আপনি কি আপনার পোর্টফোলিওতে সম্পদ বরাদ্দ পদ্ধতির সাথে কাজ করতে বিশ্বাস করেন?

আপনি কি নিয়মিত বিরতিতে আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখেন?

কম পারস্পরিক সম্পর্ক সহ সম্পদে আমাদের পোর্টফোলিও ভাগ করার কোন যোগ্যতা আছে?

এই পোস্টে, আসুন আমরা দেশীয় ইক্যুইটি, আন্তর্জাতিক ইকুইটি এবং সোনার সমন্বয়ে একটি মাল্টি-অ্যাসেট পোর্টফোলিও তৈরি করি এবং দেখুন যে নিফটি 50 পোর্টফোলিওর তুলনায় কিনুন এবং ধরে রাখুন। উচ্চতর পারফরম্যান্সের অর্থ হতে পারে আরও ভাল রিটার্ন, বা কম অস্থিরতা, বা আরও ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন। আমরা গত 9 বছরে এই বহু-সম্পদ পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা তুলনা করি।

আপনি যুক্তি দিতে পারেন যে আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি সত্যিই একটি ভিন্ন সম্পদ নয় এবং এখনও ইক্যুইটি। যথেষ্ট ন্যায্য কিন্তু আমাদের পাশাপাশি খেলতে দিন. আমি একটি স্থায়ী আয়ের সম্পদ (একটি তরল তহবিল বলুন) যোগ করতে পারতাম এবং পোর্টফোলিওকে আরও বৈচিত্র্যময় করতে পারতাম। যাইহোক, আমি পোর্টফোলিওতে একটি নির্দিষ্ট আয়ের সম্পদ অন্তর্ভুক্ত করিনি।

গত কয়েক মাস ধরে, আমরা বিভিন্ন বিনিয়োগ কৌশল বা ধারণা পরীক্ষা করেছি এবং নিফটি 50 পোর্টফোলিওর সাথে কিনুন এবং ধরে রাখুন। আগের কিছু পোস্টে আমরা:

1. গত দুই দশকে নিফটি 50 এর বিপরীতে নিফটি নেক্সট 50-এর পারফরম্যান্সের তুলনা।
2. গত 20 বছরে নিফটি 50 সমান-ওজন বনাম নিফটি 50 বনাম নিফটি 50-এর পারফরম্যান্সের তুলনায়।
3. মূল্য-আয় (PE) মাল্টিপল আমাদের সম্ভাব্য রিটার্ন সম্পর্কে কিছু বলে কিনা তা দেখতে বিগত 20 বছরের ডেটা বিবেচনা করে। এটা আছে বা অন্তত অতীতে আছে।
4. নিফটি 50 এবং একটি তরল তহবিলের মধ্যে স্থানান্তর করার জন্য একটি মোমেন্টাম কৌশল পরীক্ষা করেছে এবং নিফটি সূচক তহবিল এবং তরল তহবিলের একটি সাধারণ 50:50 বার্ষিক রিব্যালেন্সড পোর্টফোলিওর সাথে পারফরম্যান্সের তুলনা করেছে৷
5. একটি সরল মুভিং এভারেজ ভিত্তিক মার্কেট এন্ট্রি এবং প্রস্থান কৌশল ব্যবহার করেছে এবং গত দুই দশক ধরে নিফটি 50 বাই-এন্ড-হোল্ডের সাথে তুলনা করেছে।
6. একটি সূচক তহবিল এবং একটি তরল তহবিলের একটি সাধারণ সমন্বয়ের বিপরীতে 2টি জনপ্রিয় সুষম তহবিলের কর্মক্ষমতা তুলনা করা হয়েছে৷

