ওয়ারেন বাফেটের #1 সূচক কি বড় বাজার ক্র্যাশের পূর্বাভাস দেয়? হঠাৎ করেই সবাই মনে করে স্টক মার্কেট ট্যাঙ্ক হয়ে যাচ্ছে কারণ ওয়ারেন বাফেটের প্রিয় বাজারের সূচক লাল হয়ে যাচ্ছে। 200% শীর্ষে, এর মানে কি স্টকগুলিকে অত্যধিক মূল্য দেওয়া হয়েছে, এবং একটি ক্র্যাশ কোণার কাছাকাছি? হতে পারে আবার নাও হতে পারে. এটি মাথায় রেখে, আসুন সূচকটির অর্থ কী এবং কীভাবে আপনি এটিকে আপনার সুবিধার জন্য ব্যবহার করতে পারেন তা ভেঙে দেওয়া যাক৷
ওয়ারেন বাফেটের #1 সূচক কি বাজার ক্র্যাশের পূর্বাভাস দেয়? বাফেট ইন্ডিকেটর বা মার্কেট ক্যাপ থেকে জিডিপি অনুপাত আমাদের বলে যে কত দামী বা সস্তা দেশগুলি প্রকাশ্যে লেনদেন করা স্টকগুলি নির্দিষ্ট সময়ে নির্দিষ্ট সময়ে।
আমরা এটিকে মূল্যায়নের একটি বিস্তৃত উপায় হিসাবে ব্যবহার করি যে কোনো দেশের স্টক মার্কেট ঐতিহাসিক গড়ের তুলনায় বেশি বা অবমূল্যায়িত হয়েছে কিনা।
সাধারণত বাফেট ইন্ডিকেটর গড় প্রায় 75% থাকে এবং কিছু স্পাইক 100% এর বেশি এবং কিছু সময়কাল 50% এর নিচে থাকে। এর আলোকে, আপনি দেখতে পাচ্ছেন কেন মানুষ বিপদের ঘণ্টা বাজছে। ওয়ারেন বাফেটের #1 সূচক কি বাজার ক্র্যাশের পূর্বাভাস দেয়? এবং আপনি কিভাবে এটি গণনা করবেন?
বাফেট ইন্ডিকেটর =একটি দেশের সকল পাবলিক স্টকের মূল্য/দেশের মোট দেশজ পণ্য।
আপনি সম্ভবত মার্কেট ক্যাপ শব্দটি প্রায় ছুঁড়ে দেওয়া শুনেছেন, বিশেষ করে যদি আপনি ম্যাডমনি বা BNN এর মতো ফিনান্স শো দেখেন। সমস্ত অসামান্য শেয়ারের মোট বাজার মূল্য হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়।
গণনা করতে, বর্তমান শেয়ারের মূল্য দ্বারা কেবলমাত্র মোট শেয়ার সংখ্যাকে গুণ করুন। 2021 সালের সেপ্টেম্বর পর্যন্ত Facebook এর নিচে আমার উদাহরণ দেখুন।
17/21 সেপ্টেম্বর বন্ধ হওয়ার বর্তমান মূল্য:$364.72
বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা:2.83 বিলিয়ন
$364.72 * 2.83 বিলিয়ন =$1.032 ট্রিলিয়ন।
এখন যেমন দাঁড়িয়েছে, Facebook $1.032 ট্রিলিয়ন এর মার্কেট ক্যাপ আছে . এটি Facebookকে বিশ্বের 6 তম করে তোলে৷ মার্কেট ক্যাপ অনুযায়ী সবচেয়ে মূল্যবান কোম্পানি।
এটি ব্যাখ্যা করার জন্য, আসুন জিডিপির একটি আদর্শ সংজ্ঞা দিয়ে শুরু করি, যা হল “the একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে উত্পাদিত সমস্ত চূড়ান্ত পণ্য ও পরিষেবার বাজার মূল্য।
