মনজো কি এবং এটি কি একটি ব্যাঙ্ক?মনজো 2016 সালে একটি প্রিপেইড মাস্টারকার্ড হিসাবে জীবন শুরু করেছিল যা তার অ্যাপের মাধ্যমে টপ আপ করা যেতে পারে এবং বিদেশে বিনামূল্যে তোলার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। ব্র্যান্ডটি টম ব্লমফিল্ড, জোনাস হাকস্টেইন, জেসন বেটস, পল রিপন এবং গ্যারি ডলম্যান দ্বারা প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল, যারা পূর্বে প্রতিদ্বন্দ্বী স্টারলিং ব্যাঙ্কে কাজ করেছিল৷
এটি একটি শক্তিশালী অনুসরণ তৈরি করেছে এবং 2017 সালে ফিনান্সিয়াল কন্ডাক্ট অথরিটি (FCA) থেকে অনুমোদন পাওয়ার পর এবং একটি কারেন্ট অ্যাকাউন্ট চালু করার পর একটি সম্পূর্ণ ব্যাঙ্কিং ব্র্যান্ডে রূপান্তরিত হয়েছে। এর প্রিপেইড কার্ড তখন থেকে বন্ধ হয়ে গেছে, ব্যবহারকারীরা এর বর্তমান অ্যাকাউন্ট পরিষেবায় আপগ্রেড হয়েছে৷
৷মনজো নিজেকে একটি ব্যাঙ্ক হিসাবে বাজারজাত করে যা আপনার স্মার্টফোনে থাকে এবং এখন চার মিলিয়নেরও বেশি গ্রাহক তাদের অর্থ পরিচালনা এবং সারা বিশ্বে ব্যয় করতে এর ডেবিট কার্ড ব্যবহার করে। এমনকি এটি 2018 সালে একটি £20m ক্রাউডফান্ডিং ক্যাম্পেইনের সময় 90 সেকেন্ডের মধ্যে একটি রেকর্ড £1m উত্থাপন করেছিল৷ অবশ্যই, এটি এমন কিছু যা আমি স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করিনি কারণ একটি লোকসানকারী সংস্থা গ্রাহকদের তার তালিকাভুক্ত শেয়ারগুলিতে বিনিয়োগ করতে আমন্ত্রণ জানায় (অতালিকাভুক্ত শেয়ারগুলি উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ তাদের প্রকৃতির কারণে তারা স্টক এক্সচেঞ্জে লেনদেনযোগ্য নয়)। জুলাই 2020-এ, Monzo £113.8m এর রেকর্ড লোকসান ঘোষণা করেছে যা স্পষ্টতই একটি কঠিন বছর ছিল, সুদের হার হ্রাস এবং বিশ্বব্যাপী মহামারী দ্বারা ব্যাপকভাবে প্রভাবিত হয়েছিল।
মনজো বর্তমানে ব্যক্তিগত, যৌথ এবং ব্যবসায়িক অ্যাকাউন্ট সহ বিভিন্ন ধরনের অ্যাকাউন্ট অফার করে।
Monzo আপনার বেতন গ্রহণ, সরাসরি ডেবিট সেট আপ, স্থায়ী আদেশ, একটি যোগাযোগহীন মাস্টারকার্ডের মাধ্যমে নগদ উত্তোলন এবং অর্থ স্থানান্তরের মতো সমস্ত সাধারণ চলতি অ্যাকাউন্ট পরিষেবা অফার করে। কিন্তু এটি আপনাকে আপনার অর্থ পরিচালনা করার পাশাপাশি এটি ধরে রাখতে দেয়।
মনজো ব্যবহারকারীর প্রতিক্রিয়ার জন্য নিজেকে গর্বিত করে এবং একটি ব্যস্ত অনলাইন ফোরাম রয়েছে যেখানে ব্যবহারকারীরা উদ্বেগ প্রকাশ করতে বা নতুন বৈশিষ্ট্যগুলির পরামর্শ দিতে পারে। আপনি যদি মনজো ব্যবহার করার সিদ্ধান্ত নেন তবে নিশ্চিত করুন যে আপনি ফোরামগুলি পড়েছেন কারণ এটি আপনাকে পণ্য থেকে সেরা পেতে সহায়তা করবে। আপনার ব্যাঙ্কের উন্নয়নকে প্রভাবিত করতে সক্ষম হওয়া একটি রিফ্রেশিং পরিবর্তন করে।
