পাঠকরা অবগত হতে পারেন, যাকে কেবল একটি উদ্ভট পদক্ষেপ হিসাবে বর্ণনা করা যেতে পারে, মতিলাল ওসওয়াল এএমসি একই সময়ে চারটি নতুন সূচক তহবিল চালু করেছে! এই তহবিলের AUM বিশদ এখন উপলব্ধ, এবং আমরা খুঁজে পাই কিভাবে সরাসরি পরিকল্পনা এবং নিয়মিত পরিকল্পনা বিনিয়োগকারীরা এই তহবিলগুলি থেকে বেছে নিয়েছে। ফলাফল বেশ আকর্ষণীয়!
স্কিমগুলি 6ই সেপ্টেম্বর 2019 থেকে ক্রমাগত কেনাকাটার জন্য উন্মুক্ত ছিল। যদিও ফ্যাক্টশিটগুলি শুধুমাত্র মোট AUM ডেটা সরবরাহ করে, তবে নিয়মিত পরিকল্পনা, সরাসরি পরিকল্পনা AUM ব্রেক আপ (প্লাস ডিভিডেন্ড, বৃদ্ধির বিকল্প ব্রেক আপ যেখানে প্রযোজ্য) AMFI গবেষণা এবং তথ্য পাওয়া যাবে পৃষ্ঠা নিম্নলিখিত ডেটা AMFI এবং Oct 2019 AMC ফ্যাক্টশিট উভয় থেকে নেওয়া হয়েছে
এখানে চারটি সূচক তহবিল পর্যালোচনা করা হয়েছে : (1) মতিলাল ওসওয়াল নিফটি 500 ফান্ড:এড়িয়ে চলুন এবং নিফটি 50 ইনডেক্স ফান্ডে লেগে থাকুন (2) মতিলাল ওসওয়াল নিফটি মিডক্যাপ 150 ইনডেক্স ফান্ড:আপনার কি বিনিয়োগ করা উচিত? (3) মতিলাল ওসওয়াল নিফটি স্মলক্যাপ 250 ইনডেক্স ফান্ড:এটি কি কোনো পার্থক্য করবে? (4) মতিলাল ওসওয়াল নিফটি ব্যাঙ্ক সূচক তহবিল পর্যালোচনা:একটি বড় ক্যাপ ফান্ড প্রতিস্থাপন?
দুই AUM পরিসংখ্যান রিপোর্ট করা হয়. (1) মাসের শেষের AUM যা তথ্যপত্র এবং VR এর মত অন্যান্য পোর্টালে পাওয়া যাবে। (2) ত্রৈমাসিক গড় AUM। আমি একটি অফিসিয়াল সংজ্ঞা সনাক্ত করতে পারিনি, কিন্তু আমি মনে করি এটি এক চতুর্থাংশের দৈনিক AUM-এর গড়৷
AMFI-তে সরাসরি, নিয়মিত প্ল্যান ব্রেক আপ হল ত্রৈমাসিক গড় AUM। একটি পুরানো তহবিলের জন্য, এই দুটি সংখ্যার মধ্যে পার্থক্য উল্লেখযোগ্য হবে না। এই নতুন তহবিলের জন্য, ত্রৈমাসিক AUM অর্থহীন, তবুও এটি রিপোর্ট করা হয়েছে!
