ধরা যাক আপনার কাছে কিছু নগদ আছে যা আপনি দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করতে চান। আপনি জানেন যে বাজারে সেই অর্থ পাওয়া কতটা গুরুত্বপূর্ণ যাতে এটি বৃদ্ধি পায় এবং চক্রবৃদ্ধি আয় উপার্জন করতে পারে — কিন্তু আপনি কখন এটি বিনিয়োগ করবেন?
উত্তরটি এই সত্যের মধ্যে রয়েছে:এটি বাজারের সময় সম্পর্কে, বাজারের সময় নয়।
আপনি যদি এখন আপনার 40 বা 50 এর দশকে থাকেন এবং অবসর গ্রহণের জন্য আপনার বিনিয়োগের বিষয়ে যত্ন সহকারে চিন্তাভাবনা করা উচিত বলে মনে করেন তবে এটি সত্য। মনে রাখবেন যে আপনি যদি এই মুহূর্তে 40-এর মতো কিছু হন, তাহলে সম্ভবত আপনার বয়স ওভার হয়ে গেছে 40 বছরের জীবন উপভোগ করার জন্য এবং অর্থায়ন করার জন্য - তাই আপনি এখন বাজারে যে নগদ রাখতে পারেন তা অবশ্যই "দীর্ঘমেয়াদী" হিসাবে গণ্য হবে৷
যদিও অনেক লোক দুর্ঘটনাক্রমে বাজারের উচ্চতায় কেনার ভয় পায়। তারা বলে, "বাজার না নামানো পর্যন্ত আমাদের থামা উচিত - কারণ এটি ডুবে যাচ্ছে। এটি আমাদের দেখা দীর্ঘতম ষাঁড়ের বাজার; এটা এতদিন ধরে উঠছে। লোকেরা এমনকি 2019 সালে মন্দা সম্পর্কে কথা বলছে ... তাই আমাদের শুধু অপেক্ষা করা উচিত। ”
এই চিন্তা প্রক্রিয়াটি বিশাল, ব্যয়বহুল ভুলের দিকে নিয়ে যেতে পারে যদি এটি আপনাকে আপনার অর্থ নিয়ে বসে থাকতে এবং বিনিয়োগের জন্য অপেক্ষা করতে বাধ্য করে।
সমস্যাটি আপনার যুক্তির সাথে অগত্যা নয়। "বাজার ক্রমাগত উপরে এবং উপরে উঠতে থাকে, এবং এটি শেষ পর্যন্ত বিপর্যস্ত হতে চলেছে," চিন্তা করা একটি যুক্তিসঙ্গত, বুদ্ধিমান, সুপরিচিত বিষয় বিবেচনা করা। কারণ হ্যাঁ, বাজার ডুববে। এটা হবে নিচে যান, এবং কিছু সময়ে আমরা সম্ভবত একটি সংশোধন দেখতে পাব (যদি একটি সম্পূর্ণ বিয়ার মার্কেট না হয়)।
সমস্যা, বা আপনি যে ভুল করতে পারেন, তা হল যে আপনি আপনার নগদ সাইডলাইনে রাখেন যখন আপনি সেই ডুবের সময় সঠিক করার চেষ্টা করেন। এটি একটি বিশাল সুযোগ খরচ। কেউ না - আপনি না, আমি না, আর্থিক মিডিয়া নয়, পরবর্তী হট স্টক বাছাইয়ের সাথে আপনার সহকর্মী নয় - কখন পরবর্তী বাজার সংশোধন হবে তা জানতে পারবে না৷
আগামীকাল বাজার কী করতে চলেছে তা বলার নেই, এবং যে কেউ ভান করে যে তারা জানে সে সর্বোত্তমভাবে অনুমান করছে (বা অনুমান করছে)… এবং সবচেয়ে খারাপ মিথ্যা বলছে। অবশ্যই, আমরা জানতে পারি যে এটি হবে কিছু সময়ে ঘটবে। কিন্তু সেই সংশোধন আগামীকাল না দুই বছরে হবে তা বলার কোনো উপায় নেই। এবং যদি সেই ডিপটি এখানে পৌঁছাতে দুই বছর সময় নেয়, আপনি দুই বছরের সম্ভাব্য লাভ মিস করবেন।
আরও খারাপ, এখন থেকে দুই বছর পরে, আপনি এখনও একই কথা বলতে চলেছেন:"ঠিক আছে, এটি কোনও সময়ে নেমে যাবে। তাই আমি শুধু অপেক্ষা করব।" কিন্তু ডুব যদি পাঁচ বছর দূরে থাকে? এটা শুধু হাইপারবোলিক নয়। লোকেরা "তথ্য" সম্পর্কে কথা বলছিলেন যে 2016 সালে বাজারটি ক্র্যাশের দ্বারপ্রান্তে ছিল৷ এটি এখন 2018 এবং এটি এখনও ঘটেনি৷
