15 মার্চ, 2018-এ, 5 তম সার্কিট কোর্ট সম্পূর্ণ DOL বিশ্বস্ত নিয়ম খালি করেছে। সিদ্ধান্তটি মূলত নিয়মটিকে বাতিল করে দেয়, যা আর্থিক পেশাদারদের তাদের ক্লায়েন্টদের অবসরের অ্যাকাউন্টগুলির বিষয়ে পরামর্শ দেওয়ার সময় তাদের নিজস্ব চাহিদাগুলিকে তাদের নিজেদের চেয়ে এগিয়ে রাখার জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল। এটি প্রথম 2016 সালে স্থাপন করা হয়েছিল, এবং তারপরে একটি সিরিজ বিলম্বের শিকার হয়েছিল৷
আদালত রায় দিয়েছে যে ডিপার্টমেন্ট অফ লেবার (DOL) বিনিয়োগ শিল্পের উপর নিয়ম স্থাপন করে তার কর্তৃত্ব অতিক্রম করেছে। এই নিয়মের আগে, DOL শ্রম, নিয়ন্ত্রক সংস্থাগুলির সীমাবদ্ধতার মধ্যে ছিল।
আশ্চর্যজনকভাবে, বিনিয়োগ শিল্পে অনেকেই বিশ্বস্ত নিয়মের বিরোধিতা করেছিলেন। এটি একটি বীমা কোম্পানি ছিল যেটি 5 তম সার্কিটের সিদ্ধান্তে DOL এর বিরুদ্ধে মামলা করেছিল। বিশ্বস্ত নিয়ম বন্ধ করার জন্য DOL এর বিরুদ্ধে অন্যান্য মামলাগুলির একটি দ্রুত Google অনুসন্ধান দেখায় যে অনেকগুলি বীমা এবং বার্ষিক সংস্থাগুলি দায়ের করেছিল৷
এর একটা কারণ থাকতে পারে। বীমা কোম্পানিগুলি প্রতিটি রাজ্য দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়, ফেডারেল সরকার দ্বারা নয়। সাধারণত, বীমা এবং বার্ষিক কোম্পানিগুলি যত্নের একটি "উপযুক্ততা" মান অনুসরণ করে। এটি আরও কঠোর বিশ্বস্ত "সর্বোত্তম আগ্রহ" মান থেকে একটি নিম্ন মান। হাইটাওয়ার উপদেষ্টাদের এলিয়ট ওয়েইসব্লুথ যেমন ইনভেস্টমেন্ট নিউজ-এ বলেছেন মার্চ 16, 2018:"এটি একটি জটিল যুক্তি নয়। যারা এটিকে জটিল করে তুলছে তারা এমনটা করছে কারণ তাদের ক্লায়েন্টের স্বার্থকে প্রথমে না রাখায় অর্থনৈতিক স্বার্থ রয়েছে।”
সুতরাং, স্পনসরদের পরিকল্পনা করা উচিত - যারা কর্মচারীদের সুবিধার জন্য অবসরের পরিকল্পনা তৈরি করে - তারা এখন একটি পার্টি ছুঁড়ে ফেলুন যে বিশ্বস্ত শাসন আবার অচল হয়ে পড়েছে? পুরোপুরি না। বিশ্বস্ত নিয়মটি মূলত বিনিয়োগ সংস্থাগুলির লক্ষ্য ছিল, পরিকল্পনা স্পনসর নয়। যাইহোক, এমন কিছু ক্ষেত্র ছিল যা প্ল্যান স্পনসরদের প্রভাবিত করেছে … এবং তারা তা করতে থাকবে। প্রাথমিকভাবে একটি উচ্চতর নিয়ন্ত্রক পরিবেশ এবং পরিকল্পনা অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা সচেতনতা। বিশ্বস্ত শাসন বাতিল করা হয়েছে বলেই পরিকল্পনার পৃষ্ঠপোষকদের বিশ্বস্ত হওয়া থেকে বিরত রাখে না। প্রকৃতপক্ষে, বিশ্বস্ত হিসাবে তাদের ভূমিকা বৃহত্তর তদন্তের আওতায় আসতে পারে।
এবং ভোক্তাদের সম্পর্কে কি যারা অবসরের জন্য সঞ্চয় করছেন? তার মানে কি তাদের চিন্তা করার কিছু নেই? আবার, এই প্রশ্নের উত্তর পুরোপুরি নয়। তবে কিছুক্ষণের মধ্যে সে সম্পর্কে আরও।
