এটি একটি নতুন বছর, এবং এখন আপনার সমস্ত বছরের শেষ বিনিয়োগ বিবৃতিগুলি সংকলন করার এবং দেখার সময়। স্টক মার্কেটের (বিশেষ করে টেক স্টক) রেকর্ড উচ্চতায় পৌঁছে কিছু দ্বি-অঙ্কের লাভ দেখে আপনি সম্ভবত বেশ খুশি। আপনার স্ব-নির্দেশিত ব্রোকারেজ কোম্পানি বা আপনার 401(k) পরিকল্পনা থেকে আসা বিবৃতিগুলি গত বছর আপনার স্টক, বন্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগে আপনি কত টাকা উপার্জন করেছেন (বা হারিয়েছেন) তার একটি গল্প বলে।

কিন্তু আপনি এই স্ন্যাপশট থেকে পুরো গল্পটি নাও পেতে পারেন। সংখ্যার বাইরে আপনি দেখতে পাচ্ছেন, আপনার বিনিয়োগের বিবৃতি কি না তোমাকে বলছি?

অদৃশ্য খরচ যা আপনার বিনিয়োগের রিটার্নকে ক্ষতিগ্রস্ত করে

এমনকি যদি আপনার বিনিয়োগের কার্যকারিতা চিত্তাকর্ষক বলে মনে হয়, তবে আসল বিষয়টি হল আপনি যদি অভ্যন্তরীণ বিনিয়োগ ফি প্রদান না করেন তবে আপনার রিটার্ন অনেক বেশি হবে - প্রায়শই আপনার বিনিয়োগের মূল্যের 2% পর্যন্ত বেশি।

আপনি যদি মনে করেন না যে এই তহবিল সংস্থাগুলি আপনার অর্থ দিয়ে নিজেদের কতটা অর্থ প্রদান করে তা গুরুত্বপূর্ণ, বা আপনি বিশ্বাস করেন যে এই ফিগুলি অপ্রয়োজনীয়, আবার চিন্তা করুন। সর্বোপরি, আপনি এমন ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টগুলি সন্ধান করেন যেগুলির সর্বনিম্ন অ্যাকাউন্ট এবং লেনদেন ফি এবং বন্ধক রয়েছে যা সর্বনিম্ন সুদের হার এবং সমাপনী খরচ দেয়, তাই না?

কিন্তু যখন বিনিয়োগের ফি আসে, তখন অনেকেই মনে করেন, "আমি যা দেখি না তা আমাকে আঘাত করতে পারে না, তাই না?"

ভুল।

বিনিয়োগ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য খরচ ব্যবস্থাপনা একটি গুরুত্বপূর্ণ কৌশল। এটি ছিল ভ্যানগার্ড ফান্ডের সিইও জন বোগলের মন্ত্র। আপনি যদি এমন একটি মিউচুয়াল ফান্ডে উচ্চতর ফি প্রদান করেন যা অনেক কম খরচে অনুরূপ তহবিলে অভিন্ন ফলাফল প্রদান করে, তাহলে আপনি আপনার পোর্টফোলিওর ভবিষ্যতের মূল্যকে ঝুঁকির মধ্যে ফেলছেন।

এখানে একটি সাধারণ উদাহরণ।

কল্পনা করুন যে আপনি একটি IRA-তে $100,000 বিনিয়োগ করেছেন যা পরবর্তী 25 বছরের জন্য বছরে 6% উপার্জন করেছে। যদি আপনাকে কখনও বিনিয়োগ ফি দিতে না হয়, তাহলে আপনার অ্যাকাউন্টের মূল্য হবে $430,000 কোনো অতিরিক্ত অবদান ছাড়াই৷

সুতরাং, ধরা যাক আপনি একই সময়ের মধ্যে প্রতি বছর 0.5% ফি এবং অন্যান্য খরচ প্রদান করেছেন। 25 বছর পর আপনি $379,000 দিয়ে শেষ করবেন, পথে বিনিয়োগের খরচে মোট $50,500 দিতে হবে।

যে অনেক টাকা ফি যাচ্ছে মত শোনাচ্ছে, তাই না? কিন্তু যদি আপনার তহবিলের অভ্যন্তরীণ খরচ প্রতি বছর 2% হয়? ঠিক একই দৃশ্য ব্যবহার করে, আপনি $430,000 এর পরিবর্তে শুধুমাত্র $260,000 দিয়ে শেষ করবেন। প্রতি বছর সেই 2% ফি প্রদান করলে আপনার খরচ হবে $170,000 — বা আপনার অবসরকালীন নেস্ট ডিমের প্রায় 40%!