ব্যাপকভাবে বলতে গেলে, এটি একটি অর্থনীতির মিটার স্টিক এবং একটি দেশ বা অঞ্চলের অর্থনৈতিক রিপোর্ট কার্ডের সামগ্রিক গ্রেড হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে।
অন্য কথায়, অর্থনীতির আকার এবং বৃদ্ধি পরিমাপ করার এটি একটি উপায়। উদাহরণস্বরূপ, যদি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বছরে জিডিপি 2% বৃদ্ধি পায়, তাহলে এর অর্থ হল গত বছরের তুলনায় অর্থনীতি 2% বৃদ্ধি পেয়েছে।
এই সংজ্ঞাটি মাথায় রেখে, আমরা স্বাভাবিকভাবেই ধরে নিতে পারি যে যখন জিডিপি বাড়তে থাকে, তখন বলা হয় অর্থনীতি বৃদ্ধি পাচ্ছে। একইভাবে, যদি জিডিপি মন্থর হয় বা নেতিবাচক হয়, তবে এটি দিগন্তে সমস্যার প্রাথমিক লক্ষণ হতে পারে।
9 সেপ্টেম্বর, 2021 পর্যন্ত, বাফেট ইন্ডিকেটর 241% এ দাঁড়িয়েছে!
আমি কীভাবে এটি গণনা করেছি তা এখানে:
মোট মার্কিন বাজার মূল্য:$55.1T
বার্ষিক জিডিপি:$22.9T
বাফেট সূচক:$55.1T ÷ $22.9T =241%
শোকিং ঠিক?
ওয়ারেন বাফেটের #1 সূচক কি বাজার ক্র্যাশের পূর্বাভাস দেয়? মেমরি লেনের নিচে হাঁটাহাঁটি করুন, এবং আপনি দেখতে পাবেন যে বাফেট ইন্ডিকেটরের বাজারের মন্দার পূর্বাভাস দেওয়ার একটি কঠিন ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে। এটি 2008 সালের আর্থিক সঙ্কটের আগে শুধু উড্ডয়নই করেনি, ডট-কম ক্র্যাশ হওয়ার আগে এটি চাঁদেও গিয়েছিল৷
ডিসেম্বর 2001 থেকে ফরচুন ম্যাগাজিনের একটি নিবন্ধে, বাফেট তার মাপকাঠি নির্দেশককে "সম্ভবত সর্বোত্তম একক পরিমাপ হিসাবে বর্ণনা করেছেন যে কোনো মুহূর্তে মূল্যায়ন কোথায় দাঁড়ায়।" এই সময়ে, ডট-কম বুদবুদ ফেটে যাওয়ার ঠিক পরে ছিল। ওরাকল আমাদের মনে করিয়ে দিয়েছে যে অনুপাত 1999 সালে অভূতপূর্ব মাত্রায় বেড়েছে এবং "এটি একটি খুব শক্তিশালী সতর্কতা সংকেত হওয়া উচিত ছিল।"
তারপরও, বাফেট সূচক শেয়ার বাজার এবং অর্থনীতির মধ্যে স্পষ্ট সংযোগ বিচ্ছিন্ন করে। S&P 500 এবং Nasdaq রেকর্ড উচ্চতায় বন্ধ হওয়ার সাথে সাথে, মহামারী চলাকালীন 57 মিলিয়নেরও বেশি বেকারত্বের দাবি দাখিল করা হয়েছে, কোথাও একটি সংযোগ বিচ্ছিন্ন হয়েছে। ওয়ারেন বাফেটের #1 সূচক কি বাজার ক্র্যাশের পূর্বাভাস দেয়?
