1993 সালে শুরু হওয়া ইউজিন ফামা এবং কেনেথ ফ্রেঞ্চের অগ্রগামী গবেষণায় দেখা গেছে যে বিনিয়োগের কার্যকারিতায় অবদান রাখে এমন বেশ কয়েকটি "কারণ" রয়েছে। তাদের গবেষণা তিনটি ভেরিয়েবল চিহ্নিত করেছে যা একটি স্টকের কর্মক্ষমতাতে অবদান রাখে:
আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওকে এই বিষয়গুলির দিকে ঝুঁকুন এবং, ইতিহাস যদি কোনও নির্দেশিকা হয়, তবে আপনার সাধারণ বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়া উচিত। ডাইমেনশনাল ফান্ড অ্যাডভাইজার (ডিএফএ), তাদের তহবিলে বিনিয়োগের কারণগুলি ব্যবহার করার জন্য সবচেয়ে বিখ্যাত। 2000 সাল থেকে, DFA-এর 82% তহবিল তাদের মানদণ্ডকে হারিয়েছে, DFA অনুসারে৷
ডিএফএ তহবিলগুলি কতটা গুরুত্বপূর্ণ একটি আউটপারফরম্যান্স অর্জন করে? আমি 10 বছরের আয়ের ইতিহাস সহ প্রতিটি DFA তহবিল দেখেছি এবং সেই রিটার্নগুলিকে তাদের বেঞ্চমার্কের সাথে তুলনা করেছি, তারপরে গড় আউটপারফরমেন্স খুঁজে পেয়েছি:প্রতি বছর 0.29%। একই মানদণ্ড ট্র্যাক করে এমন একটি সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করার জন্য অনুমানকৃত 0.1% ব্যয় অনুপাতের ফ্যাক্টর এবং আপনি 0.39% বার্ষিক আউটপারফরম্যান্স পান।
তাহলে কেন ফ্যাক্টর ব্যান্ডওয়াগনের উপর ঝাঁপিয়ে পড়বেন না?
প্রথমত, এটা জটিল। আপনি যদি নিজে এই ধরনের পোর্টফোলিও পরিচালনা করতে প্রস্তুত না হন তাহলে আপনাকে একজন উপদেষ্টার মাধ্যমে যেতে হবে যিনি DFA-এর যাচাই প্রক্রিয়া সম্পন্ন করেছেন। এটি খরচের আরেকটি স্তর যোগ করে, সম্ভবত আপনার পোর্টফোলিওতে ফ্যাক্টরগুলি বাস্তবায়নের কোনো সুবিধা বাতিল করে দেয় (একা বিনিয়োগের কর্মক্ষমতার উপর, বিনিয়োগ উপদেষ্টার পরামর্শ প্রদান করতে পারে এমন অন্যান্য সুবিধার উপর ফ্যাক্টর না করে)।
দ্বিতীয়, এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ, এমন অনেক কিছু আছে যা আপনি সম্ভবত করছেন না যা আপনার দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিও রিটার্নের উপর অনেক বড় প্রভাব ফেলে। এই কৌশলগুলিকে কাজে লাগিয়ে, গড় বিনিয়োগকারীরা সম্ভবত তাদের দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন 0.39% এরও বেশি বাড়িয়ে দিতে পারে আজ, কোন Ph.D. অর্থনীতিতে প্রয়োজনীয়:
আয়করের হার 39.6% এর মতো উচ্চ হলে, আপনার করের বোঝা কমাতে আপনি যে কোনও উপায় খুঁজে পেতে পারেন তা গুরুত্বপূর্ণ। কিছু স্মার্ট ট্যাক্স পদক্ষেপ আপনাকে ফ্যাক্টর বিনিয়োগের থেকে লাভের চেয়ে বেশি বাঁচাতে পারে।
প্রথমত, বিজ্ঞতার সাথে আপনার বিনিয়োগ বরাদ্দ করুন। যে বিনিয়োগগুলি বৃহৎ মূলধন লাভ, উচ্চ-লভ্যাংশ প্রদানকারী বিনিয়োগ বা স্থির-আয় বিনিয়োগ করে, সেগুলি কি ট্যাক্স-সুবিধেযুক্ত অ্যাকাউন্টের বাইরে বিনিয়োগ করা হয়? সঠিক অ্যাকাউন্টের ধরনগুলিতে সঠিকভাবে বিনিয়োগ বরাদ্দ করা সহজেই প্রতি বছর শত শত বা হাজার হাজার বিনিয়োগকারীকে বাঁচাতে পারে।
এর পরে, কম দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ করের হারের সুবিধা নিন। যদিও স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভ আপনার স্বাভাবিক আয়কর হারে কর দেওয়া হয়, দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের উপর করের হার অনেক কম। বিবাহিত পরিবার যাদের আয় $75,900 এর কম বা একক ফাইলার যাদের আয় $37,950 এর নিচে তাদের দীর্ঘমেয়াদী লাভের জন্য কোনো কর দিতে হয় না। এমনকি যাদের আয় অনেক বেশি তাদের জন্য, দীর্ঘমেয়াদী করের হার 20% এ সীমাবদ্ধ, যখন আপনার আয়কর হার 39.6% পর্যন্ত হতে পারে। আপনি আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখতে বা নগদ বাড়াতে বিনিয়োগ বিক্রি করছেন না কেন, নিশ্চিত করুন যে আপনি বিক্রি করার আগে এক বছরেরও বেশি সময় ধরে আপনার হোল্ডিং ধরে রেখেছেন।
