লাসম্যান: ওয়েল, স্যান্ডি, অ্যান যা বলেছেন তার সাথে আমি একমত। আমি মনে করি যে বৃদ্ধির স্টকগুলি মূল্য স্টকের চেয়ে বেশি উপকৃত হয়। এবং আমি এটাও মনে করি যে অনেকগুলি অত্যন্ত লাভজনক প্রযুক্তি কোম্পানি আছে যারা দাম বাড়ায়নি, এবং আমি মনে করি Amazon (AMZN) তাদের মধ্যে একটি। এবং আমি এটাও মনে করি, হয়তো এতটা Apple (AAPL) নয়, কিন্তু আমি এটাও মনে করি Microsoft (MSFT) তার সাবস্ক্রিপশন ফি মোটামুটি সহজে বাড়াতে পারে। এই কোম্পানিগুলো মূলত দীর্ঘদিন ধরে একই ধরনের ফি নিয়ে বসে আছে। তাই আমি মনে করি না যে তাদের দাম বাড়ানো কঠিন সময় আছে। এছাড়াও, আমি উল্লেখ করেছি, 2022-এর জন্য আমার বাছাই হল Starbucks (SBUX), যদিও Starbucks, আমি বিশ্বাস করি, কফির দাম বেড়ে যাওয়ায় ইতিমধ্যেই দাম বাড়িয়েছে, আমি মনে করি তারা এমন একটি অবস্থানে রয়েছে যেখানে তারা দাম বাড়াতে পারে।
মুদ্রাস্ফীতি নিয়ে আমার খুব একটা ভয় নেই। আমি এও সম্মত, যতদূর স্টক সাধারণভাবে উদ্বিগ্ন, যদি না মুদ্রাস্ফীতি স্পষ্টতই ফেডকে প্রচুর পরিমাণে কড়াকড়ির দিকে নিয়ে যায় এবং এটি অর্থনীতিকে নিচের দিকে নিয়ে যায়। এবং এছাড়াও, অ্যান যা বলছিলেন তার সাথে আমি সাধারণত একমত। আমি সত্যিই দেখতে পাচ্ছি না যে মূল্যস্ফীতি পরের বছর 3%-এর বেশি হবে। তাই আমি নিশ্চিত নই যে ফেড আসলে কতটা কঠোর হতে চলেছে, আপনাকে সত্য বলতে। কিন্তু আমি সাধারণভাবে মনে করি, দেখুন, বিনিয়োগকারীরা সর্বদা স্টক এবং বন্ডের মধ্যে বেছে নেয়। এবং গত 10 বছর বা তারও বেশি সময় ধরে, বন্ডগুলি মোটেও একটি পছন্দ নয়, যদি না আপনি আপনার অর্থের এক বা 2% পেতে চান। এবং তাই যে পরিবর্তন হতে পারে এবং আমি মনে করি যে পরিবর্তন হবে. যাতে এটি বাজারে সাধারণভাবে একটি হতাশাজনক প্রভাব ফেলতে পারে।
ডেভিড মুহলবাউম: ঠিক আছে, যেহেতু আপনি ফেড আপ নিয়ে এসেছেন, জিম, আপনি এবং অ্যান উভয়েই আর্থিক খাতের স্টকগুলিতে বেশ বুলিশ। আমি ভাবছিলাম, আপনি কি ফেডারেল রিজার্ভ, ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ডের গত সপ্তাহের ঘোষণার মতো মনে করছেন, এটি কি আপনার প্রত্যাশা নিশ্চিত করে যে 2022 সালে এই সেক্টরটি ভাল করবে?
James K. Glassman: Yeah. I think the issue is whether this is already kind of baked into the cake because financial stocks have been rising, but I don’t think it has been completely. I mean, the problem for banks, let’s say, normal commercial, large commercial banks, like Bank of America (BOFA), which is one of our picks, one of our 10 picks for the year ahead, is that there hasn’t been much of a gap between what the bank pays for deposits and what it gets when it lends that money out. And as interest rates rise, that gap increases and they make more money. And again, unless rates rise in an extreme way and really harm the economy, banks will benefit from higher interest rates and these rates have been anticipated for a long time. So I think it’s one of the reasons that stock prices have gone up for banks like Bank of America. But I think there’s still room to grow.
