যারা অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা করছেন তারা অনেক ঝুঁকির সম্মুখীন হন। তাদের অর্থ মুদ্রাস্ফীতির সাথে তাল মিলিয়ে চলার জন্য যথেষ্ট উপার্জন না করার ঝুঁকি রয়েছে এবং উদাহরণস্বরূপ, একজনের অর্থ বেঁচে থাকার ঝুঁকি রয়েছে। কিন্তু সম্ভবত, অবসর গ্রহণকারীরা এখন সবচেয়ে বড় ঝুঁকির সম্মুখীন হয়:একটি ভালুকের বাজারে অবসর নেওয়া।
এটিকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখার জন্য, ফার্স্ট ট্রাস্ট, একজন অ্যাসেট ম্যানেজার, 1926-2017 সাল থেকে ষাঁড় এবং ভালুকের বাজারের ইতিহাস বিশ্লেষণ করেছেন এবং ষাঁড়ের বাজারগুলি খুঁজে পেয়েছেন - যা আপ বা ইতিবাচক বাজার - গড়ে নয় বছর ধরে চলে৷ যদি তাই হয়, এই ষাঁড়ের বাজার এখনই শেষ হওয়া উচিত, কারণ এটি মাত্র 9 মার্চ, 2018-এ পরিণত হয়েছে। গবেষণায় আরও বিবেচনা করুন যে সাধারণ ভালুকের বাজার 1.4 বছর স্থায়ী হয়, যার গড় ক্রমবর্ধমান ক্ষতি 41%।
সর্বনাশ এবং বিষণ্ণতা নয়, তবে নীচের চার্টটি ব্যাখ্যা করে যে কেন অবসরপ্রাপ্তরা এই মুহূর্তে সবচেয়ে বড় ঝুঁকির মুখোমুখি হচ্ছেন একটি ভালুকের বাজার। এটি দেখায় যে দুটি অভিন্ন $1 মিলিয়ন পোর্টফোলিওর কি হবে, খারাপ স্টক মার্কেট বছরের সময়ের উপর নির্ভর করে৷
* 3% মুদ্রাস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করা হয়েছে
মিঃ স্মিথ এবং মিসেস জোন্স একই $1 মিলিয়ন পোর্টফোলিও দিয়ে শুরু করেন এবং একই বার্ষিক $60,000 বার্ষিক প্রত্যাহার করেন (প্রথম বছরের পরে 3% মুদ্রাস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য)। উভয়ই একই অনুভব করে৷ অনুমানমূলক রিটার্ন, কিন্তু একটি ভিন্ন ক্রমানুসারে। পার্থক্য হল সময়ের। মিসেস জোন্স একটি ভালো বাজারের টেলওয়াইন্ড উপভোগ করেন, যেখানে মিস্টার স্মিথের রিটার্ন প্রথম দুই বছরের জন্য নেতিবাচক।
দুর্বল রিটার্নের সাথে ক্রমবর্ধমান উত্তোলনের প্রভাব মিঃ স্মিথের দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতার জন্য ধ্বংসাত্মক। শেষ পর্যন্ত, মিসেস জোন্সের সুস্থ ভারসাম্য বাকি আছে, যেখানে মিস্টার স্মিথের 87 বছর বয়সের পরে টাকা শেষ হয়ে যায়।
স্টক মার্কেটের মূল্যায়ন বেশি হওয়ায় এবং এই ষাঁড়ের বাজারের সময়সীমার কারণে, ঐতিহাসিক গড় অনুসারে, অবসর গ্রহণকারীরা আজ অবসর গ্রহণের প্রথম কয়েক বছরে মিঃ স্মিথের মতো কম থেকে দুর্বল রিটার্নের সম্মুখীন হতে পারে। যাইহোক, মিঃ স্মিথের মতো অবসরপ্রাপ্তদের এখনও তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে সময়ের সাথে বৃদ্ধি পেতে এবং জীবনযাত্রার ক্রমবর্ধমান ব্যয়ের সাথে তাল মিলিয়ে চলতে স্টক প্রয়োজন। দুর্ভাগ্যবশত, পরের বছর বা পরের বছর ইক্যুইটি রিটার্ন কী হবে তা নিশ্চিত করে কেউ জানে না।
এই দ্বিধা অনেক অবসর সম্মুখীন হয়. মূল বিষয় হল রিটার্নের ঝুঁকির ক্রম সম্পর্কে সচেতন হওয়া, উপরের চার্টে চিত্রিত করা, এবং অবিলম্বে অবসর নেওয়া হলে এখনই পদক্ষেপ নিন।
মিস্টার স্মিথের ভাগ্য এড়াতে আজ অবসরপ্রাপ্তরা যে অনেকগুলি পরিকল্পনার সম্ভাবনা ব্যবহার করতে পারেন তার মধ্যে দুটি এখানে রয়েছে:
