আপনার বিনিয়োগের বরাদ্দ হল স্টক, বন্ড এবং নগদ অর্থের একটি অনন্য মিশ্রণ যা আপনার আর্থিক লক্ষ্য এবং ঝুঁকির প্রতি সহনশীলতাকে প্রতিফলিত করে — অথবা অন্তত যখন আপনি এটি শেষবার পর্যালোচনা করেছিলেন, সম্ভবত কয়েক বছর আগে?
বাজারের কর্মক্ষমতা হ্রাস এবং প্রবাহের সাথে সাথে, আপনার পোর্টফোলিওর কিছু অংশ অন্যদের তুলনায় (বা কম পারফর্ম) করে, যার ফলে আপনার সম্পদ বরাদ্দ সময়ের সাথে সাথে প্রবাহিত হয়। এটি নেতিবাচক সুরক্ষা হ্রাস করে এবং এর ফলে কম আয় হতে পারে।
প্রকৃতপক্ষে, যে বিনিয়োগকারীরা তাদের বয়স, ঝুঁকি সহনশীলতা এবং ব্যক্তিগত উদ্দেশ্যগুলির জন্য উপযুক্ত একটি সম্পদের মিশ্রণ বজায় রাখার আশা করেন তাদের তাদের পোর্টফোলিওকে লাইনে ফিরিয়ে আনতে নিয়মিতভাবে পুনঃব্যালেন্সিং বিবেচনা করা উচিত।
এর মধ্যে রয়েছে:
"আপনার অ্যাকাউন্টের ভারসাম্যের বাইরে থাকার কারণে একটি অস্থির বাজারে আপনার অ্যাকাউন্টের মান আপনার প্রত্যাশা অনুযায়ী আচরণ করছে না দেখে আপনি সতর্ক হতে চান না," বলেছেন Anh Nguyen, Ft-এর কোস্টাল ওয়েলথের একজন CFP® পেশাদার৷ লডারডেল, ফ্লোরিডা।
সম্পদ বরাদ্দ কি?
সম্পদ বরাদ্দ হল বিভিন্ন ধরনের আর্থিক যানবাহনে বিনিয়োগ করার অভ্যাস, যার ফলে হোল্ডিংয়ের একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও হয়। এটি বিনিয়োগ কৌশলের মূল ভিত্তি, যা বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে তাদের বৃদ্ধির প্রয়োজনের ভারসাম্য বজায় রাখতে সক্ষম করে।
বেশিরভাগ আর্থিক পেশাজীবী বিনিয়োগকারীদের সম্পদ শ্রেণি, সাধারণত স্টক (ইকুইটি), বন্ড (নির্দিষ্ট আয়) এবং নগদ (তরলতার জন্য) মিশ্রণ বজায় রাখার পরামর্শ দেন। একটি বিস্তৃতভাবে বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও একটি অস্থির বাজারে স্থিতিশীলতা প্রদান করতে সাহায্য করতে পারে, আপনার কিছু বিনিয়োগ জিগ হওয়ার সম্ভাবনা বাড়ায় এবং অন্যগুলি ঝাঁকুনি দেয়। স্থিতিশীল রিটার্ন বাজারের সময় নিযুক্ত করার জন্য ব্যয়বহুল আবেগকে কমাতে পারে।
আপনার ইক্যুইটি বরাদ্দের মধ্যে বৈচিত্র্যকরণ বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ এবং এতে দেশীয় ও আন্তর্জাতিক স্টকগুলিতে ছোট-পুঁজিকরণ, মধ্য-মূলধন এবং বৃহৎ-পুঁজিকরণের ক্রস-সেকশন অন্তর্ভুক্ত করা উচিত, সেইসাথে বিভিন্ন বাজার সেক্টর যেমন শিল্প, আর্থিক, ভোক্তাদের এক্সপোজার অন্তর্ভুক্ত করা উচিত। স্ট্যাপল, এবং স্বাস্থ্যসেবা।
মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডগুলি পৃথক স্টক বা নির্দিষ্ট ইক্যুইটি বিভাগগুলি নিয়ে গবেষণা না করেই বৈচিত্র্য অর্জনের একটি উপায়।
কিছু অভিজ্ঞ এবং পরিশীলিত বিনিয়োগকারী বিকল্প সম্পদের দিকেও নজর দেয়, যেমন রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs) এবং প্রাইভেট ইক্যুইটি ফান্ড, যা ঐতিহ্যগতভাবে বাজারের কর্মক্ষমতার সাথে কম সম্পর্ক রাখে এবং অস্থিরতার বিরুদ্ধে হেজ করতেও সাহায্য করতে পারে, সম্ভাব্য উচ্চ ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নের ফলে। কিন্তু এই ধরনের বিকল্প সম্পদ শ্রেণিতেও সাধারণত বেশি ঝুঁকি থাকে।
এবং অন্যরা স্থায়ী জীবন বীমা বা বার্ষিকী ক্রয় করে বিনিয়োগ লাভ সংরক্ষণের দিকে নজর দেয় যা ভবিষ্যতে কিছু বৃদ্ধি এবং গ্যারান্টি দেয়। (আরো জানুন: টেবিল থেকে নগদ তুলে নেওয়া:জীবন বীমা, বার্ষিক বিকল্প)
আপনার জন্য সঠিক মিশ্রণ
কোনো এক-আকার-ফিট-সমস্ত সম্পদ বরাদ্দ নেই। সঠিক মিশ্রণ প্রত্যেকের জন্য তাদের আর্থিক প্রোফাইলের উপর নির্ভর করে আলাদা। এবং এটি স্থির নয়। এটি সময়ের সাথে পরিবর্তিত হয়, বিশেষ করে অবসরের অ্যাকাউন্টে, প্রায়শই আমরা বয়সের সাথে সাথে আরও রক্ষণশীল হয়ে ওঠে।
একটি 30-কিছু বিনিয়োগকারী যিনি উচ্চ রিটার্ন সম্ভাবনার বিনিময়ে আরও ঝুঁকি গ্রহণ করতে ইচ্ছুক তিনি একটি 80/10/10 পোর্টফোলিও বেছে নিতে পারেন, তার পোর্টফোলিওর 80 শতাংশ স্টকে, 10 শতাংশ বন্ডে এবং 10 শতাংশ নগদে বিনিয়োগ করেছেন৷ তার অনুরূপ বয়স্ক সহকর্মী নেতিবাচক ঝুঁকি নিয়ে কম স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করতে পারে এবং পরিবর্তে 70 শতাংশ স্টক, 20 শতাংশ বন্ড এবং 10 শতাংশ নগদ বরাদ্দের জন্য বেছে নিতে পারে৷
অবসর গ্রহণের পূর্ববর্তী বছরগুলিতে বিনিয়োগকারীদের কাছে তাদের পোর্টফোলিও পুনরুদ্ধার করার জন্য কম সময় থাকে যদি স্টকগুলি একটি স্লাইডের শিকার হয় এবং বন্ডের উচ্চ বরাদ্দে স্থানান্তরিত হতে পারে, যা ঐতিহাসিকভাবে কম রিটার্ন প্রদান করেছে কিন্তু ঝুঁকিও কম। সেই ক্ষেত্রে, 50 শতাংশ স্টক, 30 শতাংশ বন্ড এবং 20 শতাংশ নগদ একটি পোর্টফোলিও উপযুক্ত হতে পারে। অবসরপ্রাপ্তরা আরও রক্ষণশীল হয়ে উঠতে পারে কারণ তারা প্রধান সংরক্ষণের দিকে তাদের দৃষ্টিপাত করে। (অনেক আর্থিক পেশাদার অবসরপ্রাপ্তদেরকে মুদ্রাস্ফীতির প্রভাবকে অফসেট করার জন্য, ক্রয় ক্ষমতা বজায় রাখতে এবং তাদের সঞ্চয় থেকে বাঁচার ঝুঁকি কমানোর জন্য কিছু ইক্যুইটি এক্সপোজার বজায় রাখার জন্য অনুরোধ করেন।)
(বিনিয়োগকারী প্রোফাইল কুইজ :আমি কি ধরনের বিনিয়োগকারী?)
