যখন বাজার খারাপ হয়ে যাচ্ছিল এবং আপনি আপনার কর্মক্ষেত্রে অবসরের অ্যাকাউন্টে যা ঘটছে তা উপেক্ষা করার জন্য যথাসাধ্য চেষ্টা করছিলেন, শ্রম বিভাগ নতুন 401(k) নিয়ম নিয়ে আসতে ব্যস্ত ছিল৷

DOL 401(k) নিয়ম পরিবর্তনের প্রস্তাব করেছে 1.) পরিচালিত ইকুইটির মতো ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ পণ্যগুলি গড় অবসর গ্রহণকারীদের জন্য উপযুক্ত কিনা (শ্রম সচিব তাই বিশ্বাস করেন), 2.) যদি পরিকল্পনা উপদেষ্টাদের কিক গ্রহণ করার অনুমতি দেওয়া উচিত- থার্ড-পার্টি প্রদানকারীদের কাছ থেকে সমর্থন (অবশ্যই!), এবং 3.) কীভাবে নির্ধারণ করা যায় যে সামাজিকভাবে-দায়িত্বপূর্ণ মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে বিনিয়োগের পছন্দ হিসাবে অনুমতি দেওয়া উচিত কিনা (শুধুমাত্র তাদের আর্থিকতার উপর ভিত্তি করে, তাদের নির্দেশক নীতির উপর ভিত্তি করে নয়)।

এখানে DOL-এর প্রস্তাবগুলির একটি ঘনিষ্ঠ দৃষ্টিভঙ্গি এবং কীভাবে তারা অবসর গ্রহণের জন্য আপনার সঞ্চয় করার উপায়কে প্রভাবিত করতে পারে।

প্রাইভেট ইক্যুইটিতে 401(k)s খোলা হচ্ছে

প্রথমত, একজন ব্যাখ্যাকারী। একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ড হল এক ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড যা বিনিয়োগ করে বা সরাসরি কেনাকাটা করে প্রধানত ব্যক্তিগতভাবে অনুষ্ঠিত কোম্পানিগুলিতে (যেগুলি স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত নয়), অথবা একটি পাবলিকলি ট্রেড করা কোম্পানিতে একটি বড় নিয়ন্ত্রণকারী শেয়ার কিনে। প্রায়শই তহবিলের হোল্ডিংগুলি কয়েকটি কোম্পানিতে খুব বেশি কেন্দ্রীভূত হয় যেগুলি অত্যন্ত ছোট, অপ্রমাণিত বা আর্থিক মন্দার মধ্যে একটি ব্যবসা হতে পারে। তারপরে ফি আছে, যা পরিচালনার জন্য সাধারণত 2% বার্ষিক হয় এবং যখন একটি কোম্পানি বিক্রি হয় তখন মোট লাভের 20% ছেড়ে দেয়।

"প্রাইভেট ইক্যুইটি অপ্রতুল, অস্বচ্ছ এবং প্রথাগত মিউচুয়াল ফান্ড বা এমনকি একটি যৌথ বিনিয়োগ ট্রাস্টের (সিআইটি) মতো নিয়ন্ত্রিত নয়," বলেছেন জিন ফিশার, অবসর পরিকল্পনা পরামর্শক সংস্থার ব্যবস্থাপনা পরিচালক, স্ট্র্যাটেজিক রিটায়ারমেন্ট পার্টনারস (এসআরপি)৷ অন্য কথায়, এটি জটিল এবং ঝুঁকিপূর্ণ।

এই তহবিলের উচ্চ-ঝুঁকি, উচ্চ-ফি প্রকৃতির কারণে, প্রাইভেট ইক্যুইটি সাধারণত শুধুমাত্র ধনী বিনিয়োগকারী বা প্রতিষ্ঠানের জন্য উন্মুক্ত থাকে (যেমন পেনশন তহবিল)। তবে শীঘ্রই লাল মখমল দড়ির পিছনে পৃথক বিনিয়োগকারীদের আমন্ত্রণ জানানো হতে পারে।

কর্মচারী অবসর আয় নিরাপত্তা আইন (ERISA) দ্বারা নির্দেশিত 401(k) পরিকল্পনাগুলিতে কী ধরনের বিনিয়োগের অনুমতি দেওয়া হয় সে সম্পর্কে DOL নিয়মগুলিকে টুইক করার প্রস্তাব দেয়৷ (ERISA অবসরকালীন পরিকল্পনা বিনিয়োগকারীদের প্ল্যান সম্পদের অপব্যবহার থেকে রক্ষা করে।) 

