আপনি কি ট্রেডিং বিকল্প ভিত্তিক ক্রেডিট স্প্রেড চেষ্টা করেছেন? ট্রেডিং ক্রেডিট একটি পৌরাণিক মোচড়ের সাথে ছড়িয়ে পড়ে। ক্রেডিট স্প্রেড হল যেকোনো অ্যাকাউন্টের আকারের সাথে অস্থিরতা বাণিজ্য করার জন্য অপেক্ষাকৃত কম ঝুঁকিপূর্ণ উপায়। আপনার ঝুঁকি সীমিত কিন্তু তাই আপনার পুরস্কার. উদ্দেশ্য যতটা সম্ভব কম ঝুঁকি নেওয়া।
কখনও কখনও আমি $1, $2.50 এমনকি $5 ক্রেডিট স্প্রেডের ইকুইটিগুলিতে ট্রেড করব যেখানে $0.50 স্প্রেড নেই কিন্তু শুধুমাত্র তখনই যখন সেগুলি বেশ উদ্বায়ী হয়৷
হ্যাঁ আমি GOOG এমনকি AMZN-এ স্প্রেড ট্রেড করেছি। যদি অস্থিরতা থাকে এবং প্রিমিয়াম সঠিক হয় তবে আমি প্রিমিয়ামের সুবিধা নিতে আমার চার্ট বিশ্লেষণ দক্ষতা ব্যবহার করব। আমি SPY-তে ক্রেডিট স্প্রেড লেনদেন করিনি কারণ অনুপাত সহনশীলতা পুরস্কৃত করার জন্য এটি প্রায় কখনই আমার ঝুঁকির জন্য যোগ্যতা অর্জন করে না। পেনি স্টকগুলি খুব কমই লাভজনক ক্রেডিট স্প্রেড অফার করে তবে কখনও কখনও কভার স্ট্র্যাঙ্গেলের জন্য প্রচুর সম্ভাবনা থাকে৷
অন্য যেকোন ট্রেডিং কৌশলের মতো এটিও লাভজনকভাবে ট্রেড অপশন ভিত্তিক ক্রেডিট স্প্রেডের জন্য কিছুটা যথাযথ অধ্যবসায় নিতে যাচ্ছে। আমার কৌশল হল মাত্র কয়েক দিনের মধ্যে স্প্রেডের মধ্যে এবং বাইরে ট্রেড করা।
একটি স্প্রেডে এত বেশি প্রিমিয়াম সাধারণত অর্থে এটির মেয়াদ শেষ হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। বেশীরভাগ সময় আমি অল্প লাভের জন্য স্প্রেড বন্ধ করার জন্য কিনব।
তবে সেগুলিকে বাণিজ্য করার জন্য প্রচুর অন্যান্য উপায় রয়েছে এবং কখনও কখনও আপনি তাদের অর্থের মেয়াদ শেষ হতে দিতে পারেন। যখন এটি ঘটে তখন আপনাকে সমস্ত প্রিমিয়াম রাখতে হবে।
যাইহোক, কম ঝুঁকির সাথে অর্থের কাছাকাছি টাইট স্প্রেড খুব কমই অর্থের মেয়াদ শেষ হবে। এই কৌশলটিতে আরও অনেক কিছু রয়েছে তবে আমি নিবন্ধের শেষের দিকে এটিতে পৌঁছব। আপাতত চলুন বেসিক নিয়ে আসা যাক।
আসুন বিকল্প ভিত্তিক ক্রেডিট স্প্রেডের মূল বিষয়গুলি শুরু করি। প্রচলিত ধারণা হল অ্যাসাইনমেন্ট ঝুঁকি ছাড়াই সম্ভাব্য সর্বাধিক প্রিমিয়াম পাওয়া।
যেমন সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ফ্যাক্টর হল আপনার ঝুঁকি থেকে পুরস্কার অনুপাত। এটি স্ট্রাইক বনাম প্রাপ্ত প্রিমিয়ামের মধ্যে দূরত্ব ওজন করার মতোই সহজ। প্রথমে আপনাকে একটি সাধারণ ঘটনা বিবেচনা করতে হবে। আপনি যখন ক্রেডিট স্প্রেড থেকে সর্বাধিক প্রিমিয়াম পাওয়ার চেষ্টা করছেন। আপনি অন্তর্নিহিত অস্থিরতার উপর নির্ভর করছেন, স্ট্রাইকের মধ্যে তির্যক ডেল্টা এবং এইভাবে তির্যক বহির্মুখী মান। এটি সাধারণত শুধুমাত্র