ঠিক যেমন আমি 2005 এর শেষের দিকে আমার বইতে সতর্ক করেছিলাম যে রিয়েল এস্টেট বুদ্বুদ শীঘ্রই একটি মন্দার সাথে ফেটে যাবে, আমি গত বছর আমার নতুন বই এবং কিপলিংগার, ইয়াহু ফিনান্স, ফিডেলিটি সম্পর্কে সতর্ক করে দিয়েছি। com, Nasdaq.com, আমার ব্লগ এবং অন্যান্য ওয়েবসাইটগুলিও সত্য হয়ে আসছে৷
৷এটি এখন 2019 এর ভোর, এবং আমি আপনাকে আমার সাম্প্রতিক সতর্কতাগুলি মনে করিয়ে দিতে চাই:
আপনাকে মনে করিয়ে দেওয়ার জন্য, 2009-এর আর্থিক সংকটে ফিরে এসে এবং পরবর্তী বেশ কয়েক বছর ধরে Fed অনেকগুলি উদ্দীপনা প্রোগ্রামের মাধ্যমে অর্থনীতিকে উদ্দীপিত করেছিল, যার মধ্যে রয়েছে পরিমাণগত সহজকরণ প্রোগ্রাম (QE 1, 2, 3, 4, এবং Twist মনে রাখবেন?)। মূলত, Fed-এর 2009 QE প্রোগ্রামগুলি Fed কে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সরকারী বন্ড কেনার অনুমতি দেয় যাতে অর্থ এবং কম সুদের হারের ক্রেডিট দিয়ে অর্থনীতিতে প্লাবিত হয় যাতে মানুষ কম হারে টাকা ধার করতে পারে যাতে আবার অর্থ ব্যয় করা যায়। এটি আমাদের প্রধানত ভোক্তা-ব্যয় ভিত্তিক অর্থনীতিকে সমর্থন করবে কারণ আমাদের অর্থনীতির 69% ভোক্তা ব্যয়!
যাইহোক, ফেড সম্প্রতি সেই সরকারি বন্ডগুলিকে বাজারে বিক্রি করা শুরু করেছে। এটি এই ঋণ-জ্বালানিযুক্ত বুদ্বুদের জন্য খারাপ কারণ এটি তারল্য হ্রাস করে এবং সুদের হার বাড়ায়৷
1634-এর ডাচ টিউলিপ বাবল, 1840-এর রেলরোড বাবল, 1920-এর গর্জন, 1990-এর দশকের শেষের টেক বাবল এবং 2000-এর দশকের দ্য রিয়েল এস্টেট বাবলের মতো, এই সমস্ত বুদবুদগুলি খারাপভাবে শেষ হয়েছিল৷ এখন আমরা সেন্ট্রাল ব্যাঙ্কার্স বাবলের মধ্যে আছি৷
৷আমি বিশ্বাস করি এই সেন্ট্রাল ব্যাঙ্কার্স বুদবুদ হল সমস্ত বুদবুদের জননী, এবং ইতিহাসের পুনরাবৃত্তি হওয়ায় এই বুদবুদটিও ফেটে যাবে। আমরা জানি না কখন।
সত্যি বলতে কি, আমি অবাক হয়েছি যে 2018 সালে স্টক মার্কেট যথেষ্ট পরিমাণে দুইবার নিচে নেমে যাওয়ায় লোকেরা হতবাক। বাজার কি চিরতরে উপরে যায়? না! 2009 সাল থেকে 13.2% গড় বার্ষিক S&P 500 রিটার্ন কি স্বাভাবিক? না!
আমাদের মস্তিষ্ক ভালো সময় মনে রাখার জন্য এবং খারাপ সময় ভুলে যাওয়ার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। একদিকে এ কারণে নারীদের একাধিক সন্তান! হাহাহা। অন্যদিকে, এই কারণেই লোকেরা বিশ্বাস করে যে বাজারের ঊর্ধ্বগতি অব্যাহত থাকবে... এবং ভুলে যান যে 2008-2009 সালে 50% হারানো কতটা বেদনাদায়ক ছিল।
2009 সালের মার্চে মনে রাখবেন যখন আপনি সম্ভবত নিজেকে বা আপনার পত্নীকে বলেছিলেন যে আপনি যদি কেবল "আপনার অর্থ" ফেরত পান তবে আপনি আর কখনও এটির মধ্য দিয়ে যেতে পারবেন না? ঠিক আছে, অনেক অবসরপ্রাপ্তরা 2007 সালে যেখানে ছিল তার থেকে আর্থিকভাবে অনেক এগিয়ে, তাই আশা করি আপনি এই সুযোগটি নিচ্ছেন (যদি আপনি অবসরে থাকেন বা কাছাকাছি থাকেন) আপনার অবসরের পোর্টফোলিওতে ঝুঁকি কমাতে এমন একটি স্তরে যা আপনি স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন। . মনে রাখবেন, এটি "আপনার টাকা" নয় যতক্ষণ না আপনি এটি অন্য কারো কাছে বিক্রি করে লাভ লক করেন।
অ্যালবার্ট আইনস্টাইনের জন্য দায়ী করা দুর্দান্ত শব্দগুলি কখনই ভুলে যাবেন না:"পাগলতার সংজ্ঞা হল একই জিনিস বারবার করা এবং একটি ভিন্ন ফলাফলের আশা করা!"
