অনেক ব্যবসায়ীর জন্য, অপশন স্প্রেড হল সাশ্রয়ী মূল্যের বাজারের এক্সপোজার সুরক্ষিত করার আদর্শ উপায় এবং নিম্নমুখী ঝুঁকি কমিয়ে আনা। এই নিবন্ধে, আমরা একটি বিয়ার পুট স্প্রেড ব্যবহার করার প্রয়োজনীয় ইনস এবং আউটগুলি কভার করব।

বিয়ার পুট স্প্রেড কি?

একটি বিয়ার পুট স্প্রেড হল একটি বহুমুখী বিকল্প ট্রেডিং কৌশল যা সম্পদের মূল্য হ্রাস থেকে লাভের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই কৌশলটি কার্যকর করার সময়, একজন ব্যবসায়ী একই চুক্তিতে কম স্ট্রাইক মূল্যের সাথে পুট বিক্রি করার সময় পুট বিকল্পগুলি কিনেন। এই পদ্ধতিটি অভিন্ন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সহ একটি সাধারণ সম্পদের উপর ভিত্তি করে বিকল্প চুক্তি ক্রয় এবং বিক্রয় করে বিয়ারিশ মার্কেট এক্সপোজার সুরক্ষিত করার একটি উপায় প্রদান করে।

কৌশলটি কীভাবে কাজ করে তা ব্যাখ্যা করার জন্য, অনুমান করুন যে রন শক্তি ব্যবসায়ী বিশ্বাস করেন যে ক্রমাগত COVID-19 ভয় আগামী মাসগুলিতে বিশ্বব্যাপী তেলের চাহিদাকে ক্ষতিগ্রস্ত করবে। এটি এপ্রিল, এবং রন অনুমান করেন যে সর্বোচ্চ চাহিদা গ্রীষ্মের ঋতু WTI অপরিশোধিত ফিউচারকে ব্যারেল প্রতি প্রায় $65.00 এর বার্ষিক উচ্চতায় নিয়ে যাবে। ডিসেম্বরের WTI লেনদেনের মূল্য $59.25 এ, রন নিম্নলিখিত বিয়ার পুট স্প্রেড চালানোর সিদ্ধান্ত নেয়:

1. রন ডিসেম্বরে কিনেছে WTI $59.00-এর একটি অ্যাট-দ্য-মানি (ATM) স্ট্রাইক করেছে৷ প্রদত্ত প্রিমিয়াম ব্যারেল প্রতি $6.68, বা $6,680 ($6.68 x 1000)।
2. Ron একই সাথে $58.00 এর একটি আউট-অফ-দ্য-মানি (OTM) স্ট্রাইকে ডিসেম্বর WTI বিক্রি করে। প্রাপ্ত প্রিমিয়াম হল প্রতি ব্যারেল $6.17, বা $6,170 ($6.17 x 1000)।
3. এই বাণিজ্য সম্পাদনের সাথে যুক্ত নেট প্রিমিয়াম হল $510 ($6,680 – $6,170)।

অর্ডারগুলি পূরণ হলে, ডিসেম্বরের WTI অপরিশোধিত তেলের বাজারে একটি সীমিত দায় বিয়ারিশ পজিশন খোলা হয়৷

ফর্ম এবং কার্যকারিতা

তাহলে রন এই কৌশলটি কার্যকর করে কী অর্জন করেছে? প্রথম এবং সর্বাগ্রে, তিনি বাণিজ্যের প্রাথমিক মূলধন ব্যয় $510 এ কমিয়েছেন। এটি $59.00 এ স্ট্রাইক সহ ডিসেম্বরের WTI পুট কেনার জন্য প্রয়োজনীয় $6,680 এর চেয়ে অনেক কম। দ্বিতীয়ত, নেতিবাচক দায়গুলি স্প্রেডের কাঠামোর দ্বারা সীমাবদ্ধ। সমস্ত উদ্দেশ্য এবং উদ্দেশ্যে, ভালুক পুট স্প্রেডের ফলাফল নিম্নলিখিত পরিস্থিতিগুলির মধ্যে একটি মেনে চলবে:

