P/E অনুপাত, যা মূল্য আয়ের অনুপাত নামেও পরিচিত, একটি স্টকের মান তৈরি করতে কয়েকটি ভিন্ন উপাদানের দিকে তাকায়৷ এটি শেয়ার প্রতি কোম্পানির দ্বারা অর্জিত বার্ষিক নেট আয়ের সাপেক্ষে স্টকের মূল্য পরিমাপ করে। আপনি কখন বিনিয়োগ করতে যাচ্ছেন তা দেখার জন্য মৌলিক বিষয়গুলি সত্যিই গুরুত্বপূর্ণ। প্রকৃতপক্ষে, এটি "প্রত্যাশা" এবং "অনুভূতি" এর পাশে বিনিয়োগের সবচেয়ে বড় অংশগুলির মধ্যে একটি৷
বিনিয়োগ একটি দীর্ঘমেয়াদী পরিকল্পনা বেশী. ফলস্বরূপ, আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করা গুরুত্বপূর্ণ। আপনি ঝুঁকিপূর্ণ এবং নিরাপদ বিনিয়োগ চান। সাধারণত আপনার বয়স এটাও নির্দেশ করে যে আপনি কীভাবে বিনিয়োগ করবেন কারণ আপনি যত বড় হবেন তত বেশি আপনি নিজেকে রক্ষা করতে চান।
স্টক কেনার সময় বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য হওয়া উচিত সর্বোত্তম সম্ভাব্য চুক্তি করা। কখনও কখনও, যেহেতু বিনিয়োগ দীর্ঘমেয়াদী, তাই স্টক মার্কেটের মৌলিক বিষয়গুলি যেমন প্যাটার্নের পাশাপাশি সমর্থন এবং প্রতিরোধকে বিবেচনায় নেওয়া হয় না।
আপনি যত ভাল চুক্তি পাবেন, আপনার লাভের সম্ভাবনা তত বেশি। সুতরাং আপনি কোথায় সমর্থন এবং প্রতিরোধের পাশাপাশি নিদর্শন দেখতে পারেন. এগুলি আপনার দীর্ঘমেয়াদে আরও ভাল এন্ট্রি পেতে ব্যবহার করা যেতে পারে।
বিনিয়োগের বিষয়ে সবচেয়ে বড় বিষয় হল অন্যান্য কারণ যা P/E অনুপাতের মতো একটি ভাল বিনিয়োগ নির্ধারণে সাহায্য করতে পারে। ফলস্বরূপ, স্টকের মূল্য এবং মূল্য উপার্জনের অনুপাত দেখে কেনার সঠিক সময় সম্পর্কে দুর্দান্ত অন্তর্দৃষ্টি দেয়।
শুধুমাত্র একটি স্টক একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ, এর অর্থ এই নয় যে এটি কেনার সঠিক সময়। এটি নতুন বিনিয়োগকারীদের সাথে সমস্যার অংশ। তারা জানে স্টক XYZ একটি দীর্ঘমেয়াদী কেনাকাটা। যাইহোক, এটি একটি বিয়ারিশ দিকে যেতে প্রস্তুত হচ্ছে।
আপনি যদি একটি ভাল কেনার সংকেতের জন্য অপেক্ষা করেন, তাহলে দীর্ঘমেয়াদে আপনার লাভের সম্ভাবনা বেশি। আপনি এখনও একটি খারাপ এন্ট্রি দিয়ে লাভবান হতে পারেন তবে এন্ট্রি যত ভাল হবে, লাভের সম্ভাবনা তত ভাল।
আপনাকে যা করতে হবে তা হল কোম্পানিগুলির নেট আয় থেকে পছন্দের লভ্যাংশ বিয়োগ করা। তারপর সেই ফলাফলটিকে বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা দিয়ে ভাগ করুন।
উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক আপনি যে স্টকে বিনিয়োগ করতে চান তার নেট আয় $3 বিলিয়ন এবং পছন্দের লভ্যাংশে $300 মিলিয়ন প্রদান করে। এটির 400 মিলিয়ন শেয়ার বকেয়া রয়েছে। ফলস্বরূপ, শেয়ার প্রতি আয় হবে $6.75। এটি যতটা দেখায় তার থেকে গণনা করা সহজ৷
৷একবার আপনি শেয়ার প্রতি আয় জানতে পারলে, আপনি P/E অনুপাত বের করতে পারবেন। ধরা যাক যে স্টকটি বর্তমানে $50 প্রতি শেয়ারে ট্রেড করছে। মূল্য উপার্জনের অনুপাত খুঁজে পেতে, আপনি $50 কে $6.75 দিয়ে ভাগ করবেন। যা 7.40 হবে।
এখন যেহেতু আমরা জানি কিভাবে একটি P/E অনুপাত গণনা করতে হয়, উচ্চ বা নিম্ন অনুপাত কি বিনিয়োগকে প্রভাবিত করে? যেমনটি আমরা আগেই বলেছি, একটি বিনিয়োগে একটি ভাল এন্ট্রি পয়েন্ট খুঁজে পাওয়া আপনাকে আরও ভাল লাভের সম্ভাবনা দেয় (জানতে চান কখন স্টক লস বনাম স্টপ লিমিট অর্ডার ব্যবহার করবেন?)
