অনেক বিনিয়োগকারী নিশ্চিত যে তাদের বিনিয়োগের পোর্টফোলিওগুলি সর্বদা বাড়তে হবে। যখন রিটার্ন এই অবাস্তব প্রত্যাশা পূরণ করে না, তখন তারা তোয়ালে ফেলে দেয়। ভাল বিনিয়োগ বিক্রি করা একটি ভুল কারণ তারা একটি মন্থর বছর পার করছে বা ভালুকের বাজারের মধ্য দিয়ে সংগ্রাম করছে। ষাঁড় এবং ভালুক উভয় বাজারে আপনার বিনিয়োগ থেকে কী আশা করা যায় তা আগে থেকেই জেনে রেখে আপনাকে চোখ খোলা রেখে বিনিয়োগ করতে হবে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, যখন আপনার বিনিয়োগ প্রায়-মেয়াদী হ্রাস পায়, বা বাজারের সাথে ওঠানামা করে, তখন আপনার বিনিয়োগ করা এবং ধরে রাখা উচিত।
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী বিনিয়োগের একটি পোর্টফোলিও কেনার আগে শুধুমাত্র একটি প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করে:"আমার রিটার্ন কী হবে?" সাধারণত, তারা সম্প্রতি পোস্ট করা এক বছরের রিটার্ন দেখে এর উত্তর দেয়। এই প্রশ্নে থামলে আপনার বিনিয়োগের যাত্রার সময় সম্ভবত আপনি হতাশ হবেন।
সম্প্রতি আপনার বিনিয়োগের রিটার্ন কী হয়েছে তা জানার পাশাপাশি, নিম্নলিখিতগুলি জিজ্ঞাসা করতে ভুলবেন না:
উদাহরণ স্বরূপ, আসুন এই প্রশ্নগুলির উত্তর দিই ধরে নিই যে আপনার কাছে 75% স্টক এবং 25% বন্ড সমন্বিত একটি মাঝারি পোর্টফোলিও রয়েছে, যেমন ভ্যানগার্ড টোটাল স্টক মার্কেট ইনডেক্স ফান্ড (টিকার:VTSMX) এবং ভ্যানগার্ড টোটাল বন্ড মার্কেট ইনডেক্স ফান্ড (VBMFX) এর কম্বো। , বার্ষিক ভারসাম্যপূর্ণ। আপনি 8/31/2017 শেষ হওয়া সময়ের জন্য গত এক, তিন, পাঁচ এবং 10 বছরে (মর্নিংস্টার অনুসারে) 11.98%, 7.43%, 11.14% এবং 7.06% গড় রিটার্ন উপভোগ করতেন। যাইহোক, সেই 7.06% 10-বছরের রিটার্ন পাওয়ার জন্য আপনাকে পোর্টফোলিও 23.45% হ্রাস পেয়ে সবচেয়ে খারাপ তিন মাসের সময় সহ্য করতে হবে, 32.03% হ্রাস সহ সবচেয়ে খারাপ এক বছরের সময়কাল এবং তিন বছরের সময়কাল প্রতি বছর 3.98% হারিয়েছে। 8/31/2017 শেষ হওয়া 10-বছরের জন্য, এই পোর্টফোলিওতে $500,000 বিনিয়োগের মূল্য হবে $999,194৷
এই প্রশ্নগুলোর উত্তর জানা হয়ে গেলে, আপনি নিজেকে আরও গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্ন করতে পারেন:"আমি যদি দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন চাই এই বিনিয়োগ বা পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারে, তাহলে আমি কি অস্থিরতা সহ্য করতে পারি?"
