যদিও ক্রস-বর্ডার মার্জারস অ্যান্ড অধিগ্রহণ (M&A) নতুন ভৌগোলিক অঞ্চলে বর্ধিত প্রতিযোগিতা এবং বৃদ্ধির জন্য প্রচেষ্টাকারী কোম্পানিগুলির জন্য দ্রুত নতুন বাজার এবং গ্রাহক অ্যাক্সেস অর্জনের একটি উপায় হিসাবে দাঁড়িয়েছে, অনেক কোম্পানি "গ্রিনফিল্ড" এর বিপরীতে আন্তঃসীমান্ত চুক্তির মূল্য বিবেচনা করছে। একটি নতুন বাজারে উপস্থিতি প্রসারিত করার জন্য একটি যৌথ উদ্যোগ বিনিয়োগ করা বা অনুসরণ করা।

আন্তর্জাতিক M&A-এর জন্য বিশ্বব্যাপী ক্ষুধা শক্তিশালী

Deloitte আন্তঃসীমান্ত চুক্তি করার পূর্ব অভিজ্ঞতা সহ নির্বাহীদের একটি সমীক্ষা পরিচালনা করেছে। ক্রস-বর্ডার M&A শুধুমাত্র 2015 সালে রেকর্ড স্থাপন করেনি, একটি চুক্তির মূল্য $1.38 ছাড়িয়ে গেছে ¹ ট্রিলিয়ন যা বছরের মোট M&A চুক্তি মূল্যের 31 শতাংশের বেশি ² কিন্তু বড় ডিলের দিকে প্রবণতা 2015 থেকে 2016 পর্যন্ত অব্যাহত ছিল যা সাম্প্রতিক বড়-টিকিট লেনদেন দ্বারা প্রমাণিত হয়েছে।

2016 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে শীর্ষ তিন বিনিয়োগকারী ছিল চীন, কানাডা এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং শীর্ষ তিনটি বিনিয়োগের গন্তব্য ছিল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, সুইজারল্যান্ড এবং যুক্তরাজ্য (ইউকে)। 2016 এর প্রথম ত্রৈমাসিকে, আন্তঃসীমান্ত M&A চুক্তির জন্য সুইজারল্যান্ড শীর্ষ তিনটি বিনিয়োগ গন্তব্যের মধ্যে ছিল৷

ক্রস-বর্ডার M&A-এর চালক হল রাজস্ব বৃদ্ধি, নতুন পণ্য এবং চ্যানেলগুলিতে অ্যাক্সেস।

ক্রস-বর্ডার M&A চুক্তি কার্যকলাপ 2010-2015 ³

FSI ক্রস-বর্ডার লেনদেন

সমীক্ষার মাধ্যমে, আমরা বিভিন্ন অঞ্চল এবং শিল্পের প্রায় 500 জন নির্বাহীর কাছ থেকে অন্তর্দৃষ্টি সংগ্রহ করেছি, যার মধ্যে 15% উত্তরদাতাদের প্রাথমিক শিল্প হল আর্থিক পরিষেবা৷

একাধিক আন্তঃসীমান্ত চুক্তির সাথে আমাদের অভিজ্ঞতা পরামর্শ দেয় যে কোম্পানিগুলিকে চুক্তি চক্রের প্রথম দিকেই যথাযথ অধ্যবসায় পরিচালনা করা উচিত যাতে সাধারণ ত্রুটিগুলি চিহ্নিত করা যায় এবং হ্যান্ডঅফ মিস রোধ করার জন্য প্রাক-ঘনিষ্ঠ পরিকল্পনা কার্যক্রমের সাথে প্রাক-ডিলের কারণে অধ্যবসায়কে একীভূত করা উচিত। সম্ভাব্য ডিল-ব্রেকারদের শনাক্ত করার পাশাপাশি, ক্রেতার ডিলের যুক্তি ও ঝুঁকি কমানোর পরিকল্পনার মূল্যায়ন করার সময় যথাযথ পরিশ্রম প্রক্রিয়া অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।

সমীক্ষার উত্তরদাতারা আন্তঃসীমান্ত লেনদেন করার সময় নির্ভরযোগ্য অ্যাকাউন্টিং, ট্যাক্স, অপারেশনাল, বাণিজ্যিক, এবং আইনি/নিয়ন্ত্রক যথাযথ অধ্যবসায়কে গুরুত্বপূর্ণ গুরুত্ব প্রদান করেছেন। যেহেতু সমস্ত শিল্পের যথাযথ পরিশ্রমের অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ দিক রয়েছে, আর্থিক পরিষেবা এবং বীমার নির্বাহীরা (FSI) ব্যাপকভাবে অ্যাকাউন্টিং এবং ট্যাক্সের কারণে অধ্যবসায়কে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হিসাবে বেছে নিয়েছেন।