এটাই আসল কথা. আমরা জানি এটা ঘটবে, কিন্তু আমাদের কোন ক্লু নেই কখন।
আমি বুঝতে পেরেছি:বাজারে আপনার উপলব্ধ নগদ শীর্ষে রেখে আপনি ভুল করতে ভয় পাচ্ছেন। এবং আপনি বারবার শুনেছেন যে আপনার উচ্চ কেনার কথা নয়। "অন্যরা লোভী হলে ভয় পান," তাই না? ভাল, ধরনের।
এটি এমন নয় যে আপনার স্টক এবং অন্যান্য সিকিউরিটিজের সাথে যা চলছে তা স্টক মার্কেটের উচ্চতার মতো মনে হচ্ছে তা সম্পূর্ণরূপে উপেক্ষা করা উচিত নয়। "আমি কখন আমার নগদ বিনিয়োগ করব" এর উত্তরটি নয়, "ওহ শুধু আপনার টাকা বাজারে ফেলে দিন। এটা ঠিক হবে।"
কিন্তু এর মানে এই নয় যে আপনার উচিত নয়৷ আপনার লক্ষ্য দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধি হলে পদ্ধতিগতভাবে আপনার অর্থ বিনিয়োগ করুন। পদ্ধতিগতভাবে বিনিয়োগ মানে না আপনি যখন আপনার অর্থ বিনিয়োগ করার সময় চেষ্টা করছেন। এই মুহুর্তে পরিষ্কার হওয়া উচিত, বাজারের সময় নির্ধারণ একটি অর্থহীন কার্যকলাপ, যেহেতু কেউ জানে না আগামীকাল বাজার কী করতে চলেছে৷ এটা বাড়তে থাকবে কিনা বা আপনি সকালে ঘুম থেকে উঠে বুঝতে পারবেন যে আজকের দিনটি সব শেষ হয়ে যাচ্ছে তা বলার কোনো উপায় নেই।
আপনি যদি পদ্ধতিগতভাবে বিনিয়োগ করতে চান, তার মানে আপনি প্রথমে আক্ষরিক অর্থে একটি সিস্টেম তৈরি করুন — তারপর কৌশলগতভাবে এবং যুক্তিযুক্তভাবে (আবেগগতভাবে না হয়ে) বিনিয়োগ করতে এটি ব্যবহার করুন।
বিশ্বাস হচ্ছে না? তারপরে আমরা দ্য ওয়ার্ল্ডস ওয়ার্স্ট মার্কেট টাইমারের উদাহরণটি দেখতে পারি আপনাকে দেখাতে যে এটি বাজারের সময় নির্ধারণের চেয়ে বাজারে সময় সম্পর্কে আরও বেশি।
CFA এবং লেখক বেন কার্লসন আমাদের ববের সাথে পরিচয় করিয়ে দিয়েছিলেন, এমন একজন লোক যার সময় এতটাই খারাপ ছিল যে 1972 থেকে 2007 পর্যন্ত তিনি শুধু বড় বাজার ক্র্যাশের আগের মাসগুলিতে বাজারে বিনিয়োগ করা হয়েছে:
বব সম্ভবত আপনার জীবনে আসা সবচেয়ে খারাপ দুঃস্বপ্ন - অন্তত, আপনি উপরের বর্ণনাটি পড়ে ভাবতে পারেন। কিন্তু বব সম্পর্কে জিনিস হল যে তার সময় একেবারে নৃশংস ছিল, সে কখনই বিক্রি করেনি 1972 থেকে 2007 পর্যন্ত তার যেকোনো পদ। তিনি সবচেয়ে খারাপ সময়ে তার সমস্ত নগদ জমা করেছিলেন, কিন্তু যখন তিনি বাজারে আসেন তখন তিনি রয়ে যান।
তাহলে, ববের সম্পদের কি হয়েছে? এটা কি বিলুপ্ত ছিল? কঠিনভাবে। 1972 থেকে 2007 পর্যন্ত, বব মোট $184,000 বিনিয়োগ করেছেন। এবং 2013 সালে তিনি কী শেষ করেছিলেন? $1.1 মিলিয়ন। বিশ্বের সবচেয়ে খারাপ মার্কেট টাইমারের জন্য খারাপ নয়।
এই উদাহরণ থেকে আপনার যা নেওয়া উচিত তা হল যে সবচেয়ে খারাপ সহও মার্কেট টাইমিং, আপনি এখনও বেশ ভাল আকারে বেরিয়ে আসতে পারেন যদি আপনি একজন দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী হন যিনি বাজারে ঝাঁপিয়ে পড়েন এবং বাইরে যান না। এটা প্রায় সময় বাজার বাজারের সময় নয়!