ফান্ড এবং সম্পদ বরাদ্দ

আমি এই বিশ্লেষণের জন্য নিম্নলিখিত তিনটি উপকরণ ব্যবহার করেছি।

1. নিফটি 50 TRI (দেশীয় ইকুইটির জন্য)
2. মতিলাল ওসওয়াল নাসডাক 100 ইটিএফ (আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি ফান্ডের প্রক্সি হিসাবে)
3. নিপ্পন গোল্ড সেভিংস (সোনার জন্য)

আমরা উপরের ৩টির জন্য এপ্রিল 1, 2011 থেকে 22 জুলাই, 2020 পর্যন্ত ডেটা ব্যবহার করি . এর আগে, আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি ফান্ডের জন্য কোনো প্যাসিভ বিনিয়োগের বিকল্প ছিল না।

সম্পদ বরাদ্দের ক্ষেত্রে, আমাদের কাছে অনেক বিকল্প রয়েছে। আমরা 3টি তহবিলের মধ্যে সমানভাবে অর্থ ভাগ করতে পারি। অথবা যেহেতু আপনি ভারতে অবস্থান করছেন, আপনি নিফটি 50-এ উচ্চ বরাদ্দ দিতে পারেন। আমি দেশীয় ইকুইটি (নিফটি 50) এর জন্য একটি উচ্চ বরাদ্দ পছন্দ করব কারণ আমরা সচেতনভাবে বা অবচেতনভাবে আমাদের পোর্টফোলিও পারফরম্যান্সের সাথে তুলনা করি।

আমি নিম্নলিখিত বরাদ্দ ব্যবহার করি:

1. 50% থেকে নিফটি 50 TRI
2. 25% থেকে Motilal Nasdaq 100 ETF
3. 25% নিপ্পন গোল্ড সেভিংস ফান্ডে

পোর্টফোলিওটি বার্ষিক 1 এপ্রিলে ভারসাম্যপূর্ণ হয়।

ফলাফল

আসুন পয়েন্ট-২-পয়েন্ট রিটার্ন দিয়ে শুরু করি।

Motilal Nasdaq 100 ETF 24.24% p.a এর CAGR সহ সম্পূর্ণ বিজয়ী। 9 বিজোড় বছর ধরে। বহু-সম্পদ পোর্টফোলিও (Nifty, Nasdaq 100 ETF এবং গোল্ড সেভিংস ফান্ডের মিশ্রণ) 13.17% p.a এর CAGR সহ দ্বিতীয় স্থানে রয়েছে। নিফটি 100 TRI এবং গোল্ড ফান্ড 8.56% p.a. এবং 8.07% p.a যথাক্রমে।

এখানে প্রতিটি ক্যালেন্ডার বছরের পারফরম্যান্স রয়েছে৷

যদিও Nifty 50 TRI 3 ক্যালেন্ডার বছরে নেতিবাচক রিটার্ন দিয়েছে, মাল্টি-অ্যাসেট পোর্টফোলিও বিবেচনাধীন কোনো ক্যালেন্ডার বছরের জন্য নেতিবাচক রিটার্ন দেয়নি। এই একা একটি বিশাল ইতিবাচক. মাল্টি-অ্যাসেট পোর্টফোলিও 10 বছরের মধ্যে 7টিতে নিফটি 50 টিআরআইকে পরাজিত করেছে।

রোলিং রিটার্ন সম্পর্কে কেমন?

আপনি দেখতে পারেন যে মাল্টি-অ্যাসেট পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা অনেক বেশি সামঞ্জস্যপূর্ণ। আপনি যখন পোর্টফোলিওতে কম সম্পর্কযুক্ত সম্পদ যোগ করবেন তখনও আপনি এটি আশা করবেন।

অতিরিক্ত রিটার্নের একটি প্রধান উৎস হল নিম্নমুখী সুরক্ষা। চলুন দেখি মাল্টি-অ্যাসেট পোর্টফোলিও কীভাবে ড্রডাউন পরিচালনা করতে পারফর্ম করেছে।

মাল্টি-অ্যাসেট পোর্টফোলিও খুব ভালো করে।

রোলিং ঝুঁকি সম্পর্কে কি?

