ডেরিভেটিভ ট্রেডিং দীর্ঘকাল ধরে ভারতে এমনকি বিশ্বব্যাপী ট্রেডিংয়ের সবচেয়ে সাধারণ রূপগুলির মধ্যে একটি।
ভারতে এবং বিদেশে ডেরিভেটিভের সাথে ট্রেডিং বলতে ডেরিভেটিভ হিসাবে উল্লেখ করা একটি পণ্যের উপর ট্রেডিং বোঝায়, যার মূল্য তার অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য থেকে প্রাপ্ত হয়।
ভারতে ডেরিভেটিভগুলি সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া (SEBI) দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। 2019-20 এর জন্য তার বার্ষিক প্রতিবেদনে, নিয়ন্ত্রক বলেছে যে এটি "পণ্য ডেরিভেটিভ মার্কেটে মালবাহী ডেরিভেটিভের প্রবর্তনের সম্ভাব্যতা" অধ্যয়ন করছে৷
যদিও বর্তমানে একই পণ্যের চুক্তি একাধিক এক্সচেঞ্জে লেনদেন করা যেতে পারে যাতে বিনিয়োগকারীদের পছন্দ এবং প্রতিযোগিতার প্রস্তাব দেওয়া যায়, SEBI বলেছে যে এটি একটি পণ্য শুধুমাত্র একটি এক্সচেঞ্জে লেনদেনের অনুমতি দেওয়ার জন্য অন্বেষণ করছে৷
এমনকি SEBI ফ্রেইটের মাধ্যমে ডেরিভেটিভ ফাইন্যান্সের সূক্ষ্ম গ্রিটিয়ার তৈরি করে, ভারতীয় বাজারের জন্য এর অর্থ কী তা জানা গুরুত্বপূর্ণ। আরও জানতে পড়ুন।
মালবাহী পণ্যগুলিকে বোঝায় যা মূলত শিল্প উদ্দেশ্যে বাল্কে পরিবহণ করা হয়। এর মধ্যে জাহাজ, বিমান, রেল বা সড়কপথে পরিবহন করা পণ্য অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। ডেরিভেটিভস যেগুলির মান ভবিষ্যত স্তরের মালবাহী হার থেকে প্রাপ্ত হয় সেগুলি মালবাহী ডেরিভেটিভ হিসাবে পরিচিত৷
মালবাহী ডেরিভেটিভস, যেসব দেশে তারা বৈধভাবে লেনদেন করা হয়, প্রায়শই শেষ ব্যবহারকারীদের যেমন গ্রেইন হাউস এবং জাহাজের মালিকদের পাশাপাশি সরবরাহকারী যেমন আন্তর্জাতিক ট্রেডিং কর্পোরেশন এবং সমন্বিত তেল কোম্পানিগুলির দ্বারা লেনদেন দেখা যায়। এটি ঝুঁকি হ্রাস করে এবং সরবরাহ চেইনের মধ্যে মূল্যের অস্থিরতার বিরুদ্ধে হেজিং করে সুরক্ষা প্রদানের জন্য করা হয়৷
মালবাহী হার সূচক সাংহাই শিপিং এক্সচেঞ্জ এবং বাল্টিক এক্সচেঞ্জ দ্বারা প্রকাশিত হয়। মনোনীত ক্লিয়ারিংহাউস প্রতিদিনের ভিত্তিতে ক্লিয়ার করা চুক্তিগুলিকে মার্জিন করা দেখে। ট্রেডিং দিনের শেষে বিনিয়োগকারীরা বাজার সূচক এবং কাগজের চুক্তির মধ্যে ট্রেডের পার্থক্য প্রাপ্ত বা বকেয়া দেখে।
যেহেতু শিপিং মার্কেটগুলি উচ্চ পরিমাণে ঝুঁকি বহন করে, তাই মালবাহী ডেরিভেটিভগুলি জাহাজের মালিক এবং অপারেটরদের সাথে ট্রেডিং কোম্পানি, তেল কোম্পানি এবং গ্রেইন হাউসের জন্য একটি লাভজনক সম্ভাবনা, যারা মালবাহী হারের ঝুঁকি পরিচালনা করতে চায়৷
ভারতে, সবচেয়ে জনপ্রিয় ডেরিভেটিভ যন্ত্রগুলি হল ফিউচার, অপশন, ফরোয়ার্ড এবং অদলবদল চুক্তি৷
এই ধরনের উপকরণের সাথে, দুটি পক্ষ ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি সম্পত্তি কেনা বা বিক্রি করার জন্য একটি চুক্তিতে প্রবেশ করে, পূর্বে সম্মত মূল্যের উপর৷
একটি বিকল্প চুক্তির মাধ্যমে, একজন বিনিয়োগকারী অধিকার ক্রয় করে কিন্তু অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনা বা বিক্রি করার বাধ্যবাধকতা ছাড়াই পূর্বে সম্মত হওয়া তারিখে একটি সম্মত মূল্যে। ক্রেতা একটি প্রিমিয়াম প্রদানের মাধ্যমে তাদের বিকল্প ব্যবহার করার অধিকার লাভ করে যখন বিকল্পের লেখক প্রিমিয়াম গ্রহণ করেন এবং বিকল্প ক্রেতা যদি তাদের বিকল্প ব্যবহার করতে চান তবে অন্তর্নিহিত সম্পদ কিনতে বা বিক্রি করতে বাধ্য৷
এই ধরনের উপকরণের অধীনে, দুটি পক্ষ একটি পূর্বনির্ধারিত তারিখে একটি পূর্বনির্ধারিত মূল্যের জন্য একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি বা কেনার জন্য একটি চুক্তিতে প্রবেশ করে। পূর্বে সম্মত হওয়া তারিখে সম্পদের মূল্য যাই হোক না কেন, উভয় পক্ষই লেনদেনটি পূরণ করতে বাধ্য।