স্পষ্টতই, কারও কাছেই ক্রিস্টাল বল নেই, তবে কী হতে চলেছে তা এখানে আমার সেরা অনুমান৷
বাজারগুলি ভয় এবং লোভ দ্বারা চালিত হয়। আমি আশাবাদী যে সরকার চীনের সাথে বাণিজ্য যুদ্ধে কাজ করবে এবং সেই লোভ ফিরে আসবে, আশা করা যায় যে পরবর্তী মন্দা শুরু হওয়ার আগে বাজারে আরও ছয় থেকে 24 মাস বাড়বে।
মজার ব্যাপার হল, ঐতিহাসিকভাবে যখন বুদবুদ শেষ হয়, তখন বুদবুদের শেষ বছরটি প্রায়শই সবচেয়ে উত্তেজনাপূর্ণ হয় কারণ লোভ প্রবলভাবে চলে এবং বাজার অনেক বেশি হয় (1999 সালে প্রযুক্তির স্টক মনে করুন)।
তারপরে, যখন লোভ প্রবলভাবে চলছে এবং প্রত্যেকেই বাজারে বিনিয়োগ করে, তখন প্রায়ই যখন স্মার্ট অর্থ বেরিয়ে যায় এবং সকলের কাছ থেকে পাটি বের হয়ে যায় (অর্থাৎ, প্রযুক্তি এবং রিয়েল এস্টেট বুদ্বুদ ফেটে যায়)। এটা দুর্ভাগ্যজনক কিন্তু সত্য যে গবেষণায় দেখা যায় যে একজন গড় ব্যক্তি বাজারের শীর্ষের কাছে ক্রয় করে এবং নীচের দিকে বিক্রি করে।
এটা বলার পর, আমি আশাবাদী যে আমাদের 2019 ভালো হবে। আমি আশাবাদী যে বাজারগুলি অব্যাহত থাকবে তার মানে আমি বাতাসের দিকে সতর্কতা অবলম্বন করব এবং আমার অবসরপ্রাপ্ত মিলিয়নেয়ার ক্লায়েন্টদের অর্থ নিয়ে সব বিনিয়োগ করে জুয়া খেলব। উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ স্টক? না!
একজন বিশ্বস্ত হিসেবে , তাদের ঝুঁকির পরিমাণের উপর ভিত্তি করে আমার ক্লায়েন্টদের অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টে বিনিয়োগ করতে হবে চাই, যা সাধারণত একটি "রক্ষণশীল" বা "মধ্যম রক্ষণশীল" ঝুঁকির পরিমাণ। তারা সাধারণত ঝুঁকির পরবর্তী তিনটি উচ্চ স্তরের কোনোটিই চায় না:"মধ্যম," "মাঝারিভাবে আক্রমনাত্মক" এবং বিশেষত "আক্রমনাত্মক" ঝুঁকির পরিমাণ নয়!
আক্রমনাত্মক পরিমাণে ঝুঁকি নিয়ে আমি আমার ক্লায়েন্টদের অর্থ নিয়ে জুয়া খেলব না তার কারণ হল আমাকে তাদের ব্যক্তিগত ঝুঁকি সহনশীলতা মনে রাখতে হবে। যদি আমি ভুল বলে থাকি এবং 2019 সালে আমাদের মন্দা হয়, আমার ক্লায়েন্টরা আর কখনও তাদের পোর্টফোলিওর 50% হারাতে চায় না!