আপনি যদি বিনিয়োগ খরচের প্রভাব সম্পর্কে কখনও চিন্তা না করেন তবে আপনি একা নন। হ্যারিস পোল দ্বারা পরিচালিত একটি 2017 সমীক্ষায় দেখা গেছে যে 61% উত্তরদাতারা তাদের সমস্ত বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টে যে ফি প্রদান করেছেন তা জানেন না৷

দুর্ভাগ্যবশত, বিনিয়োগের খরচ সম্পূর্ণভাবে এড়ানোর কোনো উপায় নেই। তবে আপনি তাদের যতটা সম্ভব কম রাখতে পারেন। ব্রোকারেজ কোম্পানি, মিউচুয়াল ফান্ড এবং 401(k) প্ল্যানগুলি কীভাবে বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগ ফি এবং বিক্রয় চার্জ নিজেদেরকে পরিশোধ করতে ব্যবহার করে তা বোঝার জন্য একটি ভাল সূচনা হয় — এবং কিছু বিনিয়োগ পেশাদার যারা সেগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করে৷

 বার্ষিক ‘ব্যবসা যথারীতি’ ফি

আপনি প্রতিটি তহবিলের প্রসপেক্টাস এবং বিক্রয় সামগ্রীতে এই ফিগুলি খুঁজে পাবেন। তারা বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা ফি অন্তর্ভুক্ত করতে পারে, যা পেশাদারদের অর্থ প্রদান করে যারা তহবিলের হোল্ডিং পরিচালনা করে। কেউ কেউ প্রতিদিনের তহবিল প্রশাসনের জন্য ব্যবহৃত পৃথক অপারেটিং ফি তালিকাভুক্ত করতে পারে। অনেক তহবিল এই ফিগুলিকে আলাদাভাবে তালিকাভুক্ত করে না তবে পরিবর্তে সেগুলিকে একটি একক সংখ্যায় একসাথে বান্ডিল করে যা সাধারণত ব্যয় অনুপাত হিসাবে উল্লেখ করা হয়।

সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের জন্য, ব্যয়ের অনুপাত প্রতি বছর 2% বা তার বেশি হতে পারে। নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত সূচক তহবিল এবং ETF-এর ব্যয়ের অনুপাত অনেক কম, সাধারণত 0.25%-এর বেশি হয় না।

কিন্তু অপেক্ষা করুন, আরও আছে

আপনি যদি একজন ব্রোকারের সাথে কাজ করেন, আপনি 12b-1 ফিতে প্রতি বছর অতিরিক্ত 1% পর্যন্ত দিতে পারেন। এই ফিগুলি আপনার ব্রোকার এবং তাদের ফার্মকে তহবিল বিক্রি করার জন্য কমিশন দিতে ব্যবহৃত হয়। এভাবেই আপনার দালাল জীবিকা নির্বাহ করে। (বিনামূল্যে পরামর্শ বলে কিছু নেই!)

আপনি যদি 401(k) প্ল্যানে অংশগ্রহণ করেন এবং আপনার স্টেটমেন্টে কোনো অ্যাকাউন্ট-সম্পর্কিত ফি দেখতে না পান, তাহলে আপনার পরিকল্পনার তহবিলগুলি 12b-1 ফিও বহন করার সম্ভাবনা রয়েছে। আপনার প্ল্যানের রেকর্ডরক্ষক এই ফিগুলির একটি অংশ আপনার নিয়োগকর্তাকে প্রদান করে একটি বিস্তৃত অনুশীলনে যা "রাজস্ব ভাগাভাগি" নামে পরিচিত। এই অনুশীলন বৈধ? একেবারে। এটা কি নৈতিক? এটি এমন একটি বিষয় যা শিল্প বছরের পর বছর ধরে বিতর্ক করছে।

