কমোডিটি ফিউচার হল অন্তর্নিহিত সম্পদ, সোনা, রৌপ্য, অপরিশোধিত তেল এবং অনেক কৃষি পণ্যের মতো পণ্যের ফিউচার চুক্তির বিকল্প। এমনকি ট্রেজার বন্ড এবং বৈদেশিক মুদ্রার মতো আর্থিক উপকরণগুলিতেও ফিউচার রয়েছে। এটি আরও ভালভাবে বোঝার জন্য আসুন একটি উদাহরণ দেখি:একটি সোনার ফিউচার চুক্তি মালিককে ভবিষ্যতের নিষ্পত্তির তারিখে চুক্তিতে মনোনীত মূল্যের জন্য একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ সোনা কেনা বা বিক্রি করার অধিকার দেয়। ভারতে, কমোডিটি ফিউচার সেবি দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়।
কমোডিটি ফিউচারগুলি দ্রুত লেনদেন করা হয় খোলা চিৎকারের মাধ্যমে (একটি ট্রেডিং ফ্লোরে পেশাদারদের মধ্যে যোগাযোগের পদ্ধতি)। এই ভবিষ্যতগুলি অন্তর্নিহিত পণ্যের পরিবর্তিত বাজার মূল্যের উপর ভিত্তি করে যা সরবরাহ এবং চাহিদার অর্থনৈতিক বা মৌসুমী শক্তির কারণে হতে পারে। তাই, ভবিষ্যৎ মূল্য দ্রুত এবং সতর্কতা ছাড়াই পরিবর্তিত হতে পারে।
কমোডিটি ফিউচার বিকল্পগুলি ব্যবসায়ীকে কার্যকরভাবে ফিউচার ট্রেড করতে সক্ষম করে, কিন্তু সম্ভাব্য সীমাহীন ঝুঁকি ছাড়াই সাধারণত ফিউচার চুক্তিতে সম্ভাব্য দামের গতিবিধির সাথে যুক্ত থাকে। তুমি কেন জিজ্ঞেস করছ? কারণ কমোডিটি ফিউচার বিকল্প আপনাকে সম্মত মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ পর্যন্ত যে কোনো সময় ফিউচার চুক্তি কেনা বা বিক্রি করার অধিকার দেয় কিন্তু বাধ্যবাধকতা দেয় না। চুক্তির মাধ্যমে, একটি ফিউচার চুক্তি কেবল নিষ্পত্তি করার বাধ্যবাধকতা।
কমোডিটি ফিউচার অপশন কন্ট্রাক্টে অবশ্যই সঠিক জিনিসগুলি নির্দিষ্ট করতে হবে যেমন পণ্যের ভবিষ্যত লেনদেন করা হচ্ছে, বিকল্পগুলি কল বা পুট কিনা, ফিউচার কন্ট্রাক্টের সংখ্যা কেনা এবং বিক্রি করা, মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের পাশাপাশি অনুশীলন (বা স্ট্রাইক) মূল্য। সংক্ষেপে, তারা স্টক বিকল্পগুলির মতোই কাজ করে। তবে ক্রেতাকে অধিকার দিন কিন্তু একটি সম্মত সময় ফ্রেমের মধ্যে একটি পূর্বনির্ধারিত মূল্যে ক্রয় বা বিক্রি করার বাধ্যবাধকতা নয়৷
পণ্য ফিউচার বিকল্পের অন্তর্নিহিত সুবিধার একটি সংখ্যা আছে. প্রাথমিকগুলি হল:
অনুকূল মার্জিন প্রয়োজনীয়তা :আপনি মার্জিন হিসাবে সেই মানের একটি ভগ্নাংশ প্রদান করে একটি নির্দিষ্ট পণ্যে অবস্থান নিতে পারেন। অধিকন্তু, কমোডিটি ফিউচার মার্কেটে মার্জিন ইক্যুইটি ফিউচার এবং বিকল্পগুলির তুলনায় কম৷
বৈচিত্র্য :পণ্যের দাম সরবরাহ-চাহিদা গতিশীলতা, আবহাওয়া পরিস্থিতি, ভূ-রাজনৈতিক উত্তেজনা এবং প্রাকৃতিক দুর্যোগের জন্য প্রবণ। তদনুসারে, পণ্যগুলি একটি স্বাধীন সম্পদ শ্রেণী, এবং এটি একজনের বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্যের একটি কার্যকর মাধ্যম হিসাবে প্রমাণিত হতে পারে৷