এটা সম্ভব যে DOL আদালতে রায়ের বিরুদ্ধে সর্বোচ্চ আদালত পর্যন্ত লড়াই চালিয়ে যাবে। কারণ নিয়মের আগের চ্যালেঞ্জগুলোতে DOL জিতেছে। নিয়মটি বাতিল করার ঠিক এক সপ্তাহ আগে, 10 তম সার্কিট কোর্ট এটিকে বহাল রাখে। সুতরাং, সার্কিট কোর্টের বিরোধী রায়ের সাথে, পরবর্তী যৌক্তিক স্টপ হল ওয়াশিংটন এবং সুপ্রিম।
যখন এই সব চলছে, এসইসি তাদের নিজস্ব বিশ্বস্ত নিয়ম নিয়ে বেরিয়ে আসার জন্য দৌড়াচ্ছে। এবং, বাদ দিতে চাই না, যদি ফেডগুলি তাদের কাজগুলি একত্র করতে না পারে, অনেক রাজ্য তাদের নিজস্ব বিশ্বস্ত নিয়মগুলিকে একত্রিত করছে। আপনি কি দুঃস্বপ্ন যে হবে কল্পনা করতে পারেন? প্রতিটি রাজ্যের সামান্য ভিন্ন বিশ্বস্ত নিয়ম রয়েছে - এটি একটি সুন্দর ছবি নয়।
5 তম সার্কিট রায় এটিকে একটি টার্ফ যুদ্ধে পরিণত করেছে। মূলত, DOL এর বিশ্বস্ত নিয়মটি মূলত বিনিয়োগ শিল্পের লক্ষ্য ছিল, যার মধ্যে বীমা এবং বার্ষিক সংস্থাগুলি অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। কিন্তু আদালতের রায়ে বলা হয়েছে (এবং হয়তো ঠিকই তাই) যে ডিওএল কংগ্রেস কর্তৃক বীমা এবং বার্ষিক কোম্পানিগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করার জন্য অনুমোদিত নয়। রাজ্যগুলি তাদের নিয়ন্ত্রণ করে৷
কিন্তু, আমার মতে, একটি বিশ্বস্ত মান ধারণাটি টার্ফ যুদ্ধের ঊর্ধ্বে উঠছে বলে মনে হচ্ছে। এবং এর পাশাপাশি, DOL ইতিমধ্যেই বীমা এবং বার্ষিক কোম্পানিগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করে, যেহেতু তাদের মধ্যে অনেকগুলি 401(k)s তহবিলের জন্য ব্যবহৃত হয়৷ তাদের ERISA অনুসরণ করতে হবে, যা DOL তত্ত্বাবধান করে।
তাহলে কোথায় যে আপনাকে ছেড়ে যায়, পরিকল্পনা স্পনসর? তোমার মাথা কি এখনো ঘুরছে? একজন বিশ্বস্ত ব্যক্তি হিসেবে আপনার অনেকগুলো দায়িত্ব রয়েছে যা আপনার বর্তমান 401(k) পরিষেবা প্রদানকারীর কেউই আপনাকে সাহায্য করতে পারে না। অবশ্যই, তহবিল তদারকি করার এবং প্রয়োজন অনুসারে প্রতিস্থাপন করার পরিকল্পনায় একজন বিশ্বস্ত ব্যক্তি থাকতে পারে। কিন্তু আরও কিছু সমস্যা আছে যা নিয়ে আপনাকে এখনও চিন্তা করতে হবে:
এই সমস্ত জিনিস এবং আরও অনেক কিছু নতুন বিশ্বস্ত নিয়মের আগে প্রয়োজনীয়তা ছিল। সুতরাং আপনি যদি সেগুলি না করে থাকেন/করছেন না, তাহলে আপনি বিশ্বস্ত দায়িত্বের সম্ভাব্য লঙ্ঘনের জন্য নিজেকে উন্মুক্ত করছেন। আপনার আইনজীবীকে জিজ্ঞাসা করুন এর অর্থ কী। এবং তারপর আপনার অন্তর্বাস পরিবর্তন করুন।
সুতরাং, একটি প্ল্যান স্পনসর হিসাবে, আপনি কি করবেন?