মাল্টি-অ্যাসেট পোর্টফোলিও এই দিকটিতে একটি সুপার পারফর্মার হয়েছে।

সুতরাং, বহু-সম্পদ পোর্টফোলিও (বিবেচনাধীন সময়ের জন্য) কম অস্থিরতা এবং অনেক কম ড্রডাউন সহ নিফটি 50 TRI-এর তুলনায় অনেক ভাল রিটার্ন দেয়।

আপনি আর কি চাইতে পারেন?

বৈচিত্র্যের সুবিধা, সম্পদ allo cation,এবং নিয়মিত পোর্টফোলিও সম্পূর্ণ গৌরবে ভারসাম্যপূর্ণ।

সাধারণ সতর্কতা

1. অতীতের কর্মক্ষমতা পুনরাবৃত্তি নাও হতে পারে .
2. নিয়মিতভাবে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখলে লেনদেনের খরচ জড়িত থাকে এবং এর ফলে ট্যাক্স দায় হতে পারে। আমি করের প্রভাবের জন্য হিসাব করিনি।
3. মেয়াদটি লক্ষণীয়ভাবে সংক্ষিপ্ত, মাত্র 9 বছরের বেশি। সুদূরপ্রসারী সিদ্ধান্তে পৌঁছানো স্মার্ট নয়।
4. আমি আড়ালেই এসব বলছি। এই গত দশকে Nasdaq 100 একটি দুর্দান্ত পারফর্মার হয়েছে। এই দশকে রুপির অবমূল্যায়ন ~40/USD থেকে ~75/USD-এ যোগ করুন৷ Nasdaq সহজভাবে মাধ্যমে চকমক. প্রকৃতপক্ষে, আলোচনার অধীন সময়ের জন্য, ETF NAV 754% এরও বেশি বেড়েছে। অন্যদিকে, রিলায়েন্স গোল্ড ফান্ড NAV এবং নিফটি 50 টিআরআই মাত্র 200% বেড়েছে। সুতরাং, যেকোন পোর্টফোলিওতে Nasdaq 100-এর এক্সপোজার মূল্য যোগ করবে।
5. আমি Nasdaq 100 ETF বেছে নিয়েছি কারণ মার্চ 2011 থেকে এটিই একমাত্র বিকল্প ছিল। এর আগে অন্য কোনো প্যাসিভ ফান্ড বিকল্প নেই।
6. মতিলাল নাসডাক 100 ETF হল একটি ETF৷ আমি এই অনুশীলনের জন্য দিনের শেষের NAV নিয়েছি। বাস্তব জীবনে, আপনাকে স্টক এক্সচেঞ্জে ইটিএফ কিনতে হবে। তাই,আপনার অধিগ্রহণের মূল্য দিনের শেষের NAV থেকে বেশ আলাদা হতে পারে। প্রকৃতপক্ষে, ক্রয় মূল্য রিয়েল-টাইম NAV থেকে ভিন্ন হতে পারে। এভাবেই ইটিএফ কাজ করে। Motilal Oswal Nasdaq 100 FoF (যেটি ETF-এ বিনিয়োগ করে) শুধুমাত্র 2018 সালে চালু করা হয়েছিল।
7. কেন Nasdaq 100 ফান্ড এবং S&P 500 ফান্ড নয়? আমার কোন ব্যাখ্যা নেই। S&P 500 কাগজে আরও ভাল বৈচিত্র্যময় দেখায়। Nasdaq 100 প্রাথমিকভাবে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের প্রযুক্তি কোম্পানি নিয়ে গঠিত। 2011 সালে, একটি পছন্দ দেওয়া হলে, আমি একটি S&P 500 সূচক তহবিল সংগ্রহ করতে পারতাম।
8. কেন একটি গ্লোবাল ইক্যুইটি ইনডেক্স ফান্ড নয়? আপনি যদি বৈচিত্র্যের জন্য খুঁজছেন, একটি বিশ্বব্যাপী ইক্যুইটি সূচক শুধুমাত্র মার্কিন সূচকের চেয়ে একটি ভাল পছন্দ হতে পারে? আবার, বিকল্পের অভাব।
9. আমি নিপ্পন ইন্ডিয়া গোল্ড সেভিংস ফান্ড ব্যবহার করেছি। আমরা শারীরিক সোনা ব্যবহার করতে পারতাম। 2016-এর পরে সার্বভৌম সোনার বন্ড (SGBs) ব্যবহার করতে পারত। (বা 2.75% p.a. আগে)। যাইহোক, সার্বভৌম গোল্ড বন্ড ব্যবহার করে পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখা বেশ কঠিন হবে।