উদ্বায়ী ইক্যুইটিগুলির সাথে ঘটে। স্প্রেড বিক্রি করার জন্য একটি ইক্যুইটি নির্বাচন করার সময় অস্থিরতা ইভেন্টগুলি সন্ধান করা গুরুত্বপূর্ণ হবে। পুরষ্কার অনুপাত আপনার ঝুঁকি মূল্যায়ন খোলা সুদ এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে একটি সিদ্ধান্তকারী ফ্যাক্টর হবে। আদর্শভাবে আমি এই কৌশলটিকে খুব সফল বলে মনে করি যখন ইক্যুইটি ট্রেডিং যেগুলি সমর্থন এবং প্রতিরোধের মধ্যে আবদ্ধ চ্যানেল। স্প্রেড এত জনপ্রিয় একটি কারণ হল তাদের ঝুঁকি সীমিত করার ক্ষমতা।
বিকল্প ভিত্তিক ক্রেডিট স্প্রেডের জন্য আরেকটি কৌশল হল এমন একটি স্প্রেড বিক্রি করা যা এখন পর্যন্ত অর্থের বাইরে, অর্থে ছোট পায়ের মেয়াদ শেষ হওয়ার খুব কম সম্ভাবনা রয়েছে।
সাধারণত ঝুঁকি পুরষ্কারের অনুপাত ততটা ভালো হয় না যখন স্প্রেডটি 1 মাস মেয়াদী চুক্তির ট্রেড করার সময় অর্থের বাইরে মাত্র কয়েকটি স্ট্রাইক হয়।
আপনি যদি অর্থের বাইরে একটি $0.50 স্প্রেড বিবেচনা করেন তবে আপনার সম্ভবত $25 পুরষ্কারের জন্য 1:1 অনুপাত বা $25 ঝুঁকি থাকতে পারে বা এর কাছাকাছি কোথাও। আপনার ঝুঁকি বেশি হবে এবং আপনার পুরস্কার ছোট হবে। আমি হাস্যকরভাবে আঁটসাঁট স্প্রেড ট্রেডিং পছন্দ করি কিন্তু এর একটি কারণ আছে। আপনি স্প্রেড আপনি চান কোনো প্রস্থ হতে পারে. কিন্তু স্ট্রাইকগুলি একে অপরের থেকে যত কম হবে আপনার পুরস্কারের অনুপাত তত কম হবে; বিশেষ করে যদি আপনি চুক্তি ট্রেড করছেন যা এক মাস শেষ। এটি এখনও লাভজনক হতে পারে তবে ঝুঁকি থেকে পুরষ্কার অনুপাতটি আকর্ষণীয় নয়। যে স্প্রেডগুলি অর্থের বাইরে থাকে সেগুলি অনেক কম অ্যাসাইনমেন্টের ঝুঁকি রাখে এবং আপনি যদি ধৈর্য ধরে থাকেন তবে আপনি সাধারণত সেগুলিকে মূল্যহীন হতে দিতে পারেন এবং প্রিমিয়াম রাখতে পারেন। এটা সব ঠিক আছে এবং মহান কিন্তু আমার অন্য ধারণা আছে. বিশেষজ্ঞদের কিছু সম্ভবত আশ্চর্য হবে যে কেন আমি একটি $0.50 স্প্রেড এক মাসের বাইরে বিবেচনা করব যখন এটির জন্য এই ধরনের প্রিমিয়াম পেতে আমাকে সত্যিই অর্থের কাছাকাছি হতে হবে। এটিতে লাভ করার সম্ভাবনা আসলে খুব কম।
কৌশলটি দুটি উপায়ে যেতে পারে তবে আমার মনে আরও বড় লক্ষ্য রয়েছে। আমার মূলে আমি একজন সুইং ট্রেডার। আমি সমর্থনে কিনতে এবং প্রতিরোধে বিক্রি করতে পছন্দ করি।
সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতিতে আমি একটি ছোট ক্ষতি নিতে. কিছু ক্ষেত্রে আমাকে সামান্য লাভের জন্য বা প্রয়োজনে বিরতিতে আমার স্প্রেড বন্ধ করতে হবে। এই কারণেই যখন ট্রেড আপনার বিরুদ্ধে চলে তখন আমরা স্প্রেড বন্ধ করার জন্য কিনতে পারি। মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল যে আপনি যদি একটি স্প্রেড বন্ধ করতে চান তবে আপনাকে কখনই দুটি স্ট্রাইকের মধ্যে দূরত্বের বেশি বন্ধ করা উচিত নয়৷