এই সুপারিশ করা হয় না. অনেক প্ল্যান স্পনসর যাদের সাথে আমরা কথা বলেছি তারা হয় জানত না যে তারা বিশ্বস্ত ছিল বা অস্বীকার করেছে, এমনকি আমরা তাদের বিশ্বস্ততার সংজ্ঞা দেখানোর পরেও। (পরিকল্পনা স্পনসররা সংজ্ঞা অনুসারে বিশ্বস্ত।) এটি আপনার কর্মীদের ভালভাবে পরিবেশন করে না, এবং এটি আপনাকে নিয়ন্ত্রণ এবং মামলার সম্মুখীন হতে দেয়।
উচ্চতর স্ক্রুটিনি প্ল্যান স্পনসরদের বোঝার আওতায় আসতে পারে, এটি একটি ভাল প্রথম পদক্ষেপ। আপনার দায়িত্বগুলি কী তা খুঁজে বের করুন এবং সেগুলিতে কাজ করুন। এপ্রিল 2016-এ, সোসাইটি ফর হিউম্যান রিসোর্স ম্যানেজমেন্ট শিরোনামের একটি নিবন্ধে বলেছিল, "কিভাবে ফিডুসিয়ারি রুল প্ল্যান স্পনসরদের প্রভাবিত করে," "যদি না প্ল্যান স্পন্সর যথেষ্ট বড় না হয় তাহলে ইন-হাউস একজন ERISA বিশেষজ্ঞ থাকার জন্য, বিশেষজ্ঞরা একজন ERISA অ্যাটর্নি বা রাখার পরামর্শ দেন। পরামর্শদাতা..." এই এলাকাটি একা যেতে খুব জটিল, এবং পরিকল্পনার পৃষ্ঠপোষক পরামর্শদাতা হিসাবে, আমরা দেখেছি - বড় এবং ছোট উভয়ই - যাদের বাড়িগুলি বিশৃঙ্খলায় ছিল। কিন্তু কাজের সাথে, তাদের লাইনে ফিরিয়ে আনা যেতে পারে।
এই অত্যন্ত সুপারিশ করা হয়. পরিকল্পনা এবং অংশগ্রহণকারীদের উভয়ের জন্য যা সঠিক তা করা সর্বদা সর্বোত্তম উত্তর। এটি আরও কাজ, তবে অবাক হওয়ার চেয়ে প্রস্তুত থাকা ভাল৷
৷একবার একটি পরিকল্পনা স্পনসর বিশ্বস্ত হিসাবে তাদের দায়িত্বগুলি গ্রহণ করে এবং বিশ্বস্ত শ্রেষ্ঠত্বের রাস্তা শুরু করলে, আদালতে কী চলছে, ওয়াশিংটন এবং নিয়ন্ত্রকদের তাতে কিছু যায় আসে না। যা সঠিক তা করার বিরুদ্ধে কোন নিয়ম নেই৷৷
আমাদের প্ল্যান স্পনসর কনসাল্টিং ক্লায়েন্টদের একজন হিসাবে আমি তাকে 5 তম সার্কিটের সিদ্ধান্ত সম্পর্কে বলার পরে আমাকে বলেছিলেন:“আমি আরও কঠোর, বা দায়িত্বশীল, পদ্ধতির ভিত্তিতে এগিয়ে যেতে চাই এবং একটি উচ্চ মানের দিকে থাকতে চাই। তাই, আমি একজন বিশ্বস্ত ব্যক্তি হিসেবে কাজ করতে এবং আচরণ করতে চাই। সেভাবে ভুল করা যাবে না।"
কিভাবে এই সব আপনি প্রভাবিত করে? অনেক লোকের জন্য, আপনার সবচেয়ে বড় বিনিয়োগ হল আপনার 401(k)। আপনার এইচআর ব্যক্তিকে জিজ্ঞাসা করুন যে তারা কত ঘন ঘন পর্যালোচনার পরিকল্পনা করে। তাদের জিজ্ঞাসা করুন শেষবার কখন তারা একটি স্বাধীন সম্মতি পর্যালোচনা করেছিল। তাদের কাছে লিখিত নীতি এবং পদ্ধতি এবং একটি বিশ্বস্ত ফাইল আছে কিনা তা তাদের জিজ্ঞাসা করুন। তারা উত্তরগুলি জানেন না, তবে এটি তাদের চিন্তা করতে পারে। আপনার কোম্পানি অংশগ্রহণকারী শিক্ষা অফার করে? আপনি কি যোগদান করেন?
আপনার ব্যক্তিগত অর্থের জন্য, আপনার আইআরএ কে পরিচালনা করে? কে আপনার বিশ্বাস পরিচালনা করে? আপনার ব্যক্তিগত বিনিয়োগ অ্যাকাউন্ট? এটা কি একজন দালাল, যিনি শুধুমাত্র নিম্নমানের পরিচর্যার সাপেক্ষে — উপযুক্ততা? নাকি এটি একটি নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা (RIA), যিনি যত্নের উচ্চ মানের - সর্বোত্তম আগ্রহের বিষয়? RIAs বেশিরভাগ অংশে DOL-এর বিশ্বস্ত নিয়মের বিরোধিতা করেনি, কারণ RIAs ইতিমধ্যেই যত্নের সর্বোত্তম স্বার্থের মান নিযুক্ত করছে।
তৃতীয়-পক্ষের পোস্টগুলি Cantella &Co Inc. বা Cornerstone Investment Services, LLC-এর মতামতকে প্রতিফলিত করে না। তৃতীয় পক্ষের সাইটের যেকোনো লিঙ্ক নির্ভরযোগ্য বলে মনে করা হয় কিন্তু Cantella &Co. Inc. বা Cornerstone Investment Services, LLC দ্বারা স্বাধীনভাবে পর্যালোচনা করা হয়নি। Cantella &Co., Inc., সদস্য FINRA/SIPC-এর মাধ্যমে দেওয়া সিকিউরিটিজ। কর্নারস্টোন ইনভেস্টমেন্ট সার্ভিসেস, এলএলসি'র RIAর মাধ্যমে উপদেষ্টা পরিষেবাগুলি দেওয়া হয়৷