জার্নাল অফ ফাইন্যান্সিয়াল প্ল্যানিং-এর একটি গবেষণায় , অধ্যাপক ওয়েড ফাউ এবং মাইকেল কিটসেস আরো মালিকানার জন্য একটি বাধ্যতামূলক যুক্তি তৈরি করেছেন অবসর গ্রহণের প্রথম বছরে বন্ড, এবং তারপর ধীরে ধীরে সময়ের সাথে স্টক বরাদ্দ বৃদ্ধি. লেখকের কাজ অনুসারে, “একটি পোর্টফোলিও যা ইক্যুইটিতে 30% থেকে শুরু হয় এবং 60% এ শেষ হয় 60% ইক্যুইটিতে শুরু এবং শেষ হয় এমন একটি পোর্টফোলিওর চেয়ে ভাল পারফর্ম করে। একটি স্থির বা ক্রমবর্ধমান গ্লাইড পাথ 60% ইক্যুইটি থেকে শুরু করে এবং সময়ের সাথে সাথে 30% এ হ্রাস পাওয়ার তুলনায় উচ্চতর ফলাফল প্রদান করে৷"
গ্লাইডপাথ কৌশলটি প্রচলিত প্রজ্ঞার মুখে উড়ে যায়, যা বলে যে লোকেদের ভারসাম্য বজায় রাখা উচিত এবং অবসর গ্রহণের পরে ধীরে ধীরে একটি পোর্টফোলিও সংরক্ষণ করা উচিত।
গ্লাইডপাথ কৌশলটি হল একটি অপেক্ষা করুন এবং দেখুন পদ্ধতির মতো:যদি অবসর গ্রহণের প্রথম বছরে স্টক মার্কেট ক্রেটার হয়, তাহলে খুশি হন যে আপনি আরও বেশি বন্ডে ছিলেন। ব্যক্তিগতভাবে, আমি শুধুমাত্র রক্ষণশীল বা উদ্বিগ্ন ক্লায়েন্টদের জন্য এই কৌশলটি সুপারিশ করব। আমার উদ্বেগের বিষয় হল যদি আপনি ধীরে ধীরে আপনার স্টক এক্সপোজার বাড়াতে গিয়ে বাজারগুলি উপরে যায় — এইরকম একজন বিনিয়োগকারী উচ্চতর স্টকের দামে কেনাকাটা করতে পারে, যা ভবিষ্যতের রিটার্ন হ্রাস করতে পারে। একটি বিকল্প হ'ল যথেষ্ট পরিমাণে নগদ রাখা যাতে একজনকে প্রতি বছরের কম সময়ে স্টক বিক্রি করতে হয় না।
যদিও সকলের জন্য নয়, গ্লাইড পাথ পদ্ধতির তার গুণাবলী রয়েছে:যথা:অবসর গ্রহণের প্রথম দিকে একটি ভাল বাজার থাকলে ইক্যুইটিতে খুব বেশি মালিকানা না থাকা, যা বার্ষিক প্রত্যাহারের সাথে মিলিত হয়, মি. স্মিথের মতো পোর্টফোলিওকে ধ্বংস করতে পারে৷
মিঃ স্মিথের জন্য দ্বিতীয় পরিকল্পনা উপদেশ হল উপলব্ধ সমস্ত অবসর আয়ের সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করা নিশ্চিত করা। উদাহরণস্বরূপ, যদি বছরের জন্য বন্ধ থাকা একটি পোর্টফোলিও থেকে অর্থ নেওয়ার পরিবর্তে, মিঃ স্মিথ সেই বছরে তার সম্পূর্ণ জীবন বীমা পলিসি থেকে অর্থ উত্তোলন করতে পারেন, তাই তাকে তার স্টকগুলি ক্ষতিতে বিক্রি করতে হবে না। এই পদ্ধতিটি তার ইক্যুইটিগুলিকে একা ছেড়ে দেবে এবং তার স্টকগুলিকে পরবর্তী রিবাউন্ডে আশা করি পুনরুদ্ধার করার সুযোগ দেবে৷
মূল বিষয় হল সময়ের আগে সঠিক পরিকল্পনা।
অবসরপ্রাপ্তরা আজকে সবচেয়ে বড় সমস্যাগুলির মধ্যে একটির মুখোমুখি হচ্ছেন - স্টকের মালিকানা কত? গড় অবসর 18 বছর স্থায়ী হওয়ার সাথে, এবং স্বাস্থ্যসেবার খরচ এই বছর 6%-7% বৃদ্ধির প্রত্যাশিত, বেশিরভাগ অংশের জন্য অবসরপ্রাপ্তরা স্টক এবং তারা যে সম্ভাব্য প্রবৃদ্ধি সরবরাহ করতে পারে তা ছেড়ে দিতে পারে না। সমস্যাটি হল বর্তমান ষাঁড়ের বাজার ঐতিহাসিক মান অনুযায়ী পরিপক্কতায় পৌঁছেছে, এবং যে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিও থেকে আগামী এক বা দুই বছরের মধ্যে অবসর নেওয়ার এবং অর্থ উত্তোলনের পরিকল্পনা করছেন তারা যদি এই বাজারটি বিপর্যস্ত হয়ে পড়ে তাহলে তারা নিজেদেরকে বিপর্যয়ের জন্য প্রস্তুত করতে পারে। শুধু মিস্টার স্মিথকে জিজ্ঞাসা করুন।
ঝড়ের আবহাওয়ার জন্য পর্যাপ্ত নগদ অর্থ রাখা, "গ্লাইড-পাথ" সম্পদ বরাদ্দের মাধ্যমে অবসর গ্রহণের প্রথম বছরগুলিতে আরও রক্ষণশীলভাবে বিনিয়োগ করা বা বিকল্প আয়ের উত্স ব্যবহার করা সহ দুর্বল আয়ের ক্রম মোকাবেলা করার অনেক উপায় রয়েছে খারাপ বাজারে স্টক বিক্রি করতে হবে।
মূল বিষয় হল ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন হওয়া এবং সেই অনুযায়ী পরিকল্পনা করা।