গড় বিনিয়োগকারীর কাছে উপলব্ধ সমস্ত সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে, ভৌত রিয়েল এস্টেট তার সুন্দর সরলতার সাথে একা দাঁড়িয়ে আছে। সর্বোপরি, এই ধরনের সম্পত্তির স্পষ্টতা — এবং আয় উৎপাদনের জন্য এর সরল পথ — ডিজিটাল টিকারের প্রতীক এবং জটিল বিনিয়োগের যানবাহনের বর্তমান ল্যান্ডস্কেপে অনন্য৷

অনেক আমেরিকানদের জন্য রিয়েল এস্টেটের আকর্ষণ থাকা সত্ত্বেও, একটি বিষয় পরিষ্কার হওয়া উচিত:এই সম্পদ শ্রেণীটি বুলেটপ্রুফ নয়। সম্পত্তির বাজারে অর্থ হারানো খুবই সম্ভব, এবং একজন বিনিয়োগকারীর বুদ্ধিমান এবং ভৌগলিক অবস্থানের উপর নির্ভর করে, এটি এমনও হতে পারে।

অধিকন্তু, সম্পত্তি ব্যবস্থাপনার সাথে যুক্ত সময়ের প্রতিশ্রুতি প্রায়ই বিনিয়োগকারীদের মাসিক নগদ প্রবাহের একটি বড় অংশ বা তাদের নিজস্ব সময়ের অনেক ঘন্টার মধ্যে একটি অপ্রীতিকর পছন্দ করতে বাধ্য করে৷

সৌভাগ্যবশত, একটি কার্যকর বিকল্প আছে:সিকিউরিটাইজড রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ। এই অংশটি ভৌত ​​সম্পত্তিতে বিনিয়োগকারীরা যে সাধারণ সমস্যাগুলির সাথে মোকাবিলা করে তার অনেকগুলি পরীক্ষা করবে এবং রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs) এবং রিয়েল এস্টেট লিমিটেড অংশীদারিত্ব (LPs) দ্বারা প্রস্তাবিত বিকল্পগুলিকে ঘনিষ্ঠভাবে দেখবে৷

বিনিয়োগকারীরা কী ভুল করেন:মূল্যায়ন এবং উত্তেজনা

একটি রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ সফল হবে কিনা তার প্রথম এবং সবচেয়ে সুস্পষ্ট মূল্যায়নের মধ্যে একটি সম্পত্তির ক্রয় মূল্য এবং নগদ জেনারেটর হিসাবে এর ক্ষমতার মধ্যে অর্থনৈতিক সম্পর্ক জড়িত। এই সম্পর্কটিকে ক্যাপিটালাইজেশন রেট হিসাবে পরিচিত একটি মেট্রিক দ্বারা সবচেয়ে ভালভাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়, বা এটি প্রায়শই অনানুষ্ঠানিকভাবে ব্যবহৃত হয়, "ক্যাপ রেট।"

যদিও সরবরাহ এবং চাহিদা, ব্যক্তিগত আর্থিক স্থিতিশীলতা এবং অর্থনৈতিক চক্রের মতো কারণগুলি এই বিনিয়োগের চূড়ান্ত রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে, ক্যাপ রেট একটি উদ্দেশ্যমূলক, বড়-ছবি পাতনের প্রস্তাব দেয়। এটি নিম্নরূপ গণনা করা হয়:নেট অপারেটিং আয় (“NOI”), ক্রয় মূল্য দ্বারা ভাগ করা হয় (প্রকৃত বা প্রস্তাবিত।)

একটি কম ক্যাপ রেট ইঙ্গিত দিতে পারে যে বিক্রেতা তাদের সম্পত্তির জন্য তার আয় সম্ভাবনার সাথে সম্পর্কিত একটি প্রিমিয়াম চার্জ করতে সক্ষম হয়েছিল, যেখানে উচ্চ হার নির্দিষ্ট বাজারের পরিস্থিতিতে ক্রেতার পক্ষে হতে পারে। সবচেয়ে মজার বিষয় হল কিভাবে ভৌত রিয়েল এস্টেটের অল্প সংখ্যক ক্রেতা বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় এই সাধারণ মেট্রিকটিকেও বিবেচনা করে।

