(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
"আপনি কি মনে করেন আমার কিছু টাকা বিটকয়েন বা ক্রিপ্টোতে রাখা উচিত?" এটি এমন একটি প্রশ্ন যা আমি একজন আর্থিক পরিকল্পনাকারী হিসাবে অনেক কিছু পেয়েছি।
এই ক্রিপ্টোকারেন্সি কথোপকথন দুটি মেরুতে দুলতে থাকে।
এক প্রান্তে, আপনার কাছে "বিটকয়েন শূন্য হতে চলেছে" ভিড় যা কখনোই নিয়ন্ত্রিত অর্থ, ব্লকচেইন বা বিটকয়েনে বিশ্বাস করবে না৷
একজন বুদ্ধিমান, আরও ভালো তথ্যসম্পন্ন বিনিয়োগকারী হয়ে উঠুন। মাত্র $107.88 $24.99 থেকে সদস্যতা নিন, এছাড়াও 4টি বিশেষ ইস্যু পর্যন্ত পান
বিনামূল্যে ইস্যু জন্য ক্লিক করুন
বিনিয়োগ, কর, অবসর গ্রহণ, ব্যক্তিগত অর্থ এবং আরও অনেক বিষয়ে বিশেষজ্ঞের সর্বোত্তম পরামর্শের মাধ্যমে লাভ করুন এবং উন্নতি করুন - সরাসরি আপনার ই-মেইলে৷
সর্বোত্তম বিশেষজ্ঞের পরামর্শের মাধ্যমে লাভ করুন এবং উন্নতি করুন - সরাসরি আপনার ই-মেইলে।
অন্যদিকে, "বিটকয়েন প্রতিটি সম্পদ প্রতিস্থাপন করে" ভিড় যারা বিশ্বাস করে যে সমগ্র ভবিষ্যত ব্লকচেইনের উপর নির্মিত, ইউএস ডলার চলে যাচ্ছে, এবং ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলি এটি সব প্রতিস্থাপন করবে।
উভয়ই আবেগগতভাবে আকর্ষণীয় এবং বিশ্লেষণাত্মকভাবে অকেজো।
আমার অবস্থান, বরাবরের মত, সহজ. বিটকয়েনকে অন্য যেকোন সম্পদ শ্রেণির মতো বিবেচনা করুন। তথ্য দেখুন. ঝুঁকি মূল্যায়ন. অধ্যয়ন পারস্পরিক সম্পর্ক. বুঝুন এটি একটি পোর্টফোলিওতে কোথায় ফিট করে এবং কোথায় এটি একেবারে নয়৷
৷সেই লেন্সের সাহায্যে, আমি 2020 থেকে আমার বিশ্লেষণ, ঐতিহ্যগত পোর্টফোলিওতে বিটকয়েন (ক্রিপ্টো কারেন্সি) যোগ করার প্রভাব, এবং একটি পোর্টফোলিওতে বিটকয়েনের (সম্ভাব্য) ভূমিকা দেখার সিদ্ধান্ত নিয়েছি। আমি বিটকয়েন, S&P 500 এবং ম্যাগনিফিসেন্ট 7 — Apple (AAPL), Alphabet (GOOG; GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon.com (AMZN), মেটা প্ল্যাটফর্ম (META), টেসলা (TSLA) এবং Nvidia (NVDA) এর ঐতিহাসিক মূল্যের ডেটা টেনে নিয়েছি।
সংখ্যাগুলো শিরোনামের চেয়ে অনেক বেশি যুক্তিযুক্ত গল্প বলে।
প্রথম জিনিসটি সবাই জানতে চায় কে "জিতেছে।" বিশুদ্ধ রিটার্নে, বিটকয়েন দীর্ঘ সময় ধরে প্রায় সবকিছুকে ছাড়িয়ে গেছে। এটা সত্য। এটাও অসম্পূর্ণ।
গল্পটি আসলে দুটি অংশ - বিটকয়েন প্রাক-2018 এবং বিটকয়েন-পরবর্তী।
এই বিশ্লেষণের উদ্দেশ্যে, আমি শুধুমাত্র 2018-এর পরে বিটকয়েনের দিকে তাকিয়ে আছি, যেহেতু 2018-এর আগে এর 1,000%+ রিটার্ন ব্যাখ্যা করা যথেষ্ট সহজ। এখন প্রশ্ন হল:আপনি কি আজও নতুন টাকা বিনিয়োগ করবেন?