এটি জুনের শুরুতে একটি "তথ্য পত্র"-এ 401(k) প্ল্যান মার্কেটে প্রবেশের জন্য প্রাইভেট ইক্যুইটির পথ প্রশস্ত করা শুরু করে। প্রস্তাবিত নিয়ম পরিবর্তনের ঘোষণা করে প্রেস রিলিজ এটিকে "... অবসর গ্রহণের জন্য সঞ্চয়কারী আমেরিকানদের বিকল্প বিনিয়োগে অ্যাক্সেস পেতে সহায়তা করে যা প্রায়শই শক্তিশালী আয় প্রদান করে।"

SRP-এর ম্যানেজিং পার্টনার জেফ কুলেন বলেছেন, প্রাইভেট ইক্যুইটির প্রতি পক্ষপাতিত্বের কারণে এই প্রস্তাবটি অনেক উত্তাপ পেয়েছে। "এটা সম্ভব যে প্রাইভেট ইক্যুইটি সংজ্ঞায়িত অবদান পরিকল্পনার একটি প্রবাদ 'টেবিলে আসন' পাওয়ার কারণে হয় যখন অন্য অনেক বিকল্প ধরণের বিনিয়োগ — ফিজিক্যাল রিয়েল এস্টেট, হেজ ফান্ড ইত্যাদি — হয়নি।"

আরেকটি উদ্বেগের বিষয় হল কম পরিশীলিত বিনিয়োগকারীদেরকে একটি বিকল্প বিনিয়োগের পছন্দের কাছে প্রকাশ করা যা অনুপযুক্ত হতে পারে।

যাইহোক, যদি এই নতুন 401(k) নিয়মটি চলে যায়, তাহলে কর্মীদের 401(k) তে সরাসরি প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার অনুমতি দেওয়া হবে না। পরিবর্তে আপনাকে পরোক্ষ মালিকানা দেওয়া হবে "একটি পেশাগতভাবে পরিচালিত বহু-সম্পদ শ্রেণীর গাড়ির অংশ হিসাবে একটি লক্ষ্য তারিখ, লক্ষ্য ঝুঁকি বা সুষম তহবিল হিসাবে গঠন করা হয়েছে।" অন্য কথায়, আপনি একটি টার্গেট ডেট ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন যেখানে অন্যান্য বিনিয়োগের সাথে একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ড রয়েছে।

স্ট্র্যাটেজিক রিটায়ারমেন্ট পার্টনারস-এর ব্যবস্থাপনা পরিচালক জিম রবিসন বলেছেন, অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টগুলিতে প্রাইভেট ইক্যুইটি অন্তর্ভুক্ত করার নজির রয়েছে — বিশেষভাবে সংজ্ঞায়িত বেনিফিট প্ল্যান (ওরফে পেনশন),। এবং এটি একটি পরিচালিত পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য এবং মূল্যের একটি স্তর যোগ করতে পারে, রবিসন সতর্কতা এবং একজন অভিজ্ঞ পরিচালকের প্রয়োজনীয়তার উপর জোর দেন:“তাত্ত্বিকভাবে, অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা অংশগ্রহণকারীর বিকল্প হওয়ার আগে অফারটি নিজেই পর্যালোচনার অনেক স্তরের মধ্য দিয়ে যেতে হবে। ।"

বিনিয়োগের গাড়ির যথাযথতা যাচাই করার দায়িত্ব অবসর পরিকল্পনা পরামর্শদাতা এবং কমিটির উপর পড়ে, তিনি বলেছেন। কিন্তু শেষ পর্যন্ত, আপনার অবসরের পোর্টফোলিওর জন্য এটি একটি উপযুক্ত বিনিয়োগ কিনা তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার দায়িত্ব আপনার উপর।

বিশ্বস্ত নিয়ম শিথিল করা

জেনেশুনে বাজে আর্থিক পরামর্শ দেওয়ার বিরুদ্ধে একটি আইন রয়েছে। এটি বিশ্বস্ত নিয়ম, এবং এটি আইনত আর্থিক উপদেষ্টাদের পরামর্শ প্রদানের প্রয়োজন যা গ্রাহকদের সর্বোত্তম স্বার্থকে প্রথমে রাখে।

যে কোম্পানিগুলি 401(k)গুলি পরিচালনা করে তাদের একটি বিশ্বস্ত দায়িত্ব আছে নিশ্চিত করার জন্য যে একজন নিয়োগকর্তার অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা অংশগ্রহণকারীদের জন্য সর্বোত্তম সম্ভাব্য বিনিয়োগ (সর্বনিম্ন ফি, বিনিয়োগের উদ্দেশ্যের জন্য সেরা-শ্রেণীর) প্রদান করে। তারা, উদাহরণ স্বরূপ, আরও ভালো শর্তে অন্য বিনিয়োগ উপলব্ধ থাকলে কিক-ব্যাক অফার করা পরিকল্পনার জন্য একটি নিম্নমানের বিনিয়োগ বেছে নিতে পারে না।