একটি মনজো কার্ড পেতে আপনাকে যুক্তরাজ্যের বাসিন্দা হতে হবে তবে এটি ভবিষ্যতে আন্তর্জাতিকভাবে অ্যাকাউন্ট অফার করার জন্য কাজ করছে। Monzo USA-এর জন্য বর্তমানে একটি অপেক্ষা তালিকা রয়েছে। এছাড়াও একটি কার্ড পেতে আপনার বয়স 16 বা তার বেশি হতে হবে, যা ভবিষ্যতে কমও হতে পারে।
কোনো মনজো শাখা নেই। মনজো কারেন্ট অ্যাকাউন্ট পাওয়ার একমাত্র উপায় হল আপনার স্মার্টফোনের মাধ্যমে। আপনাকে অ্যাপল বা অ্যান্ড্রয়েড ডিভাইসে অ্যাপটি ডাউনলোড করতে হবে।
অ্যাপে সাইন আপ করার প্রক্রিয়ার মধ্য দিয়ে যাওয়ার সাথে সাথে আপনি আরও ভাল ব্যাঙ্কিং এবং মনজোর মূল বৈশিষ্ট্যগুলি সম্পর্কে অনুপ্রেরণামূলক বার্তাগুলির সাথে দেখা করেছেন। তথ্যের প্রথম অংশটি আপনাকে প্রবেশ করতে হবে আপনার ইমেল। Monzo তারপরে আপনাকে একটি ইমেল পাঠাবে যাতে আপনি আপনার অ্যাকাউন্ট যাচাই করতে পারেন, যা আপনাকে আপনার নাম এবং জন্ম তারিখ, ঠিকানা এবং ফোন নম্বর লিখতে অ্যাপে ফেরত পাঠাবে। একবার আপনি আপনার নম্বরটি প্রবেশ করালে আপনি Monzo থেকে একটি যাচাইকরণ কোড সহ একটি পাঠ্য বার্তা পাবেন৷
৷অ্যাপটি তারপরে আপনার পরিচয় যাচাই করতে মনজোর ব্যাক অফিস অ্যান্টি-মানি লন্ডারিং এবং ক্রেডিট রেফারেন্স সিস্টেম ব্যবহার করে এবং আপনাকে ফটো আইডি প্রদান করতে হবে, যেমন ড্রাইভিং লাইসেন্স বা পাসপোর্ট, সাথে আপনার একটি পাঁচ সেকেন্ডের সেলফি ভিডিও একটি বার্তা প্রদান করে। পরামর্শ দেয়।
এই নথিগুলি আপলোড করা হয়েছে এবং অনুমোদিত হলে এটি আপনার নতুন যোগাযোগহীন মাস্টারকার্ড কোথায় পাঠাতে হবে তা জিজ্ঞাসা করবে এবং আপনি অবিলম্বে আপনার পিন সেট আপ করতে পারেন৷ তারপরে আপনি আনুষ্ঠানিকভাবে মনজো বিপ্লবের অংশ এবং আপনার ব্যয়ের সতর্কতা এবং বাজেট সেট আপ করা শুরু করতে পারেন৷
আপনি মনজোর সাথে ব্যক্তিগত এবং যৌথ উভয় অ্যাকাউন্ট খুলতে পারেন। আপনি যদি একটি যৌথ মঞ্জো ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্ট খুলতে চান, উভয় অ্যাকাউন্টধারীদের প্রথমে একটি মনজো চলতি অ্যাকাউন্ট থাকতে হবে। আপনার যদি ইতিমধ্যে একটি যৌথ অ্যাকাউন্ট থাকে এবং আপনি একটি মনজো যৌথ অ্যাকাউন্টে অদলবদল করতে চান তাহলে আপনি কারেন্ট অ্যাকাউন্ট স্যুইচিং পরিষেবা (CASS) ব্যবহার করে তা করতে পারেন।
নীচের তুলনা সারণীতে আমরা মনজো ব্যক্তিগত অ্যাকাউন্টগুলি তুলনা করি৷
৷| Monzo Basic | Monzo Plus | মনজো প্রিমিয়াম | |
| ইউকে কারেন্ট অ্যাকাউন্ট |  | | |
| মাসিক খরচ | বিনামূল্যে | £5 | £15 |
| সর্বনিম্ন সদস্যতা |  | 3 মাস | 6 মাস |
| হলোগ্রাফিক কার্ড | | | |
| মেটাল কার্ড | | | |
| বিদেশে ফি-মুক্ত খরচ | | | |
| পাত্র | | | |
| তাত্ক্ষণিক খরচের বিজ্ঞপ্তি | | | |
| ব্যয়ের বিভাগগুলি | | | |
| কাস্টম বিভাগগুলি | | | |