2001 এবং 2008 এর ক্র্যাশের ক্ষেত্রে, যদি আপনি সময়কে ফিরিয়ে দেন তবে সূচকটি খুব নির্ভরযোগ্য প্রমাণিত হয়েছে। কার্ড পতনের আগে, অনুপাত একটি চমৎকার আপট্রেন্ডে ছিল। যাইহোক, যখন কার্ডগুলি গড়িয়ে পড়ল, তাই সূচকটিও করেছিল। আমি ইঙ্গিত করতে চাই না যে সূচকটিই একমাত্র আপনার মনোযোগ দেওয়া উচিত, তবে আপনি যদি সেই বছরগুলিতে বাফেট সূচকের উপর ভিত্তি করে আপনার কেনা-বেচা বাছাই করতেন তবে আপনি ভাল করতেন।
ওয়ারেন বাফেটের #1 সূচক কি বাজার ক্র্যাশের পূর্বাভাস দেয়? যেমন আমি আগে বলেছি, এমন কোন ক্রিস্টাল বল নেই যা বাজারের গতিবিধির পূর্বাভাস দিতে যাচ্ছে। এবং বাফেট সূচক আলাদা নয়।
জিডিপি শুধু বিদেশে অর্জিত আয়ের জন্যই দায়ী নয়, মার্কিন-তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলিও অভ্যন্তরীণ অর্থনীতিতে এতটা অবদান রাখে না।
বাফেটের পূর্ববর্তী ভবিষ্যদ্বাণীর যথার্থতা সত্ত্বেও, সূচকটির কয়েকটি সমালোচনা রয়েছে। প্রথম এবং সর্বাগ্রে, এটি অ-ইকুইটি সম্পদ বাজারের অবস্থা বিবেচনা করে না। বাস্তবে, বিনিয়োগকারীদের একাধিক সম্পদ শ্রেণীর একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও রয়েছে (যেমন রিয়েল এস্টেট, কমোডিটি এবং কর্পোরেট বন্ড, শুধুমাত্র কয়েকটির নাম)।
এই মুহুর্তে, আমি বন্ড মার্কেটে সংকুচিত করতে চাই যা সুদের হার হিসাবে প্রকাশ করা হয়। খুব সাধারণভাবে বলতে গেলে, ইক্যুইটি (অর্থাৎ স্টক) বাজারের তুলনায় বন্ডগুলি একটি নিম্ন-ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ শ্রেণী। উপরন্তু, তাদের একটি অত্যন্ত পরস্পর নির্ভরশীল, পারস্পরিক সম্পর্ক রয়েছে।
তবুও, বাফেট সূচকটি নিখুঁত থেকে অনেক দূরে, তবে আপনার এটিতে মনোযোগ দেওয়া উচিত।
সুদের হারের উপর 50,000 ফুট ভিউ নিয়ে আমাকে আপনার জন্য এটি খুলে দিতে দিন। উচ্চ-সুদের হার মানে বন্ড বিনিয়োগকারীদের উচ্চ রিটার্ন প্রদান করছে। পরিবর্তে, এটি বন্ডের চাহিদা বাড়ায় এবং স্টকের মতো ঝুঁকিপূর্ণ ইক্যুইটির চাহিদা কমায়। উপরন্তু, উচ্চ-সুদের হার মানে ব্যবসার জন্য তাদের প্রবৃদ্ধির অর্থায়নের জন্য অর্থ ধার করতে অনেক বেশি খরচ হয়। উচ্চ-সুদের হার একটি ব্যবসার নীচের লাইনে কাটা হয় এবং এর ফলে কম লাভ হয়। এবং আবার, কম লাভ মানে কম শেয়ারের দাম।
বিপরীতটিও সত্য। ওয়ারেন বাফেটের #1 সূচক কি বাজার ক্র্যাশের পূর্বাভাস দেয়? অগত্যা নয়।