DOL প্রস্তাবটি মূল বিশ্বস্ত মানদণ্ডের অধীনে সঠিক, নিরপেক্ষ পরামর্শ কী গঠন করে সে সম্পর্কে কিছু নিয়ম ফিরিয়ে দেয়। নতুন 401(k) বিধি বিনিয়োগের পরামর্শ প্রদানকারীদের পরিবর্তে "নিরপেক্ষ আচরণের মানদণ্ড" এর অধীন হবে। এই মানগুলির মধ্যে একটি "সর্বোত্তম সুদের মান, একটি যুক্তিসঙ্গত ক্ষতিপূরণের মান, এবং কোন বস্তুগতভাবে বিভ্রান্তিকর বিবৃতি না করার একটি প্রয়োজনীয়তা" অন্তর্ভুক্ত রয়েছে - যার সবকটি ব্যাখ্যার বিস্তৃত পরিসরের জন্য উন্মুক্ত।

কেউ কেউ যুক্তি দেখান যে নিয়মের পরিবর্তন হল বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা কমানোর একটি প্রচেষ্টা এবং অবসর গ্রহণের উপদেষ্টাদের জন্য ক্লায়েন্টদের নির্দিষ্ট কিছু বিনিয়োগ পণ্যের সুপারিশ করার জন্য কিক-ব্যাক পেতে দরজা খোলা রেখে দেয়। ফিশার বিশ্বাস করেন যে বিধিনিষেধগুলি শিথিল করা ভারসাম্য তৈরি করতে এবং আরও ভোক্তাদের পরামর্শে অ্যাক্সেস দিতে সহায়তা করবে। "অবশেষে, গড় আমেরিকানদের আর্থিক পরামর্শের অ্যাক্সেস প্রয়োজন যা 1) যতটা সম্ভব সংঘাতমুক্ত এবং 2) সাশ্রয়ী। মূল ডিওএল নিয়ম বিরোধ মুক্ত পরামর্শ তৈরির দিকে খুব আক্রমনাত্মক ছিল। এটি করার মাধ্যমে, এটি উপদেষ্টাদের সংখ্যা গুরুতরভাবে সীমিত করার সম্ভাবনা ছিল যারা সেই পরামর্শ প্রদান করতে পারে, "ফিশার বলেছেন।

প্রস্তাবে পুশব্যাক পাওয়ার পর, DOL-এর এমপ্লয়ি বেনিফিট সিকিউরিটি অ্যাডমিনিস্ট্রেশন (EBSA) 3 সেপ্টেম্বরের জন্য বিশ্বস্ত নিয়মের উপর একটি পাবলিক শুনানির সময় নির্ধারণ করেছে৷ 

সামাজিকভাবে সচেতন বিনিয়োগের বিকল্পের জন্য বাধা যোগ করা

ESG তহবিলগুলি একটি পরিবেশগত, সামাজিক এবং গভর্নেন্স মিশন সহ সহায়তাকারী সংস্থাগুলির দিকে নজর রেখে বিনিয়োগ করে। এবং, শ্রম সচিব, ইউজিন স্কালিয়ার মতে, নিয়োগকর্তা-স্পন্সর অবসর পরিকল্পনায় অনুমতি দেওয়ার আগে তাদের বিশেষ যাচাই-বাছাই করা উচিত। "বেসরকারী নিয়োগকর্তা-স্পন্সর অবসর পরিকল্পনাগুলি সামাজিক লক্ষ্য বা নীতি উদ্দেশ্যগুলিকে এগিয়ে নেওয়ার বাহন নয় যা পরিকল্পনার আর্থিক স্বার্থে নয়," তিনি DOL ঘোষণায় বলেছেন৷

একটি 401(k) পরিকল্পনায় অন্তর্ভুক্তির জন্য ESG তহবিলকে কীভাবে মূল্যায়ন করা হয় তা হল। ERISA-এর প্রয়োজন যে প্রতিটি বিনিয়োগ একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগ উদ্দেশ্য পূরণের ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ অর্থনৈতিক (যেমন নীচের লাইনের আর্থিক) মূল্যের জন্য উপযুক্ত। নতুন 401(k) নিয়ম প্রস্তাব স্বীকার করে যে নিয়মগুলি পরিকল্পনা প্রশাসকদের আর্থিক যাচাই করতে দেয় ESG তহবিলের ফ্যাক্টর। কিন্তু এটি ব্যবহার করা একমাত্র মানদণ্ড হতে চায়।

