অনেক বিনিয়োগকারীর মতো, আপনি হয়ত ওয়াল স্ট্রিট এমবিএ এবং পিএইচডি যারা জীবিকা নির্বাহের জন্য পোর্টফোলিও তৈরি করেন তাদের মতো ফিনান্স বা অর্থনীতি অধ্যয়ন না করা সত্ত্বেও, আপনি হয়ত আপনার বাসার ডিম পরিচালনা করছেন। কিন্তু আপনার নিজের 401(k) চালানোর বিষয়ে বিনিয়োগ বা অনিশ্চিত হওয়ার ক্ষেত্রে আপনাকে C ছাত্রের মত অনুভব করতে হবে না। মার্কিন প্রাপ্তবয়স্কদের প্রায় অর্ধেক (46%) বলে যে তারা "বিনিয়োগ সম্পর্কে আরও শিখতে আগ্রহী," AssetMark, একটি ফার্ম যে আর্থিক উপদেষ্টাদের প্রযুক্তি পরিষেবা প্রদান করে একটি সমীক্ষা অনুসারে৷
এবং ওয়াল স্ট্রিটের সেরা বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে শেখার চেয়ে আপনার বিনিয়োগের আইকিউ বাড়ানোর আরও ভাল উপায় আর কী হতে পারে? ঠিক যেমন গর্ডন র্যামসে-এর চেয়ে বা অ্যানি লেইবোভিটজ-এর থেকে কীভাবে একটি ছবি কম্পোজ করতে হয় তা শেখানোর মতো যোগ্য আর কেউ নেই, তেমনি বিনিয়োগে দক্ষতা অর্জনের একটি দুর্দান্ত উপায় হল আর্থিক গুরুদের মস্তিষ্ক বাছাই করা যারা ক্লাসের শীর্ষে উঠেছেন। আর্থিক জগত।
সুতরাং, মহামারী-পরবর্তী বিশ্বে বাজারগুলি যেমন অপ্রত্যাশিত, অস্থির এবং অনিশ্চিত ছিল, আমরা মূল ব্যক্তিগত অর্থ এবং বিনিয়োগের বিষয়ে পরামর্শের জন্য কিছু হেভিওয়েটদের কাছে ফিরে এসেছি। বিষয়গুলি কীভাবে আপনার আবেগগুলিকে আপনার পোর্টফোলিওতে নাশকতা করতে দেবেন না থেকে শুরু করে কীভাবে সস্তার স্টকগুলি কেনা এড়াতে হবে যেগুলি একটি কারণের জন্য এবং কেন স্থায়িত্বের ব্যবস্থার উপর উচ্চ র্যাঙ্কের স্টকগুলি কেনার অর্থ থেকে শুরু করে আপনি কীভাবে পরবর্তী বড় পদক্ষেপটি চিহ্নিত করতে পারেন। S&P 500 স্টক সূচকে। ওয়াল স্ট্রিটের সেরা শিক্ষকদের (বর্ণানুক্রমিকভাবে তালিকাভুক্ত), তাদের নিজের কথায়, আপনাকে একজন A+ বিনিয়োগকারী হতে সাহায্য করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।
একজন প্রবীণ মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজার, কলিন্সকে এমন কোম্পানিগুলি খুঁজে বের করার জন্য দায়ী করা হয়েছে যা অর্থ উপার্জন করে—এবং বিশ্বকে মানুষ এবং গ্রহের জন্য একটি ভাল জায়গা করে তোলে৷
ইএসজি বিনিয়োগের ABCs। কলিন্স: ESG [পরিবেশগত, সামাজিক এবং শাসন] বিনিয়োগে অনেক পরিবর্তন হয়েছে। প্রারম্ভিক বিন্দুটি বর্জনীয় ছিল:আমি আমার ক্রয়ের তালিকা থেকে কী অতিক্রম করতে যাচ্ছি কারণ আমি এটির সংস্পর্শে আসতে চাই না? ক্লাসিক উদাহরণ হল তামাক, প্রতিরক্ষা কোম্পানি এবং অতি সম্প্রতি জীবাশ্ম জ্বালানি। আমি একটি ভিন্ন পদ্ধতির পক্ষে. বরং প্রশ্ন দিয়ে শুরু করুন, আপনি কিসের বিরুদ্ধে? আমরা বিপরীত সঙ্গে শুরু:আপনি কি জন্য? অন্য কথায়, আপনি সবচেয়ে বাধ্যতামূলক বিনিয়োগ কোথায় পেতে পারেন যেখানে স্থায়িত্বের শ্রেষ্ঠত্ব কোম্পানিকে শক্তিশালী করে তুলছে?
