যারা ভালো-এবং তুলনামূলকভাবে রক্ষণশীল-বিনিয়োগের সন্ধানে ছিলেন তাদের জন্য বন্ডকে অনেকদিন ধরেই একটি চমৎকার বিকল্প হিসেবে দেখা হচ্ছে।
তারা পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখার একটি চমৎকার উপায় প্রদান করেছে, যাতে স্টক মার্কেটে একটি বড় পতন—যেমনটি আমরা 2008 সালে অনুভব করেছি—আপনার সামগ্রিক আর্থিক চিত্রকে ততটা ক্ষতি করবে না যতটা ক্ষতি হবে যদি আপনি স্টক ছাড়া আর কিছুর মালিক না হন।
কিন্তু সময় পরিবর্তন হতে পারে, এবং বন্ড বিনিয়োগকারীরা আবিষ্কার করতে পারে যে প্রতিটি বিনিয়োগের বাহন—বন্ড অন্তর্ভুক্ত—এর একটি খারাপ দিক রয়েছে৷
দীর্ঘদিন ধরে, আমরা কম সুদের হারের পরিবেশে ছিলাম; এত কম, প্রকৃতপক্ষে, সেই হার সত্যিই কম যেতে পারেনি৷
৷এখন এটা দেখা যাচ্ছে যে সুদের হার বিপরীত দিকে যেতে পারে, এবং তারা বাড়ার সাথে সাথে বন্ডগুলি বাজার মূল্য হারাতে পারে। এখানে কেন:আপনি যখন একটি বন্ড কিনবেন, তখন আপনি একটি নির্দিষ্ট মেয়াদের জন্য একটি নির্দিষ্ট সুদের হারে একটি কোম্পানি বা একটি সরকারী সংস্থাকে অর্থ ধার দিচ্ছেন৷
যে যথেষ্ট সহজ শোনাচ্ছে. কিন্তু যদি আপনার বন্ড কম সুদের হার দেয়—বলুন 2%—এবং ইস্যু করা নতুন বন্ডগুলি তার থেকে বেশি অর্থ প্রদান করে, তাহলে আপনি যদি চান বা মেয়াদপূর্তির তারিখের আগে এটি বিক্রি করতে চান তাহলে কেউ আপনার বন্ড কিনতে চাইবে না। আর তাই সেই বন্ডের দাম কমতে পারে৷
৷সেই আপাতদৃষ্টিতে রক্ষণশীল বিনিয়োগ হয়তো রক্ষণশীল ছিল না যেমনটা অনেকেই ভেবেছিলেন।
তাই যে খারাপ বন্ড খবর. তারপর প্রশ্ন ওঠে:আপনি এই বিষয়ে কি করবেন? আপনার অর্থের জন্য একটি যুক্তিসঙ্গত (যদিও সম্পূর্ণ নয়) নিরাপদ জায়গা খুঁজে পেতে আপনি কোথায় যান যা এখনও একটি শালীন রিটার্ন প্রদান করতে পারে?
অন্বেষণ করার একটি সম্ভাবনা হল বার্ষিক. অবশ্যই, বার্ষিকীগুলি বিভিন্ন আকারে আসে, তবে একটি নির্দিষ্ট-সূচক বার্ষিকী রয়েছে যা বন্ডের সাথে সম্পর্কিত সুদের হারের ঝুঁকি ছাড়াই প্রতিযোগিতামূলক সুদের ক্রেডিট প্রদান করতে পারে।
এই বার্ষিকীগুলির মধ্যে একটির সাথে, একজন বিনিয়োগকারী বাজার-সংযুক্ত সুদের ক্রেডিটগুলির সুবিধা নিতে সক্ষম হয় এবং যখন অবসর গ্রহণ করে, তখন একটি স্থির আয়ের স্ট্রীম পান যা বেঁচে থাকতে পারে না। এই বীমা পণ্যগুলি একটি নির্দিষ্ট বাজার সূচকের সাথে সংযুক্ত থাকে যা ভোক্তাদের বাজার লাভের উপর ভিত্তি করে সীমিত স্তরের সুদের ক্রেডিট পেতে দেয়। এবং যেহেতু অর্থ আসলে কখনোই বাজারে বিনিয়োগ করা হয় না, তাই তাদের মূল অংশ বাজারের ঝুঁকি থেকে সুরক্ষিত থাকে।
অপূর্ণতা আছে? একেবারে। এই পণ্যগুলিতে প্রায়ই একটি ক্যাপ থাকে যা সুদের উপার্জনকে সীমিত করে যা আপনি উপভোগ করতে পারেন। সূচকের রিটার্ন নেতিবাচক হলে, আপনার অ্যাকাউন্টে কোনো ক্ষতি পোস্ট করা হবে না। যদি সূচকের রিটার্ন ইতিবাচক হয়, তাহলে সুদ আপনার অ্যাকাউন্টে জমা হবে-কিন্তু ক্যাপ সহ। এটি কেবল এত উঁচুতে যেতে পারে এবং উচ্চতর নয়৷
যেকোনো আর্থিক পণ্যের মতো, আপনি কী পাচ্ছেন তা আপনার জানা উচিত। কেনার আগে এখানে কিছু প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করতে হবে:
পরিশেষে, আপনার আর্থিক পেশাদার এবং একজন কর উপদেষ্টার সাথে আপনার সামগ্রিক অবসর পরিকল্পনার সাথে, বিশেষ করে কর এবং মুদ্রাস্ফীতির ক্ষেত্রে কীভাবে একটি নির্দিষ্ট-সূচক বার্ষিকী মানানসই হতে পারে সে বিষয়ে কথা বলতে ভুলবেন না।
রনি ব্লেয়ার এই নিবন্ধটিতে অবদান রেখেছেন৷৷
ম্যাডিসন অ্যাভিনিউ সিকিউরিটিজ, এলএলসি (এমএএস) সদস্য FINRA এবং SIPC এর মাধ্যমে দেওয়া সিকিউরিটিজ। একটি নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা গ্লোবাল ওয়েলথ ম্যানেজমেন্ট ইনভেস্টমেন্ট অ্যাডভাইজরি (GWM) এর মাধ্যমে উপদেষ্টা পরিষেবা প্রদান করা হয়। MAS এবং GWM অনুমোদিত সত্তা নয়।
বিনিয়োগের ক্ষেত্রে মূলধনের সম্ভাব্য ক্ষতি সহ ঝুঁকি জড়িত। কোনো বিনিয়োগ কৌশল লাভের গ্যারান্টি দিতে পারে না বা মূল্য হ্রাসের সময় ক্ষতির বিরুদ্ধে রক্ষা করতে পারে না। বীমা এবং বার্ষিক পণ্যের গ্যারান্টিগুলি ইস্যুকারী বীমা কোম্পানির আর্থিক শক্তি এবং দাবি-প্রদানের ক্ষমতা দ্বারা সমর্থিত হয়৷