একটি প্রশ্ন যা ইদানীং সাধারণত আমার কাছে আসে তা হল, "কীভাবে আমি আমার নগদ এবং সিডিগুলিতে উচ্চতর আয় করতে পারি?" কম সুদের হারের বর্তমান বাজার পরিবেশ এবং রেকর্ড উচ্চতার কাছাকাছি একটি স্টক মার্কেটের সাথে এটি একটি দ্বিধা। যদিও কম সুদের হার ঋণগ্রহীতাদের সাহায্য করে, যেমনটি গত বছর বন্ধকী পুনঃঅর্থায়নের বৃদ্ধির দ্বারা হাইলাইট করা হয়েছে, এটি সঞ্চয়কারীদের চাপে ফেলেছে যারা তাদের আমানত দিয়ে কিছুই উপার্জন করছে না।
নগদ থেকে বেশি রিটার্নের জন্য সাধারণ সুপারিশগুলির মধ্যে একটি সিডি মই ব্যবহার করা, উচ্চ হারের জন্য স্থানীয় ক্রেডিট ইউনিয়ন কেনা, অনলাইন ব্যাঙ্কগুলির সাথে উচ্চ-সুদে সঞ্চয় অ্যাকাউন্ট খোঁজা এবং অন্যান্যদের মধ্যে বন্ডে যাওয়া অন্তর্ভুক্ত। এই সবগুলিই সাধারণত কিছুটা বেশি রিটার্ন বের করার জন্য কার্যকর সমাধান এবং তাদের লক্ষ্যের উপর নির্ভর করে কিছুর জন্য উপযুক্ত হতে পারে।
কিন্তু এবার সমস্যা হলো বাড়তি ফলন আগের মতো হয় না। নিম্ন সুদের হার এই বিনিয়োগের প্রত্যাশাকে কমিয়ে এনেছে, এবং যোগ করা রিটার্ন এখনও কারো কারো জন্য কাম্যের চেয়ে কম হতে পারে।
স্পেকট্রামের অন্য প্রান্তে, লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টক একটি বিকল্প হতে পারে, বিশেষ করে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য। কিন্তু রেকর্ড উচ্চতার কাছাকাছি বাজারের সাথে, ঝুঁকির এই স্তরটি কিছুটা অস্বস্তিকর হতে পারে, কারণ এটি সম্পূর্ণ বাজারের ঝুঁকির জন্য নিজেকে উন্মুক্ত করে। সমস্ত বিনিয়োগের মতো, এটি ঝুঁকি বনাম পুরস্কারের বিষয়।
স্টক মার্কেটের সম্পূর্ণ বাজার ঝুঁকি না নিয়ে বিনিয়োগকারীরা তাদের নগদ এবং সিডিতে উচ্চতর রিটার্ন খুঁজছেন তাদের জন্য একটি সম্ভাব্য সমাধান হল কাঠামোগত নোট৷
একটি কাঠামোগত নোট হল এক ধরনের ঋণ নিরাপত্তা, যা একটি বিনিয়োগ ব্যাঙ্ক দ্বারা জারি করা হয়, যেখানে রিটার্ন অন্য সম্পদের কর্মক্ষমতার সাথে যুক্ত থাকে, যেমন S&P 500। এই অর্থে, এটি একটি স্টক/বন্ড হাইব্রিড হিসাবে কাজ করে এবং এর বৈশিষ্ট্য রয়েছে উভয় স্ট্রাকচার্ড নোটের সুবিধার মধ্যে রয়েছে সিডির তুলনায় উচ্চ সম্ভাব্য রিটার্ন, বাজারের ঊর্ধ্বগতিতে অংশগ্রহন করার পাশাপাশি ডাউনসাইড এক্সপোজার সীমিত করা এবং আপনার ঝুঁকির স্তরের জন্য নোটের কাস্টমাইজড প্যারামিটার।
কিছু কাঠামোগত নোটে একটি "বাফার" থাকতে পারে, যা ক্ষতিকর সুরক্ষা বর্ণনা করে। বাফার হল ক্ষতির একটি শতাংশ যা বিনিয়োগকারীর দ্বারা কোনো ক্ষতি দেখার আগে বিনিয়োগ ব্যাঙ্ক শোষণ করে। একটি বাফার অফার করার বিনিময়ে, অনেক কাঠামোগত নোটের একটি "ক্যাপ" থাকে যা নোটের মেয়াদে সর্বোচ্চ লাভ। যদিও সেখানে বিভিন্ন ধরনের কাঠামোগত নোট রয়েছে, এখানে ফোকাস করা হবে সবচেয়ে সাধারণ ধরনের:বাফার করা নোটের উপর।