নীচে বিটকয়েন, প্রতিটি ম্যাগ 7 উপাদান এবং 2018 সাল থেকে S&P 500 জুড়ে বার্ষিক রিটার্নের উপর একটি নজর রয়েছে৷
আমি বিটকয়েনকে সরাসরি ম্যাগ 7-এর সাথে তুলনা করি কারণ, ক্রিপ্টোর মতো, এই কোম্পানিগুলি উচ্চ-বৃদ্ধি, উচ্চ-অস্থিরতা, ভবিষ্যৎ-ভিত্তিক সম্পদের প্রতিনিধিত্ব করে যা বর্ণনা এবং কর্মক্ষমতা উভয় চক্রকে প্রাধান্য দেয়। যদি একজন বিনিয়োগকারী "পরবর্তী বড় জিনিস" বাছাই করে থাকেন, তাহলে এগুলো হল সবচেয়ে বাস্তবসম্মত বিকল্প।
উৎস:কয়ফিন। 11/19/2025 থেকে
এই ডেটাসেট থেকে কিছু জিনিস বেরিয়ে আসে:
তাই, হ্যাঁ, বিটকয়েনের দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন প্রোফাইল ব্যতিক্রমী। কিন্তু যখন ম্যাগ 7 এর সাথে তুলনা করা হয়, সেই ব্যতিক্রমী রিটার্নগুলি চরম অস্থিরতার সাথে আসে এবং 2018 সাল থেকে, এটি আসলে ম্যাগ 7 এর অনেকগুলিকে কম করে।
রিটার্নের সাপেক্ষে অস্থিরতার মাত্রা পরামর্শ দেয় যে ঝুঁকি প্রিমিয়াম, বা অতিরিক্ত রিটার্ন একজন বিনিয়োগকারী বিটকয়েনে বিনিয়োগ থেকে উপার্জনের আশা করতে পারেন, এটি ন্যায়সঙ্গত নয়। সহজ কথায়:একা প্রত্যাবর্তন প্রশ্নটি নিষ্পত্তি করে না।
যদি কেউ আপনাকে শুধুমাত্র রিটার্নের কথা বলে, ড্রডাউন নয়, তাহলে তারা সেই অংশটি ছেড়ে দিচ্ছে যা নির্ধারণ করে যে বিনিয়োগকারীরা আসলেই কোনো সম্পদের সাথে লেগে আছে কিনা।
বিটকয়েনের ড্রডাউনগুলি কেবল বড় নয় - তারা হিংস্র।
এমনকি মেগা-ক্যাপ বৃদ্ধির স্টক, যা খুব কমই ঝুঁকিপূর্ণ, বিটকয়েনের অভিজ্ঞতার মতো ততটা কম হয় না। এনভিডিয়া, মেটা এবং টেসলা বড় ড্রপ হয়েছে, কিন্তু বিটকয়েনের সময়কাল ছিল যেখানে এটি তার মূল্যের 80% এরও বেশি হারিয়েছে৷
এটি শুধুমাত্র একটি একাডেমিক পয়েন্ট নয়। একটি পোর্টফোলিও বরাদ্দ শুধুমাত্র তখনই কাজ করে যখন একজন বিনিয়োগকারী বিনিয়োগে থাকতে পারেন। বেশিরভাগ মানুষ 80% পতনের মধ্য দিয়ে যাবে না, তারা যে বর্ণনাই বিশ্বাস করে না কেন।
এবং আরও গুরুত্বপূর্ণ, রিটার্ন (উপরে দেখানো হয়েছে) বিটকয়েন ধরে রাখার জন্য বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করেনি যেভাবে এটি এনভিডিয়া, টেসলা বা এমনকি অ্যাপলের জন্য রয়েছে।
বাস্তবে, বিটকয়েন ধারকদের সবচেয়ে বড় ঝুঁকি সম্পদ নিজেই নয় - এটি আচরণগত ব্যর্থতা যা এটি প্ররোচিত করে।
বিটকয়েনের পক্ষে সবচেয়ে শক্তিশালী যুক্তিগুলির মধ্যে একটি হল স্টকের সাথে ঐতিহাসিকভাবে কম পারস্পরিক সম্পর্ক। প্রাথমিক বছরগুলিতে এটি সত্য ছিল। এটা আজ কম সত্য।
রোলিং তিন মাসের পারস্পরিক সম্পর্ক ব্যবহার করে, বিটকয়েন এবং বাকি বাজারের মধ্যে সম্পর্ক সময়ের উপর নির্ভর করে খুব আলাদা দেখায়।
কয়েকটি অন্তর্দৃষ্টি বিটকয়েনের বেশিরভাগ আচরণ ব্যাখ্যা করে:
নীচের লাইন: আচরণের উপর ভিত্তি করে এবং বৃহত্তর স্টক মার্কেটের সাথে এটি যেভাবে চলে (যেমন S&P 500), বিটকয়েন আপনার পোর্টফোলিওর বীমা নীতি নয়। এটি একটি ভিন্ন বিপণন বিভাগের সাথে উচ্চ-বিটা প্রযুক্তির মতো।
