একটি মিউচুয়াল ফান্ড হল স্টক, বন্ড বা অন্যান্য সিকিউরিটির একটি সংগ্রহ৷ আপনি যখন মিউচুয়াল ফান্ড কেনেন, তখন আপনি মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ারের মালিক হন। প্রতিটি মিউচুয়াল ফান্ড শেয়ারের মূল্যকে তার NAV বা নেট সম্পদ মূল্য বলা হয়। এটি তার মালিকানাধীন সমস্ত সিকিউরিটির মোট মূল্য মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা বিভক্ত। মিউচুয়াল ফান্ডের শেয়ার ক্রমাগত লেনদেন করা হয়, কিন্তু প্রতিটি ব্যবসায়িক দিনের শেষে তাদের দাম সামঞ্জস্য হয়।
স্টক তহবিলগুলি এমন কর্পোরেশনগুলিতে ফোকাস করে যেগুলি স্টকের একটিতে সর্বজনীনভাবে লেনদেন করা হয় বাজার বিনিময়। কিছু মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানির আকার অনুযায়ী বিনিয়োগ করে। এগুলি হল ছোট, মিড বা লার্জ-ক্যাপ ফান্ড।
অন্যরা কোম্পানির প্রকারে বিনিয়োগ করে৷ প্রবৃদ্ধি তহবিলগুলি উদ্ভাবনী সংস্থাগুলির উপর ফোকাস করে যা দ্রুত সম্প্রসারিত হচ্ছে। মূল্য তহবিল অন্যদের উপেক্ষা করা হতে পারে যে কোম্পানির উপর ফোকাস. একইভাবে, উচ্চ প্রযুক্তির তহবিলগুলিতেও প্রচুর বৃদ্ধি সংস্থা থাকতে পারে। ব্লু-চিপ তহবিলেরও অনেক মূল্যবান কোম্পানি রয়েছে। আপনি এমন একটি তহবিল চাইতে পারেন যা লভ্যাংশ ইস্যু করে এমন কোম্পানিগুলিতে ফোকাস করে। এর মধ্যে অনেকগুলি ব্লু চিপ বা ভ্যালু কোম্পানিও।
অনেক তহবিল ভৌগলিক এলাকায় ফোকাস করে৷ গার্হস্থ্য তহবিল শুধুমাত্র মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ভিত্তিক কোম্পানিগুলি কেনে। আন্তর্জাতিক তহবিল বিশ্বের যে কোন জায়গায় সেরা-পারফরম্যান্সকারী দেশগুলিকে বেছে নিতে পারে। ফ্রন্টিয়ার মার্কেট আর্জেন্টিনা, মরক্কো এবং ভিয়েতনামের মতো ছোট দেশগুলিকে লক্ষ্য করে। উদীয়মান বাজার তহবিলগুলি MSCI উদীয়মান বাজার সূচকে রাশিয়া, চীন এবং অন্যান্য দেশের ভাল কোম্পানিগুলির উপর ফোকাস করে৷
আপনি যদি না করেন তবে স্টকের পরিবর্তে মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা উচিত প্রতিটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি গবেষণা করতে চান. মিউচুয়াল ফান্ডগুলি তাত্ক্ষণিক বৈচিত্র্য প্রদান করে। সেই কারণে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি পৃথক স্টকের তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ। যদি একটি কোম্পানি দেউলিয়া হয়ে যায়, তাহলে আপনি আপনার সমস্ত বিনিয়োগ হারাবেন না। সেই কারণে, মিউচুয়াল ফান্ড কিছু ঝুঁকি ছাড়াই স্টক বিনিয়োগের অনেক সুবিধা প্রদান করে।
বন্ড তহবিল সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে যা একটি নির্দিষ্ট আয় ফেরত দেয়। 2008 সালের আর্থিক সংকটের পর তারা জনপ্রিয় হয়ে ওঠে। 2008 স্টক মার্কেট ক্র্যাশের সময় পুড়ে যাওয়া বিনিয়োগকারীরা নিরাপত্তার জন্য রওনা হয়েছিল। রেকর্ড কম সুদের হার সত্ত্বেও তারা বন্ডের প্রতি আকৃষ্ট হয়েছিল।