বিনিয়োগকারীদের জন্য তাদের সম্পত্তির ভুল মূল্যায়ন করা আশ্চর্যজনকভাবে সাধারণ। এমন একটি সম্পত্তি ক্রয় করা যার দাম অনেক বেশি এবং তারপরে স্থির মূল্যায়ন করা মান বা ভাড়ার হার দেখা একটি বাড়ি বা বাণিজ্যিক সম্পত্তির মতো বড় বিনিয়োগের জন্য বিপর্যয়কর হতে পারে। রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ থেকে প্রস্থানের পূর্বাভাস দেওয়াও কঠিন হতে পারে কারণ ভাড়া বাজারের গতিশীলতা, নির্মাণ শুরু এবং সুদের হার প্রায়ই নির্দেশ করে যে বিনিয়োগকারীরা লাভজনক পর্যায়ে সম্পত্তি বিক্রি করতে পারবে কিনা।

যারা আর্থিক প্রভাব কিছু. এই ধরনের বিনিয়োগে অন্যান্য, আরও জাগতিক চ্যালেঞ্জ রয়েছে যা প্রায়শই উপেক্ষা করা হয়। ভাড়াটেদের সাথে আলোচনার ঝামেলা এবং সম্পত্তি ব্যবস্থাপনার সাথে জড়িত সময়ের প্রতিশ্রুতি এবং খরচও প্রাথমিক বিবেচনা হওয়া উচিত।

আমি অবশ্যই ভয়ঙ্কর ফোর টি-এর কথা বলছি:ট্যাক্স, ভাড়াটে, উইপোকা এবং টয়লেট। এই ভেরিয়েবলগুলির প্রত্যেকটি বেশিরভাগই স্ব-ব্যাখ্যামূলক। আপনার স্থানীয় ট্যাক্স কোডের উপর নির্ভর করে সম্পত্তির মালিকানার কর পরিণতিগুলি তাৎপর্যপূর্ণ হতে পারে। ভাড়াটেরা নিজেরাই অবিশ্বস্ত হতে পারে - তারা মানুষ! শূন্যপদ ঘটতে পারে। মাঝে মাঝে ভাড়া দেরি হয়ে যায়। এবং ভাড়াটিয়ারা সবসময় মালিকের মতো একই স্তরের যত্নের সাথে সম্পত্তির সাথে আচরণ করে না; তাই, নিরাপত্তা আমানতের প্রয়োজন।

উইপোকাগুলিকে আক্ষরিক কীট হিসাবে দেখা যেতে পারে ... বা যে কোনও সম্পত্তিতে ঘটতে পারে এমন পরিধানের জন্য রূপক প্রক্সি হিসাবে। এবং টয়লেট - আপনার ভাড়াটেদের থাকার ঘরগুলি রক্ষণাবেক্ষণের খরচ - একটি উল্লেখযোগ্য ব্যয়ের প্রতিনিধিত্ব করে৷ রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করার আগে আপনার পকেটবুক এবং আপনার সময়সূচী প্রস্তুত করতে হবে।

একটি কার্যকর বিকল্প হিসাবে রিয়েল এস্টেট সিকিউরিটিজ

রিয়েল এস্টেট হতে পারে - এবং ঐতিহাসিকভাবে হয়েছে - একটি সম্পদ শ্রেণী যা সন্তোষজনক রিটার্নের চেয়ে বেশি প্রদান করতে সক্ষম। এটি একটি স্থিতিশীল, প্রায় যেকোনো পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্যময় বরাদ্দ, যদি সঠিকভাবে পরিচালিত হয়। সুতরাং, কীভাবে একজন বিনিয়োগকারী তাদের এলাকায় একটি স্ফীত বাজার বা ব্যবস্থাপনার সাথে যুক্ত উদ্বেগ নিয়ে উদ্বিগ্ন হতে পারে? রিয়েল এস্টেট নিরাপত্তা লিখুন, যা দুটি মৌলিক ফর্মে সরলীকৃত করা যেতে পারে:(1) রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট এবং (2) রিয়েল এস্টেট সীমিত অংশীদারিত্ব৷

রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট, বা REITs যেমন তারা শিল্পের ভাষায় পরিচিত, হল বিনিয়োগের বাহন যেখানে বিনিয়োগকারীরা তাদের সম্পদ সংগ্রহ করে রিয়েল এস্টেটে (সাধারণত বাণিজ্যিক) পরিমাণে বিনিয়োগ করতে।

