আপনি যখন বিনিয়োগ করেন, তখন আপনার রিটার্ন দেখে আপনার পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা পর্যায়ক্রমে পর্যালোচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। একটি রিটার্ন হল একটি বিনিয়োগ বা পোর্টফোলিওর জন্য লাভ বা ক্ষতি। এটি ডলারের পরিমাণ বা শতাংশ হিসাবে দেখানো যেতে পারে।
পোর্টফোলিও রিটার্ন পরিমাপ করার বিভিন্ন উপায় রয়েছে এবং বিভিন্ন কারণ রয়েছে কেন আপনি একটি গণনাকে অন্যটি বেছে নিতে পারেন। আমাদের স্মার্ট পোর্টফোলিওর সাথে 1 , আমরা টাইম-ওয়েটেড রিটার্ন (TWR) নামে কিছু ব্যবহার করি। এটি একটি আদর্শ শিল্প গণনা যা মূলত আপনার বিনিয়োগের রিটার্ন পরিমাপ করে এবং মূলধনের যেকোন যোগ বা বিয়োগের বিবেচনাকে সরিয়ে দেয়।
সময়-ভিত্তিক রিটার্ন যখন অন্য কেউ আপনার জন্য আপনার পোর্টফোলিও পরিচালনা করে তখন এটি একটি সাধারণভাবে ব্যবহৃত গণনা, কারণ এটি আপনার করা কোনো আমানত বা উত্তোলনের প্রভাবকে সরিয়ে দেয়, কিন্তু যা তারা নিয়ন্ত্রণ করতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, যখন আপনি আপনার স্মার্ট পোর্টফোলিওতে টাকা জমা করেন বা টাকা উত্তোলন করেন তখন স্ট্যাশ নিয়ন্ত্রণ করতে পারে না।
যদিও এটি জটিল মনে হতে পারে, TWR সত্যিই পরিমাপ করে যে কতটা ভালোভাবে Stash আপনার অর্থ পরিচালনা করছে এবং আপনার স্মার্ট পোর্টফোলিও কীভাবে পারফর্ম করছে। 1 অন্যান্য পদ্ধতি ব্যবহার করে গণনা করা রিটার্ন, যার মধ্যে আপনার জমা বা উত্তোলন অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে, সহজেই বিকৃত হয়ে যায় এবং আপনার পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতার একটি ভুল ছবি দিতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ, একটি সাধারণ রিটার্ন নামে আরেকটি গণনা আপনার পোর্টফোলিওতে বা এর বাইরে আপনার নগদ প্রবাহের সময়কে বিবেচনা করে এবং এটি আপনার পোর্টফোলিওতে অর্জিত প্রকৃত ডলারের পরিমাণ পরিমাপ করে, যা মোট বিনিয়োগ মূল্যের পরিবর্তনকে নির্দেশ করে। এটি একটি বাস্তব গণনা, তবে এটি পোর্টফোলিও ম্যানেজারের বিনিয়োগ কৌশলকে সঠিকভাবে প্রতিফলিত নাও করতে পারে।
নিচের উদাহরণটি দেখুন, যেখানে আমাদের দুজন কাল্পনিক বিনিয়োগকারী আছে যারা একই অনুমানমূলক পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন মাসে অর্থ জমা করে। নগদ প্রবাহের প্রভাব ভারযুক্ত রিটার্ন গণনা থেকে সরানো হয়, তাই কেউ টাকা জমা করুক না কেন মাসিক সময়-ভারিত রিটার্ন অভিজ্ঞতা একই।
*মনে রাখবেন সব বিনিয়োগকারী আলাদা, এবং বিনিয়োগ করার সময় আপনাকে অবশ্যই আপনার নিজের আর্থিক পরিস্থিতি এবং লক্ষ্যগুলি বিবেচনা করতে হবে। সমস্ত বিনিয়োগ ঝুঁকি জড়িত, এবং বাজারে অর্থ হারানো সম্ভব। নীচের অনুমান সম্পূর্ণরূপে চিত্রিত উদ্দেশ্যে এবং এটি কোনও ক্লায়েন্টের প্রকৃত কার্যকারিতাকে প্রতিনিধিত্ব করে না বা এটি অন্তর্নিহিত বিনিয়োগগুলির কোনওটির কার্যকারিতা প্রতিফলিত করে না৷
বিনিয়োগকারী A এবং বিনিয়োগকারী B উভয়ই পোর্টফোলিওতে $100 বিনিয়োগ করে শুরু করেন, যার জানুয়ারিতে +20% রিটার্ন থাকে, তারপরে ফেব্রুয়ারিতে -10% রিটার্ন বা ক্ষতি হয়।
জানুয়ারিতে, বিনিয়োগকারী B বাজার উত্থানের ঠিক আগে অ্যাকাউন্টে $100 জমা করে, যখন বিনিয়োগকারী A করে না। যেহেতু বিনিয়োগকারী A-এর হোল্ডিংগুলি ছোট, তাই জানুয়ারিতে তার লাভ হবে $20। তুলনায়, বিনিয়োগকারী B আরো অর্থ বিনিয়োগ করে এবং সেই মাসে $40 লাভ করে।
ফেব্রুয়ারিতে, ধরা যাক বিনিয়োগকারী A অ্যাকাউন্টে $100 জমা করে, যখন বিনিয়োগকারী B করে না। এখানে উল্টোটা ঘটে:বিনিয়োগকারী A বাজারের তলানিতে যাওয়ার ঠিক আগে কেনেন, যার ফলে $22 ক্ষতি হয় এবং বিনিয়োগকারী B-এর জন্য $24 ডলার ক্ষতি হয়।
যদিও উভয় বিনিয়োগকারীর দুই মাসের জন্য 8% লাভ আছে, বিনিয়োগকারী A হারায় $2, যখন বিনিয়োগকারী B $16 করে। এর কারণ হল বিনিয়োগকারী A বাজারের হ্রাসের ঠিক আগে বাজারে অবদান রাখে, যখন বিনিয়োগকারী B উত্থানের ঠিক আগে অবদান রাখে। বিনিয়োগকারী A-এর দুর্বল সময় অর্জিত প্রকৃত ডলারের উপর প্রভাব ফেলে (অথবা এই উদাহরণে হারিয়ে গেছে), যখন পোর্টফোলিওর বিনিয়োগগুলি একই সময়ের মধ্যে প্রকৃতপক্ষে ইতিবাচক রিটার্ন দেয়।
আপনি যখন বিনিয়োগ করছেন তখন আমরা স্ট্যাশ ওয়ের নীতিগুলি অনুসরণ করার পরামর্শ দিই:দীর্ঘমেয়াদী চিন্তা করুন, নিয়মিত বিনিয়োগ করুন এবং বৈচিত্র্য আনুন। নিয়মিত বিনিয়োগ করার মাধ্যমে, বিনিয়োগকারীরা কখনও কখনও বাজারে অর্থ জমা করে যখন দাম বেশি হয়, এবং অন্য সময়ে যখন তারা কম হয়। সময়ের সাথে সাথে, আপনি সম্ভবত আরও ভাল মূল্য-ক্রয়ের অভিজ্ঞতা পেতে পারেন।
যদিও মনে রাখবেন, সমস্ত বিনিয়োগ ঝুঁকি জড়িত, এবং আপনি সবসময় বাজারে অর্থ হারাতে পারেন।