এটি বলছে যে একটি তহবিলের অ-আর্থিক উদ্দেশ্যগুলি - বিনিয়োগের পছন্দগুলিতে একটি সামাজিকভাবে বিবেকপূর্ণ ফিল্টার প্রয়োগ করা - এটিকে 401(k) তে একটি পছন্দ হিসাবে অন্তর্ভুক্ত করার সিদ্ধান্তে কোনও ভূমিকা পালন করা উচিত নয়৷

অবসর গ্রহণকারীদের জন্য এটি একটি বিশাল ধাক্কা যার জন্য উদ্দেশ্য এবং লাভ সমান গুরুত্বপূর্ণ। কিন্তু এটা ট্র্যাক. "অবশেষে - লাইনআপ তৈরি করার সময় এবং তাদের কর্মীদের দেওয়া তহবিল - তাদের [পরিকল্পনাকারী এবং পরামর্শদাতাদের] অবশ্যই তাদের গুণমানের ভিত্তিতে বিনিয়োগ বেছে নিতে হবে, রাজনৈতিক বিবৃতি নয়," কুলেন বলেছেন৷

পাস করা হলে, নতুন 401(k) নিয়ম শুধুমাত্র পরিকল্পনায় যোগ করা ESG তহবিলের সংখ্যা সীমিত করতে পারে না, তবে বর্তমানে অবসরের পরিকল্পনায় যেগুলি দেওয়া হয় সেগুলিকেও সরিয়ে দিতে পারে। ESG তহবিলে প্রবাহের উপর ভিত্তি করে, এটি বিনিয়োগকারীরা যা চায় তার ঠিক বিপরীত। ফান্ড-ট্র্যাকার মর্নিংস্টার অনুসারে, 2019 সালে, টেকসই তহবিলে প্রবাহ আগের ক্যালেন্ডার বছরের তুলনায় চারগুণ ছিল। এই বছরের প্রথমার্ধে, বিনিয়োগকারীরা ESG পরিচালিত তহবিল এবং সূচকে আরও $20.9 বিলিয়ন ঢেলে দিয়েছে।

শেষ পর্যন্ত, ESG কোম্পানিগুলি স্বাভাবিকভাবেই 401(k) পরিকল্পনায় অন্তর্ভুক্ত মিউচুয়াল ফান্ডে তাদের পথ খুঁজে পেতে পারে। পরিবেশ-বান্ধব, টেকসই, এবং শাসন অনেক কোম্পানির জন্য ভবিষ্যতের সাফল্যের চাবিকাঠি হয়ে উঠছে, কুলেন বলেছেন। "আমরা ইতিমধ্যেই এই মূল অধ্যক্ষগুলিকে স্বাভাবিকভাবেই বিদ্যমান তহবিলে নিজেদেরকে বুনতে দেখছি, কারণ পোর্টফোলিও পরিচালকরা বুঝতে পারেন যে তারা একটি কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী সাফল্যের জন্য কতটা গুরুত্বপূর্ণ।"

ESG সম্পর্কে আরও জানতে চান? আমরা হারমনি পডকাস্ট 226 এপিসোডে:কীভাবে আপনার বিনিয়োগ পরিবর্তনকে প্রভাবিত করতে পারে এবং পর্ব 175:ভালোর জন্য বিনিয়োগে এটি সম্পর্কে সমস্ত কথা বলি।

ততক্ষণ পর্যন্ত, আপনি আপনার 401(k) প্ল্যান ব্যবহার করে আপনার ব্যক্তিগত এবং আর্থিক অগ্রাধিকারের সাথে সারিবদ্ধ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বেছে নিতে পারেন একটি ব্রোকারেজ উইন্ডো রয়েছে (যা আপনাকে বিনিয়োগের বিস্তৃত অ্যারেতে অ্যাক্সেস দেয়)। এবং যদি আপনার প্ল্যানে ব্রোকারেজ উইন্ডো না থাকে, তাহলে আপনি যেভাবে চান স্ব-নির্দেশিত IRA-তে বিনিয়োগ করুন।

HerMoney থেকে আরো:

• 6 ধরনের IRAs সম্পর্কে প্রত্যেক মহিলার জানা দরকার
• আপনার পোর্টফোলিওর ঘাটতি নেই। এটি কিভাবে পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ করা যায় তা এখানে রয়েছে
• অবসরের জন্য সঞ্চয় শুরু করতে কি খুব দেরি হয়েছে?

সাবস্ক্রাইব করুন:আমাদের সেরা অর্থ এবং জীবনের পরামর্শ প্রতি সপ্তাহে বিতরণ করা হয়। আজই HerMoney-এ বিনামূল্যে সদস্যতা নিন।