Anne Kates Smith: Yeah. One of the ways we like to play financials is with Invesco S&P 500 Equal Weight Financial. That’s an ETF, symbol RYF. And why we like it, is that it gives as much weight to the smaller regional banks as it does to the big money center giants. And we think it’s nice to have exposure to those Main Street banks that will do well as the economy improves and things pick up again. So that’s one way to play financials that we like.
James K. Glassman: And Anne, I’m a big fan... I’m sorry, Sandy. I just want to say, I’m a big fan of Main Street banks. I cut my teeth on Main Street banks and I should be doing a column on that subject soon.
Sandy Block: Okay.
James K. Glassman: If you’ll permit-
Sandy Block: Put a pin in it.
Anne Kates Smith: Check.
Sandy Block: Anne and Jim, we’ve been talking about domestic stocks, but China did not have a great year last year. And some of the news coming out of there, I think was concerning. Are you still long-term bullish, Jim, on China? Do you think it has a place in investors’ portfolios?
James K. Glassman:
So my answer to that is yes and yes, but I also warn investors that China’s very risky. But I see China, at least as far as what they’ve done with some of their larger companies, eventually coming to the party, eventually coming to its senses. But I just want to say that the worst performer on the 2021 list, on our 2021 list, was in fact Alibaba Group Holding (BABA), which fell by nearly half. So that’s not good, but on the other hand, it’s not easy to find bargains. And I think China is a place to do it, but you just have to understand that there’s risk. So for this year’s list, 2022, I’m not giving up. And we’ve got on our list is Tencent Holdings (TCEHY), which has also been clobbered. But for that reason, it’s good value.
Anne Kates Smith: We also put Alibaba on a list of stocks to buy for '22, but reiterate the comments about risk there.
David Muhlbaum: And to explain a little bit about the list that Jim is referring to, every year since, oh gosh, we figured out last year, since like 2006 or so, for Kiplinger, he’s put together a list of 10 stocks for the year ahead, but can you explain a little bit more about how you go about making that list, and FYI for everyone listening, I’m going to put in a link to it because we’re probably not going to get to every stock. But Jim, tell us a little bit about the process if you would.
James K. Glassman: নিশ্চিত। David, and actually this list goes back to pre-Kiplinger days when I used to write a column for The Washington Post . So I guess it’s well over 25 years at this point. So what I do is, I look at people that I trust, so either managers of any kind of fund, but certainly a mutual fund or probably less likely than an exchange traded fund, but look at managers of mutual funds. Look at analysts. I’ve been using Terry Tillman for a number of years now. It’s like eight years in a row, the guy has beaten the S&P 500, he’s a software analyst. And compile a list which are really my choices, but they’re picked from the choices of others. And then I also add a stock of my own, which, by the way, in 2021 was the best performing stock. That’s not always true on my list at all.
David Muhlbaum: What was the 2021?
James K. Glassman: Well, that’s a stock that I like to call ONEOK, and other people call it ONEOK (OKE). I actually don’t even know how to pronounce it. But it’s a gas pipeline company, it is a fabulous company. It’s a really good way to play energy certainly at lower volatility than buying an exploration and production company. But its price does rise as the price of gas and energy, petroleum rises.
David Muhlbaum: And for 2022?
James K. Glassman: But it’s a really good company, it’s over 100 years old. It’s based in Oklahoma. And you know, they’re not building a lot of pipelines anymore. Maybe we should be, but we aren’t. And so, they have a wonderful market.
David Muhlbaum: And for 2022, it was, as you mentioned, Starbucks. So I guess we get to find out if people are going to need their caffeine as much as they need their energy.
James K. Glassman: Yeah, good point. Yeah, so Starbucks, I just think if you look at Starbucks, and I’m a long time owner of Starbucks, actually like Netflix, things will happen and it scares investors off and the stock will drop, maybe drops 10%, or something like that. I’m not necessarily a buy on the dips person, but I think with certain stocks, you can see this pattern quite often. And this is what’s happened with Starbucks, mainly because of China, to tell you the truth. I mean, they got a lock on their market and they actually have benefited from COVID because a lot of smaller coffee houses that have been competing with them are out of business and they’re still going strong. Now they may have a union problem. I kind of doubt that. I mean, there’ve been some Starbucks stores in the Buffalo area that have unionized, but Starbucks really does take very good care of its employees. And I don’t see that as a big problem.