এই অংশ যেখানে বিনিয়োগকারীরা একটি বাইনারি উত্তর আশা করে। আমার দৃষ্টিতে, এটা এত সহজ নয়।
আমি পরামর্শ দিচ্ছি যে বিনিয়োগকারীরা বিটকয়েন সম্পর্কে একইভাবে চিন্তা করেন যেভাবে আপনি ব্যক্তিগত বিনিয়োগ, প্রারম্ভিক উদ্যোগ বা কোনো অসমমিত ঝুঁকির সম্পদ সম্পর্কে চিন্তা করেন — আকার নির্ধারণ ভবিষ্যদ্বাণীর চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ।
একটি পোর্টফোলিওতে বিটকয়েনের সুনির্দিষ্ট ভূমিকা সম্পর্কে, এখানে আমরা ডিফিয়েন্ট ক্যাপিটাল গ্রুপে এটি সম্পর্কে কীভাবে চিন্তা করি (সর্বদা হিসাবে, এটি অত্যন্ত ক্লায়েন্ট-নির্দিষ্ট এবং এটি সমস্ত ক্লায়েন্টের জন্য সঠিক নয়):
অসমমিতিক উল্টো। উপরের লেজটি বাস্তব এবং ঐতিহাসিকভাবে অর্থবহ।
নিম্ন দীর্ঘমেয়াদী পারস্পরিক সম্পর্ক। এমনকি অসম্পূর্ণ বৈচিত্র্য সাহায্য করতে পারে যখন অবস্থানের আকার ছোট হয়।
ঐচ্ছিকতা পুনরায় ভারসাম্য করা। বিনিয়োগকারী শৃঙ্খলাবদ্ধ হলে অস্থিরতা সুযোগ তৈরি করে।
প্রাতিষ্ঠানিক দত্তক। ইটিএফ এবং হেফাজতের উন্নতি সম্পদকে আরও বিনিয়োগযোগ্য করে তোলে। যত বেশি প্রতিষ্ঠান বিটকয়েন এবং অন্যান্য ক্রিপ্টোকারেন্সি ধারণ করে, তাই এর জন্য একটি ক্রমবর্ধমান শক্তিশালী এবং আরও স্থিতিশীল বাজার রয়েছে।
চরম ড্রডাউন। পথটি প্রায়শই ফলাফলের চেয়ে খারাপ হয়৷
শাসন-নির্ভর পারস্পরিক সম্পর্ক। এটি না হওয়া পর্যন্ত কাজ করে৷
৷জল্পনামূলক প্রবাহ। ন্যারেটিভ পরিবর্তনগুলি মৌলিক বিষয়ের মতোই ফেরত দেয়।
আচরণগত স্ট্রেন। গড় বিনিয়োগকারী ব্যাপকভাবে সম্পদের কম পারফর্ম করে কারণ তারা ভুল সময়ে প্রবেশ করে এবং প্রস্থান করে।
এবং উদ্যোক্তাদের জন্য, যারা আমাদের ক্লায়েন্ট বেসের সিংহভাগ, বিটকয়েনকে আরও সরু লেন্সের মাধ্যমে দেখতে হবে।
যদি আপনার বেশিরভাগ সম্পদ ইতিমধ্যেই একটি একক ব্যবসায় বসবাস করে, তাহলে আপনার আরও উত্তল বা অস্থিরতার প্রয়োজন নেই। আপনার প্রয়োজন স্থিতিশীলতা, পরিকল্পনা এবং তারল্য সারিবদ্ধতা।
2017/2018 পর্যন্ত বিটকয়েনের একটি অবিশ্বাস্য সমাবেশ ছিল, কিন্তু তারপর থেকে, পারফরম্যান্সটি একটি উচ্চ প্রযুক্তির স্টকের মতো দেখায়। হ্যাঁ, এটি এখনও ব্যাপকভাবে বিস্তৃত বাজারকে ছাড়িয়ে যেতে পারে, তবে উল্লেখযোগ্যভাবে উচ্চ ঝুঁকিতে৷
আমাদের দৃষ্টিতে, বিটকয়েন একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওতে ভূমিকা পালন করতে পারে, তবে সাধারণত একটি খুব ছোট।
সরাসরি পয়েন্টে যাওয়া, এখানে আমরা ক্লায়েন্টদের সাথে ব্যবহার করি সাধারণ কাঠামো:
1. ছোট রাখুন। আমরা বিটকয়েন বা অন্যান্য ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বিনিয়োগকে একটি ঝুঁকিপূর্ণ স্টক বিনিয়োগের মতো দেখি — সেখানে উচ্চ ঘনত্ব, উচ্চ ঝুঁকি এবং ক্ষতির ক্ষমতা রয়েছে। আপনি সম্পূর্ণরূপে হারাতে ইচ্ছুক শুধুমাত্র বিনিয়োগ.
