বেশির ভাগ লোকই দীর্ঘ এবং নিরাপদ অবসর নিতে চায় এবং সেই লক্ষ্যে সময়ের সাথে সাথে বিনিয়োগ সঞ্চয় ও গড়ে তুলেছে। কিন্তু আজকের বিশ্বে, এমন হুমকি রয়েছে যা সেই অবসরকালীন সঞ্চয়গুলিকে ব্যাহত করতে পারে এবং তাদের প্রত্যাশিত আয় হ্রাস করতে পারে৷
এর মধ্যে রয়েছে:
"এই চ্যালেঞ্জগুলির প্রত্যেকটিই প্রভাবশালী হতে পারে, বিশেষ করে তারা যে ধরনের আর্থিক আচরণ করতে পারে তার পরিপ্রেক্ষিতে," চেস্টারফিল্ড, মিসৌরিতে সিনার্জি ওয়েলথ সলিউশনের আর্থিক পেশাদার জে টড জেন্ট্রি বলেছেন৷ "সময়ের আগে একটি কৌশল সম্পর্কে পরিকল্পনা এবং পরামর্শ ছাড়াই, কেউ নিজের ক্ষতি করতে পারে যা সংশোধনযোগ্য বা মেরামতযোগ্য হবে না।"
নিম্নলিখিতটি হল এই এলাকাগুলির উপর একটি ঘনিষ্ঠ দৃষ্টিভঙ্গি এবং তাদের প্রশমিত করার সম্ভাব্য পদক্ষেপগুলি৷
কম সুদের হার
পূর্ববর্তী প্রজন্মে, সঞ্চয়কারীরা তাদের বাসা ডিম তৈরি করতে মোটামুটি উল্লেখযোগ্য এবং পূর্বাভাসযোগ্য সুদের হারের উপর নির্ভর করতে পারে। এই ধরনের সুদ বহনকারী সঞ্চয়গুলি সাধারণ ব্যাঙ্ক সেভিংস অ্যাকাউন্ট থেকে মার্কিন ট্রেজারি বন্ডে জমার শংসাপত্র পর্যন্ত হতে পারে। এই ঐতিহ্যগত বিনিয়োগে স্থিতিশীলতার অতিরিক্ত আকর্ষণ ছিল (এবং এখনও আছে)। এবং, অবসর গ্রহণের পরে, সঞ্চয়কারীরা আয় প্রদানের জন্য এই ধরনের সুদ-আর্জনের বিনিয়োগের দিকে নজর দেবেন।
এটি প্রায় দুই দশক আগে ঠিক ছিল যখন সুদের হার 4 শতাংশের উপরে ছিল। কিন্তু সুদের হার গত কয়েক বছর ধরে 1 থেকে 3 শতাংশ পর্যন্ত নিম্নমুখী।
এই পতন নীচের চার্টে দেখানো হয়েছে, 1960 সাল থেকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সুদের হার ট্র্যাকিং, মন্দার সময়কাল ছায়াযুক্ত৷ 1
এই মন্দার ফলস্বরূপ, স্থির-আয় বিনিয়োগগুলি অবসর গ্রহণের সময় যে ধরনের উল্লেখযোগ্য আয়ের প্রবাহ প্রদান করে না তা তারা ব্যবহার করে। এবং মূল্যস্ফীতি বাড়তে শুরু করলে নেতিবাচক পরিণতি আরও বাড়তে পারে৷
এই কারণেই অনেকে অবসরের আয়ের জন্য বাজার-ভিত্তিক বিনিয়োগের দিকে ঝুঁকেছেন। পেনশন তহবিল থেকে 401(k) প্ল্যানে অনেক অবসর গ্রহণকারীর স্থানান্তরিত হওয়ার ফলে এটি ত্বরান্বিত হয়েছে।
"একটি স্বল্প সুদের পরিবেশের একটি নেতিবাচক আর্থিক আচরণ হতে পারে অযথা বা অতিরিক্ত ঝুঁকি নেওয়া," জেন্ট্রি বলেন। "এটি যেখানে একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে থাকা উচিত তার বিপরীতে চলতে পারে।"
বাজার-ভিত্তিক বিনিয়োগের বাইরে, কিছু লোক তাদের হোল্ডিংগুলিকে কম সুদের হার নির্ভর করার জন্য অন্যান্য ধরণের আর্থিক উপকরণের দিকে নজর দিয়েছে, যেমন বিভিন্ন ধরণের বার্ষিক৷
বাজারের অস্থিরতা
সময়ের সাথে সাথে শেয়ার বাজারে বিনিয়োগ লাভজনক প্রমাণিত হয়েছে। প্রকৃতপক্ষে, বিভিন্ন ইকুইটি বাজার এবং সূচকের পরিমাপ নির্দিষ্ট বাজার এবং সময়ের উপর নির্ভর করে, গত কয়েক দশকে গড় বার্ষিক আয় 8 থেকে 10 শতাংশের মধ্যে রাখে৷
তবে এটি একটি মসৃণ যাত্রা নয়। এই গড়গুলির পিছনে উত্থান-পতন রয়েছে, যা প্রায়শই অর্থনীতিতে পুলব্যাকের সাথে যুক্ত।
নীচের চার্টটি 1927 সালের শুরু থেকে (যখন আজকের বাজার পর্যবেক্ষকদের দৃষ্টিকোণ থেকে সূচকের ডেটা আনুষ্ঠানিক এবং নির্ভরযোগ্য হয়ে ওঠে) S&P 500® ইনডেক্সের অন্যতম সাধারণ স্টক পরিমাপের ঐতিহাসিক কার্যক্ষমতা বৃদ্ধি দেখায়। যদিও সামগ্রিক প্রবণতা বৃদ্ধি দেখায়, বিশেষ করে অর্থনৈতিক মন্দার সময় (ছায়াযুক্ত অঞ্চল) উল্লেখযোগ্য পুলব্যাক রয়েছে। 2
এমন কৌশল রয়েছে যা বিনিয়োগকারীরা বাজারে ঘটবে এমন অনিবার্য মন্দার জন্য প্রস্তুত করতে ব্যবহার করতে পারে। এর মধ্যে রয়েছে স্টক হোল্ডিংয়ে বৈচিত্র্যকরণ এবং ডলার-খরচ গড়।
এছাড়াও, কিছু বিনিয়োগকারী আর্থিক যানবাহনে আরও বৈচিত্র্য আনতে চান যা বাজারের উত্থান-পতন থেকে দূরে থাকে। একটি উদাহরণ হল সমগ্র জীবন বীমা। বাজারের মন্দার সময় অবসরের আয়ের পরিপূরক করার জন্য এর নগদ মূল্যের উপাদানটি অ্যাক্সেস করা যেতে পারে।
নির্দিষ্ট ধরণের বার্ষিকীগুলি বাজার থেকে স্বাধীন আয়ের নিশ্চয়তা প্রদান করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।
বাজারের অস্থিরতা অবসরের চূড়ায় থাকা লোকদের জন্য চ্যালেঞ্জ উপস্থাপন করতে পারে। পোর্টফোলিও মূল্যে একটি নিমজ্জন এবং ফলে রিটার্ন হ্রাস কেউ অবসরের আয়ে যা পাওয়ার আশা করেছিল তা কমিয়ে দিতে পারে। জীবনযাত্রার ব্যয়ের জন্য মূল ট্যাপ করা পরিস্থিতিকে আরও বাড়িয়ে তুলতে পারে।
"পোর্টফোলিও ওঠানামা অবশ্যই অবসরে উদ্বেগের বিষয়," জেন্ট্রি বলেছেন। "অবসর গ্রহণের সময় অর্থনৈতিক পরিস্থিতির উপর ভিত্তি করে একটি সাধারণ প্রত্যাহারের হারের উপযুক্ততাকে চ্যালেঞ্জ করা যেতে পারে। এটা ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করা প্রয়োজন।”
শেষের পয়েন্টটি বাজারের অস্থিরতার সাথে ঘনিষ্ঠভাবে জড়িত আরেকটি ঝুঁকিকে স্পর্শ করে — ভুল সময়ে প্রত্যাহার যা অবসরের পোর্টফোলিওর সামগ্রিক উপার্জন ক্ষমতাকে ক্ষতিগ্রস্ত করে।
প্রত্যাহারের সময় এবং রিটার্ন ঝুঁকির ক্রম
বাজারের অস্থিরতা সত্ত্বেও, কিছু পোর্টফোলিও বড় এবং বৈচিত্রপূর্ণ হতে পারে যা বছরে পর্যাপ্ত উপার্জন প্রদান করতে পারে। যদিও কখনও কখনও, যেমন আগে উল্লেখ করা হয়েছে, অবসরপ্রাপ্তদের জীবনযাত্রার ব্যয়ের জন্য অন্তর্নিহিত মূলে ট্যাপ করতে হয় — যেমন যখন বাজারের মন্দা স্টক পোর্টফোলিও ফিরে আসতে বাধা দেয়।
সঠিক প্রত্যাহারের পরিমাণ কিছু জটিল গণিতকে অন্তর্ভুক্ত করতে পারে, কারণ তাৎক্ষণিক আয়ের প্রয়োজন একটি পোর্টফোলিওর ভবিষ্যত উপার্জনের সম্ভাবনা হ্রাস করার সম্ভাবনার বিপরীতে ভারসাম্যপূর্ণ হতে হবে।
এবং এই ক্ষেত্রে সময় বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। অবসর গ্রহণের শুরুতে এক বা দুই বছরের নেতিবাচক রিটার্নের অভিজ্ঞতা - সম্ভবত হঠাৎ বাজার মন্দার কারণে - পরবর্তী রিটার্নের উপর একটি উল্লেখযোগ্য এবং ক্ষতিকর প্রভাব ফেলতে পারে, একটি চ্যালেঞ্জ যাকে রিটার্নের ঝুঁকির ক্রম বলা হয়। এবং, দুর্ভাগ্যবশত, একটি পোর্টফোলিও থেকে বছর থেকে বছর রিটার্ন ভবিষ্যদ্বাণী করা যায় না।
ফ্লোরিডার ওয়েস্টনে রটম্যান অ্যান্ড অ্যাসোসিয়েটস-এর জেফরি আর. রোটম্যান বলেছেন, "অধ্যয়নগুলি এখন ইঙ্গিত করে যে, একটি নিম্ন বাজারে বিতরণের পরে, একই সাথে উত্তোলন এবং মূলধন হারানোর কারণে আপনার অর্থ ফুরিয়ে যাওয়ার অনেক বেশি ঝুঁকি রয়েছে।" “এটি এড়াতে আপনি কিছু বিষয় বিবেচনা করতে পারেন, যেমন স্টক মার্কেটে অ-সম্পর্কিত সম্পদ কেনা, যা আপনি নিম্নমুখী প্রবণতায় আঁকতে পারেন। এছাড়াও, ফিক্সড ইনডেক্স বার্ষিকীর মতো পণ্য রয়েছে যা আপনাকে বাজারের উল্টোদিকের একটি অংশে অংশগ্রহণ করতে দেয়, তবে মূলের সমস্ত গ্যারান্টি দেয়। এই কৌশলগুলির সংমিশ্রণ একটি সামগ্রিক অবসর পরিকল্পনায় আরও কার্যকারিতা নিয়ে আসে।"
সরকারের নীতির অনিশ্চয়তা:মুদ্রাস্ফীতি, সামাজিক নিরাপত্তা, কর
গত দুই দশকে মূল্যস্ফীতি তুলনামূলকভাবে নিয়ন্ত্রণে এসেছে। যাইহোক, এটি ধারণ করা কোনভাবেই নিশ্চিত নয়। প্রকৃতপক্ষে, অর্থনীতিবিদদের মধ্যে ক্রমাগত বিতর্ক রয়েছে যে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক এবং সরকারগুলির দ্বারা আর্থিক এবং আর্থিক পদক্ষেপগুলি মন্দাকে লক্ষ্য করে — অতি সম্প্রতি COVID-19 মহামারীর অর্থনৈতিক প্রভাব — একটি মুদ্রাস্ফীতি বিস্ফোরণ ঘটাবে।
একইভাবে, সামাজিক নিরাপত্তা, অনেক অবসরপ্রাপ্তদের আয়ের একটি স্থিতিশীল উৎস, ভবিষ্যতে সরকারী পদক্ষেপের দ্বারাও প্রভাবিত হতে পারে। কীভাবে এই প্রোগ্রামে অর্থায়ন করা যায় সে বিষয়ে চলমান বিতর্ক রয়েছে, কারণ এটি শুধুমাত্র 2034 সাল পর্যন্ত সম্পূর্ণ সুবিধা প্রদানের জন্য অনুমান করা হয়েছে। প্রস্তাবনাগুলির মধ্যে রয়েছে প্রদত্ত সুবিধাগুলির হ্রাস বা সামাজিক নিরাপত্তার জন্য কে যোগ্য হতে পারে তার একটি সীমাবদ্ধতা।
এবং, যখন কর নির্দিষ্ট হয়, তখন কি কর আরোপ করা হয় এবং কোন স্তরে পরিবর্তন হয়। এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রশাসনের পরিবর্তনের সাথে সাথে এই ধরনের সংশোধনগুলি প্রায়ই ঘটে। একটি অনুমান অনুসারে, গত এক দশকে মার্কিন ট্যাক্স কোড প্রায় 4,000 বার সংশোধন করা হয়েছে৷
এই তিনটি ক্ষেত্রের যেকোনো একটিতে পরিবর্তন হলে একজন অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তি কত টাকা আশা করতে পারেন তা প্রভাবিত করতে পারে।
দীর্ঘায়ু এবং আপনার সম্পদের বাইরে থাকা
মানুষ আজ আগের প্রজন্মের তুলনায় বেশি দিন বেঁচে আছে। প্রকৃতপক্ষে, সোশ্যাল সিকিউরিটি অ্যাডমিনিস্ট্রেশন হিসেব করে যে যারা 65 বছর বয়সে অবসর গ্রহণের আদর্শ বয়সে পৌঁছেছেন তারা তাদের আশির দশকে বেঁচে থাকার প্রত্যাশা করতে পারেন। 3
"এই ধারণা যে আমরা দীর্ঘকাল বেঁচে আছি এবং সেখানে চিকিৎসার উন্নতি হবে যা আমাদের দীর্ঘজীবী এবং স্বাস্থ্যকর জীবনধারা অব্যাহত রাখবে তা অবশ্যই একটি ইতিবাচক সামাজিক ফলাফল," বলেছেন জেন্ট্রি। “এটা বলেছিল, আমরা যত বেশি দিন বাঁচব, আমাদের জীবনধারা বজায় রাখতে আমাদের তত বেশি অর্থের প্রয়োজন হবে এবং এটি এক প্রজন্ম থেকে পরবর্তী প্রজন্মে সম্পদের ঐতিহ্যগত স্থানান্তরকে দীর্ঘায়িত করবে।
"এই অর্থে যে দীর্ঘায়ু অন্যান্য সমস্ত ঝুঁকিকে বাড়িয়ে তুলতে পারে, আমি বলতে পারি যে এটি সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ ঝুঁকি," তিনি যোগ করেছেন৷
বর্ধিত দীর্ঘায়ু একটি চ্যালেঞ্জ উপস্থাপন করতে পারে কারণ এর অর্থ অবসরের সঞ্চয় আরও দীর্ঘস্থায়ী হওয়া দরকার। এবং, এখনও আরও চ্যালেঞ্জিং, তাদের এমন একটি স্তরে টিকে থাকতে হবে যা একটি সামঞ্জস্যপূর্ণ জীবনযাত্রার মান বজায় রাখার জন্য যথেষ্ট আয় তৈরি করবে৷
এটি সম্পন্ন করার জন্য, আর্থিক বিশেষজ্ঞরা সাধারণত পরামর্শ দেন যে একজন অবসরপ্রাপ্তদের তাদের অবসরকালীন আয়ের প্রায় 75-80 শতাংশ আসতে হবে। এই ধরনের অবসরকালীন আয়ের স্ট্রীম তৈরি করতে, একজন অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তিকে তাদের বার্ষিক বেতনের কমপক্ষে 6-8 গুণ সঞ্চয় করতে হবে। . এবং কিছু আর্থিক পেশাদার যুক্তি দেবে যে আপনার আরও বেশি প্রয়োজন হতে পারে, জড়িত বিনিয়োগের ধরণের এবং আপনার অনুমান করা জীবনধারার উপর নির্ভর করে।
শুধুমাত্র বাজার ভিত্তিক বিনিয়োগের উপর নির্ভরশীল একটি অবসরকালীন বিনিয়োগ পোর্টফোলিও চিরকাল স্থায়ী হওয়ার জন্য পর্যাপ্ত তহবিল নাও থাকতে পারে, বিশেষ করে যদি প্রতি বছর তা থেকে তহবিল তোলা হয় বা এটি উপরে তালিকাভুক্ত কিছু চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন হয়।
সেই লক্ষ্যে, অনেক লোক অবসর গ্রহণের আয়ের একটি উৎস তৈরি করতে চায় যা ভবিষ্যতে সুনিশ্চিত হবে।
বার্ষিক এই বিষয়ে একটি বিকল্প. এগুলি হল আর্থিক পণ্য যা সাধারণত, একমুঠো অর্থপ্রদান বা একাধিক পেমেন্টের বিনিময়ে, ভবিষ্যতে কোনও সময়ে একটি গ্যারান্টিযুক্ত আয়ের প্রবাহ প্রদান করতে পারে।
উপসংহার
এই পাঁচটি চ্যালেঞ্জের প্রত্যেকটি - কম সুদের হার, বাজারের অস্থিরতা, রিটার্নের ঝুঁকির ক্রম, অনিশ্চিত সরকারী নীতি এবং দীর্ঘায়ু বৃদ্ধি - একা বা একে অপরের সাথে একযোগে অবসর গ্রহণের সঞ্চয়কে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। এবং অন্যান্য অপ্রত্যাশিত চ্যালেঞ্জগুলি - একটি বিশ্বব্যাপী মহামারী, উদাহরণস্বরূপ - পাশাপাশি আবির্ভূত হতে পারে৷
সেজন্য শুধুমাত্র বাজার-ভিত্তিক বিনিয়োগই নয়, অবসরকালীন পোর্টফোলিওতে আর্থিক যানবাহনের ধরনের বৈচিত্র্য আনা গুরুত্বপূর্ণ। অনেক লোক পছন্দের বিষয়ে একজন আর্থিক পেশাদারের সাথে পরামর্শ করতে বেছে নেয় এবং তাদের নিজস্ব পরিস্থিতিতে ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করার জন্য কোন ধরনের মিশ্রণ উপযুক্ত হতে পারে।