এই চারটি তহবিলের জন্য AMFI-তে রিপোর্ট করা ত্রৈমাসিক গড় AUM অর্থহীন। যাইহোক, সরাসরি পরিকল্পনা:এই সংখ্যার উপর ভিত্তি করে নিয়মিত পরিকল্পনা বিভক্ত প্রকৃত মাস-শেষের AUM-এও প্রযোজ্য হওয়া উচিত। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, গড় হল মাস-শেষের AUM-এর প্রায় এক-চতুর্থাংশ।
এটি সম্ভবত এএমসিতেও লঞ্চের আগে এবং পরে অভ্যন্তরীণভাবে বিতর্কিত হয়েছিল। একটি ফান্ড হাউস মুনাফায় ধাপে ধাপে বৃদ্ধি দেখতে নতুন পণ্য তৈরি করে। একটি ভাল এনএফও লঞ্চ হল এমন একটি যা কমপক্ষে রুপি রেক করে৷ 1000 কোটি। শুরুতে, সূচক তহবিল দিয়ে এটি কখনই সম্ভব ছিল না।
ডিএসপি ফেব্রুয়ারী 2019 এ একটি নিফটি নেক্সট 50 তহবিল চালু করেছে এবং 17 কোটি টাকা পরিচালনা করেছে। ইউটিআই জুন 2018 এ একই কাজ করেছে এবং 213 কোটি অর্জন করেছে। স্বাভাবিকভাবেই, এখানে অনেক কারণ রয়েছে। প্রতিটি AMC-এর কি ধরনের ডিস্ট্রিবিউশন নেটওয়ার্ক রয়েছে, তারা কীভাবে পরিবেশকদের সাথে "আচরন" করে, বাজারের অবস্থা ইত্যাদি। জুন 2018 এবং ফেব্রুয়ারী 2019-এর মধ্যে, আরও অনেক লোক সম্ভবত জানতে পেরেছিল যে নিফটি নেক্সট 50 কতটা অস্থির হতে পারে!
মতিলাল ওসওয়াল মোট আনুমানিক রুপি সংগ্রহ করেছেন। 30শে সেপ্টেম্বর 2019 পর্যন্ত এই চারটি তহবিল থেকে 73.5 কোটি টাকা। বর্তমান বাজারের অবস্থা বিবেচনা করে, এটি একটি চিত্তাকর্ষক যোগফল। তারা কি এত কিছু পেত যদি তারা শুধুমাত্র নিফটি 500 ফান্ড চালু করত? সম্ভবত না. তাই এটি একটি ভুল ছিল না.
সূচক তহবিলের জন্য, সরাসরি পরিকল্পনা ভিত্তিক রোবো উপদেষ্টা পোর্টালগুলি AUM-এ একটি গুরুত্বপূর্ণ অবদানকারী হতে পারে, কিন্তু বিশ্লেষণের জন্য এই ধরনের বিচ্ছেদ উপলব্ধ নয়। সামনের দিকে, AUM কীভাবে চলে তা দেখতে আকর্ষণীয় হবে৷
৷মতিলাল ওসওয়াল নিফটি 500 ফান্ড:AUM ব্রেক আপ:(সেপ্টেম্বর 2019)
AUM(Cr) গড় AUM(Cr)21.24525.2338সরাসরি পরিকল্পনা:15.7%
নিয়মিত পরিকল্পনা:84.3% (এই ব্রেক আপ স্বাভাবিক)
এগুলি উপরে সারণীকৃত গড় AUM এর শতাংশ। এটি আনুমানিক মাস-শেষের AUM-এর জন্য বৈধ।
মতিলাল ওসওয়াল নিফটি ব্যাঙ্ক ইনডেক্স ফান্ড:AUM ব্রেক আপ:(সেপ্টেম্বর 2019)
AUM(Cr) গড় AUM(Cr)19.66504.9835সরাসরি পরিকল্পনা:25.6%
নিয়মিত পরিকল্পনা:74.4% (আবারও তুলনামূলকভাবে স্বাভাবিক, সরাসরি কিছুটা বেশি সম্ভবত কারণ এটি বহিরাগত)
মতিলাল ওসওয়াল নিফটি মিডক্যাপ 150 ইনডেক্স ফান্ড:AUM ব্রেক আপ:(সেপ্টেম্বর 2019)
AUM(Cr) গড় AUM(Cr)18.31274.4718সরাসরি পরিকল্পনা:45%
নিয়মিত পরিকল্পনা:55% (কি! প্রায় একই?)