একটি ক্রমবর্ধমান স্বীকৃতি যে জলবায়ু পরিবর্তন, সামাজিক সমতা এবং মানুষের মঙ্গল আমাদের সময়ের বিষয়। টেকসই একটি সুন্দর, ঐচ্ছিক জিনিস থেকে চলে গেছে কর্পোরেট কৌশলের কেন্দ্রবিন্দু হতে হবে। স্থায়িত্ব বিবেচনা সব বিনিয়োগ সিদ্ধান্তে বোনা হতে পারে এবং সম্ভবত করা উচিত. আপনি যদি ব্লাইন্ডার লাগান, তাহলে আপনি আমাদের জীবনের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সুযোগগুলি মিস করছেন।
টেকসই বিনিয়োগের ক্ষেত্রে। আমরা যে ইএসজি স্টকগুলি পছন্দ করি তা কেবল ভাল কোম্পানি নয়, তারা আরও ভাল কোম্পানি। এমন প্রচুর কোম্পানি রয়েছে যার মধ্যে রয়েছে দুর্দান্ত ESG বানোয়াট এবং আর্থিক মৌলিক বিষয়গুলি যা এতটা দুর্দান্ত নয় এবং এর বিপরীতে। কিন্তু যখন দুটি মিলে যায়, এটি শক্তিশালী। আমরা এমন কোম্পানীর সন্ধান করি যেখানে স্থায়িত্বের উপর ফোকাস দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনাকে শক্তিশালী করে—উদাহরণস্বরূপ, প্রবৃদ্ধি উন্নত করে, গ্রাহক এবং কর্মচারীদের খুশি রাখা বা ঝুঁকি কমিয়ে।
তাদের খুঁজে বের করার জন্য, আমরা উন্মুক্ত প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করি:একটি সমৃদ্ধ গ্রহের জন্য কী প্রয়োজন? সমৃদ্ধ মানুষ? এবং একটি সমৃদ্ধ জনসাধারণ? আমরা যে বিনিয়োগ থিমগুলিতে ফোকাস করি তার মধ্যে রয়েছে দীর্ঘস্থায়ী রোগের বিরুদ্ধে লড়াই করা এবং মানসিক স্বাস্থ্য, ডেটা গোপনীয়তা, পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তি এবং টেকসই কৃষি, কয়েকটি নাম। আমাদের পছন্দের স্টকগুলির মধ্যে রয়েছে ডেক্সকম, যা ডায়াবেটিস রোগীদের জন্য গ্লুকোজ মনিটরিং সিস্টেম তৈরি করে; সৌর প্যানেল ইনস্টলার Sunrun; এবং ফাস্ট-ফুড চেইন চিপোটল, যা টেকসই চাষাবাদের অনুশীলন নিযুক্ত করে।
Herro প্রায় 30 বছর ধরে ওকমার্কের ফ্ল্যাগশিপ আন্তর্জাতিক স্টক তহবিল পরিচালনা করেছে এবং অবমূল্যায়িত বিদেশী স্টকগুলির জন্য তার পছন্দ একটি লাভজনক কৌশল হিসাবে প্রমাণিত হয়েছে। বিগত বছরে, তহবিলের কার্যকারিতা তার সমকক্ষ গোষ্ঠীর তহবিলের 98% শীর্ষে রয়েছে এবং বিগত 10- এবং 15-বছরের সময়কালে, এটি তার সমবয়সীদের 99%কে পরাজিত করেছে, ফান্ড ট্র্যাকার মর্নিংস্টার অনুসারে, যার নাম Hero “আন্তর্জাতিক 2000-09 সময়ের জন্য দশকের স্টক ফান্ড ম্যানেজার।
বিদেশী স্টকের যুক্তি। হিরো: অনেক বিনিয়োগকারীর একটি বাড়ির পক্ষপাত রয়েছে, যা শুধু আপনার দেশে বিনিয়োগ করতে চায়। কিন্তু বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক উৎপাদনের মাত্র 25% মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের। এটি একটি বড় পৃথিবী। আন্তর্জাতিকভাবে বিনিয়োগ করার এক নম্বর কারণ হল আপনার টাকা রাখার জায়গার উপসেট বাড়ানো এবং আপনার সুযোগ সীমিত না করা।