আপনি যদি সর্বাধিক ক্ষতির জন্য এটি বন্ধ করতে না পারেন তবে আপনি কেবল এটির মেয়াদ শেষ হতে দিতে পারেন তবে আপনাকে নিশ্চিত করতে হবে যে আপনি আপনার ব্রোকার বিকল্প নীতিতে সূক্ষ্ম মুদ্রণটি পড়েছেন।
নিশ্চিত করুন যে তারা স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার দীর্ঘ বিকল্পটি ব্যবহার করবে যদি আপনাকে আপনার সংক্ষিপ্ত বিকল্পে নিয়োগ করা হয়। বেশিরভাগ দালাল এটি করে তবে এটি নিশ্চিতভাবে জানা আপনার উপর নির্ভর করে। একইভাবে, আপনাকে বিকল্প অ্যাসাইনমেন্ট এবং এক্সরসাইজ ফি সম্পর্কে সচেতন হতে হবে। এছাড়াও আপনি একটি অস্থায়ী সংক্ষিপ্ত অবস্থানের সাথে একটি অদ্ভুত সপ্তাহান্তে থাকতে পারেন।
উদাহরণস্বরূপ, আমাকে একবার একটি GOOG পুটে নিয়োগ দেওয়া হয়েছিল। আমার অ্যাকাউন্টে প্রায় $1k দিয়ে। আমার ব্যালেন্স ছিল -$145,000 শুক্রবার রাত থেকে সোমবার সকাল পর্যন্ত। বলার অপেক্ষা রাখে না যে আমি আমার স্ত্রীকে বিভ্রান্ত করতে মজা পেয়েছি কিন্তু আমি জানতাম কি ঘটছে। দুঃখজনকভাবে এই ধরনের পরিস্থিতিতে মানুষ আতঙ্কিত হওয়ার ঘটনা ঘটেছে।
আপনাকে জানতে হবে যে আপনি শুধুমাত্র ক্রেডিট স্প্রেডে আপনার সর্বাধিক ক্ষতি হারাতে পারেন যা প্রাপ্ত প্রিমিয়ামের কম দুটি চুক্তির মধ্যে পার্থক্য। যদি এই পরিস্থিতি দেখা দেয় তাহলে অনুগ্রহ করে আপনার পত্নীকে দায়িত্বের সাথে মজা করুন। নিশ্চিত করুন যে আপনার পত্নী বসে আছেন এবং হার্টের কোনো ওষুধ দেওয়া হচ্ছে না।
যদি আমি একটি পুট ক্রেডিট স্প্রেড বিক্রি করি যা হয় টাকায়, টাকায় বা শেয়ারের মূল্য সমর্থনে থাকাকালীন শেয়ারের দাম স্ট্র্যাডলিং করে, আমি পুট ক্রেডিট স্প্রেডের সুবিধা নিতে পারি; মূল্য হারানোর সাথে সাথে মূল্য এটি থেকে দূরে সরে যায়। যদি শেয়ারের দাম ভেঙ্গে যায় এবং আমার শর্ট পুট হুমকির খুব কম সুযোগ থাকে। আমি কেবল এটিকে মূল্যহীন হতে দিতে পারি। যদি জিনিসগুলি আমার বিরুদ্ধে যেতে শুরু করে, আমি যদি মূল্য প্রতিরোধের সময় একটি কল ক্রেডিট স্প্রেড বিক্রি করি তবে আমি আরও প্রিমিয়াম ক্যাপচার করতে পারি। যদি আমি সেই $0.50 কল ক্রেডিট স্প্রেড বিক্রি করি তাহলে পুট ক্রেডিট স্প্রেডে আমার ঝুঁকির বেশি কিছুর জন্য একই মেয়াদ শেষ হলে আমি পৌরাণিক পজিটিভ ডেল্টা আয়রন কনডর তৈরি করেছি।
অবশ্যই আমি সেই স্প্রেডটিকে $40 থেকে $45-এ বিক্রি করতে পছন্দ করব কিন্তু পুট ক্রেডিট স্প্রেডে আমার ঝুঁকির উপরে যে কোনও কিছু সমস্ত ঝুঁকি দূর করবে। এর মানে হল যে আমি পুরো জিনিসটির মেয়াদ শেষ হতে দিতে পারি। এমনকি যদি আমার সংক্ষিপ্ত বিকল্পগুলির একটি অর্থের মধ্যে থাকে তবে আমি এখনও লাভ করব। পরিশেষে আমি বরং একটি সাধারণ ক্রেডিট স্প্রেডকে মূল্যহীন হতে দিতে চাই।