REITs দুটি রূপ নিতে পারে:সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা এবং অ-বাণিজ্য করা। সর্বজনীনভাবে ট্রেড করা REITs পাবলিক মার্কেটে তালিকাভুক্ত এবং সেক্টরে এক্সপোজার লাভ করতে আগ্রহী যেকোনো বিনিয়োগকারীর কাছে অবাধে অ্যাক্সেসযোগ্য। নন-ট্রেডেড REITs বিনিময়ে তালিকাভুক্ত নয় এবং প্রধানত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপলব্ধ যারা আর্থিক উপদেষ্টা সম্পর্কের মাধ্যমে উপযুক্ততার প্রয়োজনীয়তা পূরণ করে৷

উভয় ফর্মেরই সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে, যাইহোক, এটি এমন একটি বিষয় যা এই অংশে ফোকাস করার জন্য আমাদের সময় থাকবে না। একটি ইতিবাচক লক্ষণীয় বিষয় হল যে REITs, পাবলিকলি ট্রেডেড এবং অ-ট্রেডড, উভয়ই পেশাদারদের দ্বারা পরিচালিত হয় যারা বিনিয়োগকারীদের পক্ষ থেকে উপরে তালিকাভুক্ত চারটি টি'-কে সম্বোধন করে।

রিয়েল এস্টেট সীমিত অংশীদারিত্ব , বা "RELPs," এছাড়াও বিনিয়োগকারীদের বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট সেক্টরে প্যাসিভ এক্সপোজার প্রদান করে। একটি RELP, শব্দটি বোঝায়, রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করার জন্য গঠিত একটি আইনি সত্তা। কাঠামোটি ঐতিহ্যগতভাবে একজন সাধারণ অংশীদার, অংশীদারিত্বের পক্ষে রিয়েল এস্টেট অর্জন এবং/অথবা বিকাশের জন্য দায়ী একজন অভিজ্ঞ রিয়েল এস্টেট ম্যানেজার এবং সীমিত অংশীদারদের একটি গ্রুপ যারা অংশীদারিত্বে ইক্যুইটি বা ঋণ অর্থায়ন প্রদান করে। সীমিত অংশীদাররা RELP-এর পক্ষে বিনিয়োগ এবং সম্পত্তি ব্যবস্থাপনার সিদ্ধান্ত নেওয়ার পাশাপাশি অর্থায়ন এবং লিজিং কার্যক্রম সম্পাদনের ক্ষেত্রে সাধারণ অংশীদারের দক্ষতার উপর নির্ভর করে। তাদের প্যাসিভ ইনভেস্টমেন্ট স্ট্যাটাস মানে তারা কেবল অর্থনৈতিক সুবিধা ভোগ করে যা অংশীদারিত্ব উপার্জন করে।

REIT-এর বিপরীতে, RELPs স্বীকৃত বিনিয়োগকারীদের জন্য সংরক্ষিত থাকে যারা আরও পরিশীলিত বিনিয়োগ কৌশলগুলিতে অ্যাক্সেস পাওয়ার জন্য তরলতার ঝুঁকি গ্রহণ করার জন্য আরও উপযুক্ত। তারা উচ্চ ন্যূনতম বিনিয়োগের সাথেও আসে, কারণ প্রতিটি অংশীদারিত্ব গ্রহণ করতে পারে এমন বিনিয়োগকারীদের সংখ্যার নিয়ন্ত্রক সীমা রয়েছে৷

কোন ভুল করবেন না:ঘর্ষণ এর আপেক্ষিক অভাব সত্ত্বেও, REITs এবং RELPs হল সম্পত্তিতে বিনিয়োগ। অন্তর্নিহিত সম্পদ আছে, ঠিক ততটাই বাস্তব যেমন আপনি পাশের বাড়ির কেনার কথা ভাবছিলেন। আপনি যদি চান, আপনি সহজেই যে কোনো প্রদত্ত রিয়েল এস্টেট সুরক্ষার হোল্ডিংগুলির একটি বিশদ সারাংশ পেতে পারেন এবং সেগুলি নিজেই দেখতে পারেন৷

যে তহবিলগুলি বিনিয়োগকারীদের অর্থ পুল করে তা হল রিয়েল এস্টেট সম্পত্তির বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও, প্রায়শই অর্জিত এবং পরিচালনা করা হয় এমন শর্তগুলির তুলনায় যা ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীর কাছে অ্যাক্সেসযোগ্য হতে পারে৷