David Muhlbaum: Yeah. They’ve been famous for their healthcare benefits. It’s time to throw a few companies under the bus, I’m afraid. I’m talking about the sell calls here, which are, as you mentioned, Anne, they’re harder to make than buys. But buy and hold doesn’t mean buy and hold forever. So can you give us a highlight or two for five stocks to sell for 2022, and a bit about why?
Anne Kates Smith: ঠিক আছে. Well, I hate to answer this question. This is-
David Muhlbaum: Nobody wants to be negative. I understand.
Anne Kates Smith: No, it’s not that. I love being negative. The problem is, this is the hardest call to get correct. Stocks go up over time, so just in general, it’s hard to find stocks to sell.
David Muhlbaum: Well, how about-
Anne Kates Smith: When I tally up our record every year, this is not the one I like to promote.
David Muhlbaum: Well, can you talk about Nike (NKE), for example, because I thought that was such an interesting example.
Anne Kates Smith: Well, yeah, there’s two on here. There’s a couple of different reasons to sell a stock and Jim has written about this very articulately in the past. One is if the business model has changed, or the management has changed, and something that you liked about the stock is no longer present. We’ve got two stocks on this sell list. One is Nike, as you mentioned, the other is TPI Composites (TPIC). They’re not bad stocks, they’re just badly priced.
David Muhlbaum: And TPI Composites, we’ve talked a lot about that. We were talking about that one last summer.
Anne Kates Smith: That’s a green stock. They make components for the wind industry. So they’ve got a long runway for growth as does Nike, but here’s the other thing. In a market that is up so strongly this year, you might want to trim some of your winners. When you sell a stock, it doesn’t always mean jettison every single share. It might just mean trim some of your winners in the normal course of rebalancing. Well, which ones do you want to trim, maybe these two.
David Muhlbaum: Right. And maybe that’s why the traders are working all the way until the end of the day on December 31st is those last-minute adjustments.
Sandy Block: Last-minute trims.
Anne Kates Smith: Yes. The old window dressing as they call it.
David Muhlbaum: Yes. Well, don’t forget the wash-sale rule, people.
James K. Glassman: I just want to say that I agree with Anne. I think I once wrote a column about this, about just how hard, I mean, I’ve written columns about when to sell, but I think I wrote a column about stocks, actually about how hard it is to pick stocks that you should sell. It’s very, very difficult. And my hat’s off to anybody who tries it. I think I tried it once.
Anne Kates Smith: This is a much harder call to make. It can also be a lot more fluid.
David Muhlbaum: Well, as I’ve said to Anne before, thank you for sticking your neck out. And I think we might have a return conversation here too, to talk about that psychology of when to say, "Sell."
Sandy Block: When to break up with your stocks. We’ve done that, yeah.
Anne Kates Smith: I’ll tell you a call I feel much more comfortable with, is our call to buy dividend stocks. Dividends historically have been responsible for about a third of your stock returns, but dividend growth has lagged way behind earnings growth. And I think there’s a number of reasons for that to turn around and catch up. One is that demographics as we age and retire, demand goes up for dividends. There’s a lot of scrutiny on companies that spend their money buying back stock and a potential tax on buybacks. That’s going to make dividends on the margin slightly more attractive for companies. We think dividends are going to potentially be a much bigger component of your total return as price returns start to moderate in 2022. So I feel a lot more confident about that call.
David Muhlbaum: Is any of that a hangover from 2020 when some firms cut dividends or suspended, and they just have resisted a return?
Anne Kates Smith: Yeah. Those dividends are coming back for sure, so that’s part of it. But also just going forward in a more moderate price return environment you’re going to be looking for, or you should be looking for, that dividend component to give you more of your total return.
David Muhlbaum: Excellent. Well, thank you both very much for joining us. And I’m wishing everyone a prosperous end to 2021 with what little of it remains. Get those trades in. And we’ll talk to you again in 2022. Thanks so much.
Sandy Block: Thank you both.
Anne Kates Smith: Alrighty. My pleasure.
James K. Glassman: Thank you.
David Muhlbaum: That will just about do it for this episode of Your Money’s Worth . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and a review. And if you’ve already subscribed, thanks. Please go back and add a rating or review if you haven’t already. To see the links we’ve mentioned in our show, along with other great Kiplinger content on the topics we’ve discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts and links are all in there by date. And if you’re still here because you want to give us a piece of your mind, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly [email protected]. Thanks for listening.