কৌশল বাস্তবায়ন এবং ন্যায্য মূল্য নির্ধারণ :আন্তর্জাতিক মূল্যের গতিবিধি দ্বারা নিয়ন্ত্রিত, পণ্যের বাজারে কারচুপি বা দামের কারসাজির প্রবণতা কম৷
কৃষি পণ্য, ধাতু, মাংস, আর্থিক, মুদ্রা বা সম্পদ বাজারের মতো পণ্যগুলিকে প্রধান গোষ্ঠীতে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে। ভারতে, এগুলিকে আরও এই বিভাগে বিভক্ত করা যেতে পারে:
পণ্য খাত নির্ধারক কৃষি শস্য:চাল, বাসমতি চাল, গম, ভুট্টা, জিরা।তেল এবং তৈলবীজ:ক্যাস্টর সিড, সয়া বীজ, রেড়ির তেল, পরিশোধিত সয়া তেল, সয়ামিল, অপরিশোধিত পাম তেল, চীনাবাদাম তেল, সরিষার বীজ, তুলা বীজ, ইত্যাদি।
মশলা:গোলমরিচ, লাল মরিচ, জিরা, হলুদ এবং এলাচ।
ডাল:ছানা, উড়দ, হলুদ মটর, তুর ডাল। ধাতু এবং উপকরণ মৌলিক ধাতু:অ্যালুমিনিয়াম, তামা, নিকেল, জিঙ্ক, টিন।
বাল্ক পণ্য:লোহা আকরিক, কোকিং কয়লা, বক্সাইট, ইস্পাত।
অন্যান্য:সোডা অ্যাশ, রাসায়নিক, বিরল মাটির ধাতু। মূল্যবান ধাতু এবং উপকরণ সোনা, রূপা, প্ল্যাটিনাম এবং প্যালাডিয়াম। শক্তি অপরিশোধিত তেল, প্রাকৃতিক গ্যাস, ব্রেন্ট ক্রুড, তাপীয় কয়লা, বিকল্প শক্তি। পরিষেবা তেল পরিষেবা, খনির পরিষেবা এবং অন্যান্য।
কমোডিটি ফিউচার বিকল্পগুলি স্টক বিকল্প ব্যবসায়ীদের মধ্যে আরও জনপ্রিয় হয়ে উঠছে। বিগত কয়েক বছরে, বাজারে প্রচুর স্টক বিকল্প ব্যবসায়ীরা কমোডিটি অপশনে রূপান্তরিত হতে দেখেছে কারণ পণ্যগুলি উল্লেখযোগ্য আকর্ষণ অর্জন করেছে। ধারণা, কৌশল এবং স্টক মার্কেট সম্পর্কে জানা-কীভাবে সহজেই ফিউচারের বিকল্পগুলিতে স্থানান্তর করা যায়।
1. তারা ব্যবসায়ীদের এমন বৈচিত্র্য দেয় যে 30 টিরও বেশি বিভিন্ন বাজার রয়েছে যা থেকে বেছে নিতে হবে। এই বাজারগুলি সর্বদা বিভিন্ন চার্ট প্যাটার্ন এবং অস্থিরতার মধ্যে থাকে, যা ব্যবসায়ীকে সবচেয়ে কার্যকর বিকল্প ট্রেডিং কৌশলগুলির জন্য স্ক্যান করতে দেয়৷
2. তারা স্বল্প বিক্রি হওয়া বিকল্পগুলির জন্য আরও অনুকূল মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এবং বিনিয়োগের মূলধন এবং প্রাপ্ত প্রিমিয়াম উভয়ের উপর সুদ পাওয়ার ক্ষমতা অন্তর্ভুক্ত করে। উদাহরণস্বরূপ, আপনি Rs. ট্রেজারি বন্ড ফিউচার চুক্তিতে বিক্রির বিকল্প থেকে 50,000। আপনার কাছে এখন অতিরিক্ত টাকা আছে। আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে 50,000, ট্রেডিং মূলধন ছাড়াও আপনি এই ট্রেড মার্জিন করতে ব্যবহার করেছেন। তারপরে আপনি ট্রেডিং মূলধন এবং আপনার অতিরিক্ত রুপি বিনিয়োগ করতে পারেন৷ 50,000 এবং পুরো পরিমাণে সুদ পাবেন।