কিন্তু অপেক্ষা করুন … এখনও আরও আছে

যদি 12b-1 ফি যথেষ্ট খারাপ না হয়, আপনি যখন একটি নির্দিষ্ট সময়ের আগে শেয়ার কিনবেন বা শেয়ার বিক্রি করবেন তখন ব্রোকারের মাধ্যমে আপনি কেনা অনেক ফান্ডের এককালীন বিক্রয় চার্জ থাকবে। এই চার্জগুলি 9% পর্যন্ত হতে পারে, যদিও সাধারণত 3% এবং 6% এর মধ্যে পড়ে৷

ব্রোকাররা আপনাকে বলবে যে এই সেলস চার্জগুলি দেওয়ার জন্য ট্রেডঅফ হল যে এই শেয়ার ক্লাসগুলির জন্য খরচের অনুপাত সেই শেয়ার ক্লাসগুলির তুলনায় কম যেগুলির সেলস চার্জ নেই৷

কিন্তু যেহেতু এই চার্জগুলি আপনার বিনিয়োগকৃত মূলধনের একটি ভাল অংশ খেয়ে ফেলতে পারে, এবং যেহেতু এগুলি একজন ব্রোকারের আয় বাড়ানো ছাড়া অন্য কোন উদ্দেশ্য পূরণ করে না, তাই আপনি সম্ভবত এমন শেয়ার ক্লাস বেছে নেওয়াই ভাল যেগুলির বিক্রয় চার্জ নেই৷ যদি কোনো ব্রোকার আপনাকে অন্যথায় বোঝানোর চেষ্টা করে, তাহলে আরও বিশ্বস্ত উপদেষ্টা খোঁজার সময় হতে পারে।

আপনি সম্ভবত ডলার এবং সেন্টে এই ফিগুলি কখনই দেখতে পাবেন না

এখানে এই সমস্ত মিউচুয়াল ফান্ড ফি সম্পর্কে জিনিস রয়েছে:যদিও সেগুলি ফান্ডের প্রসপেক্টাসে প্রকাশ করা হয়েছে, আপনি সম্ভবত প্রকৃত ডলারের পরিসংখ্যানে আপনি কতটা অর্থ প্রদান করছেন তা দেখতে পাবেন না। ব্রোকার এবং তহবিল সংস্থাগুলি এই খরচগুলি বাড়ির মধ্যেই দেখাশোনা করে। তারা এই খরচগুলির প্রভাব দেখানোর জন্য রাউন্ডঅবাউট উপায়গুলি ব্যবহার করে, যখন ফি মূল্যায়ন করা হয় তখন দৈনিক শেয়ারের মূল্য সামঞ্জস্য করা থেকে শুরু করে যখন বিক্রয় চার্জ প্রয়োগ করা হয় তখন আপনার প্রকৃতপক্ষে শেয়ারের সংখ্যা হ্রাস করা।

নীচের লাইনটি হল যা আপনি জানেন না তা সম্ভাব্যভাবে আপনাকে আঘাত করতে পারে, যেমনটি আমরা উপরের উদাহরণে দেখেছি। এই সমস্ত খরচগুলি আপনার বিনিয়োগ করা অর্থের মূল্য এবং সময়ের সাথে সাথে আপনি যে পরিমাণ উপার্জন করতে পারেন তা উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করতে পারে। আপনি (এবং আপনার ব্রোকার) যে অর্থ প্রদান করছেন তার জন্য ব্যয়বহুল তহবিলগুলিকে কম-ফির তহবিলের তুলনায় অনেক বেশি রিটার্ন পোস্ট করতে হবে।

তাহলে, আপনি কিভাবে বুঝবেন যে এই খরচগুলি আপনার জন্য কত খরচ করছে?