| বিদেশে ফি-মুক্ত প্রত্যাহার (এরপর ৩% চার্জ) | £200 | £400 | £600 |
| ব্যালেন্স এবং পাত্রের উপর সুদ (£2,000 পর্যন্ত) | | 1.00% | 1.50% |
| বিনামূল্যে নগদ জমা (ইউকে জুড়ে পেপয়েন্টে) | | 1 | 5 |
| রাউন্ড আপ খরচ | | | |
| উন্নত রাউন্ডআপগুলি | | | |
| ফোন বীমা | | | |
| ভ্রমণ বীমা | | | |
| ক্রেডিট ট্র্যাকার | | | |
| ছাড় এয়ারপোর্ট লাউঞ্জ অ্যাক্সেস | | | |
| এক্সক্লুসিভ অফার | | | |
| স্বয়ংক্রিয় রপ্তানি লেনদেন | | | |
| Apple/Google Pay | | | |
| FSCS সুরক্ষা | | | |
মনজোর বিশেষভাবে কিশোর-কিশোরীদের জন্য একটি অ্যাকাউন্ট রয়েছে যা তাদের বয়স-সম্পর্কিত ব্যয়ের ব্লক সহ একটি প্রাপ্তবয়স্ক ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টের সমস্ত স্বাধীনতা দেয়। মনজো 'টিন' অ্যাকাউন্টের মূল বৈশিষ্ট্যগুলি নীচে তালিকাভুক্ত করা হয়েছে:
মনজো কিছু সময়ের জন্য তার ব্যবসায়িক অ্যাকাউন্টটি চালু করার জন্য কাজ করছে এবং কয়েক মাস ধরে পরীক্ষা করার পর এটি 2020 সালের শুরুর দিকে সবার জন্য উন্মুক্ত করা হয়েছিল। নীচে মনজো ব্যবসায়িক ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টের মূল বৈশিষ্ট্যগুলি রয়েছে, তবে মনজোর ব্যবসার আরও গভীরভাবে দেখার জন্য অ্যাকাউন্ট আমাদের স্বাধীন পর্যালোচনা পড়ুন।
বাজেট এবং অর্থ ব্যবস্থাপনার পাশাপাশি মনজো আপনাকে আপনার অর্থ সঞ্চয় করতে দেয়। অর্থ স্থানান্তর করতে এবং সঞ্চয় লক্ষ্য নির্ধারণের জন্য একটি তহবিল তৈরি করতে আপনি বিভিন্ন "নিয়মিত পাত্র" সেট আপ করতে পারেন। Monzo-এর একটি বৈশিষ্ট্যও রয়েছে যার অর্থ হল আপনি স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার ডেবিট কার্ডে করা অর্থপ্রদানের পরিবর্তনটি আপনার নিয়মিত পাত্রগুলির মধ্যে একটিতে যোগ করতে পারেন এবং আপনার ব্যয়কে নিকটতম পাউন্ডে যোগ করতে পারেন৷ এই নির্দিষ্ট পাত্রগুলিতে কোনও সুদ পাওয়া যায় না, তবে, মনজোর তিন ধরনের সঞ্চয় পাত্র রয়েছে:
ইজি অ্যাকসেস সেভিংস পট আপনাকে 0.10% পর্যন্ত সুদ উপার্জন করতে এবং পরের কার্যদিবসে টাকা তুলতে দেয়। এই পাত্রগুলির একটি খুলতে আপনার ন্যূনতম £10 ডিপোজিট প্রয়োজন৷
৷নমনীয় ISA 0.05% সঞ্চয় হার এবং পরের কার্যদিবসে টাকা তোলার ক্ষমতা প্রদান করে। আপনি যেকোনো সময় টাকা যোগ করতে পারেন এবং ন্যূনতম £10 জমা দিয়ে খুলতে পারেন।
ফিক্সড সেভিংস পট আপনাকে 0.93% পর্যন্ত সুদ উপার্জন করতে দেয় তবে আপনি কখন টাকা অ্যাক্সেস করতে পারবেন তার সীমাবদ্ধতা রয়েছে। টাকা জমা দেওয়ার প্রথমতম হল 6 মাস এবং সবচেয়ে দীর্ঘ হল 12 মাস যাতে আপনি পাত্রে কোনও টাকা যোগ করতে বা তুলতে পারবেন না৷ একটি নির্দিষ্ট সঞ্চয় পাত্র খুলতে আপনার সর্বনিম্ন £500 প্রয়োজন৷