বাফার করা নোটগুলি এমন নোটগুলি যা খারাপ দিকের ক্ষতিগুলি শোষণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং এর বিনিময়ে, সাধারণত উর্ধ্বমুখী লাভগুলি ক্যাপ করা হয়৷ নোটটি সাধারণত অন্তর্নিহিত সম্পদের রিটার্নের উপর ভিত্তি করে পরিপক্কতার সময়ে একটি একক অর্থ প্রদানের জন্য ডিজাইন করা হয় এবং সাধারণত অন্তর্বর্তী সময়ে কোন লভ্যাংশ বা সুদ প্রদান করা হয় না।
উদাহরণ নং 1: এই লেখার সময়, 2021 সালের গোড়ার দিকে, বর্তমান অফারগুলির মধ্যে একটি নোট অন্তর্ভুক্ত ছিল যা ছয় বছরে পরিপক্ক হয়, S&P 500 এর সাথে আবদ্ধ যার কোন ক্যাপ নেই এবং একটি 10.25% বাফার। ষষ্ঠ বছরে পরিপক্কতার সময়ে নোটের মূল্য নির্ধারণ করা হয় S&P 500 সেই ছয় বছরে কী করেছে। যদি সূচকটি 50% উপরে থাকে, তবে বাফার করা নোটটিও 50% উপরে থাকে। যদি সূচক নিম্নমুখী হয়, তাহলে প্রথম 10.25% লোকসান বিনিয়োগ ব্যাঙ্ক দ্বারা শোষিত হয়। যদি সূচকটি 8% কম হয়, তাহলে আপনার প্রিন্সিপ্যাল আপনাকে কোনো ক্ষতি ছাড়াই ফেরত দেওয়া হবে। যদি এটি 25% কম হয়, তাহলে নোটটি 14.75% কমে যাবে। এই নোটগুলিকে সাধারণত কেনা এবং ধরে রাখা বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচনা করা হয় যতক্ষণ না তারা পরিপক্কতা পৌঁছায়।
উদাহরণ নং 2: একটি বর্তমান নোটের আরেকটি উদাহরণ হল একটি বড় বাফারের বিনিময়ে উল্টোদিকে একটি ক্যাপ থাকা। বাফার করা নোটের সাথে ট্রেডঅফ হল উল্টো সম্ভাবনা এবং খারাপ দিক এক্সপোজারের মধ্যে ভারসাম্য। এই নোটে একটি পাঁচ বছরের পরিপক্কতা, একটি 32.5% ক্যাপ এবং একটি 20% বাফার রয়েছে, তাই সর্বোচ্চ ঊর্ধ্বগতি 32.5%। যদি সূচকটি 50% বৃদ্ধি পায়, তবে পাঁচ বছরে নোটটি 32.5% বৃদ্ধি পেয়েছে। নেতিবাচক দিক থেকে, যদি S&P 500 পঞ্চম বছরে 25% কম হয়, তাহলে নোটটি মাত্র 5% কম হবে।
উদাহরণ নং 3: যদিও বেশিরভাগ বাফার করা নোট মেয়াদের সময় আয়ের প্রস্তাব দেয় না, কিছু কিছু করে। বর্তমান দুই বছরের নোটে এর একটি উদাহরণ হল মেয়াদের জন্য প্রতি বছর 3.25% রিটার্ন। উচ্চ রিটার্নের জন্য, নোটের কিছু নেতিবাচক ঝুঁকি রয়েছে। এই উদাহরণে, 10% বাফারের মাধ্যমে রাসেল 2000 সূচকের সাথে নেতিবাচক ঝুঁকি আবদ্ধ। যতক্ষণ না সূচক দ্বিতীয় বছরের পরে 10% এর বেশি না হয়, বিনিয়োগকারীর রিটার্ন 6.5%, (দুই বছরের জন্য প্রতি বছর 3.25%)। যদি সূচকটি 15% কমে যায়, তাহলে প্রাপ্ত আয়ের 6.5% ফ্যাক্টর করার সময় বিনিয়োগকারীর নোটে 5% ক্ষতি এবং 1.5% মোট রিটার্ন ছিল। বর্তমান দুই বছরের সিডি রেটগুলির সাথে তুলনা করা হলে যা 1%-এর উপরে পেতে লড়াই করছে, আপনি দেখতে পাবেন কিভাবে একটি বাফার করা নোটের উচ্চতর রিটার্নের সম্ভাবনা আছে যদি কিছু নেতিবাচক ঝুঁকি গ্রহণযোগ্য হয়৷
