প্রতিটি ক্যালেন্ডার বছরে, ফিনান্সিয়াল ইনফরমেশন অ্যাসোসিয়েশন (FIA) গ্লোবাল ডেরিভেটিভ মার্কেটে উপস্থিত কার্যকলাপের পরিমাপ করে এবং রিপোর্ট করে। একটি উদাহরণ হিসাবে, FIA 2018 সালের শেষের জন্য একটি রিলিজ জারি করে বলেছে যে সামগ্রিক ফিউচার এবং বিকল্পের পরিমাণ 30.28 বিলিয়ন চুক্তি এবং খোলা সুদের মাত্রা 827.6 মিলিয়নে দাঁড়িয়েছে। যদিও এই সংখ্যাগুলি বিমূর্ত বলে মনে হয়, তবে উন্মুক্ত আগ্রহ বনাম আয়তন সম্পর্কের অধ্যয়নের জন্য এগুলি অমূল্য৷

আপনার বাজারের বুদ্ধিমান যাই হোক না কেন, এই পরিসংখ্যান অনুসারে এটি মোটামুটি স্পষ্ট যে ফিউচার এবং বিকল্প বাণিজ্য বিশাল। কিন্তু ভলিউম এবং খোলা সুদ কি? কিভাবে এই কারণগুলি বাজার প্রভাবিত করে? আসুন এক মিনিট সময় নিয়ে এই ধারণাগুলিকে ভেঙে ফেলি, সাথে তাদের কৌশলগত মূল্যও।

এটি সবই তারল্য সম্পর্কে

খোলা আগ্রহ বনাম আয়তনের দৃষ্টান্ত পরীক্ষা করার সময়, বাজারের আচরণের একটি মূল উপাদান অবশ্যই মনে রাখতে হবে - তারল্য। তারল্য হল বাজারের বৈশিষ্ট্য যা অংশগ্রহণকারীদের তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল মূল্যে দ্রুত সম্পদ ক্রয় ও বিক্রয় করতে সক্ষম করে। তরল বাজার দৃঢ় গভীরতা এবং অংশগ্রহণের উচ্চ ডিগ্রী প্রদর্শন করে, নিশ্চিত করে যে অর্ডারগুলি কার্যকরভাবে পূরণ করা হয়। টাইট বিড/আস্ক স্প্রেড এবং সীমিত স্লিপেজ হল লিকুইড মার্কেটে জড়িত ব্যবসায়ীদের জন্য সুবিধা।

বাণিজ্য-সম্পর্কিত দক্ষতার উর্ধ্বগতির পরিপ্রেক্ষিতে, এটি যুক্তিযুক্ত যে তরল বাজারগুলি সক্রিয় ব্যবসায়ীদের দ্বারা প্রায়শই লক্ষ্যবস্তু হয়। এখানেই আয়তন এবং উন্মুক্ত আগ্রহ আসে - বাজারের তারল্য পরিমাপ এবং প্রজেক্ট করা। এখানে প্রতিটি মেট্রিকের একটি মৌলিক সংক্ষিপ্তসার রয়েছে:

• উন্মুক্ত আগ্রহ: খোলা সুদ হল ফিউচার এবং অপশন কন্ট্রাক্টের মোট সংখ্যা সক্রিয়, বা "অসামান্য", সময়ে একটি সময়ে। বাস্তবে, এই চিত্রটি সেই চুক্তিগুলির জন্য দায়ী যা ব্যবসায়ীর বিচক্ষণতা, বিতরণ বা নিষ্পত্তির কারণে এখনও বন্ধ হয়নি। এটি একটি ক্রেতা বা বিক্রেতার ভবিষ্যতের সময়ে বাজারে উপস্থিত হওয়ার সম্ভাবনাকে প্রতিনিধিত্ব করে। মূলত, উন্মুক্ত সুদ চূড়ান্ত তারল্যের পূর্বাভাস হিসাবে ব্যবহৃত হয়।
• ভলিউম: ভলিউম হল একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য ট্রেড করা চুক্তির পরিমাপ। মূলত, যতবারই ফিউচার বা বিকল্প চুক্তি কেনা বা বিক্রি করা হয়, ভলিউম এক দ্বারা বৃদ্ধি পায়। উদাহরণস্বরূপ, যদি সামনের মাসে E-mini S&P 500-এর দৈনিক আয়তন 2 মিলিয়ন হয়, তাহলে এর মানে হল যে 2 মিলিয়ন E-mini S&P 500 চুক্তি সেই দিনে কেনা বা বিক্রি করা হয়েছিল। তরল বাজারগুলি স্থির এবং শক্তিশালী ভলিউম প্রদর্শন করে, যা স্বল্পমেয়াদী ইন্ট্রাডে ট্রেডিং পদ্ধতির জন্য আদর্শ হিসাবে দেখা হয়৷