একটি মন্দার বিন্দু হল অর্থনীতিতে অতিরিক্ত কাজ করা। বুদবুদ গঠন মানুষকে অর্থনীতির একটি বিশেষ খাতে আরও বেশি বিনিয়োগ করতে উৎসাহিত করে, যা সেই খাতে বাড়াবাড়ির কারণ হয়। পরবর্তী মন্দা তারপর অর্থনীতিতে ভারসাম্য ফিরিয়ে আনে (1990-এর দশকের শেষের দিকে অত্যধিক টেলিযোগাযোগ বিনিয়োগ বা 2000-এর দশকের মাঝামাঝি অত্যধিক রিয়েল-এস্টেট ভিত্তিক বিনিয়োগের কথা ভাবুন)।
প্রথমত, বাজার আবার নিচে নামবে, সম্ভবত পরবর্তী মন্দায় 50% পর্যন্ত।
পরবর্তী মন্দা সম্ভবত একটি রুক্ষ মন্দা হবে, সম্ভবত আমরা আগে দেখেছি তার চেয়ে খারাপ। ভোক্তাদের খরচ প্রায় নিশ্চিতভাবে অনেক কমে যাবে কারণ লোকেরা তাদের চাকরি হারানোর ভয় পায়।
আমি মনে করি এই পরবর্তী মন্দার সময় আমরা মুদ্রাস্ফীতি দেখতে পাব, যখন দাম বছরের পর বছর কমতে থাকে। মূল্যস্ফীতি, বিপরীতে, যখন দাম বছরে বৃদ্ধি পায়। (আমি বিশ্বাস করি মুদ্রাস্ফীতি পরে আসছে, শুধু এত তাড়াতাড়ি নয় - নীচে দেখুন)। মুদ্রাস্ফীতি সম্ভবত আসবে যখন এই ক্রেডিট-ফুয়েল বুদ্বুদ ফেটে যাবে এবং লোকেরা কম খরচ করবে এবং কম ধার করবে।
আমি মনে করি Fed তার সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করে মন্দার বিরুদ্ধে লড়াই করার চেষ্টা করবে ঠিক যেমনটি তারা আগের মন্দার সময় করেছিল, যার অর্থ তারা সম্ভবত আবার সুদের হার কমিয়ে দেবে৷
আমি বিশ্বাস করি যে আমরা এমনকি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে নেতিবাচক সুদের হার দেখতে পারি! নেতিবাচক সুদের হার মানে, আপনি যদি আপনার টাকা 10-বছরের সরকারি বন্ডে রাখেন, আপনি প্রতি বছর -0.5% সুদ পেতে পারেন। প্রকৃতপক্ষে, 10 বছর পরে আপনি যা রেখেছিলেন তার থেকে কিছুটা কম পাবেন। কেন লোকেরা নেতিবাচক সুদের হারের বন্ড কিনবে? কারণ তারা মনে করে যে সুদের হার আরও কম হবে, সম্ভবত ভবিষ্যতে -1%… অথবা আরও কম।
অসম্ভব শোনাচ্ছে? 2018 সালে, বিশ্বের অন্যান্য দেশে নেতিবাচক সুদের হার ঘটছে। ... 2018 সালে, জার্মানি, সুইজারল্যান্ড, ডেনমার্ক এবং ফ্রান্স সহ এক ডজনেরও বেশি ইউরোপীয় দেশে ঋণাত্মক বা 0% সুদের হার ছিল। জাপানেও ঋণাত্মক সুদের হার ছিল। আরও কী, ফেড এমনকি 2016 সাল পর্যন্ত মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে নেতিবাচক সুদের হারের সম্ভাবনা নিয়ে আলোচনা করেছে!
নেতিবাচক সুদের হার ব্যবহার করার জন্য ফেডের লক্ষ্য হবে লোকেদের অর্থ ব্যাঙ্কে রাখার পরিবর্তে ব্যয় করতে উত্সাহিত করা। তারা চায় লোকেরা আরও বেশি অর্থ ধার করুক — আরও বন্ধক, আরও কর্পোরেট ঋণ, আরও অটো লোন ইত্যাদি — এবং কম সুদের হার মানুষকে ঋণ ব্যবহার করে ব্যয় করতে উত্সাহিত করবে, যা একটি ঋণ-জ্বালানিযুক্ত বুদ্বুদ এবং আমাদের ভোক্তা-ব্যয় ভিত্তিক অর্থনীতির জন্য ভাল। .