দ্বিতীয় কারণ হল বৈচিত্র্য। বিশ্বজুড়ে বাজারগুলি টেন্ডামে চলে না। এবং এক নম্বর স্থান যেখানে মূল্য এখন বিশ্বব্যাপী স্টক মার্কেটে বাস করে। একটি ভাল উদাহরণ হল ইউরোপীয় ব্যাংক। ফ্রান্স-ভিত্তিক BNP পারিবাস, ইউরোপের অন্যতম সেরা ব্যাংক, পরবর্তী 12 মাসের জন্য তার প্রত্যাশিত আয়ের প্রায় ছয় থেকে সাত গুণে বাণিজ্য করে। এটির সাথে তুলনা করুন JPMorgan Chase, সেরা মার্কিন ব্যাঙ্কগুলির মধ্যে একটি৷ এটি 13 গুণ উপার্জনে ব্যবসা করে। সুতরাং, JPMorgan সেরা ইউরোপীয় ব্যাঙ্কে 100% প্রিমিয়ামে ট্রেড করে৷
লুকানো রত্ন খোঁজা৷৷ ব্রেকিং নিউজ স্বল্প মেয়াদে শেয়ারের দাম বাড়ায়, কিন্তু দীর্ঘমেয়াদে নয়। যে কোনো দিনে, একটি স্টক 5% উপরে বা কম হতে পারে, এবং তবুও অন্তর্নিহিত মান, বা ব্যবসার মূল্য কী, সেই পরিমাণের কাছাকাছি কোথাও পরিবর্তন হয় না। যা শেষ পর্যন্ত স্টকের দামকে চালিত করে তা হল ব্যবস্থাপনার দ্বারা তৈরি করা মূল্য যখন এটি দক্ষতার সাথে বিক্রয়কে নগদ প্রবাহে রূপান্তর করে যা ব্যবসার বৃদ্ধিতে ব্যবহার করা যেতে পারে। স্টক যখন আমরা ব্যবসার মূল্য বলে মনে করি তার চেয়ে কম দামে বিক্রি হলে আমরা কিনি। আপনি যদি ধৈর্যশীল হন, তাহলে বাজার যখন স্টকের মূল্য ভুল করে তখন আপনি সুবিধা নিতে পারেন।
আমি বাজার চক্র, নির্বাচনের ফলাফল বা সুদের হার দেখি না। এই তথ্যটি খুব কার্যকর নয় কারণ আপনি ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারবেন না যে দুই বছর পরের নির্বাচনে কী ঘটতে চলেছে বা হার কোথায় যাচ্ছে। মানুষ দিনের ফ্লেভারে জড়িয়ে পড়ে। কয়েক বছর আগে, এটি গ্রিসের ঋণ সংকট ছিল। তখন এটি ছিল ব্রেক্সিট, এবং এখন এটি কোভিড -19। এই গল্পগুলি ব্যবসার মূল্যায়নে উপযোগী নয়। এখন, ইউরোপের শিল্প কোম্পানিগুলি ভাল মূল্য দেয়। জার্মানির অটো সেক্টর একটি শক্তিশালী পুনরুদ্ধার দেখছে। তবুও ডেমলার, জার্মানির প্রিমিয়াম কার ব্র্যান্ডগুলির মধ্যে একটি, 7.5 গুণ আয়ে ব্যবসা করে৷ এটি টেসলার P/E এর একটি ভগ্নাংশ, এবং ডেমলার অসীমভাবে আরও বেশি অর্থ উপার্জন করে।
সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন প্রদান এবং নিম্ন বাজারে সম্পদ সংরক্ষণের জন্য পরিচিত, Kilbride প্রায় 40 টি কোম্পানির একটি পোর্টফোলিওতে ফোকাস করে যা নিয়মিতভাবে তাদের লভ্যাংশ প্রদানের আকার বৃদ্ধি করে। $51.3 বিলিয়ন তহবিল মর্নিংস্টার থেকে একটি "গোল্ড" রেটিং অর্জন করে৷৷