অ্যাকাউন্টধারীরা ওভারড্রাফ্টের জন্য আবেদন করতে পারে, কিন্তু বর্তমানে শুধুমাত্র সর্বোচ্চ £1,000 ধার নিতে পারে। আপনার ক্রেডিট স্কোরের উপর নির্ভর করে আপনাকে 19%, 29% বা 39% EAR হারে চার্জ করা হবে, তবে আপনি ওভারড্রাফ্ট অনুরোধটি সম্পূর্ণ করার আগে Monzo অ্যাপের মাধ্যমে এটি পরীক্ষা করতে পারেন। আপনার যদি কোনো সাজানো ওভারড্রাফ্ট না থাকে কিন্তু ভুলবশত কোনো অব্যবস্থাপিত ওভারড্রাফ্টে চলে যায়, তাহলে প্রতি মাসে £15.50 চার্জ সীমাবদ্ধ করা হবে। মনজো বলেছেন যে এটি সর্বদা তার গ্রাহকদের তাদের ওভারড্রাফ্টে যাওয়ার আগে অবহিত করবে এবং আপনার অ্যাকাউন্টে অর্থ যোগ করার জন্য আপনার কাছে মধ্যরাত পর্যন্ত সময় আছে।
মনজো যোগ্য প্রত্যেককে ঋণ প্রদান করে এবং ব্যবহারকারীরা অ্যাপের মাধ্যমে ঋণের জন্য আবেদন করতে পারেন। মনজো আপনার ক্রেডিট রেটিংকে প্রভাবিত না করে আপনার ঋণের পরিমাণ নির্ধারণ করতে আপনাকে তিনটি প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করে। মনজো স্বচ্ছতা এবং কম ঝামেলার সাথে আরও নিয়ন্ত্রণের প্রতিশ্রুতি দেয়৷
মনজো ঋণ সুবিধা:
এটা মনে রাখা দরকার যে, সমস্ত ঋণের মতো, APR হল একটি প্রতিনিধিত্বমূলক উদাহরণ এবং আপনাকে দেওয়া সঠিক হার নাও হতে পারে। মনজো বলেছেন যে আপনি আবেদন করার আগে আপনার ব্যক্তিগত হার জানতে পারবেন।
মনজো লোন বর্তমানে শুধুমাত্র ব্যক্তিগত কারেন্ট অ্যাকাউন্টে উপলব্ধ।
মঞ্জো ফ্লেক্স গ্রাহকদের কয়েক মাস ধরে ক্রয়ের খরচ ছড়িয়ে দেওয়ার ক্ষমতা দেয়; 3 মাস সুদ-মুক্ত হতে পারে এবং 6 থেকে 12 মাসের জন্য 19% APR এর পরিবর্তনশীল সুদের হারে চার্জ করা হবে। আপনি মনজো অ্যাপের মাধ্যমে মঞ্জো ফ্লেক্সে প্রাথমিক অ্যাক্সেসের জন্য সাইন আপ করতে পারেন এবং এটি উপলব্ধ হলে আপনাকে মনজো ফ্লেক্সে যোগদানের জন্য আমন্ত্রণ জানানো হবে। মঞ্জো একটি নরম অনুসন্ধানের আকারে একটি যোগ্যতা পরীক্ষা চালাবে, আপনি ক্রেডিটের জন্য আগে থেকে অনুমোদিত হতে পারেন কিনা তা দেখতে। আপনি যদি Monzo Flex-এর জন্য আবেদন করতে চান, তাহলে আপনার ক্রেডিট ফাইলে একটি কঠিন ক্রেডিট অনুসন্ধান প্রদর্শিত হবে এবং আপনি যদি কোনো অর্থপ্রদান মিস করেন, তাহলে আপনার ক্রেডিট স্কোর অন্য কোনো ঋণ বা ক্রেডিট পণ্যের মতোই প্রভাবিত হবে। একবার আপনি আবেদন করার পরে আপনার একটি সেট ক্রেডিট সীমা থাকবে যা আপনার ক্রেডিট স্কোরের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হতে পারে এবং আপনি যতক্ষণ ইচ্ছা ততগুলি পেমেন্ট ফ্লেক্স করতে বেছে নিতে পারেন যতক্ষণ না এটি আপনার ক্রেডিট সীমার মধ্যে থাকে।