সবচেয়ে নিরাপদ হল মানি মার্কেট ফান্ড৷ তারা আমানতের শংসাপত্র, স্বল্পমেয়াদী ট্রেজারি বিল এবং অন্যান্য অর্থ বাজারের উপকরণ কেনে। যেহেতু তারা খুব নিরাপদ, তারা সর্বনিম্ন রিটার্ন অফার করে। আপনি দীর্ঘমেয়াদী সরকারী ঋণ এবং মিউনিসিপ্যাল বন্ডের সাথে বেশি ঝুঁকি ছাড়াই কিছুটা বেশি রিটার্ন পেতে পারেন।
কর্পোরেট বন্ড তহবিলের সাথে উচ্চতর রিটার্ন এবং উচ্চ ঝুঁকি দেখা যায়৷ ঝুঁকিপূর্ণ বন্ড তহবিল উচ্চ-ফলন বন্ড ধারণ করে। যেহেতু ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার বাড়াচ্ছে, এটি ডিফল্ট ট্রিগার করতে পারে।
কিছু তহবিল স্বল্প-মেয়াদী, মধ্য-মেয়াদী এবং দীর্ঘ সময়ের মধ্যে পার্থক্য করে -মেয়াদী বন্ড। স্বল্পমেয়াদী তহবিলগুলি নিরাপদ তবে কম রিটার্ন রয়েছে। দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি ঝুঁকিপূর্ণ কারণ আপনি সেগুলিকে বেশিক্ষণ ধরে রাখেন। কিন্তু তারা বেশি রিটার্ন অফার করে।
অনেক বন্ড ফান্ড একই বন্ডের মালিক৷ যদি একজন ব্যবস্থাপক সেই বন্ড বিক্রি করা শুরু করেন, অন্যরাও একই কাজ করবে। কিন্তু সেই বন্ডগুলির জন্য অনেক ক্রেতা থাকবে না। কম তারল্য দাম এমনকি কম নিচে জোর করবে. বন্ড স্টক এবং পণ্য হিসাবে একই উদ্বায়ীতা সাপেক্ষে হবে. এটি একটি বিক্রয় বন্ধ ট্রিগার করতে পারে যা অনেক তহবিল ধ্বংস করতে পারে। অক্টোবর 2014 এ বন্ড "ফ্ল্যাশ ক্র্যাশ" এর সময় সেই দৃশ্যের উদাহরণ ঘটেছে৷
সমস্ত মিউচুয়াল ফান্ড হয় সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বা নিষ্ক্রিয়। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের একজন ম্যানেজার থাকে যিনি সিদ্ধান্ত নেন কোন নিরাপত্তা কেনাবেচা করবেন। তাদের একটি লক্ষ্য রয়েছে যা পরিচালকের বিনিয়োগ সিদ্ধান্তকে নির্দেশ করে। ম্যানেজার পেশাদার মানি ম্যানেজারদের হাতে বাছাই করা বিনিয়োগ নির্বাচন করে তাদের সূচককে ছাড়িয়ে যেতে চায়। ফলস্বরূপ, এই বিনিয়োগ পরিচালকদের জন্য অর্থ প্রদানের অতিরিক্ত খরচের কারণে তাদের ফি বেশি।
সূচক তহবিল একটি সূচকের সাথে মেলে৷ যেহেতু তাদের বেশি ট্রেডিংয়ের প্রয়োজন নেই, তাদের খরচ কম। ফলস্বরূপ, মহামন্দার পর থেকে এই তহবিলগুলি আরও জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে৷
৷মিউচুয়াল ফান্ডের স্বতন্ত্র সিকিউরিটি কেনার চেয়ে কম ঝুঁকি থাকে কারণ সেগুলি বৈচিত্রপূর্ণ বিনিয়োগ। . আপনি একটি পৃথক স্টক, বা বন্ড, এবং এর অন্তর্নিহিত কোম্পানির উপর নির্ভরশীল নন। যদি কোনো একটি কোম্পানি দেউলিয়া হয়ে যায়, তাহলে আপনার বিনিয়োগ রক্ষা করার জন্য আপনি আরও অনেক স্টকের মালিক।
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল আপনাকে পেশাদার স্টক বাছাই এবং পোর্টফোলিও পরিচালনার সুবিধা দেয় . আপনাকে হাজার হাজার কোম্পানি নিয়ে গবেষণা করতে হবে না। পরিচালকরা প্রতিটি ক্ষেত্রে বিশেষজ্ঞ। আপনি যে সমস্ত ক্ষেত্রে বিনিয়োগ করতে চান সেই সমস্ত ক্ষেত্রে বিশেষজ্ঞ হওয়া আপনার পক্ষে প্রায় অসম্ভব।