কিভাবে লভ্যাংশ-বৃদ্ধি বিনিয়োগ আলাদা। কিলব্রাইড: বেশীরভাগ লোকই লভ্যাংশ বিনিয়োগকে ইক্যুইটি-আয় বিনিয়োগ হিসাবে ভাবেন—অর্থাৎ, আপনি প্রতি ত্রৈমাসিকে একটি লভ্যাংশ চেকে একটি পূর্বনির্ধারিত পরিমাণ পান। কিন্তু লভ্যাংশ-বৃদ্ধির বিনিয়োগ ভিন্ন। আমি স্থির সংখ্যায় আগ্রহী নই। আমি চাই সেই সংখ্যাটি- লভ্যাংশ পেআউট- সময়ের সাথে সাথে বাড়ুক যাতে আমি অন্তর্নিহিত ব্যবসার বৃদ্ধিতে অংশগ্রহণ করতে পারি। লভ্যাংশ-বৃদ্ধির পদ্ধতির সাথে, আপনি দীর্ঘমেয়াদে চক্রবৃদ্ধি বৃদ্ধি থেকে উপকৃত হন। 14% ফলন করে এমন একটি স্টক আকর্ষণীয় বলে মনে হতে পারে। কিন্তু একটি উচ্চ ফলন প্রায়ই একটি মিথ্যা ইতিবাচক হয়. বাজার আপনাকে যা বলছে তা হল অনেক ঝুঁকি রয়েছে এবং কোম্পানি পেআউট বজায় রাখতে সক্ষম নাও হতে পারে।
লভ্যাংশ-বৃদ্ধির স্টকের বিজয়ী বৈশিষ্ট্য। আমরা প্রথম যে কাজটি করি তা হল একটি কোম্পানির মূল্যায়ন করার এবং সময়ের সাথে লভ্যাংশ বৃদ্ধি করার ক্ষমতা। আমরা এমন কোম্পানীর সন্ধান করছি যাদের অনেক ঋণ এবং নির্দিষ্ট খরচ নেই। এর পরে, আমরা ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ প্রদানের জন্য তাদের ইচ্ছুকতা নিশ্চিত করার চেষ্টা করি। লোকেদের দেখার জন্য একটি পরিমাপ হল অর্থপ্রদানের অনুপাত, বা প্রতি বছর লভ্যাংশে প্রদত্ত উপার্জনের শতাংশ। একটি কম পেআউট অনুপাত ভাল, কারণ এর অর্থ হল কোম্পানির লভ্যাংশ বৃদ্ধি করার ক্ষমতা বেশি। পেআউট অনুপাত মিষ্টি স্পট 30% এবং 60% এর মধ্যে৷
৷যে সেক্টরগুলি আমাদের জন্য বড় ক্ষেত্রগুলির মধ্যে রয়েছে এমন কোম্পানীগুলি যেগুলি ভোক্তাদের প্রধান জিনিস বিক্রি করে, যেমন পানীয় এবং গৃহস্থালী পণ্য। মহাকাশ এবং প্রতিরক্ষায় শিল্প সংস্থাগুলি এবং স্বাস্থ্যসেবা স্টকগুলি আমাদের পছন্দের অন্যান্য ক্ষেত্র। অর্থনীতির পুনরায় খোলার ফলে উপকৃত হওয়া শীর্ষ হোল্ডিংগুলির মধ্যে রয়েছে মেডিকেল ডিভাইস নির্মাতা মেডট্রনিক, যার 10-বছরের লভ্যাংশ বৃদ্ধির হার 11% এবং অফ-প্রাইস রিটেইলার TJX, যেটি T.J এর মতো ব্র্যান্ডের মালিক। Maxx এবং HomeGoods এবং দীর্ঘমেয়াদী লভ্যাংশ বৃদ্ধির হার 14%।
একটি পোর্টফোলিওতে লভ্যাংশের ভূমিকা। ডিভিডেন্ড-গ্রোথ কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করা আপনাকে বাজারের কোণে এক্সপোজার দেয় যা আপনি অন্য কোথাও নাও পেতে পারেন, বিশেষ করে যদি আপনি প্রবৃদ্ধির স্টকগুলিতে প্রচুর বিনিয়োগ করেন [যা লভ্যাংশ দেওয়ার সম্ভাবনা কম]। লভ্যাংশ-বৃদ্ধি কোম্পানিগুলির উচ্চ, পুনরাবৃত্ত রাজস্ব এবং কঠিন আর্থিক অবস্থান সহ খুব অনুমানযোগ্য ব্যবসায়িক মডেল রয়েছে। এই স্থির ব্যবসাগুলিও ডাউন মার্কেটে আরও ভালভাবে ধরে রাখার প্রবণতা রাখে। গত 90 বছরে, লভ্যাংশ S&P 500 এর মোট রিটার্নের 41% অবদান রেখেছে। 1980 এর দশকের গোড়ার দিক থেকে, মূলধনের মূল্যায়ন শক্তিশালী হয়েছে। সময়ের সাথে সাথে রিটার্ন কিভাবে পরিবর্তিত হবে তা কেউ জানে না, তবে আমরা জানি যে মূলধনের মূল্যায়ন এবং লভ্যাংশ উভয়ই রিটার্নের মূল উৎস। সুতরাং, আমি উভয় ঝুড়িতে আমার ডিম পেতে যাচ্ছি।