লোহার কনডরে আমার ইতিবাচক ডেল্টা আছে তা জেনে জড়িত সমস্ত চাপ দূর করে এবং আমাকে অন্য অবস্থানে নিতে মুক্ত করে। একটি পজিটিভ ডেল্টা আয়রন কন্ডোর থেকে লাভ হবে দুটি স্প্রেড থেকে প্রাপ্ত প্রিমিয়ামের গড় দুটি স্প্রেডের ঝুঁকির গড় থেকে কম৷
যেহেতু শুধুমাত্র একটি স্প্রেড অর্থের মধ্যে সম্ভবত বন্ধ হতে পারে আপনার সর্বোচ্চ ক্ষতি হবে $0। আপনার সর্বনিম্ন লাভ হবে $1 থেকে স্প্রেডের সর্বোচ্চ প্রস্থ পর্যন্ত।
উদাহরণ, যদি আপনার গড় ঝুঁকি $10 হয় এবং আপনার গড় পুরষ্কার হয় $40 তাহলে আপনার ন্যূনতম লাভ হবে $40-$10=$30 যদি টাকার মধ্যে একটি স্প্রেডের মেয়াদ শেষ হয়।
যদি কোনও স্প্রেডের মেয়াদ শেষ না হয় তবে আপনি উভয় স্প্রেড থেকে সমস্ত প্রিমিয়াম রাখতে পাবেন অর্থাৎ $40+$40=$80! এই কৌশলটি বিপরীতেও খোলা যেতে পারে। আপনি প্রতিরোধে একটি কল ক্রেডিট স্প্রেড বিক্রি করতে পারেন এবং হয় সমর্থনের কাছাকাছি, এটির মেয়াদ শেষ হতে দিন বা আপনার ইতিবাচক ডেল্টা আয়রন কনডর তৈরি করতে একটি পুট ক্রেডিট স্প্রেড বিক্রি করতে পারেন। এই কৌশলটি আমাকে অনেক অস্থির স্টকগুলিতে ভালভাবে পরিবেশন করেছে যেগুলিকে আমি চ্যানেল আবদ্ধ বা সমর্থন এবং প্রতিরোধের মধ্যে বারবার ঝুলতে দেখেছি। আমি এমনকি ষাঁড়ের পতাকা এবং ভালুকের পতাকায় এই কৌশলটি ব্যবহার করেছি। এখন পর্যন্ত আমার এই কৌশলটির সবচেয়ে ফলপ্রসূ ব্যবহার UUP এর সাথে হয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, তবে আমাকে 6 সপ্তাহ থেকে দুই মাস পর্যন্ত স্প্রেড বিক্রি করে বাণিজ্যে সময় বাড়াতে হয়েছিল। এই কৌশলটি কিছু ধীর গতির ইক্যুইটি এবং ETF-এর ক্ষেত্রেও ব্যবহার করা যেতে পারে যদিও লাভজনক হতে আপনাকে সম্ভবত 2 থেকে 6 মাস মেয়াদ শেষ করতে হবে। কখনও কখনও আমি এমনকি লিপ ক্রেডিট স্প্রেড বিক্রি করব।
ট্রেডিং অপশন ভিত্তিক ক্রেডিট স্প্রেডগুলি বেশ বহুমুখী হতে পারে এবং আপনি যেভাবে চান কৌশলটি পরিবর্তন করতে পারেন। শুধু মনে রাখবেন প্রাথমিক ফোকাস সর্বদা আপনার পুরস্কারের অনুপাতের ঝুঁকি হওয়া উচিত।
আপনি সেগুলি ট্রেন্ড, রিভার্সাল, চ্যানেল সুইং, অস্থিরতা ইভেন্ট এবং এমনকি IPO-তেও ট্রেড করতে পারেন যেগুলি বিকল্পগুলি উপলব্ধ হওয়ার জন্য যথেষ্ট সময় ধরে ট্রেড করছে।
আপনি রবিনহুড বা অন্য কোন ব্রোকারের সাথে ট্রেডিং বিকল্পগুলিই করুন না কেন, আপনি মুনাফা নিতে পারেন আপনি সহজভাবে বন্ধ করতে এবং আপনার পরবর্তী বাণিজ্যে যেতে পারেন৷