পছন্দ থেকে Nasdaq বাদ দেওয়া

আমরা জানি যে Nasdaq 100 ETF উপরে আলোচিত মাল্টি-অ্যাসেট পোর্টফোলিওতে রিটার্নের প্রাথমিক চালক। যদি আমরা শুধু সোনা এবং নিফটি 50 একত্রিত করতাম?

আসুন বিনিয়োগের বিকল্পগুলির পছন্দ থেকে Nasdaq 100 বাতিল করি। আসুন দেখা যাক গোল্ড ফান্ড এবং নিফটি টিআরআই-এর বিভিন্ন মিশ্রণ কীভাবে পারফর্ম করবে।

আপনি দেখতে পাচ্ছেন, এমনকি Nasdaq 100 ছাড়া, সোনা খাঁটি ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে মূল্য যোগ করেছে। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, স্বর্ণ এবং নিফটির একটি বার্ষিক ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিওর মিশ্রণ 100% স্বর্ণ এবং 100% নিফটি উভয়ের চেয়ে ভাল রিটার্ন দিয়েছে। এর মানে হল কম্বিনেশন পোর্টফোলিও দুটি অন্তর্নিহিত সম্পদের তুলনায় ভাল রিটার্ন দিয়েছে যা এটি গঠিত। আমি সংমিশ্রণ পোর্টফোলিওর অস্থিরতা পরীক্ষা করিনি, তবে আমি আশা করি এটি একটি বিশুদ্ধ ইক্যুইটি পোর্টফোলিও থেকে কম হবে৷

এটি পোর্টফোলিও পুনঃব্যালেন্সিংয়ের শক্তি। মনে রাখবেন পুনঃব্যালেন্সিং সবসময় ব্যক্তিগত সম্পদের তুলনায় বেশি রিটার্ন নাও দিতে পারে কিন্তু পোর্টফোলিও অস্থিরতা কমাতে পারে।

আপনার কি করা উচিত?

যদিও অতীতের পুনরাবৃত্তি হবে এমন কোনো গ্যারান্টি নেই, আপনার পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন সম্পদ যোগ করার যোগ্যতা রয়েছে। যদিও বিভিন্ন সম্পদে শতাংশ বরাদ্দ আপনার স্বাচ্ছন্দ্য এবং ঝুঁকির ক্ষুধার উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হবে, আপনার পোর্টফোলিওতে কম পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত সম্পদ যোগ করলে তা দীর্ঘ মেয়াদে মূল্য যোগ করবে, হয় উচ্চ রিটার্ন বা কম অস্থিরতা বা উভয় ক্ষেত্রেই।

আমি এই পোর্টফোলিওতে একটি নির্দিষ্ট আয় (ঋণ) পণ্য যোগ করিনি। নির্দিষ্ট আয়ের পণ্য যোগ করা এই পোর্টফোলিওকে আরও শক্তিশালী করে তুলবে।

আপনি কি মনে করেন?

উৎস/অতিরিক্ত লিঙ্ক

ValueResearchOnline

নিফটি সূচক