যখন আপনি কোন কোম্পানির মূল্য নির্ধারণ করার জন্য বিশ্লেষণ করছেন, তখন আপনাকে অবশ্যই তার ব্যালেন্স শীট আপনার হাত পেতে. এই প্রতিবেদনটি সাধারণত ফার্মের সর্বশেষ বার্ষিক প্রতিবেদন, ফর্ম 10-কে ফাইলিং এবং ফর্ম 10-কিউ ফাইলিং-এ অবস্থিত। প্রতিটি নথি একটি ভিন্ন উদ্দেশ্য পরিবেশন করে এবং ব্যবসার অন্যান্য অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে৷
৷আসুন প্রতিটি ফর্ম এবং এর উদ্দেশ্যকে আরও গভীরভাবে দেখি যাতে আপনি তাদের ফাংশনগুলির আরও ভাল উপলব্ধি অর্জন করতে পারে৷
৷10-Q 10-K এর মতো, কিন্তু এটি কভার করে আর্থিক তথ্য মাত্র এক চতুর্থাংশ মূল্য. সংক্ষিপ্ত পরিমাপের সময়কালের কারণে এটি 10-K এর তুলনায় অনেক কম বিশদ ধারণ করে। আপনি যদি একটি কোম্পানিতে স্বল্পমেয়াদী পরিবর্তনগুলি খুঁজছেন তবে সময়ে সময়ে এটি খুব কার্যকর হতে পারে।
ফর্ম 10-Q একটি ব্যবসার মধ্যে পরিবর্তনের অন্তর্দৃষ্টি দিতে পারে, আয়ের পরিসংখ্যানে সেই পরিবর্তনগুলি দেখানোর অনেক আগে। উদাহরণস্বরূপ, আপনি দেখতে পারেন যে ইনভেন্টরি টার্নওভার আরও ভাল (বা খারাপ) হচ্ছে বা অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য টার্নওভারের উন্নতি হচ্ছে। এমনকি আপনি সতর্কতা সংকেত দেখতে পারেন যে গ্রাহকদের সাথে একটি ক্রেডিট সমস্যা আছে, কারণ সংগ্রহগুলি ধীর। কার্যকরী মূলধন, মামলা এবং অন্যান্য আইনি ঝুঁকির পরিবর্তনগুলি উল্লেখ করা যেতে পারে যার জন্য নগদ সংরক্ষণ এখনও তৈরি করা হয়নি৷
একটি কোম্পানির পাবলিক ফ্লোটের আকার, এর সাধারণ শেয়ারের মূল্য তার সহযোগীদের কাছে নেই, এটি নির্ধারণ করে যে একটি কোম্পানিকে তার 10-K বা 10-Q ফাইল করতে কত সময় দিতে হবে।
ফর্ম 10-কে একটি বার্ষিক ফাইলিং যা সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা কোম্পানিগুলিকে অবশ্যই আবশ্যক তাদের অর্থবছরের সমাপ্তির পর এসইসিতে জমা দিন।
10-কে একটি বার্ষিক প্রতিবেদন, কিন্তু এটি দেখতে এবং পড়ে বার্ষিক রিপোর্টের মত কিছুই না। পরিবর্তে, এটিতে বছরের সমস্ত ডেটা রয়েছে যা আপনাকে যেতে দিন নিতে পারে। এটি আয়ের ভৌগলিক উত্স থেকে কোম্পানির জারি করা বন্ডের পরিপক্কতার সময়সূচী পর্যন্ত সবকিছুই কভার করে। সিইওর কাছ থেকে কোন ছবি বা ফুলের চিঠি নেই:শুধু তথ্য, পরিসংখ্যান এবং সিদ্ধান্ত নেওয়া হয়েছে। 10-কে আইন দ্বারা প্রয়োজনীয় যেকোন কিছুর পাশাপাশি কোম্পানির ব্যবহার করা যেকোন অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতি নিয়েও আলোচনা করে৷
কিছু লোক 10-কে একটি ভয়ঙ্কর পড়া বলে মনে করেন৷ আপনি যদি অর্থ পছন্দ করেন এবং ক্রঞ্চিং নম্বর উপভোগ করেন তবে এটি অমূল্য। সত্যিই জটিল ব্যবসায় 10-Ks হতে পারে যা শত শত পৃষ্ঠা দীর্ঘ।