"আপনার পোর্টফোলিওতে সম্পদের কোন মিশ্রণ রাখা হবে তা নির্ধারণ করার প্রক্রিয়াটি খুবই ব্যক্তিগত," বলেছেন লরি ম্যাডেনফোর্ট, কোস্টাল ওয়েলথ ইন ফিন্যান্সিয়াল পেশাদার। লডারডেল, ফ্লোরিডা। "আপনার জীবনের যে কোনো সময়ে আপনার জন্য সবচেয়ে ভালো কাজ করে এমন সম্পদ বরাদ্দ আপনার সময় দিগন্ত এবং ঝুঁকি সহ্য করার ক্ষমতার উপর নির্ভর করবে।"
যদিও আপনার সম্পদ বরাদ্দের লক্ষ্যগুলি স্থির থাকতে পারে, তবে আপনার পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা থাকে না। যেহেতু আপনার স্টকগুলি যৌগিক বৃদ্ধি প্রদান করে, তারা নির্দিষ্ট আয়ের তুলনায় আপনার পোর্টফোলিওর একটি ক্রমবর্ধমান শতাংশ গ্রাস করতে শুরু করে - বিশেষ করে টেকসই স্টক মার্কেট বৃদ্ধির সময়কালে। আপনার স্টক রিটার্নগুলিও অসম হবে, যার ফলে কিছু সম্পত্তির শ্রেণী অতিরিক্ত ওজনের হয়ে উঠবে।
আপনার টার্গেট অ্যাসেট অ্যালোকেশন বজায় রাখতে, রিব্যালেন্সিং বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ।
আপনার সম্পদ বরাদ্দ কিভাবে ঠিক করবেন
পোর্টফোলিও ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন কৌশল ব্যবহার করতে পারেন।
অনেকে "ধ্রুবক ওজন" মডেল ব্যবহার করে, যা কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ হিসাবেও পরিচিত, যেখানে তারা তাদের আদর্শ সম্পদের মিশ্রণ নির্ধারণ করে এবং বাজারগুলি যেভাবে পারফর্ম করে তা নির্বিশেষে দীর্ঘ মেয়াদে এটির সাথে লেগে থাকে। যদি তাদের লক্ষ্য বরাদ্দ 70 শতাংশ স্টক, 20 শতাংশ বন্ড এবং 10 শতাংশ নগদ হয়, তারা যে কোনও সময় তাদের বরাদ্দ 5 শতাংশ বা তার বেশি বিচ্যুত হলে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখতে পারে। অথবা, তারা একটি নির্দিষ্ট সময়সূচীতে তাদের সম্পদ বরাদ্দ পর্যালোচনা করতে পারে, বলুন, বছরে একবার, তাদের লক্ষ্য ওজন পুনরুদ্ধার করতে।
"আপনার ইক্যুইটি বনাম স্থির আয়ের বর্তমান মিশ্রণ পর্যালোচনা করুন এবং নিজেকে জিজ্ঞাসা করুন যে এটি ভারসাম্যের বাইরে আছে কিনা," নগুয়েন বলেছেন। “অন্য কথায়, এটি কি আপনার মূল লক্ষ্য বরাদ্দ থেকে মূলত বিচ্যুত হয় যা শুরুতে আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ? যদি এটা হয়ে থাকে, তাহলে ভারসাম্য বজায় রাখার এটাই সঠিক সময়।”
আরও পরিশীলিত বিনিয়োগকারী যারা অধিক ঝুঁকি নিয়ে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন তারা পরিবর্তে স্বল্প-মেয়াদী কৌশলগত পদ্ধতি ব্যবহার করে, অর্থনৈতিক অনুমান, ব্যবসায়িক চক্রের ওঠানামা এবং স্টক মূল্যায়নের উপর ভিত্তি করে তাদের টার্গেট ওয়েটিং সামঞ্জস্য করার মাধ্যমে তাদের রিটার্ন সংগ্রহ করার চেষ্টা করতে পারে।