বিশেষ মনোযোগ সহকারে অধ্যবসায়

আন্তঃসীমান্ত চুক্তির সাফল্যের জন্য অনিবার্য কারণগুলির মধ্যে একটি হল সংশ্লিষ্ট দেশগুলির ট্যাক্স, নিয়ন্ত্রক এবং রাজনৈতিক ঝুঁকিগুলির পুঙ্খানুপুঙ্খ বোঝাপড়া৷

আন্তঃসীমান্ত M&A লেনদেনের সাথে থাকা ঝুঁকির কারণগুলিকে মোকাবেলা করার জন্য ঝুঁকি সম্পর্কে তাদের উপলব্ধি এবং তাদের ঐতিহ্যগত যথাযথ অধ্যবসায় প্রক্রিয়ার পুনর্বিন্যাস করার জন্য কোম্পানিগুলিকে অধিগ্রহণ করার প্রয়োজন রয়েছে। জাতীয় এবং আঞ্চলিক কর আইনের মতো সাধারণ ঝুঁকির কারণ; লক্ষ্য কোম্পানির আর্থিক তথ্যের প্রাপ্যতা, নির্ভুলতা এবং নির্ভরযোগ্যতা; দেশের রাজনৈতিক স্থিতিশীলতা; এবং মার্কিন ফরেন করাপ্ট প্র্যাকটিস অ্যাক্ট, এবং অনুরূপ ঘুষ-বিরোধী, এবং অ্যান্টি-মানি লন্ডারিং প্রবিধানগুলির সাথে লক্ষ্যের সম্মতি, ডিল টিমের দ্বারা ফোকাস করা প্রয়োজন।

ক্রস-বর্ডার M&A ডিলের জন্য শীর্ষ ঝুঁকির কারণগুলি

একীকরণ যা প্রাথমিকভাবে পরিকল্পিত এবং ফোকাস করা হয় সামগ্রিক চুক্তির সাফল্যের উপর ব্যাপক প্রভাব ফেলে

যদিও সমীক্ষার উত্তরদাতাদের মতে, পূর্ববর্তী পাঁচ বছরে তারা যে চুক্তিগুলি সম্পাদন করেছিল তার 91 শতাংশ বা বেশিরভাগই সফল ছিল এবং উত্তরদাতারা ইঙ্গিত দিয়েছেন যে তাদের পূর্বের অভিজ্ঞতাগুলি তাদের ভবিষ্যতের আন্তঃসীমান্ত চুক্তিগুলি অনুসরণ করার সম্ভাবনা বেশি করে তোলে, নির্বাহীরা কিছু অনুশোচনা প্রকাশ করেন এবং পূর্ববর্তী ক্রস-বর্ডার M&A ডিলগুলির দিকে ফিরে তাকালে আরও ভাল করার উপায়গুলি দেখুন৷

যেখানে 33 শতাংশ এক্সিকিউটিভ একটি বিস্তৃত প্রাক-এবং-পরবর্তী পরিকল্পনার উপর আরও বেশি ফোকাস করতে চান, 32 শতাংশ আলোচনার জন্য আরও শক্তি বিনিয়োগ করতে চান এবং 31 শতাংশ একটি লক্ষ্যের বাজার সম্ভাবনা এবং কোম্পানির সংস্কৃতির উপর আরও গবেষণা চালাতে চান। পি>

একটি ভাল এবং পুঙ্খানুপুঙ্খ ইন্টিগ্রেশন পরিকল্পনার গুরুত্ব যা ক্রেতা এবং লক্ষ্যের মধ্যে ক্রমাগত মিথস্ক্রিয়া দ্বারা একটি প্রাক-ডিল পরিকল্পনার উপর দৃঢ়ভাবে নির্ভর করে এবং পরিষ্কার কক্ষে গৃহীত প্রতিযোগিতামূলকভাবে সংবেদনশীল তথ্যের একটি বিস্তৃত বিশ্লেষণও ডেলয়েটের $5 বিলিয়নের অভিজ্ঞতা দ্বারা আন্ডারলাইন করা হয়েছিল। ভোক্তা পণ্যের জায়গায় আন্তঃসীমান্ত লেনদেন যেখানে এই সমস্ত ক্রিয়াগুলি পোস্ট-ক্লোজ ইন্টিগ্রেশন সমর্থন করার জন্য গুরুত্বপূর্ণ ছিল৷

¹ Deloitte গবেষণা ও বিশ্লেষণ, মার্জারমার্কেট থেকে 2010-2015 ডেটার উপর ভিত্তি করে ($500 মিলিয়ন মূল্যের ক্রস-বর্ডার M&A চুক্তিগুলি ক্যাপচার করা হয়েছে; যে চুক্তিগুলি বাতিল/প্রত্যাহার করা হয়েছে তা বিবেচনা করা হয়নি)
² .জে.পি. মরগান, “2016 M&A গ্লোবাল আউটলুক,”www.jpmorgan.com/country/US/EN/insights/maglobaloutlook
³ Deloitte গবেষণা ও বিশ্লেষণ, মার্জারমার্কেট থেকে 2010-2015 ডেটার উপর ভিত্তি করে