কখনও কখনও, আপনি ফর্ম 10-K-এ কোনও আর্থিক বিবৃতি বা অন্যান্য প্রকাশ ছাড়াই একটি কোম্পানিতে যেতে পারেন। পরিবর্তে, এটিতে একটি প্যাসেজ থাকতে পারে যা "রেফারেন্স দ্বারা এখানে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে" এর লাইন বরাবর পড়ে। এর মানে হল যে তথ্যটি অন্য কোথাও প্রকাশ করা হয়েছে, যেমন বার্ষিক প্রতিবেদনে, এবং আপনার প্রয়োজনীয় ডেটার জন্য সেখানে দেখা উচিত।
একটি সর্বজনীনভাবে ব্যবসা করা কোম্পানি শেয়ারহোল্ডারদের কাছে বার্ষিক প্রতিবেদন প্রকাশ করে কয়েক মাস পর তাদের অর্থবছরের শেষ। ফার্ম সম্পর্কে আপনার যা জানা দরকার তার প্রায় সবকিছুই এতে অন্তর্ভুক্ত থাকে। এটি এসইসি-তে 10-কে ফর্মের সাথে দাখিল করা বার্ষিক প্রতিবেদনের চেয়ে বেশি আলাদা হতে পারে।
বার্ষিক প্রতিবেদন কোম্পানির বার্ষিক সভার আগে শেয়ারহোল্ডারদের কাছে পাঠানো হয়৷ এটি অবশ্যই কোম্পানির ওয়েবসাইটে পোস্ট করতে হবে।
একটি বার্ষিক প্রতিবেদনে সাধারণত সিইওর একটি চিঠি থাকে যা কোম্পানির কর্মক্ষমতা। তারা সাধারণত আসন্ন বছরের জন্য তাদের প্রত্যাশাগুলি সারিবদ্ধ করে এবং তাদের দৃষ্টিভঙ্গি এবং দর্শনের পুনরাবৃত্তি করে। বেশিরভাগ বার্ষিক প্রতিবেদনের পিছনে রয়েছে নথি, পাদটীকা, চার্ট এবং প্রতিবেদনের একটি সংগ্রহ যা আপনার পড়া বুদ্ধিমানের কাজ হবে কারণ সেগুলি আপনাকে ফার্মের একটি সত্যিকারের চিত্র তৈরি করতে সহায়তা করতে পারে।
আপনি একটি ফার্মের বার্ষিক প্রতিবেদন অ্যাক্সেস করতে সক্ষম হবেন, এমনকি যদি আপনি শেয়ারহোল্ডার নই। কোম্পানির ওয়েবসাইটে বিনিয়োগকারী সম্পর্ক লিঙ্কে ক্লিক করুন. সেখান থেকে, আপনি পিডিএফ আকারে প্রতিবেদনটি ডাউনলোড করতে সক্ষম হবেন।
পাবলিকলি ট্রেড করা কোম্পানিগুলিকে অবশ্যই একটি ফর্ম 8-K ফাইল করতে হবে যাতে SEC এবং শেয়ারহোল্ডারদের তাদের স্টকের মূল্য প্রভাবিত করতে পারে এমন কোনও ইভেন্ট সম্পর্কে অবহিত করা যায়৷
আপনি মার্কেটওয়াচ বা ইয়াহুর মতো পোর্টাল থেকে একটি ফার্মের আর্থিক ডেটা অ্যাক্সেস করতে পারেন ! ফাইন্যান্স, তবে সরাসরি কোম্পানির রিপোর্টে যাওয়াই ভালো। এর কারণ হল ত্রুটিগুলি এমন ডেটাতে প্রবেশ করতে পারে যা তৃতীয় পক্ষের কাছে নিয়ে যাওয়া হয়েছে৷
৷এছাড়াও, এই সাইটগুলিতে আপনি যে ডেটা অ্যাক্সেস করেন তার সুযোগ খুব সীমিত . আপনি কোন প্রসঙ্গ তৈরি করতে পারবেন না বা ফার্মের বিটা, স্টক মূল্য এবং মূল্যের ইতিহাস দেখে কী ঘটছে তা জানতে পারবেন না। বার্ষিক প্রতিবেদন, 10-K, বা 10-Q নিজে পড়া গুরুত্বপূর্ণ কারণ এই ওয়েবসাইটগুলিতে অন্তর্ভুক্ত নাও হতে পারে এমন সব ধরণের জিনিস রয়েছে৷