লাভ

এই কৌশলটির জন্য সর্বাধিক লাভ হল বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্য এবং প্রিমিয়ামের মধ্যে পার্থক্য। অনুমান করুন যে রনের বাণিজ্য পরিকল্পনা অনুযায়ী চলে এবং ডিসেম্বর WTI $57.00-এ শেষ হয়। নেট লাভ হল $59.00 এবং $58.00 স্ট্রাইক (100 টিক্স) বিয়োগ স্প্রেডের প্রিমিয়াম ($510) এর মধ্যে মূল্যের পার্থক্য। এই ক্ষেত্রে, যখন ডিসেম্বর WTI-এর মেয়াদ $57.00-এ শেষ হয়, তখন রন একটি $490 লাভ উপলব্ধি করে:[($59.00 – $58.00) ÷ 0.01 টিক] × $10.00 প্রতি টিক) – $51o৷

মিশ্র আয়

যদি ডিসেম্বর WTI $59.00 এবং $58.00 এর মধ্যে বোর্ডের বাইরে চলে আসে, তাহলে $59.00 @@ পুট কেনা থেকে লাভ হয়। $58.00 থেকে লিখিত পুট মূল্যহীন মেয়াদ শেষ হয়. ডিসেম্বর WTI-এর মেয়াদ $58.25-এ শেষ হয়েছে বলে ধরে নিই, ট্রেডের বটম লাইন হল $240.00:[($59.00 – $58.25) × 10.00 প্রতি টিক] – $510। বিয়ার পুট স্প্রেডের স্ট্রাইক প্রাইসের মধ্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ বন্ধ হয়ে গেলে, প্রদত্ত প্রিমিয়াম এবং প্রকৃত সমাপনী মূল্যের উপর লাভ বা ক্ষতি নির্ভর করবে।

ক্ষতি

ডিসেম্বরে WTI বিকল্পের মেয়াদ $59.00 এর উপরে ট্রেড করা হলে, Ron-এর দায় প্রিমিয়াম দেওয়া (-$510) পর্যন্ত সীমাবদ্ধ। মূলত, লং এবং শর্ট পুট অপশন ট্রেডারের জন্য নেট-শূন্য ফলাফল তৈরি করতে কাজ করে।

বিয়ার পুট স্প্রেড ট্রেডারদের কম খরচে বাজারে একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান গ্রহণ করার একটি উপায় অফার করে। কৌশলটি একটি হ্রাসকৃত ঝুঁকির প্রোফাইলও অফার করে, যা খুচরা ব্যবসায়ীদের জন্য সীমিত বাজারের এক্সপোজারের পদ্ধতি খুঁজতে একটি আকর্ষণীয় বৈশিষ্ট্য। যাইহোক, এটিএম চুক্তি কেনার খরচ ওটিএম কন্ট্রাক্ট বিক্রি করে যে রাজস্ব পাওয়া যায় তার সাথে ভারসাম্য রক্ষা করা ব্যবসায়ীর উপর নির্ভর করে। যদি একজন ব্যবসায়ী ওটিএম এবং এটিএম স্ট্রাইক সঠিকভাবে অবস্থান না করে, তাহলে একটি বিয়ারিশ মার্কেট সঠিকভাবে পড়তে পারে এবং তারপরও অর্থ হারাতে পারে।

বিকল্পগুলির সাথে গতি অর্জন করা

অপশন মার্কেটে কীভাবে লাভ করা যায় সে সম্পর্কে আরও জানতে, ড্যানিয়েলস ট্রেডিং-এর ফিউচার অ্যান্ড অপশন স্ট্র্যাটেজি গাইড দেখুন . 21টি অনন্য ট্রেডিং কৌশল সমন্বিত, এটি আজকের সক্রিয় হেজার বা ফটকাবাজের জন্য একটি অমূল্য সম্পদ।