এটি HDFC ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ড, আগে HDFC প্রুডেন্স ফান্ডের একটি পারফরম্যান্স পর্যালোচনা। এই তহবিলটি বিবেচনা করা বা এতে বিনিয়োগ চালিয়ে যাওয়া কি এখনও অর্থপূর্ণ? আসুন আমরা এটিকে নিফটি 50 এবং এইচডিএফসি হাইব্রিড ইক্যুইটি (ব্যালেন্সড) ফান্ডের সাথে তুলনা করে খুঁজে বের করি৷

এই তহবিলের একটি রঙিন ইতিহাস রয়েছে  ফেব্রুয়ারী 1994 সালে বিংশ শতাব্দীর সম্পদ ব্যবস্থাপনা দ্বারা সেঞ্চুরিয়ান প্রুডেন্স ফান্ড হিসাবে তহবিলটি চালু করা হয়েছিল। জুরিখ ইন্ডিয়া অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট তারপরে এটি 1999 সালে এবং HDFC অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট 2003 সালে অধিগ্রহণ করে যার পরে প্রশান্ত জান এটি পরিচালনা শুরু করে। এটি প্রতিষ্ঠার পর থেকে ফান্ডের NAV এবং মে 2001 থেকে নিফটি 50 মোট রিটার্ন সূচকের সাথে তুলনা করা হয়েছে।

এপ্রিল 2018-এ, SEBI শ্রেণীকরণের নিয়ম মেনে চলার জন্য, HDFC ঘোষণা করেছে যে HDFC গ্রোথ ফান্ডকে HDFC ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ড বলা হবে এবং HDFC বিচক্ষণতা এই নতুন ফান্ডে (ভারসাম্য সুবিধা) একীভূত করা হবে।

এই পদক্ষেপটি শুধু বিস্ময়করই ছিল না, যেমনটি আগে উল্লেখ করা হয়েছে, HDFC প্রুডেন্স এবং HDFC ব্যালেন্সড ইনভেস্টরদের জন্য, HDFC ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজের নতুন বিনিয়োগ কৌশল যতটা পাওয়া যায় ততটা অস্পষ্ট!

• পুরাতন সম্পদ বরাদ্দ: 40-75% (যদিও এটি SEBI দ্বারা 65% মিনিটের প্রয়োজনীয়তার শাসনের পরে একটি ইক্যুইটি ফান্ড ছিল)
• নতুন সম্পদ বরাদ্দ:  0 -100% (এটি এখনও একটি ইক্যুইটি ফান্ড হিসাবে থাকবে কারণ এটির একটি বিশাল AUM রয়েছে)
• পুরাতন বেঞ্চমার্ক:  ক্রিসিল ব্যালেন্সড ফান্ড অ্যাগ্রেসিভ ইনডেক্স নিফটি 50 ইনডেক্স – 65% + ক্রিসিল কম্পোজিট বন্ড ফান্ড ইনডেক্স – 35%
• নতুন বেঞ্চমার্ক: NIFTY 50 হাইব্রিড কম্পোজিট ডেট 65:35 সূচক। সম্ভবত এর মানে হল যে এটি অন্তত বেশিরভাগ সময় ইক্যুইটি ভিত্তিক থাকবে।

HDFC "ভারসাম্য সুবিধা" এর একটি অস্পষ্ট সংজ্ঞা প্রদান করে। আসলে, এই তহবিলের পুরো স্কিমের নথিটি অস্পষ্ট।

HDFC ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ড বনাম নিফটি 50 TRI

HDFC মিউচুয়াল ফান্ড তার ওয়েবসাইটে ব্যালেন্সড সুবিধা এবং হাইব্রিড ইক্যুইটি উভয়ের জন্য সামঞ্জস্যপূর্ণ NAV অফার করে। এটি উপরে উল্লিখিত তহবিল একীভূতকরণ জুড়ে একটি সংলগ্ন NAV ইতিহাস। আমি এই বিশ্লেষণের জন্য একই ব্যবহার করেছি।

প্রকাশ :আমার 2018 ব্যক্তিগত ফিনান্স অডিটে উল্লেখ করা হয়েছে, আমি HDFC ব্যালেন্সড সুবিধা এবং হাইব্রিড ইক্যুইটি উভয় ক্ষেত্রেই একজন বিনিয়োগকারী৷

তিন বছরের রোলিং রিটার্ন

আসুন 3Y রোলিং রিটার্ন ইতিহাসের সাথে জিনিসগুলি শুরু করি৷

আপনি উপরে যা দেখতে পাচ্ছেন তা হল মে 2001 থেকে প্রতিটি লাইনে 3963 3Y রিটার্ন ডেটা পয়েন্ট। এটি একজনের জন্য খুবই চমৎকার একটি সম্পূর্ণ ইকুইটি পোর্টফোলিও ছিল না যে তহবিল. এর সাম্প্রতিক পারফরম্যান্স এখনও বেশ ভালো।

এর পরে, ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড রোলিং আপসাইড/ডাউনসাইড ক্যাপচার ক্যালকুলেটর (এটি এমন একটি টুল যা মাসিক স্ক্রিনারের ভিত্তি স্থাপন করে) ব্যবহার করে, আমরা সময়ের সাথে সাথে ডাউনসাইড ক্যাপচার এবং আপসাইড ক্যাপচার দেখতে পারি।

নেতিবাচক দিক ক্যাপচার আপনাকে বলে যে NIfty 50 লস কতটা ফান্ড ক্যাপচার করেছে। যদি ডাউনসাইড ক্যাপচার =100% এটি NIfty 50-এর মতো "ক্ষতিকর" হয়। যদি এটি 110% হয়, তাহলে এটি 10% বেশি ক্ষতি ক্যাপচার করেছে! যদি 90% হয়, এটি 10% কম ক্ষতি ক্যাপচার করেছে। সুতরাং খারাপ দিকটি যত কম করুন তত ভালো .

তাই যদি আমরা উপরের প্যারার যুক্তিকে বিপরীত করি, উপরের দিকে ক্যাপচার যত বেশি হবে, তত ভালো এর মানে হল যখন সূচক বেড়েছে তখন তহবিল আরও লাভ করেছে।

তিন বছর ঘূর্ণায়মান নিম্নমুখী এবং উল্টো ক্যাপচার

2000 এর দশকের গোড়ার দিকে, ফান্ডটি উচ্চ ঊর্ধ্বগতি এবং নিম্নমুখী ক্যাপচার সহ বেশিরভাগ সুষম তহবিলের চেয়ে বেশি আক্রমণাত্মক হিসাবে খ্যাতি অর্জন করেছিল। যাইহোক, সম্প্রতি এটি কম ডাউনসাইড এবং লো আপসাইড ক্যাপচারের সাথে যথেষ্ট মৃদু হয়েছে। ক্যাপচার অনুপাত উল্টো দিকে এবং>1কে "ভাল" হিসাবে বিবেচনা করা হয়।

পাঁচ বছরের রোলিং রিটার্ন

আবারও এটি দুর্দান্ত (3233, 5Y ডেটা পয়েন্ট)!

HDFC ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ড বনাম HDFC হাইব্রিড ইক্যুইটি

আমি এর আগে HDFC হাইব্রিড ইক্যুইটি ফান্ড (HDFC ব্যালেন্সড) পর্যালোচনা করেছি এবং এটি রাখা একটি বেশ ভাল ফান্ড। মজার বিষয় হল, HDFC MF স্পষ্ট করেছে যে তার ব্যালেন্সড সুবিধা তহবিল তার আক্রমনাত্মক হাইব্রিড ফান্ডের চেয়ে বেশি উদ্বায়ী!!

তুলনা বা বিনিয়োগ করার আগে বিনিয়োগকারীদের এটি বোঝা উচিত।

পাঁচ বছরের রোলিং রিটার্ন

তাই এখন আমরা তুলনা করি:HDFC ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ বনাম HDFC হাইব্রিড বনাম নিফটি 50 বনাম নিফটি 100 বনাম নিফটি 200

HDFC ফান্ডের জন্য উপরে দেখানো ডেটা পয়েন্টের সংখ্যা হল 3233৷

পাঁচ বছরের ঘূর্ণায়মান অস্থিরতা

এটি উপরের ডেটা সেটের জন্য ঘূর্ণায়মান অস্থিরতা বা আদর্শ বিচ্যুতি।

উপরের থেকে পর্যবেক্ষণগুলি

1. HDFC ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ উল্লেখযোগ্যভাবে কম ঝুঁকিতে নিফটি 50 কে ছাড়িয়ে গেছে
2. HDFC হাইব্রিড সম্প্রতি কম ঝুঁকিতে ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজকে ছাড়িয়ে গেছে!

সারাংশ এবং উপসংহার

এতে কোন সন্দেহ নেই যে HDFC ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ এখনও একটি বাধ্যতামূলক বাছাই এবং বিদ্যমান বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই এটি ধরে রাখা এবং আরও বেশি বিনিয়োগ করা উচিত। তাই নতুন বিনিয়োগকারীরা করতে পারেন কিন্তু তাদের HDFC হাইব্রিড ইক্যুইটি এবং ICICI প্রুডেনশিয়াল ইক্যুইটি অ্যান্ড ডেট ফান্ড (ICICI ব্যালেন্সড) এ কম অস্থির পছন্দ রয়েছে

আমার একমাত্র গ্রাউস পণ্য অবস্থান. এইচডিএফসি প্রুডেন্সকে আক্রমনাত্মক হাইব্রিড ফান্ড বলা উচিত ছিল কারণ এটি একটি এবং এইচডিএফসি সুষম সুবিধার ভারসাম্য বজায় রাখে। এছাড়াও, সম্পদ বরাদ্দের প্যাটার্নে স্পষ্টতার অভাব বিরক্তিকর। আমি একটি সুস্পষ্ট কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ কৌশল এবং অনেক কম ঝুঁকি সহ একটি সুষম সুবিধা তহবিল পছন্দ করব। ICICI প্রুডেনশিয়াল ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ড এই গণনায় পারফরম্যান্স এবং কম অস্থিরতার সাথে স্কোর করেছে। যদিও এটি HDFC ফান্ডের তুলনায় কম পুরষ্কার প্রদান করে, এটি গুরুত্বপূর্ণ লক্ষ্য বা অবসর-পরবর্তী বিনিয়োগের জন্য ভাল কাজ করবে।

আমাকে জিজ্ঞাসা করা হয়েছিল কেন আমি ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ রাখি যখন এটি হাইব্রিড ইক্যুইটির চেয়ে বেশি উদ্বায়ী। দুটি কারণ:(1) এগুলি বিভিন্ন লক্ষ্যের জন্য ব্যবহার করা হয় এবং (2) বিভিন্ন অস্থিরতা সম্পর্কে একটি বড় চুক্তি করার জন্য এত বেশি নয়