3. ব্যবসায়ীরা কাউন্টারপার্টি ঝুঁকির বিপর্যস্ত উদ্বেগ ছাড়াই ক্রয়-বিক্রয় করতে পারে। কাউন্টারপার্টি ঝুঁকি হল অন্য পক্ষের সাথে একটি আর্থিক চুক্তির সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি যা তার বাধ্যবাধকতা পূরণ করে না। স্টক এক্সচেঞ্জ বা কমোডিটি এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে ট্রেড করার সময় ক্লিয়ারিং কর্পোরেশন এক্সচেঞ্জে সম্পাদিত প্রতিটি বাণিজ্যের আশ্বাস দেয়। কার্যকরীভাবে, বিনিময় প্রতিটি বাণিজ্যের পাল্টা পক্ষ হয়ে ওঠে। এটি ট্রেডিং, ক্লিয়ারিং এবং সেটেলমেন্টের সম্পূর্ণ প্রক্রিয়াটিকে তুলনামূলকভাবে ঝুঁকিমুক্ত করে তোলে।
4. কমোডিটি মার্কেট কমোডিটি ট্রেডিং এর জন্য আরো প্রমিত পদ্ধতির উদ্ভাবন করে। প্রক্রিয়াটি মানসম্মত চুক্তির আকারে একটি পূর্ণাঙ্গ বিনিময় প্রক্রিয়া জড়িত; মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় টেবিল; ফুল প্রুফ রিস্ক ম্যানেজমেন্ট মেকানিজম লাইম স্প্যান, ব্যাপক নিরাপত্তা এবং নজরদারি সিস্টেম এবং অন্যান্য অনেক সুবিধা। পণ্য বাজারের এই সমস্ত অন্তর্নিহিত গুণাবলী পণ্যের ব্যবসার সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিকে সহজ করে দেয় যা গ্যারান্টি দেয় যে ব্যবসাগুলি কার্যকর হবে এবং সম্মানিত হবে৷
কমোডিটি ফিউচার ট্রেডিং সম্ভাব্যভাবে ক্ষতির যথেষ্ট ঝুঁকি জড়িত এবং সব বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। পরিস্থিতি, দক্ষতা এবং আর্থিক সংস্থানগুলির আলোকে ট্রেডিং উপযুক্ত কিনা তা বিনিয়োগকারীদের সাবধানে চিন্তা করা উচিত৷
পণ্যের বাজারগুলি স্প্যান সিস্টেম ব্যবহার করে যা ঝুঁকির স্ট্যান্ডার্ডাইজ পোর্টফোলিও বিশ্লেষণের জন্য দাঁড়ায়। ফিউচার এবং ফিউচারের বিকল্পগুলির জন্য একটি অ্যাকাউন্টে মার্জিন প্রয়োজনীয়তা গণনা করার জন্য স্প্যান একটি ঝুঁকি ভিত্তিক পোর্টফোলিও পদ্ধতি। একটি অ্যাকাউন্টে যোগ করা একটি নতুন অবস্থানের জন্য মার্জিন গণনা করার পরিবর্তে তাদের পদ্ধতি, একটি স্বতন্ত্র বিকল্প হিসাবে, SPAN পুরো অ্যাকাউন্টে নতুন অবস্থানের প্রভাব কাজ করে। সহজভাবে বললে, এটি সামগ্রিকভাবে পোর্টফোলিওর পুনঃগণনা করে।
কমোডিটি ফিউচার অপশনে ট্রেড করার জন্য, আপনাকে প্রথম জিনিসটি একটি কমোডিটি ব্রোকার খুঁজে বের করতে হবে। অ্যাঞ্জেল ওয়ান হল একটি প্রতিষ্ঠিত পণ্য ব্রোকার যার সদস্যতা রয়েছে এনসিডিইএক্স এবং এমসিএক্সে এবং আপনাকে কমোডিটি ফিউচার পরিষেবায় গাইড করার জন্য বছরের অভিজ্ঞতা। কোম্পানির সারা দেশে 11,000 সাব-ব্রোকারের একটি বিস্তৃত নেটওয়ার্ক রয়েছে এবং ক্লায়েন্টের প্রশংসা এবং প্রিমিয়াম ট্রেডিং পরিষেবার জন্য একাধিক পুরস্কার রয়েছে। আরও জানতে তাদের ওয়েবসাইট দেখুন।