ফলস্বরূপ, একটি স্টকের বর্তমান মূল্য আপনাকে বলে যে বিনিয়োগকারীরা বর্তমানে স্টকটির মূল্যায়ন করছে। যেখানে মূল্য আয়ের অনুপাত আপনাকে বলে যে বিনিয়োগকারীরা প্রতি $1 স্টক উপার্জন করতে কতটা দিতে ইচ্ছুক।
মোটকথা, P/E অনুপাত আপনাকে একটি কোম্পানির সম্ভাব্য বৃদ্ধি সম্পর্কে আরও ভাল অন্তর্দৃষ্টি দেয়। তাহলে একটি উচ্চ P/E অনুপাত মানে কি? মূল্য আয়ের অনুপাত যত বেশি হবে, বিনিয়োগকারীরা তত বেশি আয়ের আশা করবেন।
এর মানে কি এই যে P/E অনুপাত যত বেশি হবে বিনিয়োগ তত বেশি হবে? উত্তর হল না। প্রকৃতপক্ষে, কখনও কখনও একটি উচ্চ মূল্য উপার্জন অনুপাত ইঙ্গিত দিতে পারে যে একটি স্টক বর্তমানে অতিমূল্যায়িত।
অতিমূল্যায়িত স্টক সেই মান ফিরিয়ে দেবে। আপনি সর্বদা একটি স্টকের অভ্যন্তরীণ মূল্য দেখতে পারেন যে এটি আসলে অত্যধিক মূল্যবান কিনা। একটি কম P/E অনুপাত ইঙ্গিত করতে পারে যে স্টকটি বর্তমানে অবমূল্যায়িত।
বিনিয়োগকারীরা সেই পদক্ষেপকে পুঁজি করতে সেই অবমূল্যায়িত স্টকগুলি স্ন্যাপ করতে পারে। মোটকথা, আপনি একটি ডিসকাউন্টে একটি স্টক পাচ্ছেন তাই যখন এটি ব্যাক আপ হয়, তখন আপনার প্রবেশ আরও ভাল ছিল এবং আপনার লাভের সম্ভাবনা বেড়ে যায়।
যাইহোক, একটি কম P/E অনুপাতও বৃদ্ধির সম্ভাব্য অভাবের সংকেত হতে পারে। তাই বিনিয়োগকারীদের জন্য মৌলিক বিশ্লেষণ এবং অন্তর্নিহিত মূল্যের গুরুত্ব। যদি ভবিষ্যতে কোন বৃদ্ধি না হয়, সেই বিনিয়োগ আপনার জন্য অর্থ প্রদান করবে না।
P/E অনুপাত বিনিয়োগকারীদের একটি কোম্পানির সম্ভাব্য বৃদ্ধির ধারনা দেয়। আপনি যদি দীর্ঘ সময়ের জন্য একটি ভাল অর্থপ্রদান চান তবে আপনি এমন একটি কোম্পানিতে যেতে চান যার দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে।