বিনিয়োগ ট্রাস্ট কি?একটি বিনিয়োগ ট্রাস্ট (কখনও কখনও একটি বিনিয়োগ কোম্পানি বা কেবল একটি ট্রাস্ট বলা হয়) হল একটি কোম্পানি যার কাজ শেয়ারহোল্ডারদের জন্য রিটার্ন জেনারেট করার জন্য তার মূলধন বিনিয়োগ করা। এটি সাধারণত অন্যান্য তালিকাভুক্ত কোম্পানিতে শেয়ার ধারণ করে এটি করে, যদিও তারা অন্যান্য ধরনের সম্পদ যেমন বন্ড বা সম্পত্তি কিনতে পারে। একটি ট্রাস্ট সাধারণত খুচরা বিনিয়োগকারীদের কেনার জন্য তার শেয়ারগুলি উপলব্ধ করে৷
বিনিয়োগ ট্রাস্টগুলি বিনিয়োগ তহবিলের অনুরূপ (এছাড়াও ইউনিট ট্রাস্ট, ওপেন-এন্ডেড ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি, এবং অন্যান্য নাম বলা হয় - কিন্তু এই নিবন্ধটির খাতিরে যাকে কেবল তহবিল বলা হয়) যাতে তারা একটি নিয়মিত খুচরা বিনিয়োগকারীকে সহজেই বিভিন্ন ধরনের একটি পরিচালিত পোর্টফোলিও কিনতে দেয়। একক বিনিয়োগে সম্পদ।
আপনি যখন একটি বিনিয়োগ ট্রাস্টে বিনিয়োগ করেন, তখন আপনি এতে একটি শেয়ার কিনে থাকেন। সেই শেয়ারটি কোম্পানির যে সম্পদে বিনিয়োগ করে তার মূল্যের একটি স্লাইস প্রতিনিধিত্ব করে, যেমন আপনি একটি ফান্ডে একটি ইউনিট কিনবেন। সম্পদের অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিওর মান বাড়ার সাথে সাথে এই শেয়ারগুলির মূল্য বৃদ্ধি পেতে পারে। একে বলা হয় মূলধন বৃদ্ধি। একটি কোম্পানি হিসাবে, একটি ট্রাস্ট প্রায়ই তার লাভের একটি অংশ শেয়ারহোল্ডারদের একটি লভ্যাংশ আকারে প্রদান করে।
ট্রাস্টের তহবিলের সাথে কিছু মিল রয়েছে, যা গ্রাহকদের বিনিয়োগের জন্য আরও মূলধারার উপায়। যাইহোক, কিছু গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য মনে রাখতে হবে যে বিনিয়োগ ট্রাস্টকে একটু ভিন্ন প্রাণী হিসেবে গড়ে তুলতে হবে।
ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড: অর্থাত্ বিনিয়োগ ট্রাস্টগুলি 'ক্লোজড-এন্ডেড'। এর অর্থ হল তারা একটি অপরিবর্তিত সংখ্যক শেয়ার নিয়ে গঠিত (এর কারণ হল তারা একটি কোম্পানি - একটি ট্রাস্টের শেয়ার অন্য তালিকাভুক্ত কোম্পানির শেয়ারের মতো)। যাইহোক, অন্য যেকোন লেনদেনকারী কোম্পানির মতোই, সরবরাহ এবং চাহিদা অনুযায়ী তাদের শেয়ারের দাম বাড়তে পারে। শেয়ারের দাম বিনিয়োগকারীদের অনুভূতির মতো জিনিসগুলির দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে - ভাল বা খারাপের জন্য। যাইহোক, এর মানে হল যে ট্রাস্ট ম্যানেজাররা বিনিয়োগকারীদের চাহিদা মেটাতে সম্পদ ক্রয় এবং বিক্রি করতে বাধ্য হয় না। ক্রয়-বিক্রয়ের সিদ্ধান্ত শুধুমাত্র তাদের উপর নির্ভর করে।
ওপেন-এন্ডেড ফান্ড: তহবিল, অন্যদিকে, 'ওপেন-এন্ডেড'। এর অর্থ হল তারা ইউনিট তৈরি করতে এবং ধ্বংস করতে পারে (বিনিয়োগকারীরা একটি তহবিলে ইউনিট ক্রয় করে) তহবিলের মধ্যে এবং বাইরে প্রবাহিত অর্থ মিটমাট করার জন্য। যদিও এর মানে হল যে বিনিয়োগকারীরা সর্বদা ইউনিটে থাকা সম্পদের স্লাইস মূল্যের প্রায় সমান মূল্যে ইউনিট কিনবেন, এর অর্থ হল বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থ বের করে দিলে ফান্ড ম্যানেজাররা খারাপ মূল্যে শেয়ার বিক্রি করতে বাধ্য হতে পারেন - বা কিনবেন যদি বিনিয়োগকারীরা এটি দাবি করে তাহলে একটি স্ফীত মূল্যে শেয়ার।
ধার নেওয়া বা গিয়ার করার ক্ষমতা, ক্লোজড-এন্ডেড কাঠামো, এবং দীর্ঘ সময়ের দিগন্তের সাথে বিনিয়োগ করার ক্ষমতার কারণে, বিনিয়োগ ট্রাস্টগুলি তাদের ওপেন-এন্ডেড ফান্ডের প্রতিপক্ষকে ছাড়িয়ে যায়। যাইহোক, তারা পুরানো ঝুঁকি-পুরস্কার ট্রেড-অফকে পুরোপুরি পরাস্ত করে না। যে কারণে তারা বেশি পারফর্ম করার প্রবণতা রাখে, বিনিয়োগ ট্রাস্টগুলিও বেশি অস্থির হতে থাকে, যার অর্থ তাদের তহবিল সমকক্ষদের তুলনায় একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে তাদের মূল্য বেশি ওঠানামা করে। ড্যামিয়েন পডকাস্ট পর্ব 284-এ বিনিয়োগ ট্রাস্টের ত্রুটিগুলি সম্পর্কে আরও ব্যাখ্যা করেছেন৷
যদিও তহবিলের তুলনায় আর সস্তা নয়, আপনি এখনও সস্তা ট্রাস্ট কিনতে পারেন। আপনি আপনার হোল্ডিংয়ের মূল্যের শতাংশের সমান বার্ষিক চার্জ দিতে হবে - সাধারণত 0.4 এবং 1.5% এর মধ্যে। এছাড়াও আপনি আপনার স্টকব্রোকার বা বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্মে একটি ফি প্রদান করবেন।
মনে রাখবেন যে ফি হল একমাত্র জিনিসগুলির মধ্যে একটি যা আপনি নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন যখন এটি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে আসে এবং এটি আপনার যে কোনো রিটার্নের উপর একটি নির্দিষ্ট টানা প্রতিনিধিত্ব করবে। সময়ের সাথে সাথে দামের ছোট পরিবর্তনের মধ্যে পার্থক্য কমপাউন্ডিংয়ের প্রভাবের কারণে তাৎপর্যপূর্ণ হতে পারে।
কারণ আপনি যখন একটি ট্রাস্টে বিনিয়োগ করেন তখন আপনি শেয়ার কিনছেন (এটি মনে রাখতে সাহায্য করে যে সেগুলিকে কখনও কখনও ক্লোজড-এন্ডেড ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানিও বলা হয়), বিনিয়োগকারীদের সরবরাহ/চাহিদার কারণে এই শেয়ারগুলির দাম অন্যান্য তালিকাভুক্ত শেয়ারের মতোই ওঠানামা করতে পারে। এর মানে হল যে আপনি শেয়ারের প্রতিনিধিত্বকারী সম্পদের মূল্যের চেয়ে কম অর্থ প্রদান করতে পারেন (একটি ছাড়) অথবা আপনি অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য (একটি প্রিমিয়াম) থেকে বেশি অর্থ প্রদান করতে পারেন। একটি কোম্পানি ডিসকাউন্ট বা প্রিমিয়ামে ট্রেড করে কিনা তা বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে। ট্রাস্ট কখনও কখনও একটি ডিসকাউন্ট বজায় রাখার লক্ষ্য করতে পারে। কিন্তু প্রায়ই ডিসকাউন্ট বা প্রিমিয়াম নির্ধারণ করা হয় ট্রাস্টের ব্যবস্থাপনায় বিনিয়োগকারীরা কতটা আত্মবিশ্বাসী বোধ করে। যদি তারা ব্যবস্থাপনার উপর আস্থা হারিয়ে ফেলে, তাহলে তারা তাদের শেয়ার একত্রে বিক্রি করতে পারে এবং এভাবে দাম কমিয়ে দিতে পারে। বিপরীতটি ঘটতে পারে যদি একজন ম্যানেজার বিশেষভাবে উত্তপ্ত হয় - যখন স্টার ম্যানেজার নিল উডফোর্ড তার পেশেন্ট ক্যাপিটাল ট্রাস্ট চালু করেন, উদাহরণস্বরূপ, এটি একটি বড় প্রাথমিক প্রিমিয়ামে ব্যবসা করে।
ট্রাস্ট ডিসকাউন্ট থেকে প্রিমিয়ামে সুইং করতে পারে। আপনি যদি বাজারের হারের চেয়ে কম দামে শেয়ার কেনার মতো ডিসকাউন্টে কেনার কথা মনে করেন (ট্রাস্ট যে কোম্পানিগুলি কিনেছে) তবে এটি বেশ আকর্ষণীয় দেখাতে পারে। কিন্তু মনে রাখবেন ডিসকাউন্ট অব্যাহত থাকলে বা প্রসারিত হলে আপনার শেয়ার আবার বিক্রি করার সময় হলে আপনি বাজারের হার নাও পেতে পারেন।
সাধারণত, বাজারের সময় বা শেয়ারের দামের গতিবিধি চেষ্টা করা ভাল ধারণা নয় এবং এটি এখানে প্রযোজ্য। ডিসকাউন্ট/প্রিমিয়াম গেম খেলা অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ, এবং মনস্তাত্ত্বিক ফাঁদে পড়া খুব সহজ যার মানে আপনি কম বিক্রি এবং বেশি কেনাকাটা করছেন। সাধারনত আমরা ট্রাস্ট না কেনার পরামর্শ দিই শুধুমাত্র ডিসকাউন্ট বা প্রিমিয়ামের কারণে।
মনে রাখবেন, ডিসকাউন্ট মানে বিনিয়োগকারীরা ম্যানেজারের উপর বিশ্বাস হারিয়ে ফেলেছেন।
আপনি বিনিয়োগের ট্রাস্ট কিনতে পারেন যেখানে আপনি তহবিল কিনছেন। বেশিরভাগ অনলাইন বিনিয়োগ সাইট যেমন ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টর*, হারগ্রিভস ল্যান্সডাউন*, বা AJ বেল ইউ ইনভেস্ট* যদি আপনি তাদের সাথে একটি অ্যাকাউন্ট খোলেন তাহলে আপনাকে ট্রাস্ট কেনা এবং বিক্রি করার অনুমতি দেবে।
ভবিষ্যতে কোন ট্রাস্টগুলি সর্বোত্তম কার্য সম্পাদন করবে তা নিশ্চিতভাবে বলা অসম্ভব, তবে সৌভাগ্যবশত আপনাকে বাছাই করতে সহায়তা করার জন্য অনেক গবেষণা সরঞ্জাম উপলব্ধ রয়েছে। বেশিরভাগ অনলাইন বিনিয়োগ সাইটগুলিতে (উপরে তালিকাভুক্তগুলি দেখুন) বিনামূল্যে ব্যবহারযোগ্য গবেষণা সরঞ্জাম থাকবে৷ এছাড়াও আপনি অ্যাসোসিয়েশন অফ ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির ওয়েবসাইটে সহজেই টেবিল ব্রাউজ করতে পারেন।
বিনিয়োগ ট্রাস্টের ক্ষেত্রে মর্নিংস্টার গবেষণা এবং বিশ্লেষণের আরেকটি ভালো প্রদানকারী।
এছাড়াও আমরা আমাদের 80-20 বিনিয়োগকারী পরিষেবাতে ট্রাস্ট অন্তর্ভুক্ত করি। 80-20 বিনিয়োগকারী বিনিয়োগকারীদেরকে বিশেষজ্ঞ জ্ঞান, গবেষণা এবং তহবিলের শর্টলিস্ট (বিনিয়োগ ট্রাস্ট সহ) প্রদান করে যাতে তাদের আরও সচেতন বিনিয়োগ পছন্দ করতে সহায়তা করে।
যদি একটি লিঙ্কের পাশে একটি * থাকে তার মানে হল এটি একটি অনুমোদিত লিঙ্ক৷ আপনি যদি মানি টু দ্য ম্যাসেস লিঙ্কের মাধ্যমে যান তবে একটি ছোট ফি পেতে পারে যা মানি টু দ্য ম্যাসেসকে বিনামূল্যে ব্যবহার করতে সহায়তা করে। আপনি যদি মানি টু দ্য ম্যাসেসকে সাহায্য করতে না চান বা কোনো একচেটিয়া অফার- হারগ্রিভস ল্যান্সডাউন, ইন্টারেক্টিভ ইনভেস্টর, এজে বেল