শেষ, আপনার ক্ষতিগ্রস্থ বিক্রি. কর-ক্ষতি সংগ্রহের ফলে বিনিয়োগকারীরা প্রতি বছর বিনিয়োগের ক্ষতির পরিমাণ $3,000 লিখতে পারে। যেকোন বৈচিত্র্যময় বিনিয়োগকারীর জন্য, এমন কিছু খুঁজে পাওয়া কঠিন হওয়া উচিত নয়। এই বছরে নিজের জ্বালানি বা পণ্য বিনিয়োগ? আপনি সম্ভবত অন্য কোনো লাভ বা আয় অফসেট করতে সাহায্য করার জন্য এখন হারানোর সুবিধা নিতে পারবেন।
আপনি যে বিনিয়োগই ব্যবহার করেন না কেন, আপনার আবেগকে আপনার বিনিয়োগের নিয়ন্ত্রণ নিতে দেওয়া আপনার ফলাফলকে ক্ষতিগ্রস্ত করবে। কম ট্রেডিং দুটি উপায়ে বিনিয়োগকারীদের সাহায্য করতে পারে; আপনি কমিশনে কম অর্থ প্রদান করেন, এবং আপনার বাজারের অগ্রগতির ভুল হওয়ার সম্ভাবনা কম।
প্রথমত, কমিশন। ধরে নিন আপনি প্রতিটি ট্রেডের জন্য $4.95 প্রদান করবেন এবং প্রতি মাসে একটি ক্রয় এবং একটি বিক্রয় সম্পাদন করবেন। এটি কমিশনে প্রতি বছর $118.80 খরচ করবে। আপনার যদি প্রতি মাসে একবার বিনিয়োগ এবং বাণিজ্যে $30,400 এর নিচে থাকে (যা অর্থনৈতিক নীতি ইনস্টিটিউট অনুসারে আপনার বয়স 37 বা তার কম হয় তবে আপনি সম্ভবত করবেন) তবে আপনার কমিশন একাই যে কোনো সুবিধা প্রদানকারী উপাদানগুলিকে নষ্ট করে দেয়।
দ্বিতীয়, এবং সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ, সক্রিয়ভাবে ট্রেড করার প্রভাব। গড়ে, সক্রিয় ব্যবসায়ীরা সাধারণ বাজারে কম পারফর্ম করে। Barber এবং Odean 1991 এবং 1996 এর মধ্যে গড়ে সক্রিয় বিনিয়োগকারীর বার্ষিক 1.5% কম পারফরমেন্স খুঁজে পেয়েছে। গত বছর, ডালবার দেখেছে যে গত বছর পারফরম্যান্সের ব্যবধান আরও খারাপ ছিল 4.7%!
ইতিহাস দেখিয়েছে যে ফ্যাক্টরগুলিতে বিনিয়োগের ফলে আয় বৃদ্ধি পেয়েছে, কিন্তু শুধুমাত্র যদি আপনি একটি সুশৃঙ্খল, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের পদ্ধতি বজায় রাখেন। ফ্যাক্টর বিনিয়োগ যেকোনো স্বল্প-মেয়াদী সময়ের জন্য কম পারফর্ম করতে পারে। আপনি যদি আপনার আবেগ নিয়ন্ত্রণে রাখতে না পারেন, তাহলে আপনার বিনিয়োগের কারণগুলি সহ আপনি কোনো নেট সুবিধা পাবেন না।
কর্মক্ষেত্রে অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টে আপনার অবদান শুধু আপনার বর্তমান করের বোঝা কমায় না, অনেক কোম্পানি আপনার অবদানের সাথে মেলে।
ফাইন্যান্সিয়াল ইঞ্জিনের 2015 সালের একটি সমীক্ষা অনুসারে, 25% কর্মচারীরা কর্মক্ষেত্রে অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টে তাদের কোম্পানির মিল পর্যন্ত অবদান না রেখে টেবিলে একটি সমষ্টিগত $24 বিলিয়ন রেখে যায়। গড় কর্মী তাদের নিয়োগকর্তার ম্যাচের সম্পূর্ণ সুবিধা গ্রহণ করে প্রতি বছর অতিরিক্ত $1,336 সঞ্চয় করতে পারে।
একটি কোম্পানি ম্যাচ বিনামূল্যে টাকা. আপনার নির্দিষ্ট বিনিয়োগ সম্পর্কে উদ্বিগ্ন হওয়ার আগে, নিশ্চিত করুন যে আপনি আপনার অবসরকালীন অ্যাকাউন্টগুলিতে সম্ভাব্য সর্বাধিক অর্থ পাচ্ছেন৷
গড় বিনিয়োগকারীকে তাদের বিনিয়োগে কারণ যোগ করা উচিত কিনা তা বিবেচনা করার আগে অনেক চিন্তা করতে হয়। ফ্যাক্টর বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই বিনিয়োগের জগতে একটি স্থান আছে, তবে নিশ্চিত করুন যে আপনি প্রাথমিক বিষয়গুলি আয়ত্ত করেছেন৷