বাটারফ্লাই স্প্রেড কৌশলগুলি ব্যবসায়ীদের ফিউচার এবং অপশন মার্কেটে যুক্ত করার শক্তিশালী উপায় দেয়। বুলিশ এবং বিয়ারিশ উভয় মতামত ট্রেড করার জন্য অ্যাপ্লিকেশনের বৈশিষ্ট্যযুক্ত, এই ধরনের স্প্রেডগুলি প্রায় যেকোনো আর্থিক লক্ষ্য অনুসরণ করার সময় ঝুঁকি সীমিত করার জন্য আদর্শ। যাইহোক, আগে থেকেই সতর্ক থাকুন-বাজার বিনামূল্যে লাঞ্চ দেয় না এবং স্প্রেড ট্রেডিং এর ব্যতিক্রম নয়।
একটি প্রজাপতি স্প্রেড হল একাধিক ষাঁড় এবং ভাল্লুক স্প্রেড বিকল্প কৌশলগুলির সমন্বয়। মূলত, এটি একটি "নেট-নিরপেক্ষ" বাজার খেলা কারণ কল এবং পুট একই সাথে কেনা এবং বিক্রি করা হয়। যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় একটি মেয়াদোত্তীর্ণ পরিসীমা অতিক্রম না করে, তাহলে পজিশনটি টাকায় বন্ধ হয়ে যায়। যদি একটি অপ্রত্যাশিত ব্রেকআউট ঘটে, তাহলে মোট ঝুঁকি হল চুক্তির প্রিমিয়াম এবং লিখিত এক্সপোজার।
যদিও "নিরপেক্ষ" হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়েছে, প্রজাপতি বিকল্প কৌশলগুলি অনেকগুলি কার্যকারিতার গর্ব করে৷ পজিশনে কল এবং পুট যোগ করে আপনি সহজেই বাজারে বুলিশ বা বিয়ারিশ পজিশন নিতে পারেন। এই কৌশলটি তিনটি ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যে একই মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে বিভিন্ন পরিমাণের চুক্তি ক্রয় এবং বিক্রি করে সম্পন্ন করা হয়। যে চুক্তিগুলিকে লক্ষ্যবস্তু করা হয়েছে সেগুলিতে অর্থের বাইরে (OTM) এবং অর্থের বিনিময়ে (ATM) স্ট্রাইক রয়েছে৷
এই কৌশলটির মৌলিক মেকানিক্স ব্যাখ্যা করার জন্য, আসুন একটি বুল কল বাটারফ্লাই স্প্রেড দেখে নেওয়া যাক। অনুমান করুন যে কেরি আশা করছেন এই বছরের ভুট্টা ফসল তুলনামূলকভাবে স্বাভাবিক হবে, আঞ্চলিক পাঁচ বছরের গড়ের কাছাকাছি আসছে।
তদনুসারে, কেরি সিএমই ডিসেম্বর ভুট্টাকে উচ্চতর করার জন্য খুঁজছেন কিন্তু 750’10-এর পাঁচ বছরের শীর্ষের নিচে থাকবে। বসন্তে, ডিসেম্বরের ভুট্টা 550’0 এর কাছাকাছি ব্যবসা করছে। ষাঁড় কল বাটারফ্লাই চালানোর জন্য, কেরি নিম্নলিখিতগুলি করে:
সব মিলিয়ে, কেরি দুটি ডিসেম্বর কর্ন কল ক্রয় করে এবং দুটি ডিসেম্বর কর্ন কল বিক্রি করে। এই বুল কল বাটারফ্লাই স্প্রেডটি কার্যকর করার খরচ নিম্নরূপ:
এই বাটারফ্লাই স্প্রেডটি কার্যকর করতে, কেরিকে $300 ($800+$100)-$600 =$300) খরচ করতে হবে। কমিশন এবং ফি ছাড়াও, ন্যূনতম দায় আকর্ষণীয়—তাহলে কেরির সুবিধা কী?
এই বুল কল প্রজাপতির লক্ষ্য হল ঝুঁকি সীমিত করার সাথে সাথে ডিসেম্বরের ভুট্টার পরিমাপিত মূল্যায়নকে পুঁজি করা। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, কেনা কলগুলি প্রতিটি লিখিত OTM কল থেকে 100’0 দূরে। এটি কেরির অবস্থানকে প্রতিষ্ঠিত করে-যদি ডিসেম্বরের ভুট্টা 550'0 এর উপরে এবং 650'0 এর নিচে বা তার নিচে চলে যায়, কেরি সর্বাধিক লাভ করে।
যাইহোক, এই কৌশল একটি খারাপ দিক আছে. যদি বাজার একটি আউটলায়ার হিসেবে প্রমাণিত হয় এবং মূল্য 750’0-এর উপরে উঠে যায়, তাহলে স্প্রেডটি নেট হারাতে হবে। যদিও অসম্ভাব্য, আশ্চর্য আবহাওয়ার ধরণ, মুদ্রানীতির পরিবর্তন, বাণিজ্য যুদ্ধ এবং মহামারী সবই মূল্য নির্দেশমূলক পাঠাতে সক্ষম। একটি কালো রাজহাঁস ঘটনা ঘটলে, ক্যারিকে পরিস্থিতি প্রকাশ করার সাথে সাথে তা মোকাবেলা করতে হবে।
স্টক কেনা বা সরাসরি ফিউচার ট্রেড করার তুলনায়, বাটারফ্লাই স্প্রেডের মতো উন্নত বিকল্প কৌশলগুলি বিভ্রান্তিকর হতে পারে। সেগুলিকে দক্ষতার সাথে কার্যকর করার জন্য, এটি অপরিহার্য যে আপনি প্রথমে আপনার বিকল্পগুলিকে বুস্ট করুন।
ড্যানিয়েলস ট্রেডিং-এর ফিউচার অ্যান্ড অপশন স্ট্র্যাটেজি গাইড পড়ে বিকল্পগুলির ইনস এবং আউটগুলি শেখার একটি দুর্দান্ত উপায় . 21টি ফিউচার এবং অপশন ট্রেডিং কৌশলগুলির গভীর বিশ্লেষণের বৈশিষ্ট্যযুক্ত, এই উত্তেজনাপূর্ণ বাজারগুলিকে জড়িত করতে আগ্রহী যেকোন ব্যক্তির জন্য এটি পড়া অপরিহার্য৷