একটি বিক্রয় বিন্দু

আয় বিনিয়োগ হিসাবে রিয়েল এস্টেট সিকিউরিটিজের কার্যকারিতা সম্পর্কে কোন বিভ্রান্তি থাকলে, এটি বিবেচনা করুন:একটি REIT হিসাবে অনুকূল কর চিকিত্সার জন্য যোগ্যতা অর্জন করতে, এই সংস্থাগুলিকে প্রতি বছর তাদের ট্যাক্স-পরবর্তী আয়ের কমপক্ষে 90% শেয়ারহোল্ডারদের দিতে হবে . সীমিত অংশীদারিত্ব, তাদের পাস-থ্রু ট্যাক্স স্ট্যাটাসের কারণে, বিনিয়োগকারীদের মধ্যে তাদের উপার্জনের অধিকাংশই বিতরণ করতে উৎসাহিত করা হয়।

এই যানবাহনগুলি রিয়েল এস্টেটের জন্য সত্যিকারের প্রক্সি, প্রকৃত সম্পত্তি, প্রকৃত ভাড়া এবং বুট করার জন্য প্রকৃত উপলব্ধি। সক্রিয় সম্পত্তি ব্যবস্থাপনার সাথে জড়িত মানসিক চাপ শুধুমাত্র তারা অনুপস্থিত।

এর অর্থ এই নয় যে একটি একক রিয়েল এস্টেট সম্পত্তিতে বিনিয়োগ কাজ করতে পারে না। এটি অতীতে লক্ষ লক্ষ আমেরিকানদের জন্য রয়েছে এবং ভবিষ্যতে আরও অনেকের জন্য এটি হতে পারে। রিয়েল এস্টেট সিকিউরিটিজ, যাইহোক, প্রথাগত পদ্ধতির বিপুল পরিমাণ মূলধন বা ঝামেলা ছাড়াই এই সম্পদ শ্রেণীতে বৈচিত্র্য আনার একটি চমৎকার উপায় উপস্থাপন করে।

যারা সিকিউরিটাইজড রিয়েল এস্টেটের সাথে অপরিচিত কিন্তু এই বিনিয়োগের বিকল্পটি আরও অন্বেষণ করতে চান তাদের একজন অভিজ্ঞ আর্থিক পেশাদারের নির্দেশনা নিয়ে তা করা উচিত। এই সিকিউরিটির মধ্যে বিনিয়োগ ব্যবস্থাপক, মূল্যায়ন মেট্রিক্স এবং সম্পত্তির ধরন বোঝা সাফল্যের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

Kalos Capital, Inc. এর মাধ্যমে প্রদত্ত সিকিউরিটিজ এবং Kalos Management, Inc., ("Kalos") উভয়ের মাধ্যমে 11525 Park Woods Circle, Alpharetta, Georgia 30005-এর মাধ্যমে প্রদত্ত বিনিয়োগ উপদেষ্টা পরিষেবা। ক্যালিবার ফিনান্সিয়াল পার্টনারস, LLC, একটি নয় Kalos এর অধিভুক্ত বা সহায়ক সংস্থা। সদস্য FINRA/SIPC।

পূর্ববর্তী ভাষ্যের মতামত প্রকাশের তারিখ অনুসারে এবং পরিবর্তন সাপেক্ষে। তৃতীয় পক্ষের উত্স থেকে তথ্য প্রাপ্ত করা হয়েছে যা আমরা নির্ভরযোগ্য বলে মনে করি, তবে উদ্ধৃত তথ্যগুলি সঠিক বা সম্পূর্ণ তা আমরা গ্যারান্টি দিই না। এই উপাদানটি একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগ বা সাধারণভাবে বাজার সম্পর্কিত পূর্বাভাস বা বিনিয়োগের পরামর্শ হিসাবে নির্ভর করার উদ্দেশ্যে নয়, বা এটি কোনও বিনিয়োগের কার্যকারিতা ভবিষ্যদ্বাণী বা চিত্রিত করার উদ্দেশ্যে নয়। আমরা সিকিউরিটিজে লেনদেন সম্পাদন করতে পারি যা প্রতিবেদনের সিদ্ধান্তের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ নাও হতে পারে। বিনিয়োগকারীদের তাদের জন্য সবচেয়ে ভালো কৌশল সম্পর্কে তাদের আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করা উচিত। অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের কোন গ্যারান্টি নয়। Kalos Capital, Inc. ট্যাক্স বা আইনি পরামর্শ প্রদান করে না। এখানে প্রকাশিত মতামত এবং মতামত শুধুমাত্র তথ্যের উদ্দেশ্যে। অনুগ্রহ করে এই ধরনের নির্দেশনার জন্য আপনার ট্যাক্স এবং/অথবা আইনি উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করুন৷