নিম্ন-সুদের হার মানে বন্ডে দুর্বল রিটার্ন, যা তাদের জন্য চাহিদা কমিয়ে দেয়। পরিবর্তে, এটি বন্ডের সাথে সম্পর্কিত শেয়ারের দাম বাড়ায়। কম সুদের হার বৃদ্ধি এবং সম্প্রসারণের পরিকল্পনার অর্থায়নের জন্য কর্পোরেশনগুলির জন্য সস্তায় অর্থ ধার করা সহজ করে তোলে। সস্তা হারের সাথে কম কর্পোরেট সুদের পেমেন্ট আসে, লাভ বেশি হয়। এবং এটি আপনার এবং আমার জন্য একই ভাবে কাজ করে। কম সুদের হারের সাথে, অনেক গ্রাহক ক্রেডিট লাইন থেকে বাড়ির সংস্কারের জন্য অর্থায়ন করে, উদাহরণস্বরূপ।
আমি যা বলার চেষ্টা করছি তা হল:সুদের হার বেশি হলে, শেয়ারের দাম কমে যায়। সুদের হার কম হলে, শেয়ারের দামের সাথে সাথে সুদের দামও বেড়ে যায়।
কম সুদের হার =স্টকের জন্য উচ্চ চাহিদা এবং উচ্চ স্টক মূল্য
উচ্চ সুদের হার =স্টকের জন্য কম চাহিদা এবং নিম্ন স্টকের দাম
সুদের হার আজ আগের তুলনায় কম। গত 50 বছরে, সুদের হার গড়ে 6% হয়েছে। .com বাবলের দিনগুলিতে (যখন বাফেট সূচক খুব বেশি ছিল), সুদের হার গড়ের চেয়ে বেশি ছিল 6.5%। এই সময়ে, বাফেট সূচকটিও খুব বেশি ছিল। এটি আমাদের বলে যে এটি কেবলমাত্র কম সুদের হার ছিল স্টক মার্কেট জুসিং।
ওয়ারেন বাফেটের #1 সূচক কি বাজার ক্র্যাশের পূর্বাভাস দেয়? আপনি যদি একটি চার্ট দেখেন, আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে বাফেট সূচকটি .com বাবলের সময় যেভাবে ছিল সেই দূরত্বের ঐতিহাসিক গড় প্রায় একই। কিন্তু, আমাদের কাছে একটি উজ্জ্বল বহিঃপ্রকাশ রয়েছে:সুদের হার সর্বকালের সর্বনিম্ন, প্রায় 1% এর কাছাকাছি। এই সব মানে কি?
এর মানে কি ডট কম বুদ্বুদ চলাকালীন, বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থের জন্য অন্যান্য ভাল বিকল্প থাকা সত্ত্বেও বেপরোয়াভাবে স্টকগুলিতে স্তূপ করে? যদিও আজ, বন্ডে বিনিয়োগ করার অর্থ হবে না কারণ রিটার্ন এত কম যে আপনি প্রকৃতপক্ষে মুদ্রাস্ফীতির জন্য অর্থ হারাতে পারেন।
কম সুদের হার কি বিনিয়োগকারীদের স্টকের মতো ঝুঁকিপূর্ণ, ব্যয়বহুল সম্পদে বিনিয়োগ করতে বাধ্য করছে? সম্ভবত হ্যাঁ.
বিনিয়োগকারীদের কোনোভাবে রিটার্ন পেতে হবে এবং তারা এর জন্য স্টক মার্কেটের দিকে তাকিয়ে আছে। কার্যকরীভাবে, এটি স্টক মার্কেটকে পাম্প করে, আমাদেরকে অত্যন্ত উচ্চ রান দিয়ে রেখে যায়। এখন, এটি যুক্তিযুক্ত করে কেন বাফেট ইন্ডিকেটর এত বেশি, তবে এটি প্রস্তাব করতে পারে যে 2000 সালের মতো বাজারের পতনের সম্ভাবনা কম হতে পারে। সমস্ত বিষয় বিবেচনা করে, সুদের হার অস্বাভাবিকভাবে কম থাকা পর্যন্ত এটি অস্বাভাবিকভাবে বেশি থাকতে পারে।
আপনার চিন্তা কি? আমি জানতে আগ্রহী; নিচে একটি মন্তব্য করুন.