আচরণগত অর্থায়নে বিশ্বের শীর্ষ বিশেষজ্ঞদের মধ্যে একজন, Odean গবেষণা করে যে কীভাবে পৃথক বিনিয়োগকারীদের মানসিকতা, আবেগ এবং পক্ষপাত তাদের ঠেলে দেয় এবং অযৌক্তিক সিদ্ধান্তের দিকে তাদের ঠেলে দেয় যা তাদের দীর্ঘমেয়াদী আয়ের ক্ষতি করে।
স্ব-প্রবাহিত অর্থের ভুলের উপর। ওডিয়ানঃ যখন অর্থের কথা আসে, বিনিয়োগকারীরা সর্বদা যুক্তিযুক্ত আচরণ করে না। লোকেরা খুব সক্রিয়ভাবে ট্রেড করে, প্রায়শই অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাসের কারণে বা হারিয়ে যাওয়ার ভয়ের কারণে, এবং অতিরিক্ত ট্রেডিং রিটার্ন হ্রাস করে। তারা পরাজয়কে ধরে রাখে এবং বিজয়ীদের বিক্রি করে। এটি এখন একটি ভাল অনুভূতি পাওয়ার এবং অনুশোচনা স্থগিত করার একটি উপায়, কারণ আপনি যদি ক্ষতির জন্য একটি স্টক বিক্রি করেন তবে আপনার খারাপ লাগে। কিন্তু আপনি যদি এটি ধরে রাখেন, আপনি বলবেন, "এটি ফিরে আসছে, এটি কেবল একটি কাগজের ক্ষতি।" লোকেরা পারফরম্যান্সের পিছনেও ছুটে যায় এবং ভাবে যে যা চলছে তা বাড়তে থাকবে। আপনি যদি গেমস্টপ কেনেন কারণ আপনি ঈর্ষান্বিত হন যে আপনি ছাড়া সবাই অর্থ উপার্জন করছে, তাহলে পার্টিতে দেরি করার একটি উপায়।
বিনিয়োগকারীরাও তাদের দৃষ্টি আকর্ষণ করে এমন স্টক কেনার প্রবণতা রাখে। হাজার হাজার স্টক আছে। কিন্তু আপনি তাদের সকলের মৌলিক বিষয়গুলি দেখতে যাচ্ছেন না। সুতরাং, আপনি খবরে 10টি স্টকের সেই ছোট উপসেট থেকে বেছে নিন যা আপনার মনোযোগ আকর্ষণ করে। রবিনহুড বিনিয়োগকারীদের উপর একটি কার্যপত্রে দেখা গেছে যে তারা পশু কেনাকাটায় জড়িত এবং সবাই একই সময়ে একই কয়েকটি স্টক কিনছে।
বিনিয়োগকারীরা যখন উত্তেজিত মেজাজে থাকে তখন আপনি আরও বড় বুদবুদ পান কারণ তারা আরও আবেগপ্রবণ। বলার পরিবর্তে, “এই স্টকটি দুর্দান্ত শোনাচ্ছে; আমার কিছু গবেষণা করা উচিত," তারা বলে, "আমি এটি কিনব! এর জন্য যাই!”
কিভাবে আপনার নিজের সবচেয়ে খারাপ শত্রু হওয়া এড়ানো যায়। অধিকাংশ মানুষ ঐতিহ্যগত বিনিয়োগ পরামর্শ অনুসরণ করা ভাল. একটি ভাল-বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করুন। কিনুন এবং ধরে রাখুন। খুব বেশি ট্রেড করবেন না। একটি দীর্ঘমেয়াদী পরিকল্পনা নিয়ে আসুন এবং এটিতে লেগে থাকুন। বিনোদনের জন্য বিনিয়োগ এবং ট্রেডিংয়ের মধ্যে একটি পার্থক্য করুন। 90%, বা আপনি যে অর্থের উপর নির্ভর করছেন তার কিছু উপযুক্ত পরিমাণ নিন যাতে আপনি অবসর নিতে পারেন এবং এটি আলাদা করে রাখুন। তারপরে নিজেকে কিছু খেলার টাকা দিন, যা একটি সাধারণ কৌশল যখন লোকেরা লাস ভেগাসে যায়।
