আপনি যদি একজন বিনিয়োগকারী হন, তাহলে একটি কোম্পানির স্টকে বিনিয়োগ করার আগে আপনার যথাযথ পরিশ্রম করা গুরুত্বপূর্ণ। এটি করার একটি উপায় হল সাম্প্রতিক ত্রৈমাসিক প্রতিবেদনে কোম্পানির শেয়ার প্রতি আয় দেখে৷
শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) হল একটি কোম্পানির লাভের একটি পরিমাপ এবং কার্যকরভাবে আপনাকে বলে যে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি কোম্পানি কতটা মুনাফা অর্জন করেছে বকেয়া সাধারণ স্টকের শেয়ার প্রতি৷
ইপিএস কীভাবে কাজ করে এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় বিনিয়োগকারীরা কীভাবে এটি ব্যবহার করতে পারে তার একটি দ্রুত ওভারভিউ এখানে রয়েছে৷
শেয়ার প্রতি আয় গণনা করা হয় একটি পাবলিক কোম্পানির ত্রৈমাসিক বা বার্ষিক লাভকে তার সাধারণ স্টকের অসামান্য শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা ভাগ করে, যা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের স্টকের প্রকার।
উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক একটি কোম্পানির ত্রৈমাসিক আয় $100 মিলিয়ন এবং 50 মিলিয়ন বকেয়া শেয়ার রয়েছে। আপনি $2 ইপিএস পেতে $100 মিলিয়নকে 50 মিলিয়ন দ্বারা ভাগ করবেন। কোম্পানি যদি লভ্যাংশ পছন্দ করে থাকে তাহলে অবশ্যই তা পরিশোধ করতে হবে, আপনি উপার্জন থেকে বিয়োগ করবেন।
একটি উচ্চ ইপিএস মানে হল যে কোম্পানিটি উপার্জনের সময়কালে ভাল পারফর্ম করেছে এবং বিনিয়োগকারীরা তার শেয়ারের জন্য আরও বেশি অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক, এটি বিদ্যমান বিনিয়োগকারীদের কাছে আরও মূল্যবান করে তোলে। এটি বলেছে, একটি কম ইপিএস অগত্যা একটি খারাপ জিনিস নয়, এবং বিনিয়োগকারীদের একটি বিনিয়োগ সম্পর্কে একটি জ্ঞাত সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য বেশ কয়েকটি তথ্য বিবেচনা করা উচিত।
একটি কোম্পানির EPS বিনিয়োগকারীদের কোম্পানি লাভজনক কিনা তার একটি সহজ ইঙ্গিত দেয়। আপনি যদি কোনো কোম্পানির স্টকে বিনিয়োগ করার কথা ভাবছেন, তাহলে কোম্পানিটি আর্থিকভাবে কোন দিকে প্রবণতা করছে সে সম্পর্কে ভালো ধারণা পেতে আপনি বিগত কয়েক ত্রৈমাসিকের সাম্প্রতিক আয়ের প্রতিবেদনগুলি দেখতে চাইবেন৷
যদি একটি কোম্পানির শক্তিশালী ইপিএস প্রবৃদ্ধি থাকে, তবে এটি একটি চিহ্ন হতে পারে যে এটিতে বিনিয়োগ করা মূল্যবান। অন্যদিকে, নিম্নমুখী প্রবণতার অর্থ হতে পারে যে আপনার দুবার চিন্তা করা উচিত বা অন্তত কেন তা খুঁজে বের করার জন্য আরও গবেষণা করা উচিত।
কোম্পানির শেয়ার প্রতি রিপোর্ট করা আয়ের পাশাপাশি, স্টক বিশ্লেষকরা ইপিএস কী বলে অনুমান করেছেন তা দেখতেও একটি ভাল ধারণা। যদি একটি কোম্পানি একটি কঠিন EPS রিপোর্ট করে, কিন্তু এটি ঐকমত্য বিশ্লেষকের অনুমানের চেয়ে কম আসে, তার মানে হল যে কোম্পানিটি ভাল পারফরম্যান্স করলেও, এটি বাজারের প্রত্যাশা পূরণ করেনি এবং স্টক মূল্য একই থাকতে পারে বা এমনকি কমতে পারে .