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য, এটি একটি 1% থেকে 2% বিনিয়োগ, যা সাধারণত পোর্টফোলিওকে বিপর্যয়মূলক ড্রডাউনের জন্য উন্মুক্ত না করে উল্টোদিকে ক্যাপচার করার জন্য যথেষ্ট।
বরাদ্দ যত বড়, বিনিয়োগকারীর প্রয়োজনীয় শৃঙ্খলা তত বেশি।
২. নিয়মিত ভারসাম্য বজায় রাখুন। অস্থিরতা শুধুমাত্র ফসল যদি উপযোগী. পুনরায় ভারসাম্য না রেখে, বরাদ্দ একটি আচরণগত সমস্যায় পরিণত হয়।
3. বিনিয়োগকারীর প্রকৃত ঝুঁকির বাজেটের সাথে মাপ মেলান। আপনার বিদ্যমান পোর্টফোলিও এবং অন্যান্য আয়ের প্রবাহের সাথে সম্পর্কিত বিটকয়েনে একটি বিনিয়োগ দেখুন। আয় এবং পোর্টফোলিও বিনিয়োগ উভয়ের প্রেক্ষাপটে আপনার বরাদ্দ করুন।
4. বিটকয়েন আসলে কীভাবে আচরণ করে তা বুঝুন। আমাদের দৃষ্টিতে, বিটকয়েন আর পোর্টফোলিও হেজ নয় - ইক্যুইটি বাজারের সাথে এর পারস্পরিক সম্পর্ক খুব বেশি, এটির অস্থিরতা একটি মেগা-ক্যাপ টেক কোম্পানির কাছাকাছি, এবং এর ড্রডাউনগুলি বিস্তৃত স্টক মার্কেটের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি৷
2018 সাল থেকে, বিটকয়েন সোনার মতো কাজ করেনি, একটি মুদ্রাস্ফীতি হেজ করেনি বা এমনকি নেতিবাচক সুরক্ষা প্রদান করেনি৷
ডেটা কেবল সেই গল্পটিকে সমর্থন করে না৷
৷বিটকয়েনের দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন অনস্বীকার্য। তাই এর drawdowns হয়. এর অস্থিরতাও তাই। এর অসামঞ্জস্যপূর্ণ পারস্পরিক সম্পর্ক প্রোফাইলও তাই।
ক্রিপ্টো সম্পর্কে চিন্তা করার সবচেয়ে উত্পাদনশীল উপায় ঐতিহ্যগত সম্পদের প্রতিস্থাপন হিসাবে নয় এবং একটি গ্যারান্টিযুক্ত মুনশট হিসাবে নয়। এটি একটি অনন্য রিটার্ন বিতরণ সহ একটি সম্পদ যা শৃঙ্খলা, কাঠামো এবং নম্রতার সাথে আচরণ করা হলে একটি পোর্টফোলিওতে ফিট হতে পারে৷
Defiant Capital Group এ, আমরা বিটকয়েন খারিজ করি না। কিন্তু আমরা এটাকেও রোমান্টিক করি না। একটি পোর্টফোলিওতে অন্য যেকোনো কিছুর মতো, এটিকে তার স্থান অর্জন করতে হবে।
এবং এটি যেভাবে জায়গাটি উপার্জন করে তা ভবিষ্যদ্বাণীর মাধ্যমে নয়, ডিজাইনের মাধ্যমে — একই নীতি যা আমরা ক্লায়েন্টদের জন্য তৈরি করা সমস্ত কিছুকে গাইড করে।
এই নিবন্ধটি কিপলিংগার সম্পাদকীয় কর্মীদের নয়, আমাদের অবদানকারী উপদেষ্টার দ্বারা লেখা এবং উপস্থাপন করে। আপনি SEC-এর সাথে উপদেষ্টার রেকর্ড পরীক্ষা করতে পারেন অথবা FINRA এর সাথে .
পেশাদারের মতো সিআরএম সফ্টওয়্যার ব্যবহার করার জন্য সেরা 50 টি টিপস৷
হুইল অপশন স্ট্র্যাটেজি কি এবং এটি কি কাজ করে?
EEA টেলিকম নেতাদের একত্রিত করতে এবং ব্লকচেইনের এন্টারপ্রাইজ ইথেরিয়াম ভবিষ্যত নিয়ে আলোচনা করার জন্য আমন্ত্রণ জানিয়েছে
অবসরপ্রাপ্ত ভেটেরান্স কি সামরিক হাউজিং পেতে পারেন?
বই মান বনাম RRSP এর বাজার মূল্য