বৈচিত্র্য একটি বড় শব্দ, তবে এটি সহজভাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে:আপনার সমস্ত ডিম এক ঝুড়িতে রাখবেন না।
এটি বুঝতে এবং সম্পাদন করা যথেষ্ট সহজ বলে মনে হচ্ছে, তবে এটি আপনার ভাবার চেয়ে আরও জটিল হতে পারে। এর কারণ হল ওয়াল স্ট্রিট কীভাবে বৈচিত্র্যকে দেখে এবং গড় অবসরপ্রাপ্তরা এটিকে কীভাবে দেখে তার মধ্যে একটি বড় ব্যবধান রয়েছে। অনেক লোক যারা মনে করে যে তারা বৈচিত্র্যময়, বাস্তবে তা নয়।
এখানে একটি উদাহরণ দেওয়া হল:আমার পরিচিত একজন মহিলা তার 401(k) তার স্থানীয় ব্যাঙ্কে IRA-তে নিয়ে গিয়েছিলেন যখন তার নিয়োগকর্তা ব্যবসার বাইরে চলে যান। সে সেই মুহুর্তে হাত বন্ধ করে দিয়েছিল, কিন্তু তার বিনিয়োগগুলি পরিবর্তন করার এবং সম্ভবত আরও রক্ষণশীল মিশ্রণে যাওয়ার বিষয়ে কথা বলার জন্য এটি একটি ভাল সময় বলে মনে হয়েছিল।
তিনি যখন তার নতুন উপদেষ্টাকে এই বিষয়ে জিজ্ঞাসা করেছিলেন, যদিও, তিনি তাকে বলেছিলেন যে তিনি ভালো আছেন — যে তার অ্যাকাউন্টে থাকা মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তার টাইমলাইনের জন্য উপযুক্ত।
হয়তো তারা ছিল। কিন্তু তিনি এটা অদ্ভুত ভেবেছিলেন যে তার 40 এর দশকের প্রথম দিকে থাকাকালীন একই মিশ্রণটি তার 50 এর দশকের শেষের দিকের কারো জন্য সঠিক হবে। তিনি এখনও অবসর নেওয়ার কয়েক বছর দূরে, কিন্তু তিনি চিন্তিত৷
৷এবং তিনি একটি নতুন উপদেষ্টা খুঁজছেন. হতে পারে তার লোকটির বৈচিত্র্যের ধারণা ভিন্ন কারণ সে অল্প বয়স্ক, অথবা তার ব্যাঙ্কের অফার করা পণ্যগুলির মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকার কারণে বা এটি শুধুমাত্র তার দৃষ্টিভঙ্গি, সে বলেছিল। কিন্তু এটা তার জন্য কাজ করে না।
আমি সম্পর্ক করতে পারি। যখন আমি একটি বড় ওয়াল স্ট্রিট ফার্মে কাজ করতাম, তখন আমাদের বলা হয়েছিল ক্লায়েন্টের পোর্টফোলিওর একটি নির্দিষ্ট শতাংশ স্টকে রাখতে এবং সেই ব্যক্তির ঝুঁকি সহনশীলতার উপর ভিত্তি করে নির্দিষ্ট শতাংশ বন্ডে রাখতে। এটা ছিল বৈচিত্র্য, তারা বলেছে।
কিন্তু 2008 আমাদের দেখিয়েছে, যখন বাজার কমেছে, লোকেরা স্টক এবং বন্ড উভয়েই অর্থ হারিয়েছে। তাই, এটা কি সত্য বৈচিত্র্য? না।
বাজার ভালো করলে এটা কাজ করতে পারে — যেমনটি গত কয়েক বছর ধরে হয়েছে। কিন্তু আমরা ক্রমবর্ধমান-সুদের হারের পরিবেশে আছি, যার অর্থ বন্ডের মান নড়বড়ে হতে পারে। এবং স্টক ইতিমধ্যে কিছু অস্থিরতা সম্মুখীন হয়েছে. যদি একটি বড় সংশোধন করা হয়, তাহলে স্টক-এবং-বন্ড-শুধু বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি খারাপ খবর হতে পারে।