বাজারে সময় দেওয়ার চেষ্টা করার সময় আপনাকে অনেকগুলি সিদ্ধান্ত নিতে হবে এবং আপনার বিনিয়োগ করার জন্য পুরো জীবনকাল রয়েছে। আপনি সম্ভবত বাজারের সময় নির্ধারণ করতে পারবেন না এবং প্রতিবারই ঠিক করতে পারবেন না কারণ, আবার, স্বল্পমেয়াদে বাজার কী করতে চলেছে তা কারোরই কোনো ধারণা নেই৷
৷সুতরাং, নীচের লাইন কি? বাজারের সম্ভাব্য সবচেয়ে খারাপ সময়ে বিনিয়োগ করার চেয়ে পাশে বসে থাকা আরও ব্যয়বহুল হতে পারে — তাই আপনার নগদ টাকা নিয়ে বসে থাকার জন্য আপনার সত্যিই কোন অজুহাত নেই যে, "বাজার না কমানো পর্যন্ত আমি অপেক্ষা করতে যাচ্ছি।"
বিশেষ করে যখন আপনি বিবেচনা করেন যে আপনি এই পুরো সময় "ডলার খরচ গড়" থাকলে কি হবে। ডলার খরচের গড় প্রায়ই "পদ্ধতিগত" বিনিয়োগের সমাধান যা আপনি সঠিক পথে থাকার জন্য ব্যবহার করতে পারেন। আপনি যখন একটি নিয়মিত সময়সূচীতে একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগের একটি নির্দিষ্ট ডলারের পরিমাণ কিনবেন তখন এটি হয়। আপনি আগে ডলারের পরিমাণ, বিনিয়োগ এবং সময়সূচী বেছে নিন আপনি যেকোনো পদক্ষেপ নেন — এবং সেই সিদ্ধান্তগুলি আপনার সামগ্রিক বিনিয়োগ কৌশলের উপর ভিত্তি করে হওয়া উচিত।
ডলার খরচের গড় মূলত বেশিরভাগ লোকেরা তাদের 401(k) দিয়ে যা করে:তারা নিয়মিতভাবে (বেতনের দিন) তহবিলে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অবদান রাখে। কিন্তু আপনি আপনার আইআরএ বা ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মতো অন্যান্য বিনিয়োগ যানের সাথে প্রক্রিয়াটি ব্যবহার করতে পারেন।
ব্রায়ান প্রেস্টন এবং বো হ্যানসন, দ্য মানি গাই শো-এর হোস্ট , বব দ্য ওয়ার্ল্ডস ওয়ার্স্ট মার্কেট টাইমারের উদাহরণ নিয়েছেন এবং এটিকে একটি নতুন দৃষ্টিকোণ থেকে দেখেছেন৷ ব্রায়ান সর্বপ্রথম 2013 থেকে 2018 সাল পর্যন্ত ববের পরিস্থিতির দিকে তাকাতে থাকেন যা আজ পর্যন্ত পুরো চক্রটি দেখাতে পারে, যা দেখায় যে এমনকি "বিনিয়োগের সবচেয়ে খারাপ সময়" বাছাই করা আপনাকে বেশ ভালো অবস্থানে রেখেছে। (স্পয়লার সতর্কতা:বব এখনও একজন সুন্দর ধনী লোক, এমনকি তার ভয়ানক সময় নিয়েও।)
কিন্তু তারপরে ব্রায়ান বেন কার্লসন যে দৃশ্যটি তৈরি করেছিলেন তা নিয়েছিলেন এবং জিজ্ঞাসা করেছিলেন:যদি বব ডলারের দাম পুরো গড় হয় তবে কী হবে? সময়, 1972 এবং 2007 এর মধ্যে? তার 1.1 মিলিয়ন ডলার থাকত না। তার $4 মিলিয়ন এর বেশি ছিল 2018 সালে তার পোর্টফোলিওতে।
এটি সিদ্ধান্তের ক্লান্তি দূর করে যা বাজারে নগদ রাখার জন্য "সবচেয়ে খারাপ" সময় এড়াতে কখন বিনিয়োগ করা উচিত (বাজারের উচ্চতায়) সিদ্ধান্ত নেওয়ার চেষ্টা করে। ডলারের গড় খরচ মানুষের ভুলের জন্য অনেক সুযোগকেও দূর করে — এবং বিশেষ করে আপনার জ্ঞানীয় পক্ষপাতগুলিকে যুক্তিযুক্ত বিনিয়োগ আচরণের পথে বাধা দেওয়ার সুযোগ।
আপনি আপনার বিনিয়োগে নিয়মিত অর্থ প্রদান করছেন তা নিশ্চিত করার জন্য এটি আপনাকে সময়ের সাথে সাথে ব্যবহার করার জন্য সেই পদ্ধতিগত প্রক্রিয়াটি দেয় — এবং নগদ জমা না করে যা আপনি বছরের পর বছর ধরে বসে থাকেন কারণ আপনি বিনিয়োগের জন্য "সর্বোত্তম" সময় সম্পর্কে নিশ্চিত নন।
বেশির ভাগ ক্ষেত্রেই, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সর্বোত্তম সময় এখন - এবং বর্তমান ঘটনা বা বাজারের সময় নিয়ে উদ্বেগ আপনাকে আপনার কৌশলগত পথ থেকে দূরে সরিয়ে না দিয়ে, নিয়মিত এবং পদ্ধতিগতভাবে এটি চালিয়ে যাওয়া।