2008-09 সালের মহামন্দার আগে AIG সম্পর্কে চিন্তা করুন৷ সঙ্কটের পর কোটি কোটি লোকসানের পর কোম্পানিটি বিশাল সরকারি বেলআউট পেয়েছে। আপনি যদি বার্ষিক প্রতিবেদনটি মনোযোগ সহকারে পড়তেন, তাহলে আপনি সাব-প্রাইম মর্টগেজ ডেরাইভেটিভস এবং অদলবদলের এক্সপোজার দ্বারা আতঙ্কিত হতেন। এটি আর্থিক সাইটগুলিতে দেখায়নি; আপনি যা দেখতে পাচ্ছেন তা হল নিট আয়, ক্রমবর্ধমান সম্পদ, এবং নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি।
আপনি কখনই ভুলে যাবেন না যে একটি স্টকের সাথে আপনি মালিকানা কিনছেন একটি ব্যবসা. আপনি যদি একজন বন্ড বিনিয়োগকারী হন তবে আপনি একটি ব্যবসায় অর্থ ধার দিচ্ছেন।
এখানে কোন সংক্ষিপ্ত পথ নেই. আপনাকে কাজটি করতে হবে এবং লভ্যাংশ এবং সুদের অর্থ প্রদানের জন্য আপনি যে ঝুঁকি নিচ্ছেন তা বুঝতে হবে৷
ফার্মগুলির তুলনা করার সময় এই ফর্মগুলি খুবই কার্যকর৷ আপনি যদি কোম্পানির শক্তি এবং দুর্বলতা বুঝতে চান তাহলে কোম্পানির প্রতিযোগীদের বার্ষিক প্রতিবেদন, 10-Ks, এবং 10-Qs অনুরোধ করতে ভুলবেন না। উদাহরণ স্বরূপ, আপনি যদি একই সময়ে তেলের সবকটি মেজর অধ্যয়ন করেন তাহলে এটি আপনাকে তেলের প্রধানকে আরও ভালোভাবে বুঝতে সাহায্য করতে পারে। আপনি বিবৃতি বিশ্লেষণ করতে পারেন এবং নিজেকে জিজ্ঞাসা করতে পারেন, "কি ভিন্ন?"
আপনি দেখতে পাবেন যে ফার্মগুলির বিভিন্ন মূলধন কাঠামো থাকতে পারে৷ আপনি DuPont ROE ভেরিয়েবলের দিকে তাকান এবং রিটার্ন ড্রাইভিং কি দেখতে পারেন। প্রতি বর্গফুট বিক্রির প্রবণতা এবং সুদের কভারেজ অনুপাতের মতো সূচকগুলি দেখে আপনি কোন সংস্থাগুলি শীর্ষে আসবে সে সম্পর্কেও অন্তর্দৃষ্টি অর্জন করতে পারেন৷
যদি একটি ব্যবসা একটি নতুন অ্যাকাউন্টিং নিয়ম ব্যাখ্যা করে যা ব্যাপকভাবে পরিবর্তন করবে কিভাবে তারা ফলাফল রিপোর্ট করুন এবং এটির উপর আরেকটি শুধুমাত্র গ্লস, আপনি পরবর্তী ফার্ম সম্পর্কে আপনার মনে সতর্কতা ঘণ্টা শুনতে হবে। একইভাবে, একটি কোম্পানি শিল্পের মুখোমুখি হওয়া একটি সুযোগ নির্দেশ করতে পারে, যখন একটি আরও রক্ষণশীল ফার্ম সর্বশেষ সময়ের মধ্যে তাদের ফলাফল ছাড়া অন্য কিছুর বিষয়ে রিপোর্ট করে না। প্রাক্তন কোম্পানীটি সেই সময়ে ভাল বিনিয়োগ বলে মনে হবে, কারণ আপনার কাছে আরও তথ্য আছে।
আপনি যদি স্টক বা বন্ডে বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করেন, তাহলে পড়তে শিখুন এবং 10-Qs, 10-Ks মূল্যায়ন করুন এবং বার্ষিক প্রতিবেদনগুলি চাষ করার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ দক্ষতা। সচেতন বিনিয়োগকারীরা সফল বিনিয়োগকারী; যখন এই গুরুত্বপূর্ণ নথিগুলি বেরিয়ে আসবে তখন পর্যালোচনা করা এড়িয়ে যাবেন না।