তারল্য এবং অংশগ্রহণ সংক্রান্ত একটি সাধারণ নিয়ম রয়েছে:উন্মুক্ত আগ্রহ যত বেশি, সম্ভাব্য পরিমাণ তত বেশি। উন্মুক্ত আগ্রহ বনাম ভলিউম সম্পর্ক পরীক্ষা করা হল তারলতার প্রশ্ন এবং বাজারের প্রতি আপনার দৃষ্টিভঙ্গির জন্য এর অর্থ কী তা সমাধান করার জন্য একটি আদর্শ জায়গা৷

ওপেন ইন্টারেস্ট বনাম ভলিউম:ট্রেন্ডস এবং রিভার্সাল

ওপেন ইন্টারেস্ট এবং ভলিউমের অ্যাপ্লিকেশনগুলি ব্যাপক, যার সীমা শুধুমাত্র ব্যবসায়ীর কল্পনা। এই মেট্রিকগুলি ব্যবহার করা সবচেয়ে সাধারণ উপায়গুলির মধ্যে দুটি হল ট্রেন্ড এবং রিভার্সাল ট্রেডিং কৌশলগুলির সাথে সম্পর্কিত৷

পুরানো প্রবাদ হিসাবে, "প্রবণতা আপনার বন্ধু।" যদিও অবশ্যই একটি দৃঢ় পর্যবেক্ষণ, প্রবাদটি আমাদেরকে বলে না যে কীভাবে একটি ট্রেন্ডিং মার্কেটে সঠিকভাবে প্রবেশ বা প্রস্থান করতে হয়। খোলা আগ্রহ এবং ভলিউম এই বিভাগে বিশেষভাবে কার্যকর হতে পারে:

• উন্মুক্ত আগ্রহ: এর মূলে, উন্মুক্ত সুদ একটি প্রদত্ত বাজারে কত পুঁজি ইনজেক্ট করা হচ্ছে তার একটি ছবি আঁকা। প্রবণতা শনাক্ত করার জন্য উন্মুক্ত আগ্রহের উপর নজর রাখা অত্যাবশ্যক, যে ক্রমবর্ধমান উন্মুক্ত সুদ বোঝায় যে অর্থের প্রবাহ কর্মকে উদ্দীপিত করবে এবং মূল্য সম্প্রসারণে সহায়তা করবে। বিপরীতভাবে, উন্মুক্ত আগ্রহের পতন ক্রিয়াকলাপ "শুকিয়ে যাওয়া" বা পুঁজি বাজার থেকে বেরিয়ে যাওয়ার ইঙ্গিত দেয়। এটি পরামর্শ দেয় যে কোনো প্রচলিত প্রবণতার উপস্থিতি স্বল্পস্থায়ী এবং একটি বিপরীত কৌশল অবলম্বন করা সর্বোত্তম পদক্ষেপ হতে পারে৷
• ভলিউম: ট্রেন্ডের ভলিউম ট্রেন্ড এক্সটেনশন বা ক্লান্তি প্রজেক্ট করতেও ব্যবহার করা যেতে পারে। ভলিউম তুলনামূলকভাবে শক্তিশালী হলে, একজন ব্যবসায়ী অনুমান করতে পারেন যে অর্ডার প্রবাহ সামঞ্জস্যপূর্ণ। প্রচলিত প্রবণতা বৈধ থাকতে পারে কারণ ক্রয় বা বিক্রয় ব্যাপকভাবে বাজারে আঘাত হানতে থাকে। যাইহোক, যখন ভলিউম হ্রাস পায়, কার্যকলাপ কার্যকরভাবে হ্রাস পায়। ফলস্বরূপ, আরও মূল্য সম্প্রসারণের সম্ভাবনা অনেক কম হয়ে যায়, এবং এটি যেকোনো প্রবণতা-অনুসরণকারী কৌশলগুলি থেকে বেরিয়ে আসার সময় হতে পারে৷

ট্রেন্ড এবং রিভার্সাল ট্রেডাররা একইভাবে উন্মুক্ত স্বার্থ বনাম আয়তনের সম্পর্ক নিয়মিতভাবে যাচাই করে। যদিও সক্রিয় ট্রেডিং-এর জন্য সর্বোত্তম এবং সর্বোত্তম নয়, তরলতা কীভাবে বাজারের আচরণকে প্রভাবিত করে তার ধারণাটি উপলব্ধি করা একটি মূল্যবান কৌশলগত বিবেচনা।

আপনার জন্য কোন বাজার সঠিক?

ফিউচার মার্কেটগুলি বিভিন্ন ক্ষেত্র প্রদান করে, যা প্রায় যেকোনো ব্যবসায়ী বা বিনিয়োগকারীর জন্য উপযুক্ত বিকল্পে ভরা। আপনার ব্যক্তিগত লক্ষ্য এবং উদ্দেশ্য পূরণের জন্য কোন পণ্য বা বাজার সবচেয়ে উপযুক্ত হতে পারে সে সম্পর্কে আরও তথ্যের জন্য, একটি বিনামূল্যে পরামর্শের সময় নির্ধারণ করুন।