এই উদাহরণগুলি দেখায় যে কীভাবে বাফার করা নোটগুলি আপনার ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে মেলে কাস্টমাইজ করা যায়। আপনি যদি আরও রক্ষণশীল হতে চান তাহলে বড় বাফার এবং কম ক্যাপ সহ একটিতে বিনিয়োগ করতে বা আপনি যদি আরও বৃদ্ধির সম্ভাবনা পছন্দ করেন তবে একটি নিম্ন বাফার বেছে নিতে পারেন। কিছু এমনকি 100% খারাপ সুরক্ষা প্রদান করে। এই ক্ষেত্রে, স্ট্রাকচার্ড নোটগুলি এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সমাধান হতে পারে যারা সিডির সাথে যা অফার করা হচ্ছে তার থেকে সম্ভাব্য উচ্চতর রিটার্ন খুঁজছেন কিন্তু স্টক মার্কেটের কাছে 100% উন্মুক্ত হতে চান না।
যদিও কাস্টমাইজযোগ্য পেআউট এবং এক্সপোজারগুলি কাঠামোগত নোটগুলির প্রধান সুবিধা, সেখানে কিছু অসুবিধা রয়েছে যা সেগুলিতে বিনিয়োগ করার আগে বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ৷
এই ঝুঁকিগুলির সাথে, নোটে বিনিয়োগ করার আগে এর বৈশিষ্ট্যগুলি বোঝা এবং পরিপক্কতা পর্যন্ত এটি ধরে রাখার জন্য প্রস্তুত হওয়া গুরুত্বপূর্ণ। স্ট্রাকচার্ড নোটগুলি খারাপ র্যাপ পায় যদি উপদেষ্টারা আগে থেকেই ঝুঁকির কথা না জানান। একইভাবে, আপনার বিশ্বাসযোগ্য একজন উপদেষ্টার সাথে কাজ করা গুরুত্বপূর্ণ, যিনি ফি সম্পর্কে স্বচ্ছ এবং আপনার লক্ষ্যের জন্য এবং সঠিক মূল্যে সবচেয়ে উপযুক্ত নোটটি খুঁজে পেতে কেনাকাটা করবেন। যখন বুদ্ধিমানের সাথে ব্যবহার করা হয়, কাঠামোগত নোটগুলি বিনিয়োগের রিটার্নের আরও অনুমানযোগ্য পরিসর দিতে পারে এবং কম সুদের হার এবং স্টক মার্কেটের অস্থিরতার সাথে অসন্তুষ্ট কিছু লোকের জন্য এটি একটি বিকল্প হতে পারে৷
S&P 500 index হল একটি অব্যবস্থাপিত সিকিউরিটিজ গ্রুপ যা সাধারণভাবে স্টক মার্কেটের প্রতিনিধি হিসাবে বিবেচিত হয়। আপনি সরাসরি সূচকে বিনিয়োগ করতে পারবেন না৷৷
একটি কাঠামোগত নোট হল আর্থিক প্রতিষ্ঠান দ্বারা জারি করা একটি ঋণ নিরাপত্তা। এর রিটার্ন ইক্যুইটি সূচক, একটি একক ইক্যুইটি, ইক্যুইটির একটি ঝুড়ি, সুদের হার, পণ্য বা বৈদেশিক মুদ্রার উপর ভিত্তি করে। একটি কাঠামোগত নোটের কার্যকারিতা একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ, সম্পদের গোষ্ঠী বা সূচকের রিটার্নের সাথে যুক্ত।
বিক্রয় ট্যাক্স সহ, কম হারের সর্বাধিক লাভ করতে একটি রথ রূপান্তর বিবেচনা করুন
স্বল্প সুদের হারের সুবিধা নিতে সহস্রাব্দের শীর্ষ 3টি জিনিস এখনই করা উচিত
কম সুদের হার কাঠামোবদ্ধ নিষ্পত্তিগুলিকে একটি খারাপ চুক্তি করে না
করোনাভাইরাস চলাকালীন বন্ডের সাথে কী চলছে?
শুন্যের কাছাকাছি সুদের হার সহ, বার্ষিক ঢিলেঢালা পিক আপ করতে সাহায্য করে