দুই পক্ষের মধ্যে ভবিষ্যতের জন্য একটি চুক্তি, অদলবদল নগদ প্রবাহ বিনিময়ের জন্য একটি সূত্র সেট করে। অদলবদল হল বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ভাল বিনিয়োগ যারা মুদ্রা বিনিময় হারের পাশাপাশি অস্থির সুদের হারের সাথে আসা ঝুঁকিগুলির মধ্যে ভারসাম্য রাখতে চান৷
ডেরিভেটিভস ফাইন্যান্স কঠিন মনে হতে পারে যখন আপনি প্রথমে ইনস্ট্রুমেন্টে বিনিয়োগ শুরু করেন। এটি বিভ্রান্তিকর বোধ করতে পারে, যেহেতু বিনিয়োগের মূল্য নিজেই অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য থেকে উদ্ভূত হয়। যাইহোক, ডেরিভেটিভস মার্কেটে বিনিয়োগের জন্য প্রস্তুতি নেওয়ার এবং আপনি যে কোনো দুর্ঘটনাজনিত ত্রুটি করছেন না বা উচ্চ রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা নষ্ট করছেন না তা নিশ্চিত করার বিভিন্ন উপায় রয়েছে। কৌশলগুলি শিখতে পড়ুন যা আপনাকে ভারতের ডেরিভেটিভ মার্কেটে ট্রেড করতে সর্বোত্তম সাহায্য করতে পারে।
যেকোন যন্ত্রে বিনিয়োগের বিষয়ে আপনি যে উপদেশটি পাবেন তা হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ উপদেশ হল যন্ত্র এবং বাজারের উপর পুঙ্খানুপুঙ্খ গবেষণা করা। বাজারের গতিবিধি এবং আপনার যন্ত্রগুলি অনুমান করতে সক্ষম হওয়ার জন্য এটি গুরুত্বপূর্ণ। ডেরিভেটিভস মার্কেটে ট্রেড করার জন্য আপনাকে পর্যায়ক্রমিকভাবে বাজারের অবস্থার মূল্যায়ন করতে হবে, যেখানে আপনি বাজারে ঘটছে পরিবর্তনের উপর নজর রাখবেন এবং এর ভবিষ্যত মূল্য নির্ধারণ করবেন।
ডেরিভেটিভসে ট্রেড করার সময়, আপনার অ্যাকাউন্টে অতিরিক্ত তহবিল বজায় রাখা গুরুত্বপূর্ণ। মার্জিন পরিমাণগুলি ব্যবসায়ীদের দ্বারা বাজারে বাণিজ্য শুরু করার জন্য ব্যবহৃত পরিমাণের সাথে সম্পর্কিত। যাইহোক, যেহেতু এই মার্জিনের পরিমাণ অন্তর্নিহিত স্টকের মূল্যের উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হতে পারে, তাই আপনার অ্যাকাউন্টে অতিরিক্ত তহবিল রাখা সহায়ক হতে পারে।
ট্রেডারদের জন্য বাজারে বিভিন্ন ধরনের অ্যাকাউন্ট পাওয়া যায়, কিন্তু আপনার ব্যক্তিগত লক্ষ্যগুলির সাথে নিজেকে সারিবদ্ধ করে এমন একটি অ্যাকাউন্ট পাওয়া গুরুত্বপূর্ণ। বিভিন্ন ব্যক্তির বিভিন্ন আর্থিক লক্ষ্য থাকতে পারে, এবং ব্যাঙ্ক এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি আজ প্রতিটি ধরণের বিনিয়োগকারীকে পূরণ করার জন্য বিভিন্ন ধরণের অ্যাকাউন্ট অফার করছে৷
একটি অ্যাকাউন্ট পাওয়ার সময়, নিশ্চিত করুন যে অ্যাকাউন্টে আপনার যা প্রয়োজন তা সবই আছে৷ আরামে ট্রেড করার জন্য। আপনি একটি বিদ্যমান অ্যাকাউন্টে পরিষেবাগুলি সক্রিয় করাও চয়ন করতে পারেন, যা আপনাকে ফোন বা অনলাইনের মাধ্যমে ব্যবসা করার অনুমতি দেবে৷
আপনার স্টক এবং সেগুলির চুক্তিগুলি নির্বাচন করার সময় আপনাকে বেশ কয়েকটি বিবেচ্য বিষয় মনে রাখা উচিত। এই সিদ্ধান্তগুলি আপনার বর্তমানে থাকা তরল তহবিল, মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা, অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য, চুক্তির মূল্য ইত্যাদি সহ বিভিন্ন কারণের সাথে সামঞ্জস্য রেখে নেওয়া উচিত৷ আপনি কল করার আগে এই বিষয়গুলিকে সাবধানে বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ কোন উপকরণে বিনিয়োগ করতে হবে।
আপনি যে ধরনের ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করেন না কেন, বাজারে অস্থিরতার জন্য প্রস্তুত থাকা এবং সেই অনুযায়ী সতর্কতা অবলম্বন করা প্রয়োজন। বাজারে পরিবর্তনের জন্য প্রস্তুত হওয়া আপনাকে পর্যাপ্ত সতর্কতা অবলম্বন করতে এবং যেকোনো অপ্রত্যাশিত অশান্তি থেকে আগে প্রস্তুত করতে দেয়৷