সূচনা থেকে এই ঝুঁকি না বুঝেই, অস্থিরতা সম্ভবত রাস্তার নিচে কোথাও আপনার সেরাটি পেতে পারে।
আসুন বিভিন্ন সময়ে বাজারের উত্থান-পতনের তদন্ত করি।
নীচের চার্টটি আটটি ভিন্ন বিনিয়োগকারীদের তুলনা করে। সবাই 1 জানুয়ারী, 2008 থেকে $500,000 দিয়ে বিনিয়োগ শুরু করে। প্রথম চারজন বিনিয়োগকারী 2008 থেকে শুরু করে প্রতি বছর $20,000 টাকা উত্তোলন করেছে। শেষ চারজন বিনিয়োগকারী কোনো টাকা তুলতে পারেনি। আপনি লক্ষ্য করবেন 2008-09 সালে তাদের পোর্টফোলিও কতটা কমেছে এবং $500,000-এ ফিরে আসতে কত সময় লেগেছে। এই চার্টের উপর ভিত্তি করে আপনি নিজেকে জিজ্ঞাসা করতে পারেন কোন পোর্টফোলিও আপনার সবচেয়ে কাছের এবং আপনি ভবিষ্যতে একই রকম অস্থিরতা পরিচালনা করতে পারবেন কিনা। বাজারের ইতিহাসে এটি সত্যিই একটি খারাপ সময় ছিল, যাইহোক, আপনি লক্ষ্য করবেন যে সমস্ত পোর্টফোলিও 2008-এর পরে পুনর্গঠিত হয়েছে এবং পরিমিত আয় প্রদান করেছে৷
প্রেক্ষাপটে মন্দা নিতে মনে রাখবেন। 1970 থেকে 2016 পর্যন্ত স্টক এবং বন্ড মার্কেটের বিভিন্ন অংশের জন্য সবচেয়ে খারাপ এক বছরের ফলাফল নীচে তালিকাভুক্ত করা হয়েছে৷ উদাহরণস্বরূপ, 1973-1974 মন্দার সময়, বড় কোম্পানির স্টক 37% কমে গিয়েছিল৷ একজন বিনিয়োগকারী এই দুর্বল-পারফর্মিং বছরগুলির পরে বড় কোম্পানির স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও বিক্রি করতে অদূরদর্শী হতেন। পরবর্তী দুই বছরে (1975-1976), বড় কোম্পানির স্টক রোগীর বিনিয়োগকারীদের যথাক্রমে 37% এবং 24% রিটার্ন প্রদান করে। 1970 সালের জানুয়ারিতে শুরু হওয়া S&P 500-স্টক ইনডেক্স ফান্ডে $10,000 বিনিয়োগ ডিসেম্বর 2016 নাগাদ $1,002,783 হবে, যা বছরে 10.30% রিটার্ন।
বাজারের মন্দা, যুদ্ধ এবং সন্ত্রাসের সময় ঘটতে থাকা ড্রপগুলি দেখে আসুন আরও ঝুঁকি পরীক্ষা করি। আবার, মনে প্রশ্ন হল:ভবিষ্যতে যদি আমাদের একই রকম অস্থিরতা থাকে, তাহলে আমি কি তা সামলাতে পারতাম?
সমস্ত মন্দা, যুদ্ধ, সন্ত্রাসী হামলা এবং বাজারের বিপর্যয় সত্ত্বেও, স্টক মার্কেট দীর্ঘ মেয়াদে একটি চমৎকার বিনিয়োগ হয়েছে। চাবিকাঠি হল পুরু এবং পাতলা মাধ্যমে বিনিয়োগ করা. আপনি যখন স্টক এবং বন্ডের একটি পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করেন, তখন আপনার বিনিয়োগের সাথে যুক্ত সম্ভাব্য উলটো এবং খারাপ দিক সম্পর্কে সচেতন হন। আপনি যদি শুরুতেই ঝুঁকিগুলি বুঝতে না পারেন, তাহলে পর্যায়ক্রমিক বাজারের বিপর্যয়ের সময় আপনার খারাপ প্রতিক্রিয়া দেখানোর এবং বাজার থেকে ভয় পাওয়ার সম্ভাবনা বেশি৷
আপনি যখন একটি বিনিয়োগ কিনবেন, তখন শুরুতেই আপনার উচিত হবে কোনো এক সময়ে ঘটতে থাকা সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতিতে পরিকল্পনা করা। আপনি যদি প্রথম থেকেই ঝুঁকি বুঝতে পারেন, তাহলে আপনি দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগে থাকার এবং দীর্ঘমেয়াদী কঠিন লাভ উপলব্ধি করার সম্ভাবনা বেশি। এটা সত্য যে অতীতের পারফরম্যান্সের পুনরাবৃত্তির নিশ্চয়তা দেওয়া হয় না, তবে এটি আমাদেরকে কী আশা করতে হবে তার একটি ঐতিহাসিক ইঙ্গিত দেয়।