আমরা জানি যে নিয়মিত AUM কোথা থেকে এসেছে – সেটা একজন ব্যক্তি বা প্রাতিষ্ঠানিক পরিবেশকের মাধ্যমে। সরাসরি AUM কোথা থেকে এসেছে? সরাসরি বা সরাসরি মধ্যস্থতার মাধ্যমে? আমি এটা জানার জন্য অর্থ প্রদান করব।
মতিলাল ওসওয়াল নিফটি স্মলক্যাপ 250 সূচক:AUM ব্রেক আপ:(সেপ্টেম্বর 2019)
AUM(Cr) গড় AUM(Cr)14.27023.4634সরাসরি পরিকল্পনা:71.8%
নিয়মিত পরিকল্পনা:28.2%
কি! এটা কিভাবে হল?! ডিস্ট্রিবিউটররা নিফটি 500 এবং ব্যাঙ্ক ইনডেক্স তহবিলকে আরও ঠেলে দিতে পারত কারণ SIPগুলি অনেক স্টিকিয়ার হতে পারে সেখানে যাইহোক, এটা অস্বীকার করা যাবে না যে সরাসরি বিনিয়োগকারীরা মিড এবং স্মল ক্যাপ সূচক তহবিলকে পছন্দ করেছে।
এটি AMFI এর একটি স্ক্রিনশট (AUM লাখে), তাই আমরা উভয়েই এটিকে আরও ভালভাবে বিশ্বাস করতে পারি!
স্মলক্যাপ সূচক তহবিলের সরাসরি পরিকল্পনা মিডক্যাপ সূচক তহবিলের সরাসরি পরিকল্পনার প্রায় 24% বেশি সংগ্রহ করেছে এবং মিডক্যাপ রেগুলার প্ল্যানের তুলনায় একটি স্পর্শ বেশি।
মতিলাল ওসওয়ালের PMS বিনিয়োগকারীরা সরাসরি পরিকল্পনা AUM-এ অবদান রাখতে পারত। আমরা কতটা জানি না।
ব্যাঙ্ক এবং নিফটি 500 সূচক তহবিলের সাথে কোনও সমস্যা নেই। 250টি স্টক সহ একটি ছোট ক্যাপ সূচক সম্ভবত একজন সক্রিয় তহবিল ব্যবস্থাপকের পক্ষে সবচেয়ে সহজ এবং প্রকৃতপক্ষে এটিই ঘটনা এবং কারণ কেন আমি স্মলক্যাপ ফান্ডের জন্য মিডক্যাপ বেঞ্চমার্ক ব্যবহার করেছি:কেন আপনার ছোট ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড অবশ্যই এই বেঞ্চমার্ককে হারাতে হবে!
অতএব, আমি মনে করি শূন্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সহ একটি ছোট ক্যাপ সূচক তহবিল বেছে নেওয়া একটি ভুল। মিডক্যাপের ক্ষেত্রে, আসুন আমরা অক্টোবর 2019 ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড পারফরম্যান্স স্ক্রিনারের কিছু ডেটা বিবেচনা করি। তেইশটি তহবিলের মধ্যে মাত্র দুটি সম্ভাব্য 3,4 এবং 5 বছরে ধারাবাহিকভাবে নিফটি মিডক্যাপ 150 সূচককে হারাতে সক্ষম হয়েছে। সুতরাং একটি মিডক্যাপ সূচক তহবিল অনেক বেশি অর্থবহ।
ছোট ক্যাপের ক্ষেত্রে, সক্রিয় ব্যবস্থাপনা উল্লেখযোগ্যভাবে বিনিয়োগকারীদের পতন থেকে রক্ষা করতে পারে। তাই একটি ছোট ক্যাপ সূচক তহবিল নির্বাচন করা আমার মতে একটি অপরিপক্ক পছন্দ। আসুন দেখি কিভাবে AUM বৃদ্ধি পায়।