আপনি যদি সত্যিই জানতে চান যে আপনার বিনিয়োগের লাভের কতটা আপনার নিজের খরচে খেয়ে ফেলা হচ্ছে, আপনাকে নিজেই ভারী উত্তোলন করতে হবে।

সৌভাগ্যবশত, আপনার ফাইন্যান্স বা এক্সেল দক্ষতায় ডিগ্রী থাকতে হবে না। আমি উপরের উদাহরণগুলিতে ফিগুলির দীর্ঘমেয়াদী প্রভাব গণনা করতে এই সহজ বিনিয়োগ ফি ক্যালকুলেটর ব্যবহার করেছি৷ আপনার মালিকানাধীন বিনিয়োগের জন্য বার্ষিক ফি, এককালীন বিক্রয় চার্জ এবং অন্য যেকোন খরচ যোগ করুন যাতে এই খরচগুলি কীভাবে আপনার নিজের নীচের লাইনকে প্রভাবিত করতে পারে।

 একটি বিনিয়োগ মূল্য বিবেচনা করার মতো

সুতরাং, আপনার কাছে থাকা তহবিলগুলি অর্থপ্রদানের যোগ্য কিনা আপনি সত্যিই নিশ্চিত না হলে কী হবে? এবং যদি তারা খুব বেশি চার্জ করে বলে মনে হয়, তাহলে আপনি কীভাবে একই রকম কিন্তু কম ব্যয়বহুল প্রতিস্থাপন খুঁজে পাবেন?

এখানেই একজন যোগ্য, শুধুমাত্র ফিডুশিয়ারি বিনিয়োগ উপদেষ্টার উপর আপনার আস্থা রাখার মূল্য আসে।

আপনি তাদের একটি বার্ষিক উপদেষ্টা ফি প্রদান করবেন — সাধারণত তারা আপনার জন্য পরিচালনা করে এমন সম্পদের মূল্যের 0.5% এবং 1.5% এর মধ্যে। তারা টেবিলে আনা মূল্যের অংশ হিসাবে, এই পেশাদার আপনার সমস্ত বিনিয়োগের পুঙ্খানুপুঙ্খ বিশ্লেষণ পরিচালনা করবে। তাদের কাছে অত্যাধুনিক বিশ্লেষণাত্মক সরঞ্জামগুলির অ্যাক্সেস থাকবে যা আপনাকে বলতে পারে আপনি প্রতিটি মিউচুয়াল ফান্ডকে ঠিক কতটা অর্থ প্রদান করছেন। এবং তারা অনুরূপ উচ্চ-মানের সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বা নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের সুপারিশ করবে যা অনেক কম খরচে কঠিন রিটার্ন প্রদান করেছে।

এবং, ব্রোকারদের বিপরীতে, যাদের কাজ কেবল বিনিয়োগ বিক্রি করা, একজন ফি-শুধু বিনিয়োগ উপদেষ্টা আপনার বিনিয়োগগুলি এমনভাবে পরিচালনা করবেন যা আপনার নির্দিষ্ট আর্থিক লক্ষ্য, সময়সীমা এবং ঝুঁকি সহনশীলতা প্রতিফলিত করে। তারা কখনই কমিশন বা অন্যান্য বিক্রয় প্রণোদনা প্রদান করে না, তাই আপনি নিশ্চিত থাকতে পারেন যে তারা সর্বদা আপনার সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করবে।

হ্যাঁ, শুধুমাত্র ফি-ইনভেস্টমেন্ট অ্যাডভাইজার ব্যবহার করে আপনার মোট বার্ষিক বিনিয়োগ খরচ বৃদ্ধি করতে পারে। কিন্তু যদি অতিরিক্ত 1% বা তার বেশি অর্থ প্রদান করা আপনাকে মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানিগুলিতে যে ফি প্রদান করে তা কমাতে সাহায্য করে এবং এটি জেনে আপনাকে মানসিক শান্তি দেয় যে একজন উদ্দেশ্যমূলক বিনিয়োগ পেশাদার আপনার আর্থিক ভবিষ্যতের জন্য স্টুয়ার্ড হিসাবে কাজ করছে, এই বিশেষ ফি সবচেয়ে বেশি হতে পারে। গুরুত্বপূর্ণ এবং মূল্যবান আপনি কখনও দিতে হবে.