জনপ্রিয় স্টক ধাওয়া করা, যেগুলি কিনতে একটি হাত এবং একটি পা খরচ হয়, এটি রজার্সের স্টাইল নয়৷ যে ব্যক্তি 1983 সালে প্রথম কালো-মালিকানাধীন মিউচুয়াল ফান্ড ফার্ম চালু করেছিলেন তিনি অপ্রীতিকর স্টকগুলিতে সস্তা দামে বিক্রি করছেন যা কঠিন সময়ে পড়েছিল কিন্তু রোগী বিনিয়োগকারীদের জন্য পুনরুদ্ধার করতে পারে এবং লাভ করতে পারে।
কীভাবে "মান ফাঁদ" এড়াতে হয়। রজার্স: আমাদের গবেষণা সভাগুলিতে, আমাদের কাছে থাকা প্রতিটি স্টকের জন্য আমরা যাকে শয়তানের উকিল বলি। আমরা নিশ্চিত করতে চাই যে আমরা সবসময় যুক্তির অন্য দিকটি শুনি এবং আমরা আমাদের কোম্পানির প্রেমে পড়ি না। আচরণগত অর্থায়নে এনডাউমেন্ট ইফেক্ট বলে কিছু আছে, যেখানে লোকেরা স্বাভাবিকভাবেই তাদের ইতিমধ্যে যা আছে তার প্রেমে পড়ে। এটি এমন কিছু যা আপনি রক্ষা করতে চান। একজন শয়তানের উকিল আমাদের মূল্যবান ফাঁদ থেকে দূরে থাকতে সাহায্য করে।
আমরা ম্যানেজমেন্ট টিমের গুণমান মূল্যায়নের জন্য অনেক সময় ব্যয় করি। আপনি যদি দুর্দান্ত ম্যানেজার পেয়ে থাকেন তবে জয়ের জন্য একটি পরিকল্পনা তৈরি এবং কার্যকর করার জন্য প্রতিশ্রুতিবদ্ধ, তারা সমস্যার মধ্য দিয়ে যাবে। মান ফাঁদ প্রায়ই ঘটতে পারে যখন ম্যানেজমেন্ট টিম ইচ্ছুক হয়, তাদের পরিকল্পনা সম্পর্কে নিশ্চিত না হয় বা অধিগ্রহণ করে যা অনুপযুক্ত, ব্যয়বহুল বা তাদের যোগ্যতার বৃত্তের বাইরে। এই ধরনের পরিচালকদের থেকে আমরা দূরে থাকি।
কেন ধৈর্যের মূল্য দেয়। আমরা লোকেদের মনে করিয়ে দিই যে আমরা দিগন্তের উপর চিন্তা করার এবং বাজারের স্বল্পমেয়াদী আবেগে ভেসে না যাওয়ার প্রতিটি সুযোগ পেয়েছি। আমি সবসময় লোকেদের বলি যে ওয়ারেন বাফেট আমাদের মনে করিয়ে দেন যে গত শতাব্দীতে ডাও জোন্স শিল্প গড় 66 থেকে 11,000-এর বেশি হয়েছে। এটি একটি মহামারী, হতাশা, দুটি বিশ্বযুদ্ধের সাথে একটি শতাব্দী ছিল—অনেক অসাধারণ ট্র্যাজেডি, ব্যাঘাত এবং মন্দা এবং এমন জিনিস যা আপনি কল্পনাও করতে পারেননি—কিন্তু বাজারটি স্থিরভাবে উপরে চলে যাচ্ছে। আমি মানুষকে বলছি, এই মুহূর্তের নাটক যাই হোক না কেন, এটাও কেটে যাবে।
স্তানেক একটি সুশৃঙ্খল পদ্ধতির সাথে একজন সচেতন বন্ড বিনিয়োগকারী হিসাবে খ্যাতি অর্জন করেছেন। একটি তহবিল তিনি পরিচালনা করেন, বেয়ার্ড এগ্রিগেট বন্ড, গত 15 বছরে বার্ষিক 4.8% ফেরত দিয়েছে, যা তার সমবয়সীদের 80% এরও বেশি। বিগত দুই বছর ধরে, মর্নিংস্টার স্ট্যানেককে "আউটস্ট্যান্ডিং পোর্টফোলিও ম্যানেজার"-এর জন্য মনোনীত করেছেন এবং তিনি র দুইবারের সদস্য ব্যারনের"ইউ.এস. ফাইন্যান্সে 100 সবচেয়ে প্রভাবশালী মহিলা" তালিকা৷
সুদের হারের চা পাতা পড়া। স্তানেক: মহামারীর কারণে আমরা স্বেচ্ছায় অর্থনীতি বন্ধ করে দিয়েছি। পুনঃসূচনা প্রত্যাশার চেয়ে ভাল হচ্ছে এবং আমরা সুদের হার এবং মুদ্রাস্ফীতিতে স্বল্পমেয়াদী বৃদ্ধি দেখতে পাচ্ছি। এই বৃদ্ধি কতটা ক্ষণস্থায়ী তা বিনিয়োগকারীদের জন্য বড় প্রশ্ন। 30-এর বেশি বছর ধরে এটি বন্ডের একটি ষাঁড়ের বাজার, দাম বাড়ছে এবং ফলন হ্রাস পাচ্ছে। কিন্তু ষাঁড়ের দৌড়ের সময় এমন কিছু পর্ব রয়েছে যেখানে হারগুলি অস্থির ছিল এবং উভয় দিকেই গিয়েছিল৷
দীর্ঘমেয়াদী বাহিনী যেগুলি মহামারীর আগে ছিল - যেগুলি মূল্যস্ফীতির প্রবণতা ছিল - এখনও সেখানে রয়েছে, যা হারের উপর একটি ক্যাপ রাখতে পারে। প্রযুক্তি উদ্ভাবন উত্পাদনশীলতা উন্নত করে এবং কর্মীদের ক্ষতিপূরণের পরিমাণ হ্রাস করে। বয়স্ক জনসংখ্যার জনসংখ্যার পরিবর্তনের অর্থ হল যদি স্বল্পমেয়াদে হারে নাটকীয় বৃদ্ধি ঘটে, তবে এটি বন্ড তহবিলে অর্থ টানবে কারণ বেবি বুমাররা উচ্চ ফলনের দিকে আকৃষ্ট হবে। বন্ডের নতুন চাহিদা হারের উপর নিম্নমুখী চাপ সৃষ্টি করবে। এই কারণেই আমরা একটি বড় রেট কলের সাথে আক্রমণাত্মক হওয়ার চেষ্টা করছি না।
কীভাবে বন্ডে বিনিয়োগ করবেন। আমরা সর্বদা মূল বিষয়গুলি দিয়ে শুরু করি:কেন লোকেরা প্রথম স্থানে বন্ডের মালিক হয়? অনুমানযোগ্য নগদ প্রবাহ এবং কম পোর্টফোলিও অস্থিরতার জন্য তারা তাদের মালিক। সর্বোত্তম পন্থা হল একটি বৈচিত্রপূর্ণ বন্ড পোর্টফোলিও তৈরি করা যা বড় বাজি নেয় না এবং বিনিয়োগকারীদের একটি মসৃণ রাইড প্রদান করে।
আমরা হোম রান হিট করার চেষ্টা করি না, কারণ আমরা স্ট্রাইক আউট করতে চাই না। বন্ড মার্কেটে, আপনাকে অতিরিক্ত ঝুঁকি নেওয়ার জন্য অর্থ প্রদান করা হয় না। আমরা অনেক সিঙ্গেল হিট করার চেষ্টা করি, যার ফলে ব্যাটিং গড় ভালো হয়। আমরা রেট বাড়া বা কমার উপর বাজি ধরছি না। আমরা এমন জিনিসগুলিতে ফোকাস করি যেগুলির মান যোগ করার উচ্চ সম্ভাবনা রয়েছে, যেমন নিরাপত্তা নির্বাচন এবং সেক্টর বরাদ্দ৷
এখনই কিনতে বন্ড। ব্যাঙ্ক এবং ব্রোকারেজের মতো আর্থিক সংস্থাগুলির বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডে আমাদের সবচেয়ে বেশি ওজন। বেয়ার্ড এগ্রিগেট বন্ডে, আর্থিক তহবিলের 17% তৈরি করে, যা আমাদের বেঞ্চমার্কের দ্বিগুণ বড়। আর্থিক এমন একটি খাত যেখানে বন্ড হোল্ডাররা সহজাতভাবে আরও ভাল সুরক্ষিত থাকে। নিয়ন্ত্রকরা এই আর্থিক সংস্থাগুলিকে, যাদের ক্রমাগত তহবিল পরিচালনার জন্য মূলধন বাড়াতে হবে, তাদের বিনিয়োগ-গ্রেড ক্রেডিট রেটিং হারাতে দেবে না। যদি নিয়ন্ত্রকগণ একটি ব্যাঙ্কের স্বাস্থ্যের বিষয়ে উদ্বিগ্ন হন, তাহলে তাদের মূলধনের মাত্রা বাড়ানোর জন্য এটির প্রয়োজন হবে, যার অর্থ শেয়ার বাইব্যাক বন্ধ করা, লভ্যাংশ কাটা বা সম্পদ বিক্রি করতে বাধ্য করা। এটি বন্ড বিনিয়োগকারীদের কানে সঙ্গীত কারণ এটি আমাদের ফেরত পাওয়ার সম্ভাবনা বাড়ায়।
ভারতীয় অভিবাসীদের কন্যা, সুব্রামানিয়ান তার পিতামাতার আশা অনুযায়ী একজন ডাক্তার বা প্রকৌশলী হিসাবে ক্যারিয়ার গড়ে তোলেননি, বরং ওয়াল স্ট্রিটের শীর্ষ বাজার কৌশলবিদদের একজন হয়ে ওঠেন এবং সম্প্রতি র নামকরণ করা হয় ব্যারনের "মার্কিন অর্থায়নে 100 সবচেয়ে প্রভাবশালী মহিলা" তালিকা। তার কাজ হল বিনিয়োগকারীদের স্টক মার্কেট কোন দিকে যাচ্ছে সে সম্পর্কে একটি বড় চিত্র ধারণা দেওয়া৷৷
সর্বোত্তম বাজার সাইনপোস্ট। সুব্রামানিয়ান: আমরা কয়েকটি সংকেতের উপর আমাদের বাজারের দৃষ্টিভঙ্গি তৈরি করি। স্বল্পমেয়াদে, সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হাতিয়ার হল বিনিয়োগকারীদের অবস্থানের দিকে নজর দেওয়া, বা হেজ ফান্ড, মিউচুয়াল ফান্ড এবং ব্যক্তিরা তাদের অর্থ কোথায় বিনিয়োগ করেছেন। যদি ইতিমধ্যেই বাজারের একটি এলাকায় বিশাল অবস্থান প্রতিষ্ঠিত হয়ে থাকে, তাহলে সেখানে সম্ভাব্য বিক্রির চাপ অনেক বেশি চরম। আপনি অবহেলিত স্টকগুলি সন্ধান করতে এই স্বল্প-মেয়াদী সরঞ্জামটিও ব্যবহার করতে পারেন৷
মধ্যমেয়াদে, বিনিয়োগকারীদের মনোভাব খুবই গুরুত্বপূর্ণ। 12-মাসের সময় দিগন্তের জন্য আমাদের সেরা বাজার-সময়ের মডেলগুলির মধ্যে একটি ওয়াল স্ট্রিট কৌশলবিদরা কতটা বুলিশ বা বিয়ারিশ তা দেখে। ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিওতে তাদের প্রস্তাবিত স্টক বরাদ্দ পেতে প্রতি মাসে আমরা তাদের জরিপ করি। এটি একটি নির্ভরযোগ্য বিপরীত সূচক। যখন কৌশলবিদরা অত্যধিক বুলিশ হয়, তখন এটি সাধারণত বিক্রি করার একটি ভাল সময় কারণ সম্ভবত কিছু নেতিবাচক আশ্চর্য হতে চলেছে। বিপরীতভাবে, যখন সবাই কথা বলছে যে সবকিছু কেমন ভয়ঙ্কর এবং আপনার নগদে যাওয়া উচিত, এটি কেনার জন্য একটি ভাল সময়, কারণ সমস্ত খারাপ খবর ইতিমধ্যেই কম দামে প্রতিফলিত হতে পারে। আমরা 2000 এবং 2007 সালে এই সূচকে শিখর দেখেছি [বিয়ার মার্কেটের আগে], এবং আমরা দেখতে শুরু করছি যে আজকের শিখর কেমন দেখাচ্ছে। সময়ের সাথে সাথে, গড় প্রস্তাবিত স্টক বরাদ্দ প্রায় 55% হয়েছে; আজ, কৌশলবিদরা স্টকে 60% সুপারিশ করেন৷
৷আপনি যদি পরবর্তী 10 বছরের দিকে তাকিয়ে থাকেন, তাহলে মূল্যায়নই সম্ভবত গুরুত্বপূর্ণ। বাজারের মূল্য-উপার্জন প্রায় 22-এর মাল্টিপল ইতিহাসের সাপেক্ষে উন্নত। এটি নির্দেশ করে যে আগামী 10 বছরে S&P 500-এর মূল্য আয় গড়ের চেয়ে কম হতে চলেছে৷
এখনই কিনতে হবে। আমি চক্রাকার সেক্টর পছন্দ করি যেগুলি মুদ্রাস্ফীতি থেকে উপকৃত হয়। শক্তি, আর্থিক এবং শিল্পের মতো অর্থনৈতিক পুনরুদ্ধার থেকে উপকৃত আরও শ্রম-আলো সেক্টরের কোম্পানিগুলি ভাল করতে পারে৷