তাদের 30 এবং 40 এর দশকের লোকেদের সম্ভবত সেই ক্ষতি থেকে পুনরুদ্ধার করার জন্য দীর্ঘ সময় আছে। কিন্তু অবসরপ্রাপ্ত এবং প্রাক-অবসরপ্রাপ্তরা যারা আয়ের জন্য তাদের বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টে গণনা করছেন তারা প্রত্যাবর্তনের জন্য অপেক্ষা করতে পারে না। তারা আর তাদের অ্যাকাউন্টে অবদান রাখছে না; তারা টাকা নিচ্ছে। এবং পুরানো অজুহাত দালালরা ব্যবহার করে — “এটি কেবল একটি কাগজের ক্ষতি, এটি শেষ পর্যন্ত ফিরে আসবে” — কেবল উড়বে না।
তাই টাইমলাইন বা সামগ্রিক ঝুঁকি সহনশীলতার উপর ভিত্তি করে একটি স্টক/বন্ড শতাংশের উপর নির্ভর করার পরিবর্তে, তিনটি ঝুড়ি মাথায় রেখে আপনার পোর্টফোলিওর দিকে তাকানো আরও স্মার্ট:তারল্যের জন্য একটি নীল ঝুড়ি, বৃদ্ধির জন্য একটি লাল ঝুড়ি এবং নিরাপত্তার জন্য একটি সবুজ ঝুড়ি৷
যেহেতু কোন নিখুঁত বিনিয়োগ নেই, প্রতিটি ঝুড়ির নিজস্ব উদ্দেশ্য রয়েছে:
আমরা কিভাবে জানি প্রতিটি ঝুড়িতে কত রাখতে হবে? এটি প্রত্যেকের জন্য আলাদা, তবে শুরু করার একটি ভাল জায়গা হল "100 এর নিয়ম।" আপনি 100 নম্বর নিন, আপনার বয়স বিয়োগ করুন এবং ফলাফল হল আপনার পোর্টফোলিওতে আপনি কতটা ঝুঁকি নিতে পারবেন।
ধরা যাক আপনার বয়স 62 এবং আপনার আছে $1 মিলিয়ন। আপনি সম্ভবত আপনার পোর্টফোলিওর প্রায় 38% ঝুঁকিতে রাখার সামর্থ্য রাখতে পারেন। আপনি অন্য 62% নিরাপদ রাখতে চান এবং এর মধ্যে 10% তরল রাখতে পারেন। ডলারে, এটি ভেঙে যায়:
যদি বাজার বেড়ে যায়, আপনার তারল্য থাকবে, আপনি নিরাপত্তার উপর একটি যুক্তিসঙ্গত হারে রিটার্ন পাবেন এবং আপনি বৃদ্ধির বালতিতে সর্বোচ্চ রিটার্ন পাবেন। যদি বাজার কমে যায়, তাহলে আপনার তারল্য থাকবে এবং আপনি নিরাপত্তার অংশ রক্ষা করবেন এবং আপনার ক্ষতি কমিয়ে আনবেন।
সহজ শোনাচ্ছে, কিন্তু আমি যাদের সাথে কথা বলি তাদের অন্তত 90% যারা মনে করে যে তারা রক্ষণশীল বিনিয়োগকারী একটি সত্যিকারের বৈচিত্র্যকরণ মডেল অনুসরণ করছে না। তারা বৈচিত্র্যের ওয়াল স্ট্রিট সংস্করণ অনুসরণ করছে, এবং তারা কিছু মিস করছে।
আপনার জীবনের পর্যায় অনুসারে আপনার বরাদ্দ পরিবর্তন করা উচিত। সেই ধারণাটি আগের চেয়ে এখন বোঝা আরও গুরুত্বপূর্ণ। মানুষ দীর্ঘজীবী হয়। অনেকের কাছে ফিরে যাওয়ার মতো পেনশন নেই। এবং প্রায়শই তারা এমন একজনের পরামর্শের উপর নির্ভর করে যিনি অবসরের পথে কোথায় আছেন সেদিকে খুব বেশি মনোযোগ দেন না।
পরের বার যখন আপনি আপনার উপদেষ্টার সাথে দেখা করবেন, শুধুমাত্র আপনার ভারসাম্য এবং আপনার পোর্টফোলিওতে থাকা পণ্যগুলির উপর যান না। সেই ঝুড়িগুলি সম্পর্কে কথা বলুন এবং আপনার লক্ষ্য, চাহিদা এবং সময়রেখার উপর ভিত্তি করে প্রতিটিতে আপনার বাসার ডিমের কত অংশ রয়েছে। এভাবেই আপনি সত্যিকারের বৈচিত্র্য পাবেন।
কিম ফ্রাঙ্ক-ফোলস্ট্যাড এই নিবন্ধটিতে অবদান রেখেছেন৷৷
অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলের কোন গ্যারান্টি নয়। সমস্ত বিনিয়োগ কৌশলে মূল ক্ষতি সহ ঝুঁকি থাকে।