যদিও EPS বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি জনপ্রিয় মেট্রিক, এটি অন্যদের সাথে একযোগে সবচেয়ে ভালো ব্যবহার করা হয়। মূল্য-থেকে-আয় (P/E) অনুপাত হল একটি উদাহরণ এবং কোম্পানির স্টক মূল্যকে শেয়ার প্রতি আয় দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি পূর্ববর্তী উদাহরণে কোম্পানিটির স্টক মূল্য $20 থাকে, তাহলে এর P/E অনুপাত 10।
S&P 500-এর জন্য গড় P/E অনুপাত সাধারণত 13 এবং 15-এর মধ্যে বিবেচনা করা হয়, একটি প্রধান স্টক সূচক, 10-এর একটি P/E অনুপাত একটি চিহ্ন হতে পারে যে স্টকটির অবমূল্যায়ন করা হয়েছে এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য কিছু উল্টো সম্ভাবনা রয়েছে।
কিন্তু এগুলি শুধুমাত্র দুটি মেট্রিক যা আপনি একটি স্টক বিনিয়োগের জন্য মূল্যবান কিনা তা মূল্যায়ন করতে ব্যবহার করতে পারেন৷ অন্যান্য পদক্ষেপগুলি নিয়ে গবেষণা করা বা এমনকি আপনার বিনিয়োগের কৌশল এবং বিশ্লেষণে আপনাকে সাহায্য করার জন্য একজন আর্থিক উপদেষ্টার সাহায্য নেওয়া একটি ভাল ধারণা৷
আপনি যদি কোনো কোম্পানির আয়ের প্রতিবেদনটি পড়ে থাকেন, তাহলে আপনি সম্ভবত "পাতলা EPS" শব্দটি দেখতে পাবেন। এই চিত্রটি অন্যান্য সিকিউরিটিগুলিকে বিবেচনা করে যা সাধারণ স্টকে রূপান্তরিত হতে পারে, যেমন স্টক বিকল্প, পছন্দের স্টকের রূপান্তরযোগ্য শেয়ার, রূপান্তরযোগ্য বন্ড এবং ওয়ারেন্ট।
যদি এই সমস্ত সিকিউরিটিগুলিকে সাধারণ স্টকে রূপান্তরিত করা হয়, তাহলে এটি বকেয়া শেয়ারের মোট সংখ্যা বৃদ্ধি করবে এবং কোম্পানির EPS হ্রাস করবে।
এখন, বলা যাক যে উপরের উদাহরণে কোম্পানির কাছে সাধারণ স্টকের 50 মিলিয়ন শেয়ার, 10 মিলিয়ন স্টক বিকল্প এবং 20 মিলিয়ন রূপান্তরযোগ্য পছন্দের স্টকের শেয়ার রয়েছে। আপনি $1.25 এর একটি পাতলা EPS পেতে $100 মিলিয়নকে 80 মিলিয়ন শেয়ার দিয়ে ভাগ করবেন।
যদিও এটি অসম্ভাব্য যে রূপান্তরযোগ্য সিকিউরিটিগুলির সমস্ত মালিক একবারে সাধারণ স্টকে রূপান্তরিত হবে, এই চিত্রটি আপনাকে কোম্পানির লাভজনকতার দিকে আরও রক্ষণশীল চেহারা দেয়। উভয়কে বোঝা আপনার স্টক পছন্দগুলিকে আরও ভালভাবে জানাতে সহায়তা করতে পারে।
একটি কোম্পানির EPS কেমন হওয়া উচিত তার জন্য কোন কঠিন এবং দ্রুত নিয়ম নেই। পরিবর্তে, প্রসঙ্গে একটি কোম্পানির লাভজনকতা বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ।
প্রারম্ভিকদের জন্য, কোম্পানিটি কি বিশ্লেষকদের অনুমান করার চেয়ে বেশি ইপিএস রিপোর্ট করেছে? যদি তাই হয়, এটি সাধারণত একটি ভাল লক্ষণ হিসাবে বিবেচিত হয়। এটি বিশেষত সত্য যদি কোম্পানিটি গত কয়েক প্রান্তিকে ভাল ইপিএস বৃদ্ধি দেখে থাকে।
আপনি কোম্পানির ইপিএস এর প্রতিযোগীদের সাথে তুলনা করতে চাইবেন। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকার স্টক কেনার কথা ভাবছেন, আপনি অন্য বড় ব্যাঙ্কগুলির সাথে ব্যাঙ্কের EPS তুলনা করতে চাইবেন, যেমন JPMorgan Chase বা Citi৷
এমনকি যদি একটি কোম্পানির একটি নেতিবাচক EPS থাকে, যার অর্থ এটি অর্থ হারাচ্ছে, তবুও স্টকটি কেনার যোগ্য হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, আমাজনের ক্ষেত্রে, কোম্পানির দীর্ঘ সময়ের জন্য একটি নেতিবাচক ইপিএস ছিল, কিন্তু এর বিশাল বাজার শেয়ার সহ অন্যান্য সূচকের কারণে এর স্টক মূল্য এখনও বৃদ্ধি পেয়েছে। কোম্পানির শুধুমাত্র নেতিবাচক আয় ছিল কারণ এটি বৃদ্ধিতে এত বেশি বিনিয়োগ করছে।
স্টক এবং অন্যান্য সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করা একটি ঝুঁকিপূর্ণ প্রচেষ্টা হতে পারে, বিশেষ করে যদি আপনি একজন শিক্ষানবিস হন। যদিও অল্প সময়ের মধ্যে বড় আয় করা সম্ভব, আপনি যদি আপনার পদ্ধতির ব্যাপারে অশ্বারোহী হন তাহলে আপনি অর্থ হারাতে পারেন।
স্টক বিনিয়োগ করতে, আপনার একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট প্রয়োজন হবে. আপনি যখন ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টগুলির তুলনা করেন, তখন প্রতিটি আপনাকে শিক্ষিত বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করার জন্য অফার করে এমন সংস্থান এবং সরঞ্জামগুলি বিবেচনা করুন। আপনি বিনিয়োগ বিশেষজ্ঞদের কাছ থেকেও শিখতে চাইবেন এবং এমনকি একজন আর্থিক উপদেষ্টা নিয়োগের কথাও বিবেচনা করবেন। এমনকি আপনি যদি তাদের আপনার পক্ষে বিনিয়োগ না করার সিদ্ধান্ত নেন, তবে একজন ভাল উপদেষ্টা আপনাকে আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিও সম্পর্কে আরও সচেতন এবং উদ্দেশ্যমূলক সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করতে পারেন।