9 মার্চ, 2009-এ, বিপর্যস্ত অভ্যন্তরীণ স্টক মার্কেট মাথা তুলেছে এবং পুরো গতিতে চার্জ শুরু করেছে। তখন থেকেই বাজার ইতিবাচক। যদিও আমাদের অধিকাংশই এই দৌড় থেকে উপকৃত হয়েছে, পরবর্তী ভালুকের বাজারের জন্য, ভাল সময়ে, এখন আমাদের আয়ের কৌশল মূল্যায়ন করা বুদ্ধিমানের কাজ। আমাদের বর্তমান ষাঁড়ের বাজার সবেমাত্র তার 100-মাসের জন্মদিন উদযাপন করেছে, 55-মাসের গড় থেকে প্রায় দ্বিগুণ। এই ক্রমাগত আরোহণটি বুমারদের প্রথম গোষ্ঠীর 70½ ছুঁয়েছে, যে বয়সে তাদের অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্ট থেকে উত্তোলন শুরু করতে হবে।
"গতিশীল" শব্দটিকে "সর্বদা সক্রিয় বা পরিবর্তনশীল" হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে। আমরা বার্ধক্য বা অবসর সম্পর্কে চিন্তা করার সময় এটি সম্ভবত প্রথম শব্দ নয় যা মনে আসে। যাইহোক, "ডাইনামিক" হল ঠিক যেভাবে আপনি অবসরে আপনার বিনিয়োগের সাথে থাকতে চান। এটি বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা এবং বার্ষিক উত্তোলন উভয় ক্ষেত্রেই প্রযোজ্য৷
1973 সালে হার্ভার্ড এনডাউমেন্টের একটি গবেষণায় 4% নিয়মের উত্সটি খুঁজে পাওয়া যায়। আর্থিক পরিকল্পনাবিদ বিল বেনজেনের গবেষণাটি আরও প্রায়শই উল্লেখ করা হয়েছে। সংক্ষেপে, তারা বলেছে যে, নির্দিষ্ট বাজারের অনুমানের উপর ভিত্তি করে, অবসরপ্রাপ্তরা প্রতি বছর তাদের প্রাথমিক পোর্টফোলিও মূল্যের প্রায় 4% তুলে নিতে পারে এবং 30-বছরের অবসরের জন্য আর্থিকভাবে প্রস্তুত হতে পারে। তাদের চিন্তার মানে হল যে আপনি যদি $1 মিলিয়নের পোর্টফোলিও থেকে $40,000 আঁকতে শুরু করেন এবং মুদ্রাস্ফীতি দ্বারা প্রতি বছর $40,000 বাড়ান, তাহলে আপনার ঠিক হওয়া উচিত। বাজার উপরে এবং নিচে যাবে, কিন্তু সেই $40,000 ডিস্ট্রিবিউশন বাড়তে থাকবে।
যাইহোক, ভ্যানগার্ড (এবং প্রায় সবাই) এর গবেষণা অনুসারে, আপনার আগের বছরের শেষ অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্সের 4% গ্রহণ করার সাফল্যের সম্ভাবনা অনেক বেশি। এর অর্থ হল আপনার বিতরণগুলি খারাপ বাজারের বছরগুলিতে হ্রাস পেয়েছে এবং ভালগুলিতে বৃদ্ধি পেয়েছে৷ এটি বিশেষভাবে ভাল কাজ করে যদি আপনার মৌলিক খরচগুলি কভার করার জন্য সামাজিক নিরাপত্তা, পেনশন ইত্যাদি থেকে আপনার যথেষ্ট বার্ষিক নির্দিষ্ট আয় থাকে।
আপনার উত্তোলনের পরিমাণের সাথে গতিশীল হওয়ার পাশাপাশি, আপনি যদি আয়ের জন্য যা বিক্রি করেন তার সাথে গতিশীল হলে আপনি অর্থ ফুরিয়ে যাওয়ার ঝুঁকি হ্রাস করবেন। 2008 সালে, S&P 500 37% কম ছিল, যখন Barclays Capital Aggregate Bond Index (যেমনটা তখন পরিচিত ছিল) ছিল 5.24%। সেই পরিস্থিতিতে, যদি আপনি আয় নিতে বাধ্য হন, তাহলে পোর্টফোলিওর বন্ডের দিক থেকে তা নিন। এটি স্টকগুলিকে রিবাউন্ড করার সময় দেবে। আপনি যদি সঠিকভাবে বৈচিত্র্যময় হন, আপনি সবচেয়ে মৌলিক বিনিয়োগ কৌশল কাজে লাগাতে পারেন:কম কিনুন, বেশি বিক্রি করুন। আমি একটি গুরুত্বপূর্ণ নোট যোগ করতে হবে:
মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ক্রমবর্ধমানভাবে পেনশন পরিকল্পনা থেকে দূরে সরে যাচ্ছে এবং সংজ্ঞায়িত-অবদান পরিকল্পনার দিকে (401(k)s, IRAs, 403(b)s, ইত্যাদি)। ফলস্বরূপ, ব্যক্তি বিনিয়োগকারী তার নিজের সাফল্য নির্ধারণ করে। যাইহোক, আপনি যদি বাজারের ঝুঁকি নিয়ে স্বাচ্ছন্দ্যবোধ না করেন, বা অবসর গ্রহণের পরিকল্পনার কথা ভাবতে না চান, তাহলে আপনার সম্পদের একটি অংশকে বার্ষিক করাটা বোধগম্য। মূলত আপনি আজীবন আয়ের স্ট্রিমের জন্য একমুঠো অর্থ বিনিময় করছেন। এই গ্যারান্টিগুলি প্রায়শই সুদের হারের সাথে চলে যায় এবং তাই এই মুহূর্তে খুব বেশি নয়। অন্য কথায়, বার্ষিকী বাজার ঝুঁকি এবং দীর্ঘায়ু ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ প্রদান করে।
এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে বার্ষিকগুলি হল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের বাহন যা অবসর গ্রহণের উদ্দেশ্যে ডিজাইন করা হয়েছে। ট্যাক্স-বিলম্বিত বিনিয়োগ থেকে লাভ উত্তোলনের পরে সাধারণ আয় হিসাবে করযোগ্য। গ্যারান্টিগুলি ইস্যুকারী কোম্পানির দাবি পরিশোধ করার ক্ষমতার উপর ভিত্তি করে। 59½ বছর বয়সের আগে করা যেকোনো প্রত্যাহার 10% IRS পেনাল্টি ট্যাক্সের সাপেক্ষে, এবং আত্মসমর্পণ চার্জ প্রযোজ্য হতে পারে।
আমি প্রত্যাখ্যান করব যদি আমি সম্ভবত সবচেয়ে সময়-পরীক্ষিত আয়ের টুল:লভ্যাংশ উল্লেখ না করি। নীরব প্রজন্মের বেশিরভাগই এখনও পেনশন এবং ব্লু-চিপ স্টক থেকে লভ্যাংশের বাইরে বেঁচে থাকে। এতে দোষের কিছু নেই। অবশ্যই, পরবর্তী প্রজন্মের লোকদের পেনশন পাওয়ার সম্ভাবনা কম, তাই তাদের একা লভ্যাংশ থেকে বাঁচতে প্রচুর অর্থ সংগ্রহ করতে হবে।
বর্তমানে, S&P 500-এর লভ্যাংশের ফলন প্রায় 2%। এর মানে হল আপনার যদি অবসরে $100,000/বছরের প্রয়োজন হয়, তাহলে ট্যাক্স বিবেচনা না করেই আপনার $5 মিলিয়ন পোর্টফোলিও প্রয়োজন। এটি বলেছে, লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টকগুলি যে কোনও বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওর অংশ হওয়া উচিত। শুধু মনে রাখবেন:একটি কম-ফলন পরিবেশে, আজকের মতো, আপনি যখন ফলনের জন্য পৌঁছান, আপনি ঝুঁকির জন্য পৌঁছাচ্ছেন। মনে রাখবেন লভ্যাংশ প্রদানের নিশ্চয়তা নেই। কোম্পানি যে কোনো সময়ে লভ্যাংশ প্রদান কমাতে বা বাদ দিতে পারে।
অবশেষে, সময় বিবেচনা করুন। বাজারকে সময় দেওয়ার চেষ্টা করা একটি হেরে যাওয়া যুদ্ধ, কিন্তু আপনার অবসরের সময়ের উপর ভিত্তি করে আপনার পোর্টফোলিওকে অবস্থান করা বুদ্ধিমানের কাজ। অবসর গ্রহণের পাঁচ বছর আগে এবং পাঁচ বছর পরে আপনার রিটার্ন আপনার সাফল্যের অনেকটাই নির্ধারণ করে। এই কারণেই এই 10 বছরকে "ভঙ্গুর দশক" বলা হয়েছে। ভঙ্গুর দশকে, আপনি বাজারের গতিবিধির সাথে আপনার এক্সপোজার সম্পর্কে বিশেষভাবে সচেতন হতে চান। আপনি একটি রক্ষণশীল পোর্টফোলিওর সাথে পার্কের বাইরে এটিকে আঘাত নাও করতে পারেন, তবে আপনি অর্থ আঁকতে শুরু করার সাথে সাথে একটি বড় ক্ষতি আপনাকে হত্যা করতে পারে৷
লক্ষ্য-তারিখ তহবিল তৈরি করা হয়েছিল এই ভিত্তির সাথে যে আপনি অবসর গ্রহণের কাছাকাছি গেলে আপনার আরও রক্ষণশীল হওয়া উচিত। সেগুলি আপনাকে সেই ভঙ্গুর দশকে নিয়ে যাওয়ার জন্য একটি ভাল হাতিয়ার হতে পারে - তবে এর বাইরে নয়। মাইকেল কিটসেস এবং ওয়েড ফাউ-এর গবেষণা দেখায় যে আপনি অবসরে যাওয়ার সাথে সাথে আপনার ইক্যুইটি এক্সপোজার বাড়াতে চান (আপনার ঝুঁকি বাড়াতে)। এটি লক্ষ্য-তারিখ তহবিলের ঠিক বিপরীত উদ্দেশ্য।
আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিও থেকে অর্থ টেনে আনেন, তাহলে আপনার একটি আর্থিক পরিকল্পনা থাকা উচিত যা নির্দেশ করে যে আপনাকে কতটা উপার্জন করতে হবে, আপনি কতটা টানতে পারবেন এবং আপনার জীবনধারা বজায় রাখার জন্য আপনি কোথা থেকে তা টানবেন। উপরের পরামর্শটি সাধারণ কিন্তু একটি ব্যাপক পরিকল্পনায় কাজ করা উচিত। আমরা এক পর্যায়ে মন্দা দেখতে পাব। কেউ জানে না এটি আগামীকাল আসবে নাকি এখন থেকে পাঁচ বছর পর, তবে আমি জানি যে আমি যদি আমার পরিকল্পনা অনুসরণ করতে থাকি, আমার বিজয়ী বিক্রি করি এবং আতঙ্ক এড়াতে পারি, তাহলে আমার ঠিক থাকা উচিত৷