কিন্তু মিউচুয়াল ফান্ড নিয়ে গবেষণা করতে এখনও অনেক সময় লাগে৷ এটি আরও খারাপ করার জন্য, তহবিলের পরিচালকদের পরিবর্তন করা হয়। যখন এটি ঘটবে, এটি আপনার তহবিলের কর্মক্ষমতা প্রভাবিত করতে পারে এমনকি যদি সেক্টরটি ভাল করছে। এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ পরিচালকরা ক্রমাগত তাদের মালিকানাধীন স্টকগুলি পরিবর্তন করে। এমনকি যদি আপনি প্রসপেক্টাসটি দেখেন, এটি বর্তমান স্টক মালিকানাকে প্রতিফলিত নাও করতে পারে। আপনি বিশেষভাবে কি কিনছেন তা আপনি জানেন না, তাই আপনি ম্যানেজারের দক্ষতার উপর নির্ভর করছেন।
প্রসপেক্টাস সতর্ক করে যে অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের রিটার্নের কোনো গ্যারান্টি নয়৷ তবে অতীতের পারফরম্যান্সই আপনাকে চালিয়ে যেতে হবে। একটি ভাল সম্ভাবনা আছে যে একটি ফান্ড যা অতীতে বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে ভবিষ্যতে খারাপ পারফর্ম করবে। ম্যানেজার পরিবর্তন হলে এটি বিশেষভাবে সত্য।
সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য অসুবিধা হল মিউচুয়াল ফান্ড বার্ষিক ব্যবস্থাপনা ফি নেয়। এটি গ্যারান্টি দেয় যে তারা অন্তর্নিহিত স্টকের চেয়ে বেশি ব্যয় করবে। এই ফিগুলি প্রায়ই প্রসপেক্টাসের বিভিন্ন জায়গায় লুকিয়ে থাকে।
ভাল মিউচুয়াল ফান্ড বাছাই করতে, আপনাকে আপনার বিনিয়োগ বুঝতে হবে লক্ষ্য আপনি কি অবসরের জন্য সঞ্চয় করছেন বা বৃষ্টির দিনের জন্য কিছু অতিরিক্ত নগদ সঞ্চয় করছেন? স্টক তহবিল দীর্ঘমেয়াদী অবসর বিনিয়োগের জন্য সর্বোত্তম হবে, যখন একটি অর্থ বাজার তহবিল স্বল্পমেয়াদী সঞ্চয়ের জন্য সর্বোত্তম। একজন প্রত্যয়িত আর্থিক পরিকল্পনাকারীর সাথে কাজ করুন। তিনি আপনাকে আপনার সেরা সম্পদ বরাদ্দ এবং বিনিয়োগ কৌশল নির্ধারণ করতে সাহায্য করবেন।
মিউচুয়াল ফান্ডগুলি শত শত কোম্পানি দ্বারা পরিচালিত হয় যাদের প্রতিটিতে শত শত তহবিল রয়েছে . বেশিরভাগ কোম্পানিই ভিড় থেকে আলাদা হওয়ার জন্য নির্দিষ্ট কৌশলগুলিতে ফোকাস করে। আকার অনুসারে এখানে শীর্ষ 10টি বৃহত্তম মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানি রয়েছে, তাদের পদ্ধতির সাথে:
মিউচুয়াল ফান্ড হল মার্কিন আর্থিক বাজারের একটি অপরিহার্য উপাদান৷ একটি ভাল মিউচুয়াল ফান্ড একটি শিল্প বা অন্যান্য সেক্টর কিভাবে কাজ করছে তা প্রতিফলিত করে। মিউচুয়াল ফান্ডের মান প্রতিদিন পরিবর্তিত হয়। এটি ফান্ডের পোর্টফোলিওতে সম্পদের মূল্য প্রদর্শন করে। অর্থনীতি অনেক ধীর গতিতে চলে তাই একটি তহবিলের ব্যাপক তারতম্যের অর্থ এই নয় যে সেক্টরটি ততটা ক্রমবর্ধমান। কিন্তু যদি একটি মিউচুয়াল ফান্ডের দাম সময়ের সাথে সাথে কমে যায়, তাহলে এটি একটি ভাল বাজি যে এটি ট্র্যাক করা শিল্পটিও ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পাচ্ছে।
উদাহরণস্বরূপ, একটি মিউচুয়াল ফান্ড যা উচ্চ প্রযুক্তির স্টকগুলিতে ফোকাস করে 2000 সালের মার্চ পর্যন্ত ভাল কাজ করেছে, যখন প্রযুক্তির বুদ্বুদ ফেটে যায়। যেহেতু বিনিয়োগকারীরা বুঝতে পেরেছিল যে হাই-টেক কোম্পানিগুলি লাভ ফিরছে না, তারা স্টক বিক্রি শুরু করে। ফলে মিউচুয়াল ফান্ড কমেছে। মিউচুয়াল ফান্ড ও শেয়ারের দাম কমে যাওয়ায় হাইটেক কোম্পানিগুলো পুঁজিবদ্ধ থাকতে পারেনি। অনেকে ব্যবসার বাইরে চলে গেছে। এইভাবে, স্টক মিউচুয়াল ফান্ড এবং মার্কিন অর্থনীতি পরস্পর সম্পর্কযুক্ত।