ফেড সম্ভবত আবার যে অন্য টুলটি ব্যবহার করবে তা হবে আরও পরিমাণগত সহজীকরণ উদ্দীপনা। পরিমাণগত ইজিং প্রোগ্রামগুলির মধ্যে রয়েছে তাদের নিজস্ব বন্ড কেনা এবং আমাদের অর্থনীতিতে ঝাঁপিয়ে পড়ার চেষ্টা করার জন্য অর্থ ছাপানো এবং 2009 সালের মতো এটিকে উত্সাহিত করা।
সমস্যা হল যে প্রতিবার সরকার এই উদ্দীপনাটি করে, নতুন উদ্দীপনা কম এবং কম কার্যকর হয়। অতএব, একই ফলাফল পেতে তাদের আরও বেশি করে করতে হবে। এটি একটি মাদক ব্যবহারকারীর মতো একটি সহনশীলতা তৈরি করে:প্রথমে, একটি সামান্য ওষুধ আপনাকে খুব, খুব বেশি নিয়ে যায়; এটি তখন উচ্চ অনুভব করতে আরও বেশি করে ওষুধ গ্রহণ করে; শেষ পর্যন্ত, ওষুধটি আপনাকে স্বাভাবিক অবস্থায় ফিরিয়ে আনে কারণ আপনার সিস্টেম এটিতে অভ্যস্ত।
এটি দুর্ভাগ্যবশত, প্রায় 50 বছর আগে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের স্বর্ণের মান তুলে নেওয়ার পরে আমরা আজ নিজেদের খুঁজে পাই। সেই সময় থেকে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রকে "মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সম্পূর্ণ বিশ্বাস এবং ক্রেডিট" দ্বারা সমর্থিত হিসাবে যতটা টাকা প্রিন্ট করার এবং যতটা ঋণ জমা করার অনুমতি দেওয়া হয়েছিল।
হায়, আপনি ধনী হওয়ার জন্য আপনার উপায় ব্যয় করতে পারবেন না যেমন সরকার করছে … কিছু সময়ে আমাদের পাইপার দিতে হবে। কেউ জানে না আমাদের তহবিলের রাজনীতিবিদদের বেপরোয়া ব্যবহার কখন আমাদের কাছে ধরা দেবে। আশা করি এটি কিছুক্ষণ হবে, তবে কেউ নিশ্চিতভাবে জানে না৷
৷সুতরাং, আমরা মন্দার মধ্য দিয়ে যাবার পরে, যা কয়েক বছর সময় নিতে পারে, কিছু সময়ের জন্য জিনিসগুলি আরও ভাল হওয়া উচিত… কিন্তু এক পর্যায়ে আমরা আবার মুদ্রাস্ফীতির দ্বারা চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন হব।
এই উদ্বেগের ফলে, এই মুহুর্তে আমাদের অবসরপ্রাপ্ত মিলিয়নেয়ার ক্লায়েন্টরা তাদের সম্পদ সংরক্ষণ ও সুরক্ষা এবং একটি উত্তরাধিকার রেখে যাওয়ার কৌশল খুঁজছেন। আমি আরও পরামর্শ দিই যে গড় বিনিয়োগকারীরা তাদের নেতৃত্ব অনুসরণ করে, তাদের ঝুঁকি পরিচালনা করার ক্ষমতা মূল্যায়ন করে এবং হ্যাচগুলিকে ব্যাটেন করার জন্য প্রয়োজনীয় সমন্বয়গুলি করে।
AE Wealth Management, LLC (AEWM) এর মাধ্যমে শুধুমাত্র যথাযথভাবে নিবন্ধিত ব্যক্তিদের দ্বারা অফার করা বিনিয়োগ পরামর্শমূলক পরিষেবা৷ AEWM এবং স্টুয়ার্ট এস্টেট পরিকল্পনা সম্পদ উপদেষ্টারা অনুমোদিত কোম্পানি নয়। স্টুয়ার্ট এস্টেট প্ল্যানিং ওয়েলথ অ্যাডভাইজার হল একটি স্বাধীন আর্থিক পরিষেবা সংস্থা যা বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগ এবং বীমা পণ্য ব্যবহার করে অবসর গ্রহণের কৌশল তৈরি করে। ফার্ম বা তার প্রতিনিধিরা কর বা আইনি পরামর্শ দিতে পারে না। মূলধনের সম্ভাব্য ক্ষতি সহ বিনিয়োগ ঝুঁকি জড়িত। কোনো বিনিয়োগ কৌশল লাভের গ্যারান্টি দিতে পারে না বা মূল্য হ্রাসের সময় ক্ষতি থেকে রক্ষা করতে পারে না। সুরক্ষা বেনিফিট বা আজীবন আয়ের যে কোনও উল্লেখ সাধারণত নির্দিষ্ট বীমা পণ্যগুলিকে বোঝায়, কখনও সিকিউরিটিজ বা বিনিয়োগ পণ্য নয়। বীমা এবং বার্ষিক পণ্যের গ্যারান্টিগুলি ইস্যুকারী বীমা কোম্পানির আর্থিক শক্তি এবং দাবি-প্রদানের ক্ষমতা দ্বারা সমর্থিত। এখানে থাকা যেকোন মিডিয়া লোগো এবং/অথবা ট্রেডমার্কগুলি তাদের নিজ নিজ মালিকদের সম্পত্তি এবং ক্রেগ কিরসনার বা স্টুয়ার্ট এস্টেট প্ল্যানিং ওয়েলথ অ্যাডভাইজারগুলির মালিকদের দ্বারা কোনও অনুমোদন বিবৃত বা উহ্য নয়৷ 700023