আপনার কেনাকাটা £30 এর বেশি না হওয়া পর্যন্ত আপনি আপনার Monzo কার্ডের সাথে যেখানেই ব্যয় করেন সেখানে Monzo Flex ব্যবহার করা যেতে পারে। গত 2 সপ্তাহে আপনার করা যেকোনো কেনাকাটা 'ফ্লেক্স' করার ক্ষমতাও রয়েছে। আপনি যদি আপনার কিস্তি প্ল্যান শেষ হওয়ার আগে অর্থ পরিশোধ করার সিদ্ধান্ত নেন এবং আপনার কিস্তি পরিকল্পনাটি দীর্ঘ সময়ের জন্য পরিশোধ করার জন্য সম্পাদনা করার ক্ষমতাও থাকে, তাহলে আপনার থেকে কোনো প্রাথমিক পরিশোধের ফি নেওয়া হবে না। আপনি যদি একটি Monzo Flex কিস্তি মিস করেন তবে আপনার কাছে অর্থপ্রদান করার জন্য 7 দিন সময় থাকবে, আপনি যদি 7 দিনের মধ্যে অর্থ প্রদান না করেন তবে Monzo একটি ছোট পরিমাণ নেওয়ার চেষ্টা করবে এবং আপনাকে একটি দীর্ঘ কিস্তির পরিকল্পনায় পরিবর্তন করবে। যদি Monzo এখনও অর্থ প্রদান করতে অক্ষম হয় তবে এটি প্রাসঙ্গিক ক্রেডিট রেফারেন্স এজেন্সিগুলিতে রিপোর্ট করা হবে যা আপনার ক্রেডিট স্কোরকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে৷
মনজো ফ্লেক্স সম্পর্কে আরও তথ্যের জন্য, আমাদের 'মনজো ফ্লেক্স পর্যালোচনা' পড়ুন।
Monzo সম্পূর্ণরূপে FCA দ্বারা নিয়ন্ত্রিত, তাই যেকোনো ব্যাঙ্কের মতো, এটিকে ক্লায়েন্টের তহবিল রক্ষা করতে হবে এবং গ্রাহকদের সাথে ন্যায্য আচরণ করতে হবে। আপনার উত্থাপিত কোনো সমস্যা মোনজো কীভাবে মোকাবেলা করে তাতে আপনি অসন্তুষ্ট হলে আপনি আর্থিক ন্যায়পাল পরিষেবাতে অভিযোগ করার অধিকারও পান। আপনি Monzo অ্যাকাউন্টে আপনার অর্থের £85,000 পর্যন্ত আর্থিক পরিষেবা ক্ষতিপূরণ স্কিম সুরক্ষা থেকেও উপকৃত হবেন, যদি এটি বন্ধ হয়ে যায়। এই সীমা একটি যৌথ অ্যাকাউন্টে £170,000-এ উন্নীত হয়৷
৷একজন স্ক্যামারের পক্ষে আপনার পক্ষে একটি মনজো অ্যাকাউন্ট সেট আপ করা কঠিন হবে কারণ অ্যাকাউন্ট খোলা শুরু করতে তাদের আপনার ইমেল এবং ফোনে অ্যাক্সেস থাকতে হবে। তাদের দ্বি-পদক্ষেপ যাচাইকরণ প্রক্রিয়াটি সম্পূর্ণ করতে হবে যার জন্য আপনার পাসপোর্ট বা ফটো-কার্ড ড্রাইভিং লাইসেন্স থাকা প্রয়োজন এবং এছাড়াও একটি সেলফি ভিডিও বার্তা প্রদান করতে হবে, যা জাল করা কঠিন হবে৷
মনজো কারেন্ট অ্যাকাউন্ট খোলা বা চালানোর জন্য কোনও চার্জ নেই। UK-তে অর্থপ্রদান, UK-এ নগদ উত্তোলন এবং বিদেশে অর্থপ্রদান সবই বিনামূল্যে – Mastercard স্ট্যান্ডার্ড এক্সচেঞ্জ রেট ব্যতীত – কোনো অতিরিক্ত ফি ছাড়াই। আপনি সারা ইউকে জুড়ে যেকোনো PayPoint অবস্থানে Monzo-এর সাথে নগদ জমা করতে পারেন, তবে আপনাকে £1 ফি দিতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি £10 জমা করেন, শুধুমাত্র £9 আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে পৌঁছাবে৷ Monzo only allows you to deposit between £5-£300 at any one time and a maximum of £1,000 every 6 months. This reduces to £500 every 6 months if you are 16 or 17 years old.
