গত কয়েক বছরে — 2008 সালের আর্থিক সঙ্কটের পর থেকে — আমরা দেখেছি সুদের হার ঐতিহাসিক নিচুতে সংকুচিত হয়েছে৷
এটি ঋণগ্রস্ত ব্যক্তিদের জন্য এবং যারা একটি গাড়ি বা বাড়ি কেনার জন্য ধার নিচ্ছেন তাদের জন্য এটি ভাল। তবে সতর্ক সঞ্চয়কারী এবং অবসরপ্রাপ্তদের জন্য এটি সমস্যাযুক্ত তাদের বিনিয়োগের পোর্টফোলিও থেকে আয় পেতে চায়।
তারা তাদের বন্ধকী শোধ করেছে, তাদের ঋণ ফেলে দিয়েছে এবং তাদের অর্থ নিরাপদ আর্থিক যানবাহনে, যেমন জমার সার্টিফিকেট এবং মানি মার্কেট অ্যাকাউন্টে রাখে — শুধুমাত্র মুদ্রাস্ফীতির জন্য তাদের বাসার ডিমগুলি ধীরে ধীরে চূর্ণ হতে দেখা যায়।
ফলস্বরূপ, অনেকেই ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ শ্রেণিতে উচ্চ ফলন পেতে পছন্দ করে এমন নিরাপদ সঞ্চয় বাহন ছেড়ে চলে যায়, সম্ভবত দীর্ঘমেয়াদে এর অর্থ কী হতে পারে তা বুঝতে না পেরে।
এখন, যখন আমরা প্রবেশ করি যা একটি ক্রমবর্ধমান-সুদের-হার পরিবেশ বলে মনে হচ্ছে (কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের নীতিনির্ধারকরা ডিসেম্বর থেকে তিনবার হার বাড়িয়েছে এবং 2017 সালে আরও একবার শতাংশ পয়েন্টের এক চতুর্থাংশ তুলে নেওয়ার পূর্বাভাস দেওয়া হয়েছে), এর অর্থ সমস্যা হতে পারে যারা উচ্চ-ফলন দীর্ঘ পরিপক্কতার সাথে তহবিলে কিনেছেন।
হারের বৃদ্ধি বন্ড সম্পদের জন্য জিনিসগুলিকে বেশ আড়ষ্ট করে তুলতে পারে। আমরা আসলে রাষ্ট্রপতি নির্বাচনের ঠিক পরেই বরং আক্রমণাত্মকভাবে এটি ঘটতে দেখেছি।
যদি এটি আপনাকে কিছুটা নার্ভাস করে তোলে (এবং যদি এটি না হয় তবে এটি হওয়া উচিত), এটি একটি সামান্য পোর্টফোলিও পুনরায় ভারসাম্য করার সময় হতে পারে।
অতি-নিরাপদ বিনিয়োগকারীরা যারা তাদের বন্ডের সাথে থাকতে চায় তাদের স্বল্প-মেয়াদী (তিন- থেকে পাঁচ বছরের) বন্ডে পুনঃস্থাপনের দিকে নজর দেওয়া উচিত, যা ঐতিহ্যগতভাবে মধ্যবর্তী- এবং দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের তুলনায় ক্রমবর্ধমান হারের প্রতি কম সংবেদনশীল।
ফ্লোটিং রেট নোট, যা সাধারণত দুই থেকে পাঁচ বছর মেয়াদী পরিপক্কতার জন্য থাকে, এছাড়াও ক্রমবর্ধমান-সুদের-হার পরিবেশে আরও ভাল আচরণ করার প্রবণতা রয়েছে। FRN-এর পরিবর্তনশীল হার রয়েছে যা পর্যায়ক্রমে রিসেট হয়।
আরেকটি বিকল্প হল সিনিয়র লোনগুলিতে আরও পিভট করা, যা ব্যাঙ্কগুলি কর্পোরেশনগুলিকে ঋণ দেয় এবং তারপরে বিনিয়োগকারীদের কাছে প্যাকেজ করে বিক্রি করে। এগুলি সাধারণত জামানত দ্বারা সুরক্ষিত থাকে, এবং যদি কোম্পানি ব্যর্থ হয়, বিনিয়োগকারীদেরই প্রথম শোধ করা হয় — তাই এই বিনিয়োগগুলি উচ্চ-ফলন বন্ডের তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ বলে বিবেচিত হয় (যদিও তারা ঝুঁকিমুক্ত নয়)৷
বিনিয়োগকারীরা যারা একটু বেশি অস্থিরতা পোষণ করতে পারে তারা ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাটসে যেতে ইচ্ছুক হতে পারে, শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট সহ S&P 500 স্টকগুলির একটি নির্বাচিত গ্রুপ এবং টানা 25 বছরের বেশি ডিভিডেন্ড বৃদ্ধি। এই লভ্যাংশ বৃদ্ধির স্টকগুলি দীর্ঘমেয়াদে ভাল পারফর্ম করেছে৷
এখন আপনার আয়ের কৌশল নিয়ে সন্তুষ্ট হওয়ার সময় নয়।
আমরা যখন ক্রমবর্ধমান হারের একটি নতুন যুগে প্রবেশ করি, ফলন তাড়া করতে এবং সবচেয়ে বড় লভ্যাংশ প্রদানকারীদের কেনার শিকার হবেন না। এটি একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীটে অভ্যন্তরীণ সমস্যার একটি সূচক হতে পারে। বাস্তবতা হল, সেই লভ্যাংশ চিরতরে নাও থাকতে পারে।
একটি বুদ্ধিমান সামগ্রিক পরিকল্পনা হতে পারে মোট রিটার্নের জন্য বিনিয়োগ করা। মনে রাখবেন:এই অর্থ সারাজীবন স্থায়ী হয়। হ্যাঁ, আপনি মুদ্রাস্ফীতির আগে কিছু প্রবৃদ্ধি চান, কিন্তু আপনি আপনার অবসরকালীন আয়কে ঝুঁকিতে ফেলতে চান না।
পরবর্তীতে কী করতে হবে তা নিয়ে আপনার ভয় বা বিভ্রান্তি আপনাকে অভিভূত বা পঙ্গু করে দেবে না। একজন বিশ্বস্ত আর্থিক পেশাদার আপনাকে আপনার কৌশলটিকে এমন কিছুতে পুনরায় কাজ করতে সাহায্য করতে পারে যা যতটা সম্ভব বৃদ্ধি বজায় রেখে আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা কমিয়ে দিতে পারে।
কিম ফ্রাঙ্ক-ফোলস্ট্যাড এই নিবন্ধটিতে অবদান রেখেছেন।
এই নিবন্ধটি বিস্তৃত-ভিত্তিক সুপারিশ এবং ধারণা দেওয়ার জন্য লেখা হয়েছিল। ক্লায়েন্টদের এই নিউজলেটারে উল্লিখিত যেকোনো প্রস্তাবিত কৌশল নিয়ে ড্যান এবং জেসনের সাথে আলোচনা করা উচিত যাতে এটি আপনার পোর্টফোলিও, ঝুঁকি এবং ব্যক্তিগত পরিস্থিতির সাথে কীভাবে সারিবদ্ধ হয়।