আপনার কৌশল নির্বিশেষে, আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখা তিনটি প্রাথমিক উপায়ে সম্পন্ন হয়, ম্যাডেনফোর্ট বলেছেন। আপনি করতে পারেন:
টিপ:ট্যাক্স দক্ষতার কথা মাথায় রেখে ভারসাম্য বজায় রাখুন
আপনি যখন আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর সংমিশ্রণ নিরীক্ষণ এবং পরিবর্তন করবেন, তখন সচেতন থাকুন যে কোথায় আপনার সম্পত্তি আটকে রাখা আপনার দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নের উপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে।
"যখন এটি পুনরায় ভারসাম্যের কথা আসে, আপনাকে প্রথমে আপনার সম্পদ কোথায় অবস্থিত তা সনাক্ত করতে হবে," নুগুয়েন বলেছেন। “কর-বিলম্বিত অ্যাকাউন্টে, যেমন আপনার 401(k) এবং IRA, আপনি করযোগ্য আয়ের উদ্বেগ ছাড়াই পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখার উচ্চ ফ্রিকোয়েন্সি পেতে পারেন। এইভাবে, আপনি পুনঃভারসাম্য ট্রিগার করার জন্য একটি নিম্ন প্রবাহ সেট করতে পারেন, যেমন বলা যে যদি স্টক 10 শতাংশ বৃদ্ধি পায়, আপনার পোর্টফোলিও স্বয়ংক্রিয়ভাবে ভারসাম্যপূর্ণ হবে। করযোগ্য অ্যাকাউন্টগুলিতে, পুনঃব্যালেন্সিংকে ভালভাবে চিন্তা করতে হবে কারণ এটি পোর্টফোলিও রিটার্নে ট্যাক্স টেনে আনে৷"
সেই টেনে নেওয়ার মাত্রা আপনার ব্যক্তিগত ট্যাক্স বন্ধনীর উপর নির্ভর করে।
"যদি আপনি একটি উচ্চ ট্যাক্স বন্ধনীতে থাকেন, তাহলে আপনি ভারসাম্য বজায় রাখার আগে মূল বরাদ্দ থেকে একটি বৃহত্তর প্রবাহের অনুমতি দিতে চাইতে পারেন," বলেছেন নগুয়েন৷
একটি করযোগ্য ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট পুনঃব্যালেন্স করার সময় দক্ষতা বাড়াতে, ম্যাডেনফোর্ট বিনিয়োগকারীদের বছরের শেষে ট্যাক্স-লোকসান হারভেস্টিং বিবেচনা করার পরামর্শ দেয়, যেখানে আপনি আপনার কিছু সিকিউরিটি বিক্রি করেন যা আপনার মূলধন লাভের একটি অংশ অফসেট করার জন্য ক্ষতি করেছে। বিনিয়োগকারীরা তখন তাদের খারাপ পারফরম্যান্সের সম্পদ বিক্রি থেকে প্রাপ্ত অর্থ অন্যান্য সিকিউরিটিজ ক্রয় করতে ব্যবহার করতে পারে যা সময়ের সাথে সাথে বৃদ্ধি পেতে পারে, যা তাদের ক্ষতি পুষিয়ে নিতে সাহায্য করবে। (আরো জানুন: বছরের শেষ ট্যাক্স-প্ল্যানিং চালনা)
ম্যাডেনফোর্ট বলেন, "বছরের শেষে ট্যাক্স-লসের ফসল কাটার মধ্যে একটি বিনিয়োগ বিক্রি করা জড়িত যা মূল্য হারিয়েছে - একটি লোকসান তৈরি করতে - এবং এটিকে একটি অনুরূপ বিনিয়োগের সাথে প্রতিস্থাপন করা," বলেছেন ম্যাডেনফোর্ট৷ "আপনি তারপর বিক্রি করা প্রশংসিত সম্পদের লাভ অফসেট করার জন্য ক্ষতিতে বিক্রি করা বিনিয়োগ ব্যবহার করতে পারেন।"
IRS করদাতাদের তাদের বিনিয়োগের ক্ষতি সহ একটি নির্দিষ্ট বছরে একটি পোর্টফোলিওতে সমস্ত মূলধন লাভ অফসেট করার অনুমতি দেয়। ক্ষতি শেষ না হওয়া পর্যন্ত প্রতি বছর $3,000 (বিবাহিত ব্যক্তিদের জন্য যারা আলাদাভাবে ফাইল করেন তাদের জন্য $1,500) পর্যন্ত সাধারণ আয় অফসেট করতে যেকোনো অতিরিক্ত ক্ষতি ব্যবহার করা যেতে পারে। 1
যাইহোক, বিনিয়োগকারীদের ধোয়া-বিক্রয় নিয়ম সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত। করদাতারা যখন লোকসানে স্টক বিক্রি করে বা লেনদেন করে এবং তারপর সেই তারিখের আগে বা পরে 30 দিনের মধ্যে সেই শেয়ারগুলি (বা যথেষ্ট অভিন্ন নিরাপত্তা) পুনঃক্রয় করতে পারে না। অনেক লোক ট্যাক্স বিশেষজ্ঞের সাথে পরামর্শ করতে বেছে নেয় কারণ ট্যাক্স-ক্ষতি সংগ্রহ দীর্ঘমেয়াদী রিটার্নের উপর গভীর প্রভাব ফেলতে পারে।
ভার্জিনিয়ার ফেয়ারফ্যাক্সে জর্জ ম্যাসন ইউনিভার্সিটির স্কুল অফ বিজনেস-এর ফিনান্সের অধ্যাপক ডেরেক হর্স্টমায়ার আবিষ্কার করেছেন যে, একজন বিনিয়োগকারী তাদের ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর বার্ষিক রিটার্নকে 1.1 শতাংশ পয়েন্ট দ্বারা 1.42 শতাংশ পয়েন্টে ট্যাক্স-ক্ষতি সংগ্রহের মাধ্যমে বাড়িয়ে তুলতে পারে। তিনি দেখেছেন যে মূল্য আরও বেশি হতে পারে (অতিরিক্ত রিটার্নের 3.2 শতাংশ পয়েন্ট পর্যন্ত) যখন বাজারগুলি আরও অস্থির হয়, স্টক হারানোর একটি বড় সংখ্যা তৈরি করে, বা যখন মূলধন লাভ করের হার বেশি হয়, কারণ ফেডারেল সরকার হার বাড়িয়েছে বা একজন বিনিয়োগকারী স্বল্পমেয়াদী হোল্ডিং বিক্রি করছে। দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিং (এক বছরের বেশি সময় ধরে রাখা স্টক) নিম্ন মূলধন লাভ করের হারে (2022 সালে সর্বাধিক 20 শতাংশ) ট্যাক্স করা হয়, যখন এক বছর বা তার কম সময়ের জন্য মালিকানাধীন স্টকগুলিতে স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ সাধারণ হিসাবে কর দেওয়া হয় আয় (2022 সালে সর্বোচ্চ 37 শতাংশ)।
উপসংহার
আপনার সম্পদ বরাদ্দ আপনার আর্থিক উদ্দেশ্য, ঝুঁকির জন্য ক্ষুধা এবং অবসর গ্রহণের সময় দিগন্তের একটি প্রত্যক্ষ প্রতিফলন। তবে এটি অবশ্যই সাবধানে পর্যবেক্ষণ করা উচিত।
হস্তক্ষেপ ব্যতীত, আপনার স্টক, বন্ড এবং নগদ ওজন সময়ের সাথে প্রবাহিত হবে, যা আপনার ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ আয় কমিয়ে দিতে পারে। একজন MassMutual আর্থিক পেশাদার আপনাকে একটি বিনিয়োগ বরাদ্দ বজায় রাখতে সাহায্য করতে সহায়ক হতে পারে যা আপনাকে আপনার আর্থিক লক্ষ্যে পৌঁছাতে সহায়তা করে। (একজন আর্থিক পেশাদার প্রয়োজন? এখানে একজন খুঁজুন)