Monzo uses Wise (formally known as Transferwise) for international payments, which prides itself on being more transparent and cheaper than banks. For example, to transfer £10 into Euros it costs £0.26 in transaction fees which means TransferWise will convert £9.74 into Euros. Therefore at the current 2 hour guaranteed rate of 1.16564 (on 20/09/21) the recipient receives €11.35. On the Wise site you can compare the cost to other banks, and in this case it admits it isn't always cheaper than some of the other banks as they don't charge a transfer fee.
If you are withdrawing cash abroad you will only be charged a 3% fee outside the EEA once you take out more than £200 in a 30 day period (the withdrawal limits are higher for premium accounts). For the majority, the only time you may incur a fee in the UK is if you have a Monzo overdraft and if you have an arranged overdraft you will be charged a variable rate of 19%, 29% or 39% EAR. However, in October 2020 Monzo introduced additional fees for some users, details of which are highlighted below.
From 31st October 2020, Monzo introduced new fees for some of its users. Those fees are summarised below:
The fee changes mostly affect Monzo users that do not use Monzo as their main bank account or those that withdraw lots of cash or regularly lose their bank cards. If you do any of the following it is unlikely you will be charged:
It is now possible to switch to a better energy deal with Monzo by simply clicking a button within the mobile banking app. Monzo has partnered with OVO Energy and Octopus Energy, suppliers that offer competitive pricing and good customer service. OVO Energy was rated uSwitch energy supplier of the year and Octopus energy was rated energy supplier of the year by Which?
Switching is simple, once you click the switch energy message on the home page you will need to provide the following information:
Once you have answered the questions above you will be given a quote. If you provide meter readings/energy usage then the quote you receive will be more accurate. Once you have selected the quote you wish to proceed with, you can choose which Monzo account you would like to pay from. That's it, everything else will be sorted for you.
If your energy contract is not yet up for renewal, you can set a reminder to review the tariff when you are ready to renew. Monzo also claims to keep an eye on the energy market and notify you of any changes so that you can ensure that you are on the best deal after you switch. If you decide to switch via Monzo you get up to £50 credit towards your bills when you switch.
You cannot switch energy provider with Monzo if:
The bank has a strong following and is rated as 'Excellent' on Trustpilot with 4.5 out of 5.0 stars, with over 17,000 reviews. Most of its reviews, 80%, rate the challenger bank as excellent, citing a good user experience and helpful budgeting features. However, 11% of reviewers rate it as bad, citing poor experiences with its live chat customer service and issues with accounts being closed.
There are a few challengers to Monzo’s banking app crown. Revolut, offers free card transactions in 120 countries, fee-free transfers at the interbank rate in 23 currencies and free ATM withdrawals up to £200 a month followed by a 2% fee, which is slightly cheaper than Monzo. You can also buy Bitcoin, Litecoin and Ethereum cryptocurrencies through the Revolut app. It has a basic free package as well as £2.99, £6.99 or £12.99 monthly packages offering extras such as higher withdrawal limits, overseas medical insurance and concierge services.
More information on Revolut can be found in our Revolut review.
Starling is probably Monzo’s closest rival. It lets you set savings goals and even offers interest on your balance at 0.05% up to balances of £85,000. Starling also offers an in-app Marketplace so users can access other financial services and you can apply for a bigger overdraft than you can with Monzo. It was slightly ahead for entrepreneurs as it offered a business account long before Monzo, however Monzo finally released its business account in early 2020.
Monzo’s app is slightly more intuitive and will inform you when your spending is getting too close to a set budget.
More information on Starling Bank can be found in our Starling Bank review.
Monzo has become one of the leading challenger brands and app-only banks. Its app is simple to use and has great functionality but does suffer from occasional technical issues and bugs. In August 2019, Monzo urged 480,000 customers to change their password pin's after a bug allowed unauthorised staff to have access to them for a period of 6 months. It did, however, reassure customers that there were no recorded instances of fraud. This followed an outage that occurred in July 2019 which saw users unable to access their funds for a few hours, the second such incident in a matter of months.
Although it has experienced some teething issues in the past, Monzo appears to be upfront with its customers and updates them regularly through its website blog and app.
Overall it is a handy app